IV. По основной направленности:

• 
  коммерческие проекты, главной целью которых является получение прибыли;
  
• 
  социальные проекты, ориентированные, например, на решение проблем безработицы в регионе, снижение криминогенного уровня и т.д.;
  
• 
  экологические проекты, основу которых составляет улучшение среды обитания.
  

V. В зависимости от степени влияния результатов реализации инвестиционного проекта на внутренние или внешние рынки финансовых, материальных продуктов и услуг, труда, а также на экологическую и социальную обстановку:

- крупномасштабные проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в отдельно взятой стране;

- локальные проекты, реализация которых не оказывает существенного влияния на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в определенных регионах и (или) городах, на уровень и структуру цен на товарных рынках [11].

VI. Особенностью инвестиционного процесса является его сопряженность с неопределенностью, степень которой может значительно варьироваться, поэтому в зависимости от величины риска инвести­ционные проекты подразделяются таким образом:

• 
  надежные проекты, характеризующиеся высокой вероятностью получения гарантируемых результатов (например, проекты, выпол­няемые по государственному заказу);
  
• 
  рисковые проекты, для которых характерна высокая степень неопределенности как затрат, так и результатов (например, проекты, связанные с созданием новых производств и технологий).
  

VII. С точки зрения участников проекта наиболее существенным является учёт следующих участников:

• 
  государственных предприятий;
  
• 
  совместных предприятий;
  
• 
  зарубежных инвесторов.
  

1.2 Прединвестиционный этап разработки и реализации инвестиционного проекта

Прединвестиционные исследования должны дать полную характеристику инвестиционного проекта. Продолжительность данной стадии жизненного цикла проекта зачастую невозможно определить достаточно точно. В мировой практике выделяют следующие этапы (стадии) предынвестиционных исследований:

---

• 
  формирование инвестиционного замысла (идеи), или поиск инвестиционных концепций (opportunity studies);
  
• 
  предпроектные, или подготовительные, исследования инвестиционных возможностей (pre-feasibility studies);
  
• 
  технико-экономическое обоснование проекта (ТЭО), или оценка его технико-экономической и финансовой приемлемости (feasibility studies);
  
• 
  подготовка оценочного заключения и принятие решения об инвестировании (final evaluation).
  

Формирование инвестиционного замысла (идеи), или поиск инвестиционных концепций, предусматривает:

- выбор и предварительное обоснование замысла;

- инновационный, патентный и экологический анализ технического решения (объекта техники, ресурса, услуги), организация производства которого предусмотрена намечаемым проектом;

- проверку необходимости выполнения сертификационных требований;

- предварительное согласование инвестиционного замысла с федеральными, региональными и отраслевыми приоритетами;

- предварительный отбор предприятия, способного реализовать проект;

- подготовку информационного меморандума реципиента.

Предпроектные, или подготовительные, исследования инвестиционных возможностей включают:

- предварительное изучение спроса на продукцию и услуги с учетом экспорта и импорта;

- оценку уровня базовых, текущих и прогнозных цен на продукцию (услуги)

- подготовку предложений по организационно-правовой форме реализации проекта и составу участников;

- оценку предполагаемого объема инвестиций по укрупненным нормативам и предварительную оценку их коммерческой эффективности;

- подготовку исходно-разрешительной документации;

- подготовку предварительных оценок по разделам ТЭО проекта, в частности оценку эффективности проекта;

- утверждение результатов обоснования инвестиционных возможностей;

- подготовку контрактной документации на проектно-изыскательские работы;

- подготовку инвестиционного предложения для потенциального инвестора (решение о финансировании работ по подготовке ТЭО проекта).

Технико-экономическое обоснование проекта, или оценка по технико-экономической и финансовой приемлемости, предусматривает:

• 
  проведение полномасштабного маркетингового исследования (анализ спроса и предложения, сегментации рынка, цены, эластичности спроса, основных конкурентов, маркетинговой стратегии, программы удержания продукции на рынке и т.п.);
  
• 
  подготовку программы выпуска продукции;
  
• 
  подготовку пояснительной записки, включающей данные предварительного обоснования инвестиционных возможностей;
  
• 
  подготовку исходно-разрешительной документации;
  
• 
  разработку технических решений, в том числе генерального плана, технологических решений (анализ состояния технологии; состава оборудования, загрузка действующих производственных мощностей; предложения по модернизации производства; закупка зарубежных технологий; расширение производства; производственный процесс; используемые сырьевые и другие материалы, комплектующие изделия, энергоресурсы);
  
• 
  градостроительные, архитектурно-планировочные и строительные решения;
  
• 
  инженерное обеспечение;
  
• 
  проведение мероприятии по охране окружающей природной среды и гражданской обороне;
  
• 
  описание организации строительства;
  
• 
  подготовку данных о необходимом жилищно-гражданском строительстве;
  
• 
  описание системы управления предприятием, организации труда рабочих и служащих;
  
• 
  подготовку сметно-финансовой документации, в том числе оценку издержек производства; расчет капитальных издержек; расчет годовых поступлений от деятельности предприятий; расчет потребности в оборотном капитале, проектируемые и рекомендуемые источники финансирования проекта (расчет), предполагаемые потребности в иностранной валюте;
  
• 
  условия инвестирования, выбор конкретного инвестора, оформление соглашения;
  

---

• 
  оценку рисков, связанных с осуществлением проекта;
  
• 
  планирование сроков реализации проекта;
  
• 
  оценку финансовой эффективности проекта;
  
• 
  оценку экономической и (или) бюджетной эффективности проекта (при использовании бюджетных инвестиций);
  
• 
  формулирование условий прекращения реализации проекта [10].
  

При анализе рисков инвестиционных проектов, в которых необходимо оценивать не только количественные, но и качественные факторы, таких, как социальные и политические, которые не удается выразить количественно, от количественной оценки традиционных критериев инновационно-инвестиционных проектов необходимо переходить к критериям, оцениваемым экспертно-аналитическими методами.

Рассмотрим подробно содержание стадий прединвестиционной фазы.

Стадию анализа возможностей (поиска инвестиционной концепции) можно разбить на следующие этапы:

• 
  определение инвестиционных возможностей;
  
• 
  анализ общих возможностей;
  
• 
  анализ возможностей конкретного проекта.
  

Определение инвестиционных возможностей связано с поиском направления инвестирования. С этой целью в международной практике используются рекомендации ЮНИДО, содержащие классификацию исходных посылок для поиска инвестиционных концепций предприятиями самого разного профиля:

• 
  наличие полезных ископаемых или иных природных ресурсов, пригодных для переработки и производственного использования;
  
• 
  возможности и традиции существующего сельскохозяйственного производства, определяющие потенциал его развития и круг проектов, которые могут быть реализованы на предприятиях агропромышленного комплекса;
  
• 
  оценки возможных сдвигов в величине и структуре спроса под влиянием демографических или социально-экономических факторов или в результате появления на рынке новых типов товаров;
  
• 
  структура и объем импорта, которые могут стать толчком для рождения проектов, направленных на создание импортозамещающих производств; опыт и тенденции развития структуры производства в других странах, особенно со сходными уровнями социально-экономического развития и аналогичными ресурсами;
  
• 
  потребности отраслей в рамках отечественной или мировой экономики;
  
• 
  информация о планах увеличения производства в отраслях или растущем спросе на мировом рынке на производимую продукцию;
  
• 
  возможности диверсификации производства на единой сырьевой базе;
  
• 
  увеличение масштабов производства для экономии издержек при массовом выпуске изделий;
  
• 
  общеэкономические условия (создание правительством особо благоприятного климата, улучшение возможностей для экспорта в результате изменения обменных курсов национальных валют и др.).
  

---

На такой основе можно сформулировать лишь очень укрупненную идею инвестиционного проекта. Для анализа направления используются укрупненные данные с использованием государственной статистики или общедоступной информации. Если концепция проекта будет одобрена, можно тратить средства на сбор и подготовку более детальной информации.

Определив направления инвестирования, переходят к более углубленному анализу общих возможностей, который включает:

• 
  региональный анализ (исследование инвестиционных возможностей в конкретном районе);
  
• 
  отраслевой анализ (исследование инвестиционных возможностей в данной отрасли);
  
• 
  ресурсный анализ (выявление возможностей использования природных ресурсов).
  

Определение инвестиционных направлений и анализ возможностей носят общий характер и основаны главным образом на обобщенных оценках. Данные о затратах и доходах обычно берутся из аналогичных существующих проектов. Цель таких исследований не только в определении направлений инвестирования, но и в привлечении внимания потенциальных инвесторов к конкретным инвестиционным предложениям.

На базе проведенного исследования формируется конкретное инвестиционное предложение, которое трансформируется в инвестиционный проект. Информация о нем должна содержать следующие сведения:

• 
  цель проекта;
  
• 
  характер производства, общие сведения о применяемой технологии, виде производимой продукции (работ, услуг);
  
• 
  период начала и завершения реализации проекта, продолжительность расчетного периода;
  
• 
  сведения об экономической ситуации (прогнозируемый индекс инфляции и изменения цен на ресурсы и продукт, прогноз изменения курса валют, сведения о налогообложении);
  
• 
  продолжительность строительства;
  
• 
  объем капиталовложений;
  
• 
  выручка от реализации продукции по годам осуществления проекта.
  

Все данные могут приводиться в текущих ценах и определяться экспертно или по аналогам. Основная цель анализа проекта — выявление потенциальных выгод от его осуществления. На этапе анализа конкретного проекта осуществляются:

• 
  инновационный, патентный и экологический анализы технических решений;
  
• 
  проверка необходимости выполнения сертификационных требований;
  
• 
  предварительное согласование инвестиционного замысла с федеральными, региональными и отраслевыми приоритетами;
  
• 
  предварительный отбор потенциальных участников реализации проекта.
  

---

Стадия анализа возможностей заканчивается общим собранием участников проекта, на котором осуществляются:

• 
  подписание предварительного соглашения (протокола о намерениях) о создании компании (консорциума и др.) для осуществления проекта;
  
• 
  принятие решения о составлении инвестиционного бизнес- плана;
  
• 
  составление и подписание плана подготовки и финансирования обоснования проекта.
  

Вторая стадия прединвестиционной фазы — подготовка обоснования проекта включает три этапа:

1) предварительное обоснование;

2) вспомогательные исследования;

3) составление бизнес-плана.

Предварительное обоснование проекта необходимо для крупномасштабных и сложных проектов, решения по которым не могут быть приняты на стадии предварительного исследования. На второй стадии исследования должны использоваться реальные исходные данные, в том числе по схемам финансирования. Структура предварительного инвестиционного бизнес плана должна совпадать со структурой подробного бизнес-плана. На стадии предварительного обоснования обязательно производится обзор имеющихся альтернатив и главных составляющих исследования. Предварительный бизнес-план следует рассматривать как промежуточный этап между исследованием благоприятствующих проекту факторов и детальным бизнесом [9].

Именно на стадии предварительного обоснования определяют достаточность информации для принятия решения по инвестициям или необходимость проведения вспомогательных исследований.

Вспомогательные исследования проводят по следующим вопросам:

• 
  дополнительное изучение рынка сырья, материалов и продукции;
  
• 
  лабораторные и экспериментальные испытания;
  
• 
  изучение мест размещения (в частности, анализ транспортных расходов);
  
• 
  анализ техногенного и экономического воздействия на окружающую среду;
  
• 
  исследование оптимальности масштабов производства;
  
• 
  выбор оборудования и др.
  

Каждый из этапов — предварительное обоснование и вспомогательные исследования — также завершаются общим собранием участников проекта, где принимаются решения о продолжении или прекращении работ над проектом.

Завершающим этапом является разработка окончательного обоснования в форме развернутого инвестиционного бизнес-плана, в котором определяются и анализируются все важнейшие аспекты, связанные с будущим производством, а также рассматриваются альтернативные варианты. Этап разработки бизнес-плана заканчивается общим собранием участников проекта, на котором:

---

Смотрите также файлы

• Тест начат 15052023, 21 23 Состояние Завершены.pdf

• Тест начат 15052023, 21 24 Состояние Завершены.pdf

• Рассказу В. П. Астафьева Васюткино озеро.docx

• 472 бйрыыбойыншажасалан мж келесібетте.docx

• Тест сРАтары педагогика, Оыту дістемесі.docx