Файл: Международный валютный фонд: цели, функции, особенности (правовой статус Международного валютного фонда).pdf

-Предоставление финансирования государствам-членам, чтобы помочь им в решении проблем платежного баланса, включая ситуации нехватки иностранной валюты, возникающие, когда их внешние платежи превышают их поступления в иностранной валюте.

-Предложение технической помощи и подготовки КАДРОВ, по просьбе государств-членов, чтобы помочь им в накоплении опыта и знаний и развитии институтов, необходимых для проведения обоснованной экономической политики.

Средства Международный валютный фонд аккумулирует из взносов государств-участников. Ежегодно члены МВФ делают взносы в общую кассу. Для каждой страны размер взноса индивидуален, в зависимости от ее положения в мировой экономике. Кроме того, большую роль играют и так называемые золотые авуары.

Сегодня золотой запас фонда составляет примерно 90,5 миллиона тройских унций. Однако есть и строгие ограничения. Так, МВФ при согласии 85 процентов участников может осуществить продажу золота или принять золото в качестве платежа, но не имеет права покупать золото, а также заниматься иными операциями с желтым металлом.

Главный принцип МВФ заключается в том, чтобы помогать странам, испытывающим временные трудности в уравновешивании платежного баланса. Россия же с самого начала (она стала членом Фонда в 1992 г.), по существу, рассматривала его кредиты как средство спасения режима от хронического финансового кризиса.

Финансирование МВФ даёт членам организации необходимую передышку для преодоления проблем с платёжным балансом.

Власти страны разрабатывают программы экономической политики, поддерживаемые финансированием МВФ, в тесном сотрудничестве с МВФ, при этом продолжение финансовой поддержки обусловлено эффективной реализацией программы^[15].

Таким образом, деятельность МВФ позволяет внести регулирующее начало и определенную стабильность в противоречивую целостность всемирного хозяйства, обеспечивая в целом бесперебойное функционирование валютно-финансовой сферы. МВФ призван служить форумом для налаживания сотрудничества между странами и государствами. Подведя итог, отметим, что деятельность МВФ охватывает три основных направления: кредитование (с целью помощи странам), регулирование международных валютных отношений и постоянный надзор за мировой экономикой.

Вывод. На основе всего вышесказанного можно сделать вывод, что МВФ был учрежден в июле 1944 года на международной конференции, проводившейся в Бреттон-Вудсе, штат Нью-Хемпшир, США.

МВФ предназначен для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами-членами и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, МВФ имеет свои цели, функции и принципы.

2. Анализ основных направлений деятельности Международного валютного фонда

2.1 Экономический надзор

Посредством «надзора» МВФ осуществляет мониторинг международной валютно-финансовой системы и наблюдает за изменениями в мировой экономике, а также проводит проверку состояния экономической и финансовой политики его 189 государств-членов. Кроме того, МВФ указывает своим государствам-членам на возможные риски для стабильности и дает их правительствам рекомендации относительно потенциальных мер по корректировке экономической политики, таким образом помогая международной валютной системе выполнять ее главную функцию, которая заключается в облегчении обмена товарами, услугами и капиталом между странами, что способствует устойчивому экономическому росту.

Надзорная деятельность МВФ имеет две составные части: «надзор на двусторонней основе», в рамках которого МВФ оценивает политику каждого государства-члена и предоставляет рекомендации по вопросам политики, и «надзор на многосторонней основе», в рамках которого МВФ предоставляет анализ мировой экономики или группы стран, имеющих общие характеристики.

Благодаря интеграции надзора на двусторонней и многосторонней основе МВФ может обеспечивать более комплексный и последовательный анализ «вторичных эффектов», то есть того, как политика одной страны может влиять на другие страны. Важным элементом надзора на двусторонней основе являются консультации в соответствии со Статьей IV, по названию статьи в Статьях соглашения МВФ, которая предусматривает проведение обзора экономических изменений и мер политики в каждом государстве-члене МВФ.

Надзор на многосторонней основе включает мониторинг экономических тенденций на глобальном и региональном уровнях и анализ вторичных эффектов политики государств-членов для мировой экономики. МВФ также ведет мониторинг региональных и глобальных экономических тенденций и анализирует воздействие, которое меры политики государства-члена могут оказать на соседние страны и мировую экономику. Он публикует периодические доклады об этих тенденциях и результатах анализа^[16].

В «Перспективах развития мировой экономики» приводится подробный анализ мировой экономики и перспектив ее роста, рассматриваются такие вопросы, как макроэкономические последствия мировых финансовых кризисов и потенциал глобальных вторичных эффектов, особенно тех, которые могут возникнуть в результате мер экономической, налогово-бюджетной и денежно-кредитной политики ведущих мировых экономик, таких как США, Китай и зона евро.

В «Докладе по вопросам глобальной финансовой стабильности» содержится оценка мировых рынков капитала и финансовых дисбалансов и факторов уязвимости, которые могут создавать риски для финансовой стабильности. В докладе приводятся последние среднесрочные прогнозы по налогово-бюджетной сфере и оценки изменений в области государственных финансов. МВФ также публикует доклады «Перспективы развития региональной экономики», в которых приводится детальный анализ основных регионов мира.

Процесс консультаций в соответствии со Статьей IV: ежегодная оценка Консультации в соответствии со Статьей IV охватывают ряд критически важных с макроэкономической точки зрения вопросов в налогово-бюджетной, финансовой, курсовой, денежно-кредитной и структурной областях с упором на риски и факторы уязвимости, а также ответные меры политики. В консультациях в соответствии со Статьей IV принимают участие экономисты и другие сотрудники из разных подразделений МВФ.

Консультации представляют собой двусторонний диалог по вопросам экономической политики между МВФ и официальными органами страны. Группа сотрудников МВФ, как правило, встречается с должностными лицами правительства и центрального банка отдельной страны, а также с другими заинтересованными сторонами, такими как члены парламента, представители деловых кругов, гражданского общества и профсоюзов, чтобы помочь оценить экономическую политику страны и ее направленность.

Персонал МВФ представляет доклад Исполнительному совету МВФ, обычно для обсуждения. После этого консультации завершаются, и МВФ передает официальным органам страны резюме заседания. В большинстве случаев после получения согласия со стороны государства-члена оценка Совета публикуется в виде пресс-релиза наряду с сопроводительными докладами персонала.

В 2018 финансовом году МВФ провел 134 консультации в соответствии со Статьей IV (см. веб-таблицу 2.1). Обзор оценок финансовой стабильности Проверка состояния финансовых секторов государств-членов имеет значение для поддержания мировой финансовой стабильности.

МВФ проводит обязательную оценку 29 стран, финансовые секторы которых относятся к системно значимым, каждые пять лет, в отношении других государств-членов оценка финансового сектора осуществляется на добровольной основе. Эти проверки содержат углубленную оценку устойчивости и регулирования в рамках Программы оценки финансового сектора (ФСАП), с помощью которой персонал МВФ выявляет характерные для конкретных стран риски и предлагает меры по предотвращению финансовых кризисов^[17].

Перечень системно значимых финансовых секторов (СЗФС) и частота проведения обязательных оценок финансовой стабильности будут рассмотрены в ходе предстоящего Обзора ФСАП 2019 года. В феврале 2018 года персонал МВФ проинформировал исполнительных директоров о возможных изменениях методологии для определения СЗФС. Персонал МВФ подчеркнул важнейшую роль, которую играет ФСАП, и отметил, что упор делается на прозрачности, единообразии и опирающемся на данные анализе.

В случае развивающихся стран и стран с формирующимся рынком оценки финансовой стабильности проводятся совместно со Всемирным банком. Таким образом, обе организации будут способствовать определению направленности мониторинга мировой финансовой стабильности на предстоящее десятилетие.

Надзорная деятельность на односторонней и многосторонней основе опирается на единое и углубленное понимание глобальных факторов взаимозависимости и взаимосвязи между секторами. Еще до проведения «Комплексного анализа надзорной деятельности» 2020 года пройдет дальнейшее расширение надзорной деятельности путем доработки оценок внешнеэкономического сектора; поддержания хода реализации макрофинансового надзора; и учета опыта, извлеченного из пилотных проектов, в том числе в области макрофинансовой, макроструктурной и новой проблематики.

Анализ 2020 года также поможет прочнее закрепить надзорную деятельность МВФ в условиях быстрого технологического прогресса. Исполнительные директора приветствовали Промежуточный анализ надзорной деятельности и в целом поддержали основные выводы и рекомендации. Отметив, что более тесная интеграция надзора на двусторонней и многосторонней основе привела к более глубокому пониманию рисков и вторичных эффектов в мировом масштабе, они призвали персонал предпринять дальнейшие усилия для лучшего понимания и обеспечения углубленного и более согласованного охвата внешних вторичных эффектов в рамках надзора, в том числе посредством взаимодействия с государствами-членами.

Исполнительные директора отметили предпринимаемые усилия по совершенствованию оценок внешнеэкономического сектора и обратили внимание на то, что продолжается адаптация рекомендаций в области налогово-бюджетной политики к постоянно усложняющимся задачам, стоящим перед государствами-членами. Они приветствовали прогресс в области интеграции макрофинансового анализа в надзор на двусторонней основе и рекомендовали продолжать усилия по широкому внедрению макрофинансового надзора и расширению его охвата^[18]. Необходимость более эффективного использования экспертных знаний МВФ в основных сферах своей компетенции и уроков, извлеченных из опыта разных стран, а также призвали к более эффективной интеграции деятельности по развитию потенциала с надзорной деятельностью. Кроме того, они подчеркнули важность запланированного взаимодействия с государствами-членами и другими заинтересованными сторонами в рамках работы по определению приоритетов при проведении «Комплексного анализа надзорной деятельности», в том числе для оценки действенности надзора МВФ.

МВФ использует стандарты надзора за финансовым сектором в своих оценках финансового сектора с 2000 года, однако считается, что настало время пересмотреть этот подход. Были проведены оценки на соответствие трем основным стандартам в областях надзора за банковской деятельностью, страхованием и ценными бумагами, установленным Базельским комитетом по банковскому надзору, Международной ассоциацией органов страхового надзора и Международной организацией комиссий по ценным бумагам, соответственно. Два события указали на необходимость пересмотра подхода:

во-первых, после мирового финансового кризиса эти стандарты надзора были актуализированы и существенно укреплены. Они были расширены в плане охвата и усовершенствованы для учета пробелов.

Во-вторых, ввиду усилившегося акцента на системном риске сочтено необходимым проводить более сфокусированный обзор областей, требующих более глубокого охвата.

2.2 Кредитование

В отличие от банков развития, МВФ не предоставляет кредиты на конкретные проекты — кредиты Фонда предоставляются странам, которые испытывают проблемы с платежным балансом, для того чтобы дать им время на корректировку мер экономической политики и восстановление роста без необходимости прибегать к действиям, наносящим ущерб их собственной экономике или экономике других государств-членов. Финансирование МВФ предназначено для оказания государствам-членам содействия в решении проблем платежного баланса, стабилизации экономики и восстановлении устойчивого экономического роста. Эта роль по урегулированию кризисов занимает центральное место в кредитовании МВФ^[19].