Добавлен: 04.12.2023
Просмотров: 82
Скачиваний: 3
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы:
-показатели структуры баланса;
-показатели динамики баланса;
-показатели структурной динамики баланса.
Для осмысления общей картины изменения финансового состояния важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя структуру изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.
Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности и срочности обязательств.
Проведем оценку состава и динамики имущества и источников его формирования на основе данных баланса ОАО СМУ- 15.
Таблица 4.
Структура имущества предприятия и источников его формирования.
| Показатели | Значения показателя | Изменения | |||||
| | На начало года, т.р. | В % к валюте баланса | На конец года, т.р. | В % к валюте баланса | (гр.4-гр.2) т. руб. | (гр.4/ гр.2) раз | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |
| Актив | | | | | | | |
| 1. Внеоборотные активы | 9931 | 49,3 | 9234 | 46,7 | -697 | 0,93 | |
| 2. Оборотные активы | 10205 | 50,7 | 10556 | 53,3 | +351 | 1,03 | |
| ^ в т. ч. запасы | 1005 | 5,0 | 759 | 3,8 | -246 | 0,76 | |
| дебеторская задолженность | 9189 | 45,6 | 9791 | 49,5 | +602 | 1,07 | |
| ^ денежные средства | 10 | 0,05 | 5 | 0,03 | -5 | 0,5 | |
| Баланс | 20136 | 100 | 19790 | 100 | -346 | 0,98 | |
| Пассив | | | | | | | |
| ^ 1. Собственный капитал | 10249 | 50,9 | 10285 | 52,0 | +36 | 1,0 | |
| ^ 2. Заемный капитал | 9887 | 49,1 | 9505 | 48,0 | -382 | 0,96 | |
| ^ в т. ч. кредиторская задолженность | 9756 | 48,5 | 9380 | 47,4 | -376 | 0,96 | |
| Баланс | 20136 | 100 | 19790 | 100 | -346 | 0,98 | |
В результате оценки структуры имущества предприятия и источников его образования установили, что имущество ОАО СМУ- 15 за отчетный год уменьшилось на 346 тыс. руб., т.е. на 2 %. Уменьшение активов произошло за счет уменьшения внеоборотных средств. Доля внеоборотных активов в общей стоимости снизилась с 49,3 % до 46,7 %. Сокращение стоимости произошло за счет уменьшения стоимости основных средств. Увеличение собственного капитала с 50,9 % до 52,0 % связано с целевым поступлением средств.
ОЦЕНКА ФИНАНСВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:
-положение предприятия на товарном рынке;
-производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;
-его потенциал в деловом сотрудничестве;
-степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
-наличие неплатежеспособных дебиторов;
-эффективность хозяйственных и финансовых операций.
Такое разнообразие факторов подразделяет и саму устойчивость по видам. Применительно к предприятию она может быть: в зависимости от факторов, влияющих на нее – внутренней, общей, финансовой.
Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно – хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
Оценка устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течении периода, предшествующего этой дате.
Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
На финансовую устойчивость предприятия влияет огромное многообразие факторов:
-по месту возникновения – внешние и внутренние;
-по важности результата – основные и второстепенные;
-по структуре – простые и сложные;
-по времени действия – постоянные и временные.
Внутренними факторами, влияющими на финансовую устойчивость являются:
-отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;
-структура выпускаемой продукции, ее доля в общем платежеспособном спросе;
-размер оплаченного уставного капитала;
-величина издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;
-состояния имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.
Влияние этих факторов во многом зависит от компетенции и профессионализма менеджеров предприятия, их умение учитывать изменения внутренней и внешней среды.
К внешним факторам относят влияние экономических условий хозяйствования, господствующую в обществе технику и технологию, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налоговую кредитную политику Правительства РФ, законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия, внешнеэкономические связи и др.
Задачей оценки финансовой устойчивости является определение величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово- хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и его имуществу в целом, дают возможность измерить достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.
В финансовом анализе широко используются формализованные критерии, то есть коэффициенты и показатели, рассчитываемые по определенным формулам. Полученные значения анализируются как по абсолютной величине, так и в динамике (то есть определяются тенденции их роста или снижения).
Затем они сравниваются с нормативными коэффициентами (эталонами), данными за прошлые периоды, среднестатистическими показателями по отрасли или группе сходных предприятий. Формализованность такого подхода выражается в том, что определенное значение рассчитанного показателя или коэффициента свидетельствует о вполне конкретном состоянии дел на предприятии.
В экономической литературе встречается огромное количество рассчитываемых коэффициентов и показателей, которые могут характеризовать отдельные стороны финансового состояния предприятия.
Рассмотрим те, что наиболее часто используются в финансовом анализе отчетности и могут быть использованы при составлении Пояснительной записки к годовому отчету.
Наибольшее внимание уделено тем показателям и коэффициентам, которые характеризуют негативные тенденции на предприятии.
Используются абсолютные и относительные показатели, анализ строится на выявлении достаточности (излишка или недостатка) источников средств для формирования запасов и затрат предприятия, то есть выявляется соотношение между отдельными видами активов баланса и источниками их покрытия в пассиве баланса.
В зависимости от того, какого вида источники средств используются для формирования запасов, можно судить об уровне платежеспособности предприятия.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.
Наличие собственных оборотных средств:
СОС = Капитал и резервы – Внеоборотные активы.
СОС = стр.490 – стр.190.
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ):
КФ = Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства – Внеоборотные активы.
КФ = стр.490 + стр.590 – стр.190.
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:
ВИ = Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы – Внеоборотные активы
ВИ = стр.490 + стр.590 + стр.610 – стр.190.
Если СОС > 0, это означает, что недостатка собственных оборотных средств анализируемое предприятие не испытывает. Оно имеет больше постоянных источников (ресурсов), чем это необходимо для финансирования постоянных активов.
Если СОС < 0, то у предприятия наблюдается недостаток собственных оборотных средств, то есть его постоянные пассивы недостаточны для финансирования постоянных активов.
Традиционно уменьшение КФ оценивается как негативное явление для предприятия
, а увеличение - как позитивное. Но вполне возможна ситуация, когда уменьшение КФ вызвано погашением (возвратом) долгосрочных займов и кредитов заимодавцам (кредиторам). Уменьшение суммы долгосрочных обязательств, несмотря на вызываемое ими уменьшение КФ, является финансовым достижением предприятия.
Увеличение ВИ является положительной тенденцией и может быть дополнительно достигнуто (кроме мероприятий, относящихся к увеличению СОС и КФ) путем привлечения большего количества товарных кредитов |и авансов под работы и заказы либо при минимизации различного рода внеоборотных активов.
Абсолютный показатель - Запасы и затраты (ЗЗ = стр. 210 + стр. 220) характеризующий наличие у предприятия запасов и затрат в незавершенном состоянии для ведения нормальной финансово-хозяйственной деятельности.
Показатель ЗЗ не может характеризоваться однозначно, его значение должно быть оптимальным для предприятия. Чрезмерное увеличение ЗЗ свидетельствует о проблемах со сбытом, больших остатках готовой продукции и товаров, значительных складских расходах на их содержание. Резкое уменьшение ЗЗ ниже установленного оптимального уровня свидетельствует о проблемах со снабжением, которые могут привести к остановке производства. Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
-Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
Ф = стр.490 – стр.190 – (стр.210 + стр.220). Ф = СОС – ЗЗ или
-Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
Ф = КФ – ЗЗ или
Ф = стр.490 + стр.590 – стр.190 – (стр.210 + стр.220).
-Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
Ф = ВИ – ЗЗ или
Ф = стр.490 + стр.590 + стр.610 – стр.190 – (стр.210 + стр.220).
С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:
1, если Ф > 0
S (Ф) =
0, если Ф < 0
Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:
Абсолютная устойчивость финансового состояния.
Этот тип ситуации встречается редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, т.е. трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: S = {1, 1, 1} (если Ф1, Ф2 и Ф3 больше 0). Это значит, что предприятие имеет излишек всех источников формирования ЗИЗ, обладает платежеспособностью в любой момент времени и не допускает задержек расчетов и платежей.