Файл: Теоретические аспекты формирования и анализа оборотных средств предприятия.rtf
Добавлен: 30.11.2023
Просмотров: 138
Скачиваний: 2
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
В период с 2007 года по 2009 год произошли существенные изменения в структуре источников формирования имущества ОАО « Светлоградский элеватор ».
В процентном отношении: если в 2007 году доля собственного капитала в формировании активов составляла 83,26 %, а доля заемного капитала - 18,68 %, то в 2009 году доля собственного капитала уменьшилась на 36,6% и составляла 47,01%. Заемный капитал в 2009 году увеличился по сравнению с 2007 годом на 34,3 %. Заемный капитал увеличился за счет увеличения краткосрочных обязательств в 2009 году по сравнению с 2007 годом на 43,77%.
В общей сумме заемного капитала кредиторская задолженность в 2007 году составляла 1,93 %, а в 2009 году увеличилась до 45,7%. Из всего этого видно, что ОАО “Светлоградский элеватор”, стараясь поправить свое финансовое положение, обращалось в банк за кредитами и займами.
.3 Оценка эффективн. Использования об.кап.предприятия
Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.
Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия. Оценка эффективности использования оборотных средств также находит отражение в показателях материалоемкости, определяемом как отношение расхода оборотных средств к выручке от реализации и материалоотдаче. Анализ эффективности использования оборотных средств в ОАО « Светлоградский элеватор» представлен в таблице 11.
Оборачиваемость оборотных средств предприятия за рассматриваемый период уменьшилась на 52,7%. Соответственно увеличилась продолжительность одного оборота. В 2007 г. продолжительность одного оборота составляла в среднем 93,7 дней, в 2009 г. длительность оборота увеличилась до 199 дней. Низкий уровень оборачиваемости активов может свидетельствовать о том, что предприятие не работает в полную мощность. В такой ситуации дальнейшее развитие предприятия может потребовать дополнительных капитальных вложений. [7,с.372]
Рентабельность оборотных средств предприятия имеет динамику упадка за счет увеличения выручки и увеличения среднегодовых остатков оборотных средств. В 2007 г. рентабельность оборотных средств с 97,8% в 2009 г. снизилась до 1,1%.
Таблица 11 - Анализ эффективности использования оборотных средств
| Показатели | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | 2009г. к 2007г. в % |
| Выручка от продаж, тыс. руб. | 52266,0 | 948982,0 | 728046,0 | в 13 раз |
| Стоимость оборотных средств тыс., руб. | 13590,0 | 302779,0 | 402308,0 | 3 раза |
| Материальные затраты, тыс. руб. | 6517,0 | 749570,0 | 592043,0 | в 9 раз |
| Прибыль, тыс. руб. | 13290,0 | 64500,0 | 4456,0 | 33,5 |
| Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, | 3,8 | 3,13 | 1,8 | -2 |
| Продолжительность одного оборота, дни | 93,7 | 115,01 | 199,0 | в 2 раза |
| Рентабельность оборотных средств, % | 97,8 | 21,30 | 1,1 | - |
| Материалоотдача, руб. | 8,02 | 1,3 | 1,2 | 15,3 |
| Материалоемкость, руб. | 0,12 | 0,79 | 0,8 | в 6 раз |
| Прибыль на 1 руб. материальных затрат, руб. | 2,0 | 0,0 | 0,0 | - |
Материальные затраты на производство продукции в 2009 году увеличились по сравнению с 2007 годом в 9 раз.
Материалоотдача характеризует отдачу материалов. Сколько произведено продукции с каждого рубля, потребленных материальных ресурсов (сырья, материалов, топлива, энергии и др.).
Из анализа полученных результатов следует, что, в 2009 г. по сравнению с 2007 г. материалоотдача сократилась в 15 раз, т.е. производство продукции с каждого рубля потребленных материальных ресурсов сократилось.
Материалоемкость показывает, сколько материальных затрат фактически приходится на единицу продукции. Результаты расчетов показывают, что в 2009 г. по сравнению с 2007 г. материальные затраты, приходящиеся на производство единицы продукции увеличились в 6 раз. Наибольшую долю в формировании материалоемкости составляет основное сырье.
Увеличение материалоемкости и снижение материалоотдачи являются показателем неэффективного использования материальных ресурсов на предприятии.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений его деятельности.
Динамика показателей рентабельности ОАО «Светлоградский элеватор» представлена в таблице 12.
Таблица 12 - Динамика показателей рентабельности ОАО «Светлоградский элеватор», %
| Наименование показателя | 2007 | 2008 | 2009 | Изменения в 2009 г. по сравнению с 2007 г. |
| Рентабельность продаж | 16,7 | 7,1 | 2,2 | -14,5 |
| Рентабельность оборотных активов | 62,9 | 22,2 | 3,9 | -59,0 |
| Рентабельность внеоборотных активов | 4,7 | 49,6 | 12,2 | 7,4 |
| Рентабельность продукции | 27,0 | 8,6 | 2,5 | -24,5 |
| Рентабельность основной деятельности | 16,36 | 6,7967 | 0,612 | -15,7 |
| Рентабельность собственных средств | 5,3 | 29,5 | 11,3 | 6 |
| Рентабельность заемных средств | 26,4 | 32,0 | 5,6 | -20,8 |
| Рентабельность производственных фондов | 8,5 | 48,1 | 11,8 | 3,3 |
| Рентабельность основных средств | 27,0 | 8,0 | 12,2 | -14,8 |
На основании таблицы 7 можно сделать следующие выводы:
Показатели рентабельности за 2009 г. находятся на крайне низком уровне. Исключение составляют показатели рентабельности собственного капитала и внеоборотных активов. Однако такое положение, как и в случае оборачиваемости, обусловлено тем, что значения собственного и инвестированного капитала (который представляет сумму собственного капитала и долгосрочных пассивов) невелики, а прирост прибыли хотя и значителен в относительном выражении, но невелик в абсолютном (по сравнению с итогом баланса). Поэтому данные показатели нецелесообразно в данном случае считать информативными.[11c,321]
Рентабельность продаж в 2009г. упала на 14,5%. Изменение этого показателя также нельзя считать информативным.
Рентабельность производственных фондов увеличилась на 3,3%. При информативности других показателей это можно было бы считать положительным фактором для фирмы. Однако для данного показателя также справедливо вышесказанное. Уровень рентабельности основной деятельности снизился на 15,7%. С целью увеличения уровня рентабельности можно рекомендовать детально проанализировать формирование себестоимости продукции. Рациональное управление затратами может существенно увеличить рентабельность.А также финансовое положение любого предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.[15, с.45]
Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Время, в течение которого оборотные средства находятся в обороте, т.е. последовательно переходят из одной стадии в другую, составляет период оборота оборотных средств. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период - коэффициент оборачиваемости. Анализ оборачиваемости оборотного капитала ОАО “Светлоградский элеватор” представлен в таблице 13.
Из приведенных расчетов видно, что ОАО “Светлоградский элеватор” в 2009 году оборотные средства использовало неэффективно, допустило увеличение продолжительности одного оборота на 105,3 дня.
В 2009 году сократилась оборачиваемость оборотных активов на 2 оборота в год. Увеличилось закрепление оборотных средств в 1 руб. выручки от продаж - с 0,3 коп в 2007 году до 0,5 коп. в 2009 году.
Таблица 13 - Анализ оборачиваемости оборотного капитала
| Показатели | Абсолютные значения | Изменения в абсолютных величинах | |||
| | 2007 | 2008 | 2009 | 2009 к 2007 | 2009 к 2008 |
| Выручка от продаж, тыс. руб. | 52266,0 | 948982,0 | 728046,0 | +675780 | -220936 |
| Количество дней, периода анализа | 360,0 | 360,0 | 360,0 | - | - |
| Однодневная выручка, тыс. руб. | 145,2 | 2636,0 | 2022,3 | +1877,1 | -613,7 |
| Стоимость оборотных средств | 13590,0 | 302779,0 | 402308,0 | +388718,0 | +99529,0 |
| Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, в оборотах. | 3,8 | 3,1 | 1,8 | -2,0 | -1,3 |
| Продолжительность одного оборота всех оборотных активов, дней | 93,6 | 114,8 | 198,9 | +105,3 | +84,1 |
| Коэффициент загрузки оборотных средств в 1 руб. выручки от продаж | 0,3 | 0,3 | 0,5 | +0,2 | +0,2 |
С усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия, возникает потребность в анализе ликвидности баланса. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В таблице 14 приведены коэффициенты, характеризирующие финансовую устойчивость предприятия.