Файл: Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования белгородский государственный национальный исследовательский университет.pdf

37
Таким образом, наиболее эффективно ООО ИЦ ТЕХНОЛОГ работала в 2014-2015 гаг. предприятие не улучшает свои показатели. Следовательно, в 2016 г. ООО ИЦ ТЕХНОЛОГ нерационально и не экономно использовало финансовые ресурсы. Отсюда следует, что на предприятии наблюдается недостаток собственного капитала, что отрицательно сказывается на его общем финансовом состоянии. В структуре заемных средств, в г, резко возрос удельный вес краткосрочных обязательств, практически в два раза данный показатель увеличился по сравнению с г.
Следовательно, в ООО ИЦ Технолог в г. происходит ухудшение финансового состояния, что привело к необходимости использования хозяйствующим субъектом заемных средств.
2.3. Анализ финансовой устойчивости ООО ИЦ Технолог Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она зависит как от стабильности экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, таки от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов. Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. В связи с этим рекомендуется провести предварительную оценку финансового состояния проводить поданным аналитического баланса-нетто. В табл. 2.5 представлен аналитический баланс ООО ИЦ Технолог за
2014 – 2016 гг.

38 Таблица 2.5 Аналитический баланс-нетто ООО ИЦ Технолог за 2014 - 2016гг. Группы статей актива
/ пассива баланса
2014 г.
2015 г.
2016 г. Отклонение, (+; -) тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб.
2015
/
2014 2016 /
2015 Актив
1. Внеоборотные активы
748679 645683 579933
-102996
-65750 2. Оборотные активы
778074 778820 1327067 746 548247 2.1. Запасы и затраты
480209 541288 950023 61079 408735 2.2. Дебиторская задолженность
294252 230309 370860
-63943 140551 2.3. Денежные средства
613 6094 3880 5481
-2214 Имущество - всего
1526753 1424503 1906999
-102250 482496 Пассив
1. Собственный капитал
274321 341479 404157 67158 62678 2. Привлеченный капитал
1252432 1083024 1502842
-169408 419818 2.1. Долгосрочные обязательства
380923 140708 60598
-24015
-80110 2.2. Краткосрочные обязательства
871509 942316 1442244 70807 499928 Источники имущества – всего
1526753 1424503 1906999
-102250 482496 Как видно изданных табл. 2.5 во всех трех рассматриваемых годах, доля собственного капитала недостаточно велика, это достаточно важный индикатор оценки финансового состояния, поскольку собственный капитал должен покрывать привлеченный, значит предприятие неспособно расплатиться по своим обязательствам. Удельный вес долгосрочных обязательств в общей сумме источников формирования активов достаточно мал, долгосрочные обязательства состоят в основном из отложенных налоговых обязательств, долгосрочные кредиты и займы у предприятия небольшие. Краткосрочные обязательства с каждым годом имели тенденцию к увеличению, это означает, что предприятие с каждым годом не может финансировать свою деятельность за счет собственных средств. Если сравнить внеоборотные и оборотные активы, то можно заметить, что в общей доли активов преобладают оборотные активы, ив году они увеличились на 548247 тыс. руб. относительно 2015 года.

39 Анализ ликвидности баланса ООО ИЦ Технолог за 2014 - 2016гг. представлен в табл. 2.6. Таблица 2.6 Анализ ликвидности баланса ООО ИЦ Технолог за 2014-2016гг. Группы активов и пассивов
Сумма, тыс. руб г г г.
Наиболее ликвидные активы (А 7117 4759 Быстро реализуемые активы (А 230309 370860 Медленно реализуемые активы (А 541394 951448 Труднореализуемые активы (А 541394 951448 Валюта актива баланса 1424503 1906999 Наиболее срочные обязательства (П 226186 567241 Краткосрочные пассивы (П 708791 869236 Долгосрочные пассивы (П 140708 60598 Постоянные (П 348818 409924 Валюта пассива баланса 1424503 1906999 В таблице 2.7 представим соотношения активов и пассивов баланса ООО ИЦ Технолог затри года. Таблица 2.7 Соотношения активов и пассивов баланса ООО ИЦ Технолог Год
2014 2015 2016
А1<П1
А1<П1
А1<П1
А2<П2
А2<П2
А2<П2
А3>П3
А3>П3
А3>П3
А4>П4
А4>П4
А4>П4 Поданным табл. 2.7 видно, что условие А1
<
П1 выполняется это означает, что предприятию хватает средств для покрытия наиболее срочных обязательств. А2
<
П2 соответственно предприятие не будет являться платежеспособным в будущем, так как быстро реализуемые активы ниже краткосрочных пассивов. Условие А3>П3 - говорит о том, что предприятие в долгосрочном периоде сможет погасить свои долгосрочные обязательства перед кредиторами. Как видно из приведённых данных, неравенство А4<П4 завесь период времени, те стоимость труднореализуемых активов больше стоимости собственного капитала, а это в свою очередь означает, что собственного капитала недостаточно для пополнения оборотных средств,

40 которые являются залогом ликвидности. С учётом вышесказанного можно сделать вывод, что предприятие не является абсолютно ликвидным. Коэффициенты, характеризующие ликвидность ООО ИЦ Технолог за 2014 – 2016 гг. представлены в табл. 2.8. Таблица 2.8 Коэффициенты, характеризующие ликвидности баланса ООО ИЦ Технолог за 2014 – 2016 гг. Коэффициент
2014 г.
2015 г.
2016 г. Нормативное значение Отклонение (+, -
)
2015 /
2014 2016 /
2015 Коэффициент текущей ликвидности
0,89 0,83 0,92 1-3, оптим
-0,06 0,9 Коэффициент срочной ликвидности
0,34 0,25 0,26 0,2-0,7
-0,09 0,01 Коэффициент абсолютной ликвидности
0,003 0,01 0,005 0,2-0,5 0,007
-0,005 Коэффициент общей ликвидности
0,90 0,25 0,92 Не менее 1
-0,65 0,67 Как видно изданных таблицы 2.8, коэффициент абсолютной ликвидности на данном предприятии составил в 2014 г. – 0,003, в 2015 гав г. – 0,005, те. имел тенденцию к снижению в динамике. За исследуемый период времени данный коэффициент не соответствует своему нормативному значению, это говорит о том, что краткосрочная задолженность не может быть погашена за счет наиболее ликвидных оборотных активов. Коэффициент срочной ликвидности во всех трех рассматриваемых годах выше нормативного значения, соответственно краткосрочные обязательства могут быть погашены за счет средств на различных счетах, краткосрочных ценных бумага также поступлений по расчетам. Коэффициент текущей ликвидности на ООО ИЦ Технолог составил в
2014 г. 0,89, в 2015 гав г. – 0,92, те. он не превышает оптимальное значение, следовательно компания плохо обеспечена

41 оборотными активами и не имеет достаточно высокий уровень платежеспособности. Общий показатель ликвидности находится ниже нормативного значения, значит можно сделать вывод, что баланс предприятия не является ликвидным. Абсолютные показатели, характеризующие финансовую устойчивость ООО ИЦ Технолог за 2014 – 2016 гг. представлены в табл. 2.9. Таблица 2.9 Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия ООО ИЦ Технолог за 2014-2016гг. Показатели Год Изменения
2014 2015 2016 Абсолютное отклонение (+/-)
2015/2014 2016/2015
СОС
-474358
-304204
-175775
-778562
-479979
ФК
-93435
-163496
-115177
-70061 48319
ВИ
519436 542916 751819 23480 208903
+/-Фсос
-954567
-845492
-1125798 109076
-280306
+/-Ффк
-573644
-704784
-1065200
-131140
-360416
+/-Фви
39227 1628
-198204
-37599
-199832 2014 2015 2016
СОС≤ 0
СОС≤ 0
СОС≤ 0
ФК≤ 0
ФК≤ 0
ФК≤ 0
ВИ≥ 0
ВИ≥ 0
ВИ≥ 0 Проведенный анализ показал, что ООО ИЦ Технолог с 2014 г. по г. находится в неустойчивом состоянии. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ООО ИЦ Технолог за 2014 – 2016 гг. представлены в табл. 2.10. Данные таблицы 2.10 показывают, что коэффициент финансовой устойчивости в 2014 г. составил 0,42; 2015 г. - 0,33; 2016 г- 0,24, те. не находится в нормативных значениях, поэтому не имеет положительную

42 тенденцию, что говорит о неустойчивом финансовом положении предприятия.
Таблица 2.10 Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ООО ИЦ Технолог за 2014 – 2016 гг. Коэффициент
2014 г.
2015 г.
2016 г. Рекомендуемое значение Отклонение
(+,-)
2015 /
2014 2016 /
2015 Коэффициент финансовой устойчивости
0,42 0,33 0,24
≥0,6
-0,09
-0,09 Коэффициент финансирования
0,21 0,31 0,26
≥0,7 0,1
-0,05 Коэффициент автономии
0,18 0,24 0,21
≥0,4-0,6 0,06
-0,03 Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования
-
0,60
-0,39
-
0,13
≥0.5 0,21 0,26 Коэффициент капитализации
4,56 3,17 3,57
≤1,5
-1,39 0,4 Коэффициент финансирования в рассматриваемом периоде находится на достаточно низком уровне, те. он ниже нормативного значения, а это говорит о том, что в ООО ИЦ Технолог не реализуется принцип самофинансирования. Коэффициент автономии ниже нормативного значения, это является отрицательным фактором и свидетельствует о уменьшении уровня финансовой устойчивости и увеличении уровня зависимости от внешних инвесторов ООО ИЦ Технолог не может покрыть все свои обязательства собственными средствами. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования за последние три года уменьшается в динамике, следовательно, степень обеспеченности ООО ИЦ Технолог собственными средствами также уменьшается. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) имеет достаточно высокое значение и, это говорит о том, что ООО ИЦ Технолог зависит от заёмных средств и не является финансово устойчивым предприятием.

43 Далее рассчитаем показатели, для деловой активности ООО ИЦ Технолог за 2014 – 2016 гг. представлены в табл. 2.11. Таблица 2.11 Основные показатели для расчета деловой активности ООО ИЦ Технолог за 2014 – 2016 гг. тыс. руб. Показатели г г г.
Отклонения (+, -)
2015 /
2014 2016 /
2015 Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг, тыс.руб
2532187 2524648 3094155
-7539 569507 Себестоимость реализованной продукции, включая все расходы
2394886 2396559 2961777 1673 565218 Чистая прибыль
66458 67158 62678 700
-4480 Валюта баланса
1526753 1424503 1906999
-102250 482496 Среднегодовая стоимость оборотных активов
855613 778447 1052944
-77166 274497 Среднегодовая стоимость затрат и запасов
512597 262281 300585
-32357 38304 Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности
279069 236772 396714
-42297 38304 Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности
279069 236772 396714
-42297 159942 Среднегодовая стоимость собственных средств
241092 307900 372818 66808 64918 На основании данных таблицы 2.11 рассчитаны коэффициенты, характеризующие деловую активность ООО ИЦ Технолог за 2014 – 2016 гг. (табл. 2.12). Таблица 2.12 Коэффициенты, характеризующие деловую активность ООО ИЦ Технолог за 2014 – 2016 гг. Коэффициент
2014 г.
2015 г.
2016 г. Отклонение (+,-)
2015 /
2014 2016 /
2015 Коэффициент общей оборачиваемости капитала
10,50 8,19 8,29
-2,31 0,1 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
2,95 3,24 2,93 0,29
-0,31 Средний период оборачиваемости оборотных средств, дней
121,64 111,00 122,50
-10,64 11,5

44 Окончание таблицы 2.12 Коэффициент
2014 г.
2015 г.
2016 г. Отклонение (+,-)
2015 /
2014 2016 /
2015 Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат
4,93 4,94 4,14 0,01
-0,18 Средний период оборачиваемости запасов и затрат, дней
72,87 72,83 86,75
-0,04 13,92 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
8,59 9,63 10,29 1,04 0,66 Средний период оборачиваемости дебиторской задолженности, дней
41,88 37,39 34,97
-4,49
-2,42 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
9,07 10,66 7,79 1,59
-2,87 Средний период оборачиваемости кредиторской задолженности, дней
39,67 33,76 46,15
-5,91 12,39 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
10,50 8,19 8,29
-2,31 0,1 Средний период оборачиваемости собственного капитала, дней
34,27 43,90 43,37 9,63
-0,53 Продолжительность финансового цикла, дней
75,08 86,46 75,57 11,38
-10,89 Рассчитанные показатели из таблицы 2.12 говорят о том, что коэффициенты деловой активности ООО ИЦ Технолог за 2014 - 2016гг. указывают на снижение эффективности всех составляющих оборотного капитала. Значительно снижается коэффициент оборачиваемости собственного капитала, что требует более глубокого анализа финансовой политики с целью объективной оценки отвлечения средств в дебиторскую задолженность, а также снижения эффективности использования собственного капитала. Таким образом, подведя итог можно сказать, что на сегодняшний день ООО ИЦ Технолог не имеет устойчивое финансовое состояние, и зависит от экономической ситуации в стране. Следовательно, ООО ИЦ Технолог необходимо совершенствоваться, погашать свою задолженность, улучшать свое финансовое состояние, финансовую устойчивость для того, чтобы в дальнейшем самому финансировать основные средства и другие капитальные вложения.

45 2.4. Направления совершенствования формирования и использования финансовых ресурсов ООО ИЦ Технолог Одной из основных и болезненных проблем для ООО ИЦ Технолог, как и для любого другого предприятия, является проблема определения и обеспечения предприятия финансовыми ресурсами. Суть данной проблемы по нашему мнению заключается в том, что для развития предприятия важно сохранить непрерывность своего производственного цикла, соответственно для этого необходимо сформировать источник финансирования для текущих активов. Однако существует ряд негативных экономических явлений происходящих на сегодняшний день в стране (экономический кризис, взаимные неплатежи, завышенная цена кредитов банка, которые могут привести к тому, что обеспечение производственной деятельности денежными ресурсами становится главной проблемой для каждого предприятия. Рассматривая данные негативные экономические явления и принимая их во внимание при анализе и планировании деятельности ООО ИЦ Технолог, необходимо уделить внимание определению общего объема потребности в оборотном капитале с учетом сложившихся на предприятии технологических и финансовых условий, а также источников финансирования текущей деятельности. На основании этого, рассмотрим комплексное управление текущими активами и текущими пассивами предприятия, которое опирается на взаимосвязь трех экономических категорий, таких как собственные оборотные средства (СОС), текущие финансовые потребности (ТФП) и денежные средства (ДС). Собственные оборотные средства представляют собой часть текущих активов, финансирование которых происходит за счет постоянных пассивов.

46 Чистый оборотный капитал (ЧОК) представляет собой финансовый источник, отражающий часть используемого капитала, предназначенного для финансирования текущих активов предприятия. Далее рассчитаем показатели, характеризующие собственные оборотные средства ООО ИЦ Технологи результаты расчетов представлены в таблице 2.13. Таблица 2.13 Анализ показателей, характеризующих собственные оборотные средства ООО ИЦ Технолог за 2014-2016 гг. Показатель Формула расчета Года Отклонение (+,-)
2014 2015 2016 2015/2014 2016/2015 Собственные оборотные средства Оборотные активы
– Краткосрочные пассивы
-93435
-
163496
-
115177
-70061 48319 Чистый оборотный капитал Капитал и резервы + долгосрочные обязательства)-
Внеоборотные активы
-93435
-
163496
-
115177
-70061 48319 Данные таблицы 2.13 показывают то, что в г. собственные оборотные средства ООО ИЦ Технолог составили (-115177) тыс. руб, а вот чистый оборотный капитал в 2016 г. также составил (-115177) тыс. руб. Алгоритм формирования и использования чистого оборотного капитала представлен следующим образом Чистый оборотный капитал = Собственным оборотным средствам Собственные оборотные средства < 0. В ООО ИЦ Технолог данный алгоритм выполняется. Следовательно, часть текущих активов не финансируется за счет используемого перманентного) капитала и это значительно повышает зависимость организации от заемных источников финансирования. Далее рассмотрим и проанализируем текущие финансовые потребности предприятия ООО ИЦ Технолог за 2014-2016гг. (табл. 2.14).