Добавлен: 30.11.2023
Просмотров: 70
Скачиваний: 2
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Оценив структуру активов и выявив наличие заемных источников, необходимо оценить ликвидность баланса – таблица 2.9. Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия.
Таблица 2.9 – Ликвидность баланса ПАО «АК ВНЗМ»
| Активы | 2021 | 2020 | 2019 | Пассивы | 2021 | 2020 | 2019 | Излишек/недостаток | ||
| 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||
| А1 | 31 262 | 53 592 | 24 945 | П1 | 88 171 | 98 195 | 133 624 | -56909 | -44603 | -108679 |
| А2 | 208 116 | 172 344 | 196 860 | П2 | 45429 | 2792 | 17343 | 162687 | 169552 | 179517 |
| А3 | 44 005 | 47 209 | 34 197 | П3 | 176809 | 200182 | 199848 | -132804 | -152973 | -165651 |
| А4 | 527932 | 478732 | 474354 | П4 | 500906 | 450708 | 379541 | -27026 | -28024 | -94813 |
Оценив данные таблицы 2.9, можно сделать вывод, что ликвидность баланса не соблюдается ни в один из периодов, наблюдается нехватка наиболее ликвидных активов для погашения кредиторской задолженности, и нехватка запасов для погашения долгосрочной задолженности по кредитам и займам, также наглядно видно, что все внеоборотные активы сформированы с привлечением земных средств.
В таблице 2.10 приведена оценка ликвидности с точки зрения расчета коэффициентов ликвидности.
Таблица 2.10 – Динамика коэффициентов ликвидности ПАО «АК ВНЗМ»
| Показатель | Норматив | Значение по годам | Абсолютное изменение | |||
| 2019 | 2020 | 2021 | 2020/2019 | 2021/2020 | ||
| Коэффициент текущей ликвидности | 2 | 1,696 | 2,705 | 2,121 | 1,009 | -0,584 |
| Коэффициент быстрой ликвидности (критической оценки) | 1 | 1,469 | 2,237 | 1,792 | 0,768 | -0,446 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,25 | 0,165 | 0,531 | 0,234 | 0,365 | -0,297 |
Тем самым, все коэффициенты ликвидности имеют отрицательную динамику, но несмотря на это все показатели выше нормы.
Коэффициенты ликвидности в сравнении с отраслевыми показателями показаны в таблице 2.11.
Таблица 2.11 – Коэффициенты ликвидности в сравнении с отраслевыми показателями
| Показатели | Значение | Отраслевые показатели | ||
| Существенно хуже* среднего | Среднеотраслевое значение | Существенно лучше** среднего | ||
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,14 | ≤1 | 1,07 | ≥1,32 |
| Утрата платежеспособности в долгосрочной или среднесрочной перспективе угрожает компании меньше, чем большинству аналогичных организаций. | ||||
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,9 | ≤0,63 | 0,88 | ≥1,08 |
| Ликвидные активы покрывают краткосрочные обязательства лучше, чем у большинства других предприятий отрасли, снижая риск утраты платежеспособности в среднесрочной перспективе. | ||||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,03 | ≤0,02 | 0,11 | ≥0,29 |
| Краткосрочные обязательства покрыты высоколиквидными активами в меньшей степени, чем в среднем по отрасли, что может привести к трудностям в текущих расчетах. | ||||
В таблице 2.12 отражена динамика финансовых коэффициентов.
Таблица 2.12 – Динамика финансовых коэффициентов ПАО «АК ВНЗМ»
| Показатели платежеспособности | Период | Абсолютное изменение | ||||
| 2019 | 2020 | 2021 | 2020/2019 | 2021/2020 | ||
| Коэффициент финансовой зависимости | 1,92 | 1,67 | 1,62 | -0,26 | -0,30 | |
| Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования | -0,13 | -0,04 | -0,03 | 0,09 | 0,10 | |
| Коэффициент финансового левериджа | 0,92 | 0,67 | 0,62 | -0,26 | -0,30 | |
Отметим, что наиболее значимым является коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового рычага, который показывает, что на каждый рубль собственного капитала приходится 62 копейки на 2021 год заемного капитала, что достаточно велико и негативно сказывается на деятельности компании.
Далее в таблице 2.13 приведена оценка финансовой устойчивости компании. Финансовая устойчивость – это итоговый показатель, который характеризует финансовое состояние хозяйствующего субъекта в целом. Финансовая устойчивость отражает такое соотношение финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно, путем эффективного их использования, обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, услуг, а также затраты по их расширению и обновлению Финансовая устойчивость – это свойство финансового состояния, которое характеризует финансовую состоятельность предприятия.
Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
Таблица 2.13 – Оценка финансовой устойчивости ПАО «АК ВНЗМ»
| Показатели | Значение по годам | Абсолютное изменение | |||
| 2019 | 2020 | 2021 | 2020/2019 | 2021/2020 | |
| 1. Капитал и резервы, тыс. руб. | 379541 | 450708 | 500906 | 71167 | 50198 |
| 2. Внеоборотные активы, тыс. руб. | 474354 | 478732 | 527932 | 4378 | 49200 |
| 3. Оборотные активы, тыс. руб. | 256002 | 273145 | 283383 | 17143 | 10238 |
| 4. Запасы, тыс. руб. | 34197 | 47209 | 44005 | 13012 | -3204 |
| 5. Долгосрочные пассивы, тыс. руб. | 199848 | 200182 | 176809 | 334 | -23373 |
| 6. Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб. | 133624 | 2792 | 45429 | -130832 | 42637 |
| 7. Собственные оборотные средства (СОС) п.1-п.2 | -94813 | -28024 | -27026 | 66789 | 998 |
| 8. Собственные и долгосрочные источники (СДИ) п.5+п.7 | 105035 | 172158 | 149783 | 67123 | -22375 |
| 9. Общая величина источников (ОВИ) п.8+п.6 | 238659 | 174950 | 195212 | Х | Х |
| 10. Излишек или недостаток СДИ для покрытия запасов п.7-п.4 | -129010 | -75233 | -71031 | Х | Х |
| 11. 10. Излишек или недостаток СДИ для покрытия запасов п.8-п.4 | 70838 | 124949 | 105778 | Х | Х |
| 12. Излишек или недостаток ОВИ для покрытия запасов п.9-п.4 | 204462 | 127741 | 151207 | Х | Х |
| 13. Тип финансовой устойчивости | -++ | -++ | -++ | Х | Х |
Тем самым, на протяжении всего исследуемого периода компания занимает неустойчивое финансовое положение, что обусловлено наличием заемных источников, невысоким уровнем рентабельности, отрицательной динамикой рентабельности. оборачиваемости, ликвидности.
В качестве рекомендации по итогам прохождения практики необходимо рассмотреть ряд направлений, которые будут способствовать повышению финансов устойчивости компании:
– необходимо пересмотреть структуру баланса как в активе, так и в пассиве;
– сократить уровень заемных источников, в частности кредиторскую задолженность;
– стоит обратить внимание и на повышение уровня собственного капитала;
Важным фактором финансовой устойчивости предприятия является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Устойчивость предприятия и потенциальная эффективность бизнеса во многом зависит от качества управления текущими активами, от того, сколько задействовано оборотных средств и какие именно, какова величина запасов и активов в денежной форме и т. д.
Если предприятие уменьшает запасы и ликвидные средства, то оно может пустить больше капитала в оборот и, следовательно, получить больше прибыли. Но вместе с тем возрастает риск неплатежеспособности предприятия и остановки производства из-за недостаточности запасов. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятия лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.