Файл: Анализ финансовых рисков источников финансирования организации в инновационной экономике.docx
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 10.11.2023
Просмотров: 18
Скачиваний: 2
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ В ИННОВАЦИОННОЙ ЭКОНОМИКЕ
(ПРЕДВАРИТЕЛЬНОЕ НАЗВАНИЕ)
Ключевые слова: добавить
Аннотация
Статья посвящена анализу финансовых рисков источников финансирования организации в инновационной экономике. Поднимается вопрос о том, как оценить финансовые риски источников финансирования и выбрать оптимальные средства для финансирования организации. Существует шесть способов оценки источников финансирования организации, включая анализ финансовых показателей и рейтингов, оценку рыночной конъюнктуры и оценку рисков. В статье представлен анализ источников финансирования с точки зрения оценки их финансовых рисков.
Предметом исследования является анализ финансовых рисков источников финансирования организации, объектом - крупная торговая компания, занимающаяся розничной продажей одежды. В научной статье приводятся рекомендации для менеджмента компании по выбору оптимальных источников финансирования и снижению рисков. Исследование показывает, что оценка финансовых рисков источников финансирования имеет большое значение для компаний, особенно в условиях инновационной экономики, и может существенно повлиять на их успешность и устойчивость на рынке. Важность данной проблемы объясняется тем, что компании должны понимать, какие риски могут возникнуть при использовании того или иного источника финансирования, и принимать меры по их минимизации. В итоге, оценка финансовых рисков источников финансирования позволяет компаниям принимать взвешенные решения и управлять финансовыми рисками в своих операциях.
Основная часть (первая – теоретическая часть)
Оценка финансовых рисков имеет огромное значение при выборе источников финансирования, особенно в ситуации неопределенности. Финансовые риски определяются как возможность понести финансовые потери из-за неблагоприятных рыночных условий, изменений в законодательстве или неожиданных событий. Для того чтобы снизить эти риски, необходимо проанализировать и оценить потенциальные последствия каждого варианта финансирования, доступного компании.
Существует несколько финансовых рисков, связанных с источниками финансирования, таких как
-
риск процентной ставки, Процентный риск - это риск изменения процентных ставок, которые могут повлиять на стоимость заемных средств компании. -
кредитный риск, Кредитный риск - это риск невыполнения обязательств компанией или ее контрагентами, что может привести к финансовым потерям. -
риск ликвидности, Риск ликвидности - это риск невозможности выполнить финансовые обязательства компании из-за отсутствия свободных средств. -
рыночный риск. Рыночный риск - это риск потерь в результате неблагоприятных изменений на рынке, таких как изменения курсов валют, цен на товары или стоимости акций. -
операционный риск. Операционный риск - это риск потерь в результате неадекватных или неудачных внутренних процессов, систем или человеческих ошибок.
Источники финансирования деятельности компании можно разделить на долговое финансирование и долевое финансирование. Долговое финансирование предполагает заимствование денег из внешних источников, таких как банки, держатели облигаций или другие финансовые учреждения. Долевое финансирование предполагает привлечение капитала путем выпуска акций или других ценных бумаг. Другие источники финансирования включают государственные гранты, краудфандинг и венчурный капитал.
Цифровые финансовые активы, такие как криптовалюты, являются относительно новым источником финансирования для компаний. Криптовалюты - это децентрализованные цифровые валюты, которые работают независимо от традиционных финансовых учреждений. Они обладают такими преимуществами, как снижение транзакционных издержек и повышение прозрачности, но также создают риски, такие как волатильность цен и нормативная неопределенность.
Добавьте статистику за 3 года (2020-2022, и инфо за 2023), характеризующую риски процентной ставки, кредитный риск, ликвидности, рыночный риск.
(взять динамику ставки ЦБ, средних ставок кредитования, объемы выданных и возвращенных кредитов по месяцам или кварталам по – инфу можно найти на сайте ЦБ РФ https://www.cbr.ru/statistics/bank_sector/int_rat/ ;
взять динамику оборотных активов или похожего показателя для анализа динамики ликвидности Российских компаний на примере 2-3 отраслей (торговля, строительство, туризм) из разных 2-3 регионов, информацию можно найти на сайтах https://www.fedstat.ru/ или https://rosstat.gov.ru/ ;
найти информацию о потенциальных положительных и негативных изменений по 2-3 отраслям (торговля, строительство, туризм) из открытых источников)
Существуют различные методы, которые могут быть использованы для оценки финансовых рисков, связанных с различными источниками финансирования. К таким методам относятся:
1. Анализ финансовых коэффициентов. Этот метод предполагает анализ финансовой отчетности компании для выявления взаимосвязи между различными финансовыми переменными. Наиболее часто используемые финансовые коэффициенты включают коэффициенты ликвидности, коэффициенты платежеспособности, коэффициенты рентабельности и коэффициенты эффективности. Эти коэффициенты помогают оценить финансовое здоровье компании и ее способность погашать свои долги.
Анализ финансовых коэффициентов является одним из наиболее часто используемых методов оценки финансовых рисков источников финансирования компании. Данный метод предполагает расчет различных коэффициентов на основе финансовой отчетности компании, такой как баланс и отчет о прибылях и убытках, для оценки финансового здоровья и стабильности компании.
Алгоритм метода анализа финансовых коэффициентов включает следующие шаги:
1. Собрать финансовую отчетность компании, включая баланс и отчет о прибылях и убытках, за рассматриваемый период.
2. Рассчитать коэффициенты ликвидности, которые измеряют способность компании выполнять краткосрочные обязательства, такие как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности.
3. Рассчитайте коэффициенты рентабельности, которые измеряют способность компании генерировать прибыль от своей деятельности, такие как маржа валовой прибыли и рентабельность активов.
4. Рассчитать коэффициенты платежеспособности, которые измеряют способность компании выполнять долгосрочные обязательства, такие как отношение долга к собственному капиталу и коэффициент покрытия процентов.
5. Рассчитайте коэффициенты эффективности, которые измеряют способность компании эффективно использовать свои ресурсы, такие как коэффициент оборачиваемости запасов и коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
6. Проанализируйте рассчитанные коэффициенты, чтобы выявить любые потенциальные финансовые риски, связанные с источниками финансирования компании. Например, высокий коэффициент отношения долга к собственному капиталу может указывать на то, что компания сильно зависит от долгового финансирования, что может быть потенциальным риском в случае экономического спада.
7. Сравните рассчитанные коэффициенты с отраслевыми эталонами и историческими тенденциями, чтобы получить дополнительное представление о финансовых показателях компании и профиле риска.
В целом, анализ финансовых коэффициентов является мощным инструментом для оценки финансовых рисков, связанных с источниками финансирования компании. Однако важно помнить, что этот метод является лишь одним из многих доступных и должен использоваться в сочетании с другими методами для всесторонней оценки финансовых рисков.
2. Анализ чувствительности. Анализ чувствительности - это метод, который используется для определения того, как изменения различных переменных повлияют на финансовые показатели компании. Определив ключевые переменные, влияющие на финансовые показатели компании, менеджеры могут принимать более обоснованные решения о том, как снизить финансовые риски.
Еще одним широко используемым методом оценки финансовых рисков является анализ чувствительности. Этот метод используется для определения того, как изменения различных переменных могут повлиять на финансовые показатели компании, что позволяет лицам, принимающим решения, лучше понять потенциальное влияние различных сценариев на общее финансовое состояние компании.
Алгоритм проведения анализа чувствительности включает в себя несколько этапов. Первым шагом является определение ключевых переменных, которые могут оказать влияние на финансовые показатели компании, таких как объем продаж, производственные затраты, процентные ставки и курсы валют. После определения этих переменных устанавливается диапазон возможных значений для каждой переменной, представляющий собой наилучший и наихудший сценарии.
Далее разрабатывается финансовая модель, которая отражает взаимосвязь между выявленными переменными и финансовыми показателями компании. Модель должна быть достаточно гибкой, чтобы учитывать различные сценарии, и должна обеспечивать четкое понимание потенциального влияния различных переменных на общее финансовое состояние компании.
После разработки модели проводится анализ чувствительности путем изменения значений ключевых переменных в пределах установленного диапазона и анализа результирующих изменений в финансовых показателях компании. Анализ должен учитывать как направление, так и величину изменений финансовых показателей.
Результаты анализа чувствительности затем интерпретируются для определения потенциального влияния различных сценариев на общее финансовое состояние компании. Это позволяет лицам, принимающим решения, оценить уровень финансового риска, связанного с каждым сценарием, и принять обоснованные решения относительно финансовой стратегии компании.
3. Сценарный анализ. Сценарный анализ предполагает разработку различных сценариев, которые могут произойти в будущем, и анализ потенциального влияния каждого сценария на финансовые показатели компании. Определяя наиболее вероятные сценарии и их потенциальное влияние, менеджеры могут принимать более обоснованные решения о том, как управлять финансовыми рисками.
Сценарный анализ - это популярный метод оценки финансовых рисков, используемый компаниями для выявления потенциальных рисков, связанных с источниками финансирования. Этот метод предполагает анализ различных сценариев, которые могут повлиять на финансовые показатели компании, например, изменения процентных ставок, экономических условий или неожиданные события, такие как стихийные бедствия.
Алгоритм сценарного анализа включает следующие шаги:
1. Определение потенциальных сценариев: Первым шагом является определение потенциальных сценариев, которые могут повлиять на финансовые показатели компании. Эти сценарии могут быть общими, например, изменения экономических условий, или конкретными, например, изменение определенного рыночного фактора.
2. Определите вероятность каждого сценария: После определения потенциальных сценариев необходимо определить вероятность реализации каждого из них. Это может быть основано на исторических данных, мнениях экспертов или других факторах.
3. Проанализируйте влияние каждого сценария: Следующим шагом является анализ влияния каждого сценария на финансовые показатели компании. Это можно сделать путем анализа финансовых отчетов, прогнозов движения денежных средств или других финансовых данных.
4. Разработать планы действий на случай непредвиденных обстоятельств: На основе анализа каждого сценария необходимо разработать планы действий на случай непредвиденных обстоятельств для снижения потенциальных рисков, связанных с каждым сценарием. Эти планы могут включать изменения в источниках финансирования компании, управление денежными потоками или другие действия для защиты финансовых показателей компании.
5. Мониторинг и обновление: Наконец, анализ сценариев должен регулярно отслеживаться и обновляться, чтобы гарантировать, что компания остается готовой к потенциальным рискам и изменениям в экономических условиях.
Сценарный анализ - это ценный инструмент оценки финансовых рисков, который позволяет компаниям выявлять потенциальные риски, связанные с источниками финансирования, и разрабатывать планы действий на случай непредвиденных обстоятельств для снижения этих рисков. Регулярно отслеживая и обновляя сценарный анализ, компании могут оставаться готовыми к потенциальным рискам и изменениям экономических условий, что помогает обеспечить их долгосрочную финансовую стабильность.
Сценарный анализ можно проводить с помощью различных программных инструментов, таких как Excel, R, MATLAB или специализированное программное обеспечение для управления рисками. Эти инструменты позволяют создавать сценарии и моделировать влияние различных переменных на финансовые показатели компании. Они также могут использоваться для расчета показателей риска, таких как Value at Risk (VaR) или Expected Shortfall (ES), чтобы оценить потенциальные потери при различных сценариях. В целом, выбор инструмента будет зависеть от конкретных потребностей и ресурсов организации. [1-5]
4. Моделирование Монте-Карло. Моделирование Монте-Карло - это компьютерный метод, который используется для моделирования различных сценариев и их потенциального влияния на финансовые показатели компании. Моделируя большое количество сценариев, менеджеры могут определить наиболее вероятные исходы и потенциальный диапазон исходов, что может помочь им принять более обоснованные решения о том, как управлять финансовыми рисками.