Файл: Министерство образования и науки российской федерации федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования ЮжноУральский государственный университет (национальный исследовательский университет).pdf

88 нов реструктуризации, исходя из вышеперечисленных проблем хозяйствующего субъекта. Управленческий аспект реструктуризации предполагает рассмотрение данных явлений, как слияние, разделение, присоединение, выделение и преобра- зование. Они определены в разных законных и подзаконных нормативных актах
Российской Федерации.
Согласно Федеральный закон "Об акционерных обществах" от 26.12.1995 N
208-ФЗ. Под слиянием в ст.16 понимается возникновение нового общества путем передачи ему всех прав и обязанностей двух или нескольких обществ, с прекра- щением последних.
Общества, участвующие в слиянии, заключают договор о слиянии, при слия- нии обществ - все права и обязанности каждого из них переходят к вновь возник- шему обществу в соответствии с передаточным актом. Схема процесса слияния юридических лиц представленная на рисунке 4.2.
Рисунок 4.2 Схема слияния юридических лиц
В ст. 17 дано понятие присоединение общества – это прекращение одного или нескольких обществ с передачей всех их прав и обязанностей другому обществу.
В результате присоединения заключается договор о присоединении, все права и обязанности присоединяемого общества в соответствии с передаточным актом переходят к другому обществу. Схема описанного ранее формы реструктуриза- ции, как присоединения представлена на рисунке 4.3.

89
Рисунок 4.3 Схема присоединения юридических лиц
Согласно ст. 18 ФЗ № 208 разделение общества признается прекращение об- щества с передачей всех его прав и обязанностей вновь создаваемым обществом.
При разделении все права и обязанности одного общества переходят к двум или нескольким вновь создаваемых обществ с разделительным балансом.
На рисунке 4.4 представлена схема реструктуризации в форме разделения на примере 3 юридических лиц.
Рисунок 4.4 Схема разделения юридических лиц
Выделение общества – создание одного или нескольких обществ с передачей им части прав и обязанностей реструктуризуемого общества без прекращения по- следнего. К каждому из обществ переходит часть прав и обязанностей реструкту- ризуемого в форме разделительного баланса, согласно ст. 19. Схема реструктури- зации в форме выделения представлена на рисунке 4.5

90
Рисунок 4.5 Схема выделения юридических лиц
В ст. 20 преобразование общество указано, что общество вправе преобразо- ваться в общества с ограниченной ответственностью или в производственный ко- оператив с соблюдением требований, установленных ФЗ. На рисунке 46 показана схема преобразования ООО «Ромашка» в АО «Ромашка».
Рисунок 4.6 Схема преобразования юридических лиц
Таким образом, преобразование предполагает смену организационно-правовой формы юридического лица, при котором права и обязанности преобразованного хозяйствующего общества переходят к вновь созданному хозяйствующему обще- ству. Отличительным признаком всех форм реструктуризации юридических лиц, согласно ст. 218 ГК является наличие правопреемства, в результате которого пра- ва и обязанности хозяйствующего субъекта переходят к другому лицу. Наличие правопреемства отличает реструктуризацию юридических лиц от таких способов ее создания и прекращения, как первичное учреждение и ликвидация.
4.2 Технология проведения реструктуризации
Принятие решений в условиях нестабильности экономической среды требует новых подходов к сбору и обработке информации.

91
Цель данных структурных изменений при реструктуризации – адаптация си- стемы управления к резким изменениям внешней среды: научно-техническому прогрессу, переменам на рынке, возросшей конкуренции, новой налоговой систе- ме, обострению кризиса в отрасли и др.
Информация о внешнем мире важна для поиска рыночных ниш и своего поку- пателя. Положение дел внутри хозяйствующего субъекта позволяет эффективно оперировать ресурсами и издержками, направляя их на создание конкурентоспо- собной продукции и услуг, востребованных со стороны общества.
С помощью выше перечисленных методик на стадии проведения стратегиче- ского анализа и выбора организационной структуры можно изменять альтерна- тивные прогнозы стратегических преобразований. Специалисты рассматривают следующие этапы подготовки и проведения реструктуризации юридического ли- ца, которая представлена на рисунке 4.7.
Организация включает в себя различные направления деятельности, каждое из которых подлежит анализу и оценке. А также соотнесение составляющих среды организации с оценкой внутренней и внешней составляющей: производственной, технологической, маркетинговой, экономической и кадровой.
Технологии проведения реструктуризации юридического лица:
1. Анализ внешних и внутренних факторов выявляет ключевые проблемы хо- зяйствующего субъекта, его сильные и слабые стороны, резервы и конкурентные преимущества.
2. Определение цели и концепции преобразований, разрабатываются альтер- нативные варианты реструктуризации, и выбирается стратегия преобразований;
3. Организационно – правовая форма и структура управления хозяйствующим субъектом приводятся в соответствии со стратегией реструктуризации;
4. Разрабатывается проект реструктуризации - пакет программ преобразова- ний, ключевых видов деятельности юридического лица.

92
Рисунок 4.7 Пример квалиметрического среза по итогам анализа систем управления

93
Все предполагаемые меры делятся: первоочередные (оперативные) и стратеги- ческие. Программа первоочередных (оперативных) мероприятий предусматривает сокращение до минимума расходной части: продажа, уценка, списание не прино- сящих доходов активов.
Сокращение производственного и административного аппарата до уровня, обеспечивающего эффективность работы. Сокращение затрат включает в себя:

Неотложные меры: сокращение рабочих мест и накладных расходов соот- ветственно сокращению объемов продаж, сокращение дополнительных расходов, снижение закупок материалов до минимального уровня для выполнения текущих заказов, прекращение производства на склад – использование всех возможностей получение скидок.

Разовые меры: структурное сокращение затрат (сокращение и перераспре- деление должностей, продажа и перераспределение активов)

Постоянные меры: повышение эффективности работы (повышение произ- водительности труда, качества продукции, совершенствование обслуживания клиентов, развитие отношений с контрагентами для повышения качества и сни- жения затрат на поставки)
Программа стратегических мероприятий разрабатывают оперативные меро- приятия меняющие структуру хозяйствующего субъекта:

Оптимизация структуры видов деятельности и портфеля продуктов. Анализ рынка, выявления сильные и слабые стороны юридического лица, факторы опре- деляющие конкуренцию.
Формулируются собственные стратегии для сфер деятельности, изучается дея- тельность каждого подразделения, последовательность операций и рентабель- ность основных видов продукции и услуг.
Оценка возможностей выделения подразделений в обособленные единицы и их освобождения от необязательных видов деятельности и функции, подготовки разделительных балансов юридических лиц.

94

Преобразования и упорядочения структуры собственности, уточнения орга- низационно – правового статуса

Оптимизация и адаптация организационной структуры компании;

Оптимизация бизнес – процессов на основе реинжиринга (кардинальной пе- рестройки бизнес – процессов для достижения высокой эффективности деятель- ности юридического лица)

Создание эффективной системы стратегического и оперативного планиро- вания, системы управленческого учета, финансового контроля, маркетинга. Раз- рабатываются мероприятия по всему комплексу маркетинга: товарная политика, ценовая, коммуникационная и каналы распределения, а также критерии оценки работы бизнес – единиц и центральных служб.

Формирование новой системы управления кадрами. Формирование новых требований к кадрам, разработка критериев и принципов оплаты труда

Создание информационной системы
Таким образом, растущая неопределенность внешней среды, количество рис- ков и угроз, сопровождающих деятельность организации, требует применения подходов к стратегическому управлению, которое позволяет нивелировать потен- циально деструктивное влияние факторов внешней среды, обеспечивая эффек- тивный контроль рисков и угроз, исходящих из факторов внутренней среды. Си- стема обеспечения экономической безопасности в современных условиях являет- ся ключевым способом, элементом данной системы также является реструктури- зация, которая помогает повысить конкурентоспособность юридического лица.
4.3 Реструктуризация ПАО «Ростелеком» в банкротстве
Процесс реструктуризации ПАО «Ростелеком» рассмотрен на примере когда юридическое лицо, не может удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам. Это говорит о банкротстве хозяйствующего субъекта, которому поспособствовали макроэкономические и микроэкономические факторы.

95
Согласно, Федеральный закон № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкрот- стве)». Под несостоятельностью (банкротство) понимается признанная арбитраж- ным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, о выплате выходных пособий и (или) об оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору, и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
Согласно поданному заявление конкурсным кредитором о признании ПАО
«Ростелеком» банкротом, требование к должнику денежной суммы превышаю- щей триста тысяч рублей.
10
Конкурсным кредитором признается кредитная орга- низация, его право на обращение возникает со дня возникновения у должника признаков банкротства.
После принятия заявления о признании должника банкротом в арбитражный суд, оно было рассмотрено и принято решение о признании должника банкротом и назначение судом арбитражного управляющего. Полномочия руководителя должника и иных органов управления должника переходят к внешнему управля- ющему. Вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов по де- нежным обязательствам и об уплате обязательных платежей и др.
Реструктуризация проводилась в процедуре банкротства – внешние управле- ние, данная процедура восстанавливает платёжеспособность хозяйствующего субъекта. Согласно проведенному макроэкономическому и микроэкономическому анализу хозяйствующего субъекта составлен план внешнего управления, в ре- зультате которого было принято выделить вид услуги фиксированной телефонной связи в отдельное юридическое лицо, с целью сохранения платежеспособности юридического лица и росту его экономических показателей.
В результате реструктуризации ПАО «Ростелеком» произошло выделение в отдельное общество предоставляющие услуги фиксированной телефонной связи с передачей им части прав и обязанностей ПАО «Ростелеком» без его прекращения.
К каждому из обществ переходит часть прав и обязанностей реструктуризуемого
10 Статья 6. Федеральный закон № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» - Москва:
Эксмо, 2016. – 624 с.

96 хозяйствующего субъекта в форме разделительного баланса, согласно ст. 19 ФЗ
«Об акционерных обществах». В таблице 4. 1 представлена расшифровка статей баланса применимая для выделения хозяйствующего субъекта

АО «N», взятая из пояснения к балансу ПАО «Ростелеком» за 2016 год.
Таблица 4.1 Расшифровка статей баланса
Наименование показателя
Единица измерения тыс. руб.
Основные средства
Здания
8 269 885
Сооружения и передаточные устройства
55 678 013
Машины и оборудование
77 151 593
Транспортные средства
843 496
Вычислительная оргтехника
9 646 069
Другие виды основных средств
53 004 115
Накопленная амортизация
Здания
2 870 375
Сооружения и передаточные устройства
26 756 951
Машины и оборудование
56 662 022
Транспортные средства
720 162
Вычислительная оргтехника
8 551 503
Другие виды основных средств
2 855 401
Доходные вложения в материальные ценности
Имущество, сданное в аренду, кроме оконченного оборудования
257 238
Оконченное оборудование в аренде
3 071 233
Амортизация по доходным вложениям
Имущество, сданное в аренду, кроме оконченного оборудования
46 832
Оконченное оборудование в аренде
1 066 490
Прочие внеоборотные активы
Расходы на программные продукты и базы данных
1 997 133
Расходы по сертификации и лицензированию
3 590
Права пользования кабельными системами
17 157
Запасы
Кабель
83 463
Запасные части и комплектующие изделия
55 924
Сырье и материалы (кроме кабеля)
25 849
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
33 047

97
Окончание таблицы 4.1
Наименование показателя
Единица измерения тыс. руб.
Дебиторская задолженность услуг связи
Дочерние компании
1 401 233
Зависимые компании
1 198 786
Прочие оборотные активы
Программные продукты и базы данных
571
Кредиторская задолженность
Дочерние компании
2 305 255
Зависимые компании
2 231 216
На основании расшифровки статей баланса был составлен разделительный ба- ланс, который представлен в приложении А. Чтобы оценить эффективность при- нятого решения о выделении фиксированной телефонной связи рассмотрим отчет о финансовых результатах до и после выделения с прогнозом рентабельности хо- зяйствующего субъекта

АО «N». В таблице 4.2 представлен отчет о финансовых результатах за два ретроспективных года, с выделением предприятия АО «N» и прогнозом финансовых результатов ПАО «Ростелеком» после реструктуризации.
Таблица 4.2 Отчет о финансовых результатах в период реструктуризации
Наименование показателя
ПАО "Ростелеком"
Выделение
АО "N"
ПАО "Ростелеком"
2015г.
2016г. после выделения прогноз
Выручка
283 169 510 282 684 864 87 314 000 195 370 864 203 967 182
Себестоимость продаж
250 261 546 254 601 492 79 613 033 174 988 459 180 263 554
Валовая прибыль
(убыток)
32 907 964 28 083 372 7 700 967 20 382 405 23 703 628
Коммерческие расходы
-
-
-
-
-
Управленческие расходы
-
-
-
-
-
Прибыль (убы- ток) от продаж
32 907 964 28 083 372 7 700 967 20 382 405 23 703 628
Доходы от уча- стия в других организациях
318 900 4 095 678 0
4 095 678 2 955 177