Файл: Международный валютный фонд: цели, функции, особенности (правовой статус Международного валютного фонда).pdf

В широком определении МВФ осуществляет два вида кредитования — предоставление кредитов по нельготным процентным ставкам и предоставление кредитов странам с низкими доходами на льготных условиях с низкими и в некоторых случаях даже нулевыми процентными ставками.

В настоящее время в соответствии с утвержденным Исполнительным советом исключением все льготные кредиты являются беспроцентными. Мировой финансовый кризис подчеркнул необходимость эффективных глобальных сетей финансовой защиты, помогающих странам преодолевать неблагоприятные шоки. Как следствие, одна из основных задач реформ кредитования в последнее время заключалась в том, чтобы дополнить традиционную роль МВФ по урегулированию кризисов дополнительными инструментами для предотвращения кризисов.

Счет общих ресурсов (ГРА) является главным счетом МВФ, состоящим из пула валют и резервных активов, представляющих оплаченную подписку государств-членов в виде квот.

ГРА является счетом, с которого осуществляется финансирование операций МВФ по нельготному кредитованию.

В 2018 финансовом году Исполнительный совет утвердил три новых договоренности и одно повышение доступа по существующей договоренности в рамках механизма нельготного финансирования МВФ на общую сумму 63,3 млрд СДР (91,0 млрд долл. США по обменному курсу на 30 апреля 2018 года, равному 0,69538 СДР за 1 доллар).

На договоренность в рамках гибкой кредитной линии (ГКЛ) с Мексикой, (62,4 млрд СДР), которую Мексика рассматривает в качестве превентивной, приходилось 99 процентов таких обязательств (Договоренность с Мексикой о ГКЛ заменила предыдущую договоренность того же масштаба, ранее отмененную).

Оставшийся 1 процент включал расширенные договоренности в рамках Механизма расширенного кредитования (ЕФФ) с Монголией (314,5 млн МДР) и Габоном (464,4 млн СДР), а также повышение доступа по договоренностям в рамках ЕФФ с Кот-д’Ивуаром (108,4 млн СДР).

В 2018 финансовом году предоставление средств в рамках договоренностей о финансировании с использованием ГРА, называемых «покупками», составило 4,2 млрд СДР (6 млрд долларов США). Из этих покупок 86 процентов было совершено Египтом, Ираком, Тунисом и Шри-Ланкой. Общий объем погашений, называемых «выкупом», за финансовый год составил 14,6 млрд СДР (21,0 млрд долларов США), включая досрочные выкупы у Португалии в размере 7,6 млрд СДР (10,9 млрд долларов США) и Ирландии в размере 3,8 млрд СДР (5,4 млрд долларов США).

Учитывая немного больший объем выкупа по сравнению с покупкой, сумма непогашенных кредитов в рамках ГРА сократилась до 37,9 млрд СДР (54,5 млрд долларов США) с 48,3 млрд СДР (66,2 млрд долларов США) годом ранее^[20].

МВФ является организацией, основанной на системе квот, и ее постоянные ресурсы, получаемые за счет квот, были удвоены в результате проведенного увеличения квот в рамках Четырнадцатого общего пересмотра квот. Тем не менее, заемные ресурсы продолжают играть решающую роль в целях дополнения квотных ресурсов. Новые соглашения о займах (НСЗ), представляющие собой набор кредитных соглашений с 40 участниками на общую сумму приблизительно 182 млрд СДР, являются второй линией защиты после квот.

25 февраля 2016 года Исполнительный совет МВФ досрочно прекратил действие периода активации согласно НСЗ (который был изначально установлен с 1 октября 2015 года по 31 марта 2016 года) в свете результативности Четырнадцатого общего пересмотра квот 26 января 2016 года. Текущие НСЗ были продлены в ноябре 2016 года на очередной пятилетний срок с 17 ноября 2017 года до 16 ноября 2022 года.

МВФ также имеет двусторонние соглашения о займах, которые предоставляют третью линию защиты после квот и НСЗ. Эти соглашения в рамках основы заимствования 2016 года позволяют МВФ сохранить доступ на временной основе к двусторонним займам со стороны государств-членов и предотвратить таким образом резкое снижение потенциала кредитования.

Соглашения о займах в рамках основы 2016 года имеют общий максимальный срок действия до 31 декабря 2020 года, поскольку первоначальный срок до конца 2019 года может быть продлен с согласия кредиторов еще на один год.

По состоянию на 30 апреля 2018 года 40 государств-членов приняли на себя обязательства относительно выделения заемных ресурсов на двухсторонней основе на общую сумму приблизительно 316 млрд СДР или 455 млрд долларов США.

Генеральные соглашения о займах (ГСЗ) являются более ограниченным механизмом поддержки квотных ресурсов МВФ в случае, если участники НСЗ не соглашаются с предложением активировать НСЗ.

ГСЗ ничего не добавляют к общим имеющимся ресурсам МВФ, поскольку обязательства, взятые в рамках ГСЗ, сокращают доступный по НСЗ объем ресурсов на ту же сумму. Решение о ГСЗ не будет продлено по истечении их срока действия 25 декабря 2018 года. Это соответствует единогласному мнению участников ГСЗ о том, что ГСЗ должны закончиться с истечением их текущего срока действия.

В 2018 финансовом году МВФ принял обязательства о предоставлении кредитов на сумму 1,703 млрд СДР (2,38 млрд долларов США) развивающимся государствам-членам с низкими доходами в рамках программ, поддерживаемых ресурсами Трастового фонда на цели сокращения бедности и содействия экономическому росту (ПРГТ)^[21].

Совокупный объем непогашенных льготных кредитов 53 государствам-членам составил 6,36 млрд СДР на конец апреля 2018 года.

Основа льготного финансирования МВФ регулярно пересматривается для обеспечения учета меняющихся потребностей. В 2015 году в рамках более широких усилий международного сообщества по оказанию поддержки странам в достижении целей устойчивого развития (ЦУР) была укреплена система финансовой безопасности развивающихся стран с низкими доходами.

В числе важнейших изменений:

(1) повышение норм и лимитов доступа к льготным механизмам ПРГТ на 50 процентов;

(2) перебалансировка структуры сочетания льготного и нельготного финансирования, предоставляемого странам, получающим поддержку МВФ в виде комбинации ресурсов ПРГТ и ГРА, с переходом от соотношения один к одному к соотношению один к двум; и

(3) установление бессрочной нулевой процентной ставки по выделяемым в рамках Механизма ускоренного кредитования средствам, предназначенным для оказания помощи странам, находящимся в уязвимом положении, охваченных конфликтом или пострадавших от стихийных бедствий.

2.3 Развитие потенциала

Укрепление потенциала таких институтов, как центральные банки и министерства финансов, ведет к более эффективным мерам политики и большей стабильности и интеграции экономики. Именно поэтому МВФ работает со странами над укреплением этих институтов посредством предоставления технической помощи и программ подготовки кадров с упором на вопросы, являющиеся критически важными для экономической стабильности.

Развитие потенциала является одной из трех основных функций МВФ наряду с кредитованием и надзорной деятельностью, и на него приходится 28 процентов его бюджета. Деятельность по развитию потенциала включает в себя практическую техническую помощь и ориентированную на экономическую политику подготовку кадров, что помогает государствам-членам формировать эффективные меры политики и институты в целях укрепления экономики, расширения инклюзивного роста и создания рабочих мест.

Укрепление мер экономической политики посредством развития потенциала также помогает углубить понимание рекомендаций по вопросам экономической политики, предоставляемых МВФ стране, позволяет институтам оставаться в курсе глобальных нововведений и рисков, а также помогает преодолевать связанные с кризисом вызовы и вторичные эффекты. Точно так же работа МВФ в областях надзора и кредитования может помочь определить сферы, в которых деятельность по развитию потенциала способна оказать наибольшее положительное влияние на страну^[22].

Развитие потенциала со стороны МВФ предоставляется странам посредством коротких миссий персонала из штаб-квартиры МВФ в Вашингтоне, направлением в страны на длительные сроки постоянных советников, сети региональных центров профессионального и организационного развития и дистанционного обучения в режиме онлайн. Должным образом структурированное и комплексное видение гарантирует, что каждое усилие сосредоточено на укреплении экономических институтов и согласуется с приоритетами страны в области развития.

Существует 16 региональных центров, которые помогают МВФ быстро реагировать на возникновение у стран новых потребностей и теснее взаимодействовать с другими партнерами в области развития. Эти усилия поддерживаются двусторонними и многосторонними партнерами, которые в настоящее время предоставляют половину финансирования для деятельности МВФ в области развития потенциала, в том числе посредством поддержки региональных центров^[23].

В 2018 году МВФ и Народный банк Китая создали новый центр в целях укрепления экономических институтов и содействия развитию кадрового потенциала в ключевых сферах компетенции МВФ.

Центр, предназначенный для государственных служащих из Китая и других стран, был торжественно открыт директором-распорядителем МВФ Кристин Лагард, вице-премьером Госсовета КНР Лю Хэ и управляющим Народного банка Китая И Ган 12 апреля 2018 года в Пекине.

В течение последних 50 лет МВФ оказывал помощь по развитию потенциала всем своим 189 государствам-членам в соответствии с их приоритетами.

В 2018 финансовом году развивающиеся страны с низкими доходами получили примерно половину всех технических рекомендаций МВФ.

На страны с формирующимся рынком и страны со средними доходами пришлось чуть больше половины деятельности МВФ по подготовке кадров с ориентацией на экономическую политику. По мере того как страны работают над достижением Целей устойчивого развития, усилия МВФ в области развития потенциала сосредотачиваются на следующих фундаментальных областях.

Налогово-бюджетная политика. Помощь правительствам в области совершенствования мобилизации доходов и эффективного управления расходами, включая налоговую и таможенную политику, формирование бюджета, управление государственными финансами, внутренний и внешний долг и системы социальной защиты. Это позволяет правительствам поддерживать стабильность бюджета, расширять инвестиции в такие объекты, как  школы, дороги и больницы, укреплять системы социальной защиты и привлекать больше инвестиций.

Денежно-кредитная политика и политика в отношении финансового сектора. Работа с центральными банками над модернизацией используемых ими мер и основ денежнокредитной и курсовой политики, а также их реализацией; с органами регулирования и надзора за финансовым сектором — над совершенствованием финансовой инфраструктуры и институтов; и с другими соответствующими органами — над укреплением и расширением потенциала в области макропруденциального надзора и преодоления кризисов. Эти усилия помогают укрепить макроэкономическую и финансовую стабильность в стране, стимулируя рост национальной экономики и международную торговлю.

Правовая основа. Приведение правовой основы и основы управления в соответствие с международными стандартами, что позволяет странам разрабатывать обоснованные бюджетные и финансовые реформы, бороться с коррупцией, отмыванием денег и финансированием терроризма. n Статистика. Содействие странам в составлении, организации и представлении их макроэкономических и финансовых данных для содействия более точному пониманию их экономики и формулированию обоснованной экономической политики. Деятельность МВФ по развитию потенциала, а также его рекомендации по вопросам политики и исследовательская работа все в большей степени направлены на то, чтобы помочь государствам-членам решить первоочередные для них задачи в области развития, в том числе:

Сокращение неравенства. МВФ обучает персонал директивных органов реализации всеобъемлющих мер политики, таких как реформа в области расходов и субсидий, прогрессивное налогообложение и финансовая интеграция, в том числе посредством новых финансовых технологий. Он также предоставляет инструменты для анализа, оперативной работы и мониторинга, необходимые странам для искоренения неравенства^[24].

Каждый год МВФ проводит более 100 выездных миссий для работы непосредственно с государственными служащими над совершенствованием различных аспектов управления государственными финансами (УГФ). За шесть недель в октябре–ноябре 2017 года персонал охватил почти 700 официальных лиц из 141 страны посредством одного онлайн-курса, посвященного УГФ.

Основное внимание курса было сосредоточено на том, почему УГФ является эффективным инструментом реализации государственной политики и как институты УГФ содействуют макроэкономической стабильности, экономическому росту, достижению Целей устойчивого развития и надлежащему управлению. Разработка курса финансировалась за счет Агентства США по международному развитию (ЮСАИД).