Добавлен: 04.12.2023
Просмотров: 79
Скачиваний: 3
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность, т.е. S= {0, 1, 1} (Ф1 меньше нуля, а Ф2 и Ф3 больше нуля). Характеризует относительно стабильное финансовое состояние на рынке. Такое предприятие обладает платежеспособностью, но вынуждено прибегать к долгосрочным заемным источникам финансирования для оплаты первоочередных платежей.
Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, т.е. S = {0,0,1} (показатели Ф1 и Ф2 меньше нуля, а Ф3 больше нуля).
Кризисное финансовое состояние, при котором предприятии на грани банкротства, т.е. S= {0,0,0}. Симптомы такого состояния всем хорошо известны: предприятие испытывает недостаток всех видов источников (ресурсов), не способно обеспечивать требования кредиторов, имеет заблокированный счет (картотеку) и долги перед бюджетом, внебюджетными фондами, своими работниками, ведет расчеты по взаимозачетам, бартеру, проявляя чудеса изобретательности, для того чтобы иметь возможность оплатить самые неотложные нужды (например, услуги телефонной станции или приобретение спецодежды). Но ситуация, которая по приведенной классификации финансовой устойчивости характеризуется как кризисная, еще далека от начала процедуры банкротства. Отрицательные значения всех финансовых показателей могут быть следствием неблагоприятного стечения обстоятельств на конкретную дату составления баланса, то есть иметь временный характер.
Для оценки финансовой устойчивости нашего предприятия составим таблицу.
Таблица 5.
Оценка финансовой устойчивости, тыс.руб.
| Показатели | На начало периода | На конец периода |
| 1 | 2 | 3 |
| 1. Общая величина запасов и затрат (ЗЗ) | 1665 | 1201 |
| 2. Наличие собственных оборотных средств (СОС) | 318 | 1051 |
| 3. Функционирующий капитал (КФ) | 318 | 1051 |
| 4. Общая величина источников (ВИ) | 318 | 1051 |
| 5. Ф = СОС - ЗЗ | -1347 | -150 |
| 6. Ф = КФ - ЗЗ | -1347 | -150 |
| 7. Ф = ВИ - ЗЗ | -1347 | -150 |
В результате оценки финансовой устойчивости ОАО СМУ-15 установили, что за анализируемый период наблюдается рост собственных оборотных средств в 3,3 раза. Увеличение СОС по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия, хотя по типу финансовой устойчивости, оцениваемое предприятие относится к 4 типу, т.е. кризисное финансовое состояние.
Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты.
Коэффициент капитализации.
U1 = (стр.590+стр.690) / стр.490; U1 ≤ 1.
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования.
U2 = (стр.490 – стр.190) / стр.290; U2 ≥ 0,6 – 0,8
3. Коэффициент финансовой независимости.
U3 = стр.490 / стр.700; U3 ≥ 0,5.
4. Коэффициент финансирования.
U4 = стр.490 / (стр.590 + стр.690); U4 ≥ 1.
5. Коэффициент финансовой устойчивости.
U5 = (стр.490 + стр.590) / стр.300;
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов.
U6 = (стр.490 – стр.190) / (стр.210 + стр.220).
Таблица 6.
Оценка относительных показателей финансовой устойчивости.
| Показатели | На начало периода | На конец периода | Отклоне-ние |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Коэффициент капитализации | 0,887 | 0,786 | -0,101 |
| 2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования | 0,118 | 0,269 | +0,151 |
| 3. Коэффициент финансовой независимости | 0,529 | 0,559 | +0,03 |
| 4. Коэффициент финансирования | 1,127 | 1,271 | +0,144 |
| 5. Коэффициент финансовой устойчивости | 0,553 | 0,611 | +0,06 |
| 6.Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов | 0,728 | 2,372 | +1,6 |
Как показывают данные таблицы, динамика коэффициентов
капитализации свидетельствуют о финансовой устойчивости организации, т.к. для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был не выше 1. Однако коэффициент капитализации дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами. По данным таблицы у организации этот коэффициент достаточно низок. Собственными оборотными средствами покрывалось в конце отчетного периода лишь 26,9% оборотных активов. Значение коэффициента финансовой устойчивости чуть выше «критической точки». Коэффициент финансовой устойчивости ниже 0,75, что свидетельствует о тревожной финансовой устойчивости организации. По критериям оценки показателей финансовой устойчивости организации данное предприятие можно отнести к IV классу, т.е. это организации особого внимания, т.к. имеется риск при взаимоотношениях с ними.
ОЦЕНКА ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА.
Ликвидность означает способность ценностей легко превращаться в деньги, то есть абсолютно ликвидные средства.
Ликвидность фирмы – это способность фирмы превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Фирма, оборотный капитал которой состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, обычно считается более ликвидной, чем фирмам, оборотный капитал которой состоит преимущественно из запасов. Задача оценки ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствуют сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
-А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения. Данная группа рассчитывается следующим образом:
А1 = стр.250 + стр.260.
-А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
А2 = стр. 240.
-А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочие оборотные активы.
А3 = стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.270.
-А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы.
А4 = стр.190.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность.
П1 = стр.620.
П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы.
П2 = стр.610 + стр.670.
П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.
П3 = стр.590 + стр.630 + стр.640 + стр.650 + стр.660
П4. Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи IV раздела баланса “Капитал и резервы”. Если у организации есть убытки, то они вычитываются.
П4 = стр.490.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения.
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.
Если выполняются первые три неравенства, то есть текущие активы превышают влияние обязательства фирмы, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у фирмы собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.
Невыполнение какого- либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
-текущая ликвидность, которая свидетельствует р платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени