Файл: Практических заданий по дисциплине инвестиционный анализ.docx
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 04.12.2023
Просмотров: 113
Скачиваний: 8
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
| Автономная некоммерческая организация высшего образования «МОСКОВСКИЙ МЕЖДУНАРОДНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ» |
| Кафедра экономики и управления Форма обучения: заочная/очно-заочная |
ВЫПОЛНЕНИЕ
ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАДАНИЙ
ПО ДИСЦИПЛИНЕ
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ
Группа
Студент
М.А.Петров
МОСКВА 2023
Тема 3
Задание 2
Инвестиционный проект предусматривает капитальные вложения в сумме 25000 ден. ед. Ожидаемые годовые чистые денежные поступления - 6000 ден. ед. в течение шести лет. Процент на капитал (ставка дисконтирования) - 12%. Выгоден ли данный проект исходя из критерия NPV?
Ответ:_NPV=_–334_ден._ед.,_проект_не_выгоден._Задание_6'>Ответ:
NPV= –334 ден. ед., проект не выгоден.
Задание 6
Инвестиционный проект предусматривает приобретение машин на 24000 ден. ед. и вложения в дополнительный оборотный капитал на 6000 ден. ед. Ожидаемые чистые поступления от проекта - 10000 ден. ед. в год в течение 4-х лет. Проценты на капитал – 9%. Выгоден ли этот проект исходя из критерия NPV?
Ответ:
NPV=+6648 ден. ед., проект выгоден.
Тема 4
Задание 1
Предприятие рассматривает инвестиционный проект, первоначальные затраты по которому составят 100 000 руб. Ожидаемые чистые поступления от реализации проекта равны 50 000, 60 000 и 40 000 руб. Произвести оценку проекта, если в результате опроса экспертов были получены следующие значения коэффициентов достоверности: 0,9, 0,85 и 0,6 соответственно. Ставка по безрисковой операции определена равной 8%.
Ответ:_Снижение_объёмов_выпуска_Q_более_чем_на_30%_обеспечивает_положительную_величину_NPV._Тема_5__Задание_1'>Ответ:
NPV = 53299; NPVск=18730
Задание 2
Фирма рассматривает инвестиционный проект, связанный с выпуском продукта А. Полученные в результате опроса экспертов данные по проекту приведены в таблице. Провести анализ чувствительности NPV к изменениям объемов выпуска продукции.
Ответ:
Снижение объёмов выпуска Q более чем на 30% обеспечивает положительную величину NPV.
Тема 5
Задание 1
Организация выплатила 100000 руб. дивидендов. Рыночная стоимость акций составляет 4000 000 руб. Определить текущую дивидендную доходность акций (в обращении находится 4 тыс. акций).
Ответ:
Дивидендный доход =Дивиденд на 1 акцию \ рыночная цена акции
Дивидендный доход = (100000\ 4000) \ (4000 000\ 4000)=25\1000=0,025
Задание 6
Облигация со сроком обращения 3 года, номинальной ценой 5 тыс. руб. и купонной ставкой 20 % реализуется с дисконтом 10 %. Рассчитайте ее текущую и конечную доходность.
Ответ:
Доход, обеспечиваемый вложениями в ценную бумагу, состоит из двух частей: дохода от изменения стоимости ценной бумаги (прироста капитала) и текущего дохода (дивиденда, процента). Доходы по корпоративным обли-гациям облагаются налогом на прибыль в общем порядке
dтек = cf / Pпр, = > dтек = cfобл * kкуп / cfобл * (1 - r),
где dтек - текущая доходность.
Сfобл – номинальная стоимость облигации;
kкуп - купонная ставка;
r – ставка дисконта.
Следовательно, dтек = 5000 * 20% / 5000 * (1 – 10%) = 5000 * 0,2 / 5000 * (1 – 0,1) = 1000 * 4500 = 0,22%
dк = cfобл + (Рном - Рпок) / Рпок * n,
где n – срок владения облигациями;
Рпок - цена покупки облигации инвестором;
Рпок = cfобл * (1 - r)
Рном - номинальная стоимость облигации;
dk - конечная доходность.
Следовательно, dk = 10 * 3 + (5000 – 5000 * 0,9) / 90 * 3 = 27,2%
Тема 6
Задание 1
Определить, какая из ценных бумаг является более привлекательной с точки зрения минимизации риска. По акциям компании А ожидается доходность в размере 7–12–22% с вероятностью ее получения соответственно 30–40–30%, по акциям компании B ожидается доходность 10–15–22% годовых с вероятностью 20–30 – 50% соответственно.
Ответ:
Наименьший риск покупки акций В, при этом средняя ожидаемая доходность акций В также значительно выше средней ожидаемой доходности акций А. Следует купить акции компании В.
Задание 5
Определить уровень риска портфеля, включающего следующие активы: 2% акции компании А, имеющие β = 1,8; 60% акции компании В, имеющие β = 0,8; 30% акции компании С, имеющие β = 1; 8% акции компании D, имеющие β = 1,1.
Ответ:
Β = 0,02*0,18+0,6*0,08+0,3*0,01+0,08*0,11 = 0,0634
Вывод: риск велик и доходность не велика, так как основная масса по % имеет невысокий показатель рынка.