Добавлен: 06.12.2023
Просмотров: 42
Скачиваний: 2
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Управление денежными потоками организации
СОДЕРЖАНИЕ
стр.
Введение 3
1 Теоретические основы управления денежными потоками предприятия 5
1.1 Понятие денежного потока и характеристика его видов 5
1.2 Принципы управления денежными потоками предприятия 9
1.3 Инструменты управления денежными потоками предприятия 11
2 Анализ денежных потоков предприятия ПАО «Аэрофлот — Российские авиалинии» 13
2.1 Общая характеристика предприятия ПАО «Аэрофлот — Российские авиалинии» 13
2.2 Анализ финансово-экономического состояния предприятия ПАО «Аэрофлот — Российские авиалинии» 15
2.3 Анализ сбалансированности, интенсивности и эффективности денежных потоков предприятия ПАО «Аэрофлот — Российские авиалинии» 19
Заключение 28
Список использованной литературы 29
Приложение 1 32
Приложение 2 33
Введение
Данная работа посвящена изучению управления денежными потоками.
Актуальность рассматриваемой темы определяется происходящими в мире событиями, которые вынуждают организации проводит декапитализацию средств, а также реформы бизнеса, необходимые для сохранения деятельности, как источника доходов.
Спецоперация повлекла за собой санкции. Дефицит запчастей является на фоне этого ведущей проблемой. Прошедшая пандемия C0VID-19, несмотря на завершенность, также продолжает оставаться наиболее значительным фактором, оказавшим влияние на деятельность ПАО «Аэрофлот — Российские авиалинии». На настоящем этапе руководством ПАО «Аэрофлот — Российские авиалинии» не представляется возможным надежно оценить будущие темпы восстановления, в связи с чем рассматриваются различные сценарии развития для быстрой адаптации к изменяющимся потребностям и принимаются меры, которые обеспечат ПАО «Аэрофлот — Российские авиалинии» выполнение своих финансовых обязательств. При этом, учитывая непредсказуемость продолжительности и масштабов пандемии C0VID-19 в мире, ее фактическое влияние на будущую рентабельность, финансовое положение и потоки денежных средств ПАО «Аэрофлот — Российские авиалинии» может отличаться от текущих оценок и допущений руководства.
Компания имеет хорошую репутацию, является надежным деловым партнером, поэтому принимаются все необходимые меры по ее защите. Честность, эффективность и качество менеджмента являются очень важными факторами для успешного развития бизнеса. Аэрофлот стал самым сильным авиаперевозчиком в мире по версии международного рейтинга BrandFinance. Руководство ПАО «Аэрофлот — Российские авиалинии» уделяет особое внимание развитию сервиса и внедрению новых технологий обслуживания клиентов, а также привлекает сторонних подрядчиков для определения лояльности клиентов.
В Обществе ведется постоянный мониторинг и анализ информационной среды вокруг Группы Аэрофлот, поддерживается коммуникация с общественными организациями, организованы процессы контроля исполнения технологических графиков, нормативных документов.
Цель работы – проанализировать положение и потоки денежных средств ПАО «Аэрофлот — Российские авиалинии».
Задачи исследования:
-
рассмотреть понятие денежного потока и характеристика его видов; -
обозначить принципы управления денежными потоками предприятия; -
перечислить инструменты управления денежными потоками предприятия; -
дать общую характеристику предприятия ПАО «Аэрофлот — Российские авиалинии»; -
провести анализ финансово-экономического состояния предприятия ПАО «Аэрофлот — Российские авиалинии»; -
провести анализ сбалансированности, интенсивности и эффективности денежных потоков предприятия ПАО «Аэрофлот — Российские авиалинии».
Объект исследования – финансово-хозяйственная деятельность ПАО «Аэрофлот — Российские авиалинии».
Предмет исследования – денежные потоки ПАО «Аэрофлот — Российские авиалинии».
Исследование проводилось на базе ПАО «Аэрофлот — Российские авиалинии».
Источниковую базу исследования составили учебники, монографии, открытые источники данных.
1 Теоретические основы управления денежными потоками предприятия
1.1 Понятие денежного потока и характеристика его видов
Деятельность предприятия тесно связана с денежными потоками. Производимые предприятиями хозяйственные операции вызывают либо расход, либо поступление денежных средств.
Денежные потоки- это процесс движения денежных средств. Понятие объединяет все виды денежных потоков, которые осуществляются при ведении хозяйственной деятельности предприятия. Рассмотрим классификацию денежных потоков фирмы. (рисунок 1).
Рисунок 1 Классификация денежных потоков [26]
Знание структуры денежных потоков помогает управлять финансами компании и принимать эффективные решения.
Денежные потоки по операционной деятельности включают в себя поступления международных денежных средств от покупателей продукции, от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные стандартами учета.
Денежные потоки по инвестиционной деятельности- платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность фирмы.
Денежные потоки по финансовой деятельности включают поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного или паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие финансовые потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности фирмы.
Приток денежных средств - это объединение всех денежных поступлений на предприятие от различных видов бизнес-операций, которое считается положительным денежным потоком.
Денежный поток - это один из главных показателей финансовой деятельности предприятия. Он определяет объем денежных средств, поступающих и расходующихся на протяжении определенного периода времени. Различают несколько видов денежного потока: отрицательный, валовый и чистый.
Отрицательный денежный поток в свое время указывает на то, что расходы предприятия превышают доходы, что является неблагоприятным с точки зрения финансового состояния. Валовый денежный поток учитывает все поступления и расходы предприятия, но не учитывает налоги и другие финансовые обязательства. В свою очередь, чистый денежный поток учитывает все поступления и расходы, включая налоги и обязательные выплаты.
Чистый денежный поток имеет большое значение для определения финансового равновесия предприятия. Он позволяет спрогнозировать будущую финансовую деятельность и оценить ее риски. Кроме того, чистый денежный поток играет ключевую роль в определении рыночной стоимости предприятия. Чем выше чистый денежный поток, тем выше стоимость предприятия.
Таким образом, чистый денежный поток является важным показателем финансового состояния предприятия, который позволяет оценить его финансовую стабильность и привлекательность для инвесторов. Именно поэтому его правильный анализ является ключевым фактором для успешной хозяйственной деятельности предприятия.Для успешного ведения бизнеса важно контролировать денежный поток. Излишки денежных средств могут привести к неправильному расходованию и увеличению задолженности компании, а дефицит может привести к невозможности выполнять обязательства перед партнерами и кредиторами.
Избыточный денежный поток может возникать при продаже активов компании или наличии долгосрочных кредиторских задолженностей. В таком случае компания может рассмотреть возможность инвестирования избытков в дальнейшее развитие бизнеса или выплату дивидендов акционерам.
Дефицитный денежный поток возникает, когда доходы компании не покрывают расходы. Для решения данной ситуации могут применяться различные методы, такие как увеличение продаж, снижение издержек, привлечение инвестиций и кредитов.
Чистый денежный поток - это сумма, которую компания генерирует после учета всех расходов на текущие операции и инвестиции. Положительный чистый денежный поток может свидетельствовать о здоровом финансовом состоянии компании, а отрицательный может означать необходимость принятия мер для устранения дефицита.
Таким образом, понимание типов денежного потока и контроль над ними являются ключевыми факторами для успешного развития бизнеса и достижения финансовой стабильности компании. Денежный поток – это один из ключевых показателей финансового состояния любой фирмы. Его можно разделить на несколько типов: настоящий, будущий и регулярный.
Настоящий денежный поток – это объем денежных средств, полученных или потраченных компанией в данный момент времени. Он определяется различными факторами, такими как продажи, расходы, инвестиции и прочее.
Будущий денежный поток – это объем денежных средств, который ожидается получить или потратить в будущем. Он может быть определен на основе прогнозных данных, таких как ожидаемый объем продаж, инвестиций и прочее. Будущий денежный поток важен, так как он определяет номинальную величину, которая может быть приведена к настоящей стоимости путем дисконтирования.
Денежный поток, который осуществляется в виде прихода и/или расхода по различным хозяйственным операциям, считается регулярным. Он может быть рассчитан как сумма поступлений или расходов за период, деленная на количество операций.
Знание различных типов денежного потока позволяет фирме более точно планировать свои бюджеты и принимать взвешенные решения по инвестированию или расходованию денежных средств.
Жизненный цикл фирмы состоит из двух видов денежных потоков: регулярного и дискретного.
Регулярный поток представляет основной доход, который поступает в фирму в рассматриваемый период времени.
Дискретный поток, в свою очередь, связан с однократными хозяйственными операциями и представляет собой расход денежных средств. К дискретным можно отнести большинство денежных потоков при соблюдении определенного интервала времени.
В рамках предприятии денежные потоки описываются на уровне структурных подразделений и хозяйственных операций. Для этого используются финансовые отчеты, которые отображают движение средств внутри компании.
Денежные потоки могут быть классифицированы по стабильности временных интервалов: краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 до 5 лет) и долгосрочные (более 5 лет).
Краткосрочные включают операционные расходы и поступления, а также инвестиции в рамках текущей деятельности.
Среднесрочные - инвестиции в новые проекты и технологии, займы и кредиты.
Долгосрочные - капитальные вложения, погашение долгов.
Результативность и эффективность деятельности предприятия зависит от компетентности руководителя, ведь именно правильность принимаемых решений управленца- это залог успешной работы. [27]
1.2 Принципы управления денежными потоками предприятия
Рассмотрим принципы управления денежными потоками предприятия (рисунок 2).
Рисунок 2 Принципы управления денежными потоками организации [28]
Создание информационной базы для финансовой отчетности стало вызовом для многих компаний из-за отсутствия единой финансовой отчетности. Международные стандарты разрабатываются еще с 1971 года, но до сих пор не окончательны и допускают вариативность методов. Это затрудняет определение отдельных показателей и усложняет составление отчетности в соответствии с требованиями бухгалтерского учета.
Управление денежными потоками является одним из ключевых аспектов успешной работы предприятия. Однако, нередко возникают проблемы с неравномерностью поступления и расходования средств, что приводит к нарастанию остатков денежных средств на счетах. Такие остатки непроизводительны и не приносят дохода, а с течением времени могут потерять свою стоимость.
Чтобы снизить риски потерь валюты, необходимо осуществлять финансовые инвестиции, например, в ценные бумаги или недвижимость. При этом важно учитывать не только высокие доходы, но и уровень рисков, связанных с данной операцией.