Файл: Приложение 1, 2.doc

Наличие ликвидности показывает ряд неравенств:

А1 > П1

На начало года: неравенство не выполняется;

На конец года: неравенство выполняется;

А2 > П2

На начало года: неравенство не выполняется;

На конец года: неравенство не выполняется;

А3 > П3

На начало года: неравенство выполняется;

На конец года: неравенство выполняется;

А4 < П4

На начало года: неравенство выполняется;

На конец года: неравенство выполняется;
Таким образом, не смотря на невыполнение второго неравенства на конец периода, баланс предприятия можно признать ликвидным.
Чистые активы = Активы – Обязательства.

На начало года: 6443 – 2845 = 3598 тыс. руб.

На конец года: 7028 – 3291 = 3737 тыс. руб.

Чистый оборотный капитал рассчитывается по формуле: текущие активы — текущие пассивы.

На начало года: 4381 – 2895 = 1486 тыс. руб.

На конец года: 4494 – 3411 = 1083 тыс. руб.

Рекомендуемые значения: > 0

Сумма чистого оборотного капитала снижается, что свидетельствует о росте заемных средств, увеличении доли обеспечения деятельности организации заемными средствами.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле
К_ОЛ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3)
Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

К_ОЛ на начало года = (1328 + 0,5×560 + 0,3×2493) / (1500 + 0,5×1200 + 0,3×0) = =2356/2100 = 1,12

1,12 > 1 , => баланс является абсолютно ликвидным.
К_ОЛ на конец года = (1193 + 0,5×610 + 0,3×2691) / (700 + 0,5×2545 + 0,3×0) = =2305/1973 = 1,17

1,17 > 1 , => баланс является абсолютно ликвидным.

Анализ платежеспособности

---

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность имеющимися денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

Расчет платежеспособности при помощи коэффициентов

Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле

К_ТЛ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2).

В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.

К_ТЛ = (1193 + 610 + 2691) / (700 + 2545) = 1,38.

Коэффициент в пределах нормативного значения.

Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность.

Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле

К_БЛ = (А1 + А2) / (П1 + П2).

В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7- 0,8 до 1,5.

К_БЛ = (1193 + 610) / (700 + 2545) = 0,56.

Значение показателя ниже нормы, что свидетельствует о невозможности погашения краткосрочных обязательств за счет ликвидных активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле

---

К_АЛ = А1 / (П1 + П2).

Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

К_АЛ = 1193 / (700 + 2545) = 0,37.

Значение показателя в норме, т.е. предприятие может погасить 37% задолженности за счет наиболее ликвидных активов.

Оценка кредитоспособности

Основными показателями для оценки кредитоспособности предприятия являются:

1. Отношение объема реализации к чистым текущим активам:

К₁ = Объём реализации / Чистые текущие активы

К₁ = 7210 / 1083 = 6,66.

Чистые текущие активы – это оборотные активы за вычетом краткосрочных долгов предприятия. Коэффициент К₁ показывает эффективность использования оборотных активов.

2. Отношение объема реализации к собственному капиталу:

К₂ = Объём реализации / Собственный капитал

К₂ = 7210 / 3617 = 2.

Этот показатель характеризует оборачиваемость собственных источников средств.

3. Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу:

К₃ = Краткосрочная задолженность / Собственный капитал

К₃ = 3411 / 3617 = 0,94.

Данный коэффициент показывает долю краткосрочной задолженности в собственном капитале предприятия. Если краткосрочная задолженность в несколько раз меньше собственного капитала, то можно расплатиться со всеми кредиторами полностью.

4. Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации:

К₄ = Дебиторская задолженность / Объём реализации

К₄ = 610 / 3411 = 0,18.

Этот показатель дает представление о величине среднего периода времени, затрачиваемого на получение причитающихся от покупателей денег. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, т.е. снижение показателя К₄ можно рассматривать как признак повышения кредитоспособности предприятия.

5. Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности:

К₅ = Ликвидные активы / Краткосрочная задолженность

К₅ = 1803 / 3411 = 0,53

Как видно из рассчитанных данных, коэффициент К₁ достаточно высок, что благоприятно характеризует кредитоспособность предприятия.

Коэффициент К₂ показывает оборачиваемость собственных источников средств. Данный показатель свидетельствует об эффективном использовании собственных средств.

Значение коэффициента К₃ позволяет сделать вывод о том, что предприятие на конец периода имеет небольшую краткосрочную задолженность по сравнению с величиной собственного капитала и может расплатиться со всеми кредиторами полностью.

---

Показатель К₄ свидетельствует о том, что срок погашения дебиторской задолженности (отношение 1:0,18) составляет 5,5 месяцев. Это свидетельствует о кредитоспособности предприятия.

Коэффициент К₅ также характеризует положительно кредитоспособность предприятия.
Охарактеризуйте ООО «Актив» как возможного делового партнера.

ООО «Актив» платежеспособное предприятие, имеет возможность предоставления товарного кредита, а также погашения собственных обязательств в срок.
Как изменится кредитоспособность данного предприятия, если на его балансе на конец года появятся долгосрочные кредиты на сумму 6 млн. руб.? Краткосрочные кредиты на сумму 3 млн. руб.?
Сумма долгосрочных обязательств не повлияет на изменение кредитоспособности предприятия, при этом увеличение суммы краткосрочных кредитов снизит кредитоспособность, что является негативным моментом.

Приложение 1

Бухгалтерский баланс ООО «Актив»

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

на 31 декабря 200_ г. (тыс. руб.)

Актив	Код показателя	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	152	174
Основные средства	120	1820	2250
Долгосрочные финансовые вложения	140	90	110
Итого по разделу I	190	2062	2534
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы, в том числе:	210	2230	2450
сырье, материалы	211	1860	1720
затраты в незавершенном производстве	213	134	157
готовая продукция и товары для перепродажи	214	236	573
НДС	220	263	241
Дебиторская задолженность	240	560	610
Краткосрочные финансовые вложения	250	70	89
Денежные средства	260	1258	1104
Итого по разделу II	290	4381	4494
Баланс	300	6443	7028
Пассив
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	3300	3300
Добавочный капитал	420	115	115
Резервный капитал	430	50	55
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	83	147
Итого по разделу III	490	3548	3617
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	590
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	1200	2545
Кредиторская задолженность, в том числе:	620	1500	700
поставщики и подрядчики	621	1200	560
задолженность по заработной плате	622	220	80
задолженность перед внебюджетными фондами	623	38	40
задолженность по налогам и сборам	624	40	20
прочие кредиторы	625	2
Доходы будущих периодов	640	50	120
Резервы предстоящих расходов	650	145	46
Прочие краткосрочные обязательства	660
Итого по разделу V	690	2895	3411
Баланс	700	6443	7028

---

Приложение 2

Отчет о прибылях и убытках ООО «Актив»

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

за январь — декабрь 200_г. (тыс. руб.)

Наименование показателя	Код строки	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (минус НДС, акцизы и аналогичные обязательные платежи)	010	11300	7210
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	(10100)	(6475)
Валовая прибыль	029	1200	735
Коммерческие расходы	030	(230)	(120)
Управленческие расходы	040	(480)	(360)
Прибыль (убыток) от продаж (строки 010—020—030— 040)	050	490	255
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	060	43	10
Проценты к уплате	070	(186)	(120)
Доходы от участия в других организациях	080	80	10
Прочие операционные доходы	090	20	93
Прочие операционные расходы	100	(245)	(67)
Внереализационные доходы	120	60	48
Внереализационные расходы	130	(166)	(34)
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	96	195
Текущий налог на прибыль	150	(27)	(42)
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода)	190	69	153
СПРАВОЧНО
Базовая прибыль (убыток) на акцию	200	200

---