Добавлен: 23.11.2023
Просмотров: 143
Скачиваний: 2
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
3. Диагностика банкротства организации
Для диагностики банкротства могут быть использованы различные методики как зарубежных авторов, так и российских. Наличие многообразных подходов к диагностике банкротства подтверждает целесообразность острого внимания к данной теме в настоящее время. Характеристика каждого из методов говорит о многообразии целей их применения и необходимости использования ситуационного подхода к выбору метода.
Для диагностики банкротства ООО «Сарапульский хлебокомбинат» используем модель Э. Альтмана, рассмотренную первой части данной работы в виде формулы (1). Результат расчетов по данной модели представлен в таблице 8.
Таблица 8
Диагностика банкротства ООО «Сарапульский хлебокомбинат»
по модели Э. Альтмана
| Показатель | 2015 год | 2016 год | 2017 год |
| Сумма активов, тыс. руб. | 376942 | 382120 | 380437 |
| Нераспределенная прибыль, тыс. руб. | 23683 | 25092 | 14779 |
| Прибыль до налогообложения, тыс. руб. | 29699 | 31439 | 18552 |
| Собственный капитал, тыс. руб. | 230702 | 255794 | 270573 |
| Оборотный капитал, тыс. руб. | -56400 | -32981 | -24013 |
| Обязательства, тыс. руб. | 146240 | 126326 | 109707 |
| Выручка, тыс. руб. | 376651 | 436298 | 472939 |
| Х1 | -0,15 | -0,09 | -0,06 |
| Х2 | 0,06 | 0,07 | 0,04 |
| Х3 | 0,08 | 0,08 | 0,05 |
| Х4 | 1,58 | 2,02 | 2,47 |
| Х5 | 1,00 | 1,14 | 1,24 |
| Z | 1,85 | 2,24 | 2,42 |
| Результаты анализа | зона неопреде- ленности («серая» зона). | зона неопреде- ленности («серая» зона). | зона неопреде- ленности («серая» зона). |
Анализ данных таблицы указывает на неопределенную ситуацию финансового положения объекта исследования, однако следует отметить, что в исследуемом периоде значение Z-счета Альтмана растет и приближается к 2,9 – т.е. к нижней границе зоны стабильных и финансово устойчивых организаций.
Проанализируем другие зарубежные методики диагностики банкротства организаций применительно к оценке финансового положения ООО «Сарапульский хлебокомбинат» в течение всего исследуемого периода 2015-2017 гг. (табл. 9).
Таблица 9
Диагностика банкротства ООО «Сарапульский хлебокомбинат»
по зарубежным моделям
| Показатель | 2015 год | 2016 год | 2017 год |
| Модель У. Бивера | |||
| Коэффициент Бивера | 0,17 | 0,21 | 0,14 |
| Коэффициент рентабельности активов, % | 6,28 | 6,57 | 3,88 |
| Коэффициент финансового «рычага» | 0,39 | 0,33 | 0,29 |
| Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом | -0,15 | -0,09 | -0,06 |
| Коэффициент покрытия | 0,61 | 0,74 | 0,78 |
| Состояние | {2,1,2,3,3} | {2,1,1,3,3} | {2,1,1,3,3} |
| Результаты анализа | 1 - финансово устойчивое; 2 - вероятное банкротство в течение пяти лет; 3 - вероятное банкротство в течение одного года. | ||
| Модель Р. Лиса | |||
| Х1 | -0,15 | -0,09 | -0,06 |
| Х2 | 0,11 | 0,11 | 0,07 |
| Х3 | 0,06 | 0,07 | 0,04 |
| Х4 | 1,58 | 2,02 | 2,47 |
| Z | 0,0056 | 0,0104 | 0,0073 |
| Результаты анализа | Z < 0,037 - вероятность банкротства высокая | Z < 0,037 - вероятность банкротства высокая | Z < 0,037 - вероятность банкротства высокая |
Проведенное исследование фиксирует результат, полученный ранее на основе расчетов по модели Э. Альтмана. На протяжении всего периода 2015-2017 гг. ООО «Сарапульский хлебокомбинат» имеет различный по степени риск банкротства. При этом наблюдается негативная тенденция: на протяжении всего периода ситуация ухудшается, а риск банкротства возрастает.
Проанализируем наиболее распространенные отечественные методики диагностики банкротства, которые также были рассмотрены в первой главе данной выпускной квалификационной работы, применительно к оценке финансового положения ООО «Сарапульский хлебокомбинат» в течение всего исследуемого периода (табл. 10).
Таблица 10
Диагностика банкротства ООО «Сарапульский хлебокомбинат»
по российским моделям
| Показатель | 2015 год | 2016 год | 2017 год |
| Модель О.П. Зайцевой | |||
| К1 | 0,020 | 0,023 | 0,004 |
| К2 | 2,194 | 1,661 | 2,334 |
| К3 | 24294 | 190 | 107 |
| К4 | 0,079 | 0,071 | 0,039 |
| К5 | 0,634 | 0,494 | 0,406 |
| К6 | 1,000 | 0,876 | 0,804 |
| Фактический Ккомпл | - | 38,327 | 21,765 |
| Нормативный Ккомпл | - | 1,670 | 1,658 |
| Результаты анализа | - | 38,327 > 1,670 - вероятность банкротства велика | 21,765 > 1,658 - вероятность банкротства велика |
| Модель Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова | |||
| Х1 | 0,565 | 0,629 | 0,670 |
| Х2 | 2,310 | 2,701 | 3,032 |
| Х3 | 0,999 | 1,154 | 1,240 |
| Х4 | 0,060 | 0,060 | 0,034 |
| Х5 | 0,103 | 0,103 | 0,056 |
| R | 1,571 | 1,750 | 1,812 |
| Результаты анализа | R>1, вероятность банкротства организации низкая | ||
Анализ финансового положения ООО «Сарапульский хлебокомбинат» с диагностикой банкротства показал, что российские модели и методика указывают на разную степень вероятности банкротства. По результатам проведенной рейтинговой оценки на конец исследуемого периода - 2017 год ООО «Сарапульский хлебокомбинат» набрало 30,7 балла из 100 возможных и оценивается по 4 классу, как организация с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению, платежеспособность которой находится на нижней границе допустимых значений.
Обобщенные результаты исследования показывают, что у ООО «Сарапульский хлебокомбинат» диагностировано неудовлетворительное финансовое положение, кроме того, некоторые результаты прогнозируют высокий риск банкротства.
Таким образом, необходимо уделить пристальное внимание методам финансовой стабилизации ООО «Сарапульский хлебокомбинат» с целью предупреждения банкротства организации.
4. Разработка рекомендаций финансовой стабилизации организации
На финансовое благополучие организации, ее устойчивость и естественно, доходность, оказывает влияние множество факторов. Это и вовремя погашенные обязательства, и хорошо поставленная работа с контрагентами, правильная выбранная тактика и стратегия управления имуществом организации, квалификация персонала и уровень использования основных средств и их оснащенностью организации, географические, политические и многие другие факторы. Основными факторами являются средства самой организации, то есть ее имущество, а, следовательно, правильное управление им.
От того, насколько верное решение будет принято в выборе сырья или материалов и ассортимента, будет зависеть в дальнейшем количество оставшихся на складе запасов, денежные средства организации и как результат увеличение дебиторской задолженности в случае не оплаты покупателем продукции или увеличение кредиторской задолженности и заемных источников. Все выше перечисленные показатели, так или иначе, влияют на устойчивость и ликвидность организации.
По результатам проведенного анализа было выявлено, что проблемной зоной финансового положения ООО «Сарапульский хлебокомбинат» является высокая доля в составе оборотных активов дебиторской задолженности. В течение исследуемого периода 2015-2017 гг. величина дебиторской задолженности незначительно уменьшилась на 3352 тыс. руб., однако на ее долю приходится 12,36% в структуре активов организации. А в структуре оборотных средств ООО «Сарапульский хлебокомбинат» доля дебиторской задолженности составляет 54,85%.
С целью финансовой стабилизации ООО «Сарапульский хлебокомбинат» при угрозе банкротсва рекомендуется ужесточить управление дебиторской задолженностью, в том числе необходимы мероприятия по снижению периода предоставления товарного кредита.
Анализ формирования финансовых ресурсов ООО «Сарапульский хлебокомбинат» за 2015 - 2017 гг. показал, что организация формирует и активно использует следующие виды финансовых ресурсов:
- нераспределенная прибыль в сумме 264793 тыс. руб., на долю которой в 2017 г. приходится 69,60% в структуре баланса организации;
- кредиторская задолженность, состаляющая в 2017 г. 109707 тыс. руб. и 28,84% в структуре баланса организации.
Величина нераспределенной прибыли значительно превышает величину чистой прибыли ООО «Сарапульский хлебокомбинат», поэтому для увеличения объемов собственных финансовых ресурсов необходимо увеличить сумму чистой прибыли организации. Достигнуть этой цели можно путем уменьшения налога на прибыль, т.е. эффективная налоговая политика минимизирует налоговые платежи по отношению к суммам дохода и прибыли организации.
В свою очередь, уменьшить налог на прибыль можно, увеличив сумму амортизации основных средств, так как при увеличении расходов уменьшается налогооблагаемая база, уменьшается налог на прибыль и увеличивается чистая прибыль, которая является одним из видов финансовых ресурсов анализируемой оргнизации. С этой целью ООО «Сарапульский хлебокомбинат» рекомендуется проведение ускоренной амортизации активной части основных средств организации.
Разработанные рекомендации позволят ООО «Сарапульский хлебокомбинат» выйти из предкризисногосостояния, снизят степень угрозы банкротства, обеспечат должное поддержание ее ликвидности на заданном уровне, как на основе анализа состояния, так и прогнозирования результатов деятельности и проведении в последующем обоснованной экономической политики в области привлечения заемных средств и осуществления активных кредитных операций.
Заключение
В период прохождения производственной преддипломной практики мной в ООО «Сарапульский хлебокомбинат», в г. Сарапул Удмуртской Республики в срок с 17 декабря по 29 декабря 2018 года в качестве практиканта в отделе бухгалтерия мною проделана следующая работа: