Добавлен: 06.12.2023
Просмотров: 43
Скачиваний: 2
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Еще одним важным принципом является обеспечение ликвидности. Предприятие должно иметь достаточное количество свободных денежных средств, чтобы покрывать текущие расходы. При этом следует избегать излишней ликвидности, так как это приводит к снижению эффективности использования средств.
Рациональное и результативное управление денежными потоками включает в себя балансирование между инвестированием средств и обеспечением ликвидности, что позволяет достичь максимальной эффективности использования денежных средств предприятия.
Одной из важнейших задач любого предприятия является поддержание высокого уровня ликвидности денежных потоков на все временные интервалы. Ведь даже кратковременный дефицит может привести к неплатежеспособности. Для эффективного управления денежными потоками необходимо синхронизировать доходы и расходы в каждом отдельном периоде времени. Для факторного анализа рентабельности предприятия, очень важно правильно определять вид денежного потока. Правильное управление денежными потоками- это залог успешной финансовой деятельности предприятия, а, оно в свою очередь, подразумевает и верную классификацию в том числе.
Важно поддерживать равновесие денежных потоков на предприятии, учитывая их разнообразные характеристики. Это позволяет оптимизировать управление денежными средствами, а оптимизация управления восстанавливает ресурсную составляющую, что, в свою очередь, приводит к более высокой рентабельности. Необходимо внимательно анализировать все факторы, влияющие на денежные потоки, и принимать меры для их балансирования.
1.3 Инструменты управления денежными потоками предприятия
Программное обеспечение позволяет автоматизировать процессы учета и анализа финансовой информации, повышая эффективность работы и минимизируя ошибки. Важно не забывать о соблюдении норм и правил финансового регулирования, также обеспечивать безопасность финансовых операций. Все это помогает достичь оптимизации процессов движения денег и принимать правильные управленческие решения.
Управление финансами - важный аспект успешного ведения бизнеса. Необходимо разработать стратегию взаимодействия с партнерами на рынке, управлять займами, искать оптимальные источники финансирования, создавать фонды для максимизации прибыли и разрабатывать инвестиционную политику.
Хорошее управление средствами - залог финансовой стабильности. Для этого необходимо использовать все доступные инструменты, такие как кредиты, налоги, финансовое планирование и др. Управлять своими деньгами нужно осознанно и не забывать о законодательной базе. Очень важно оптимизировать налогообложение и использовать страхование рисков. Только так можно создать надежный финансовый фундамент и обеспечить благополучное будущее.
Планирование бюджета является важной частью финансового менеджмента. Оно позволяет руководителям и специалистам отделов анализировать источники доходов, а также расходы организации. При этом можно выявить перспективы роста компании и проверить, соответствует ли объем расходов количеству поступлений.
Источниками поступления могут быть продажи товаров или услуг, инвестирование или кредитование. Отток денежных средств может происходить из-за покупки оборудования, аренды или выплаты зарплат. Кроме того, бюджет может также включать налоги и другие расходы.
Правильное планирование бюджета помогает руководителям и специалистам отделов принимать обоснованные финансовые решения, эффективно использовать ресурсы и достигать поставленных целей.
Вывод по главе 1: Понимание соотношения денежных потоков является ключевым аспектом финансового управления на предприятии. Оно влияет на устойчивость его работы и возможность выполнять финансовые обязательства. Управление денежными потоками включает оптимизацию всех источников поступления денег и эффективное использование их для получения прибыли.
2 Анализ денежных потоков предприятия ПАО «Аэрофлот — Российские авиалинии»
2.1 Общая характеристика предприятия ПАО «Аэрофлот — Российские авиалинии»
Сокращенное наименование аккредитованного лица: ПАО «Аэрофлот — Российские авиалинии» Номер аттестата аккредитации: RA.RU.312321
Статус: Действует
Дата внесения в реестр сведений об аккредитованном лице: 11.10.2017
Адрес места осуществления деятельности: 141426, Россия, Московская обл. г. Химки, тер. Аэропорта в районе Шереметьево-1
Номер телефона аккредитованного лица: +7 (495) 578-16-15
Адрес электронной почты аккредитованного лица: nkorolev@aeroflot.ru
Адрес web —сайта в сети Интернет: http://www.aeroflot.ru/
ПАО «Аэрофлот — Российские авиалинии» является владельцем одного из самых молодых самолетных парков в мире. На 28 февраля 2023 года парк воздушных судов ПАО «Аэрофлот — Российские авиалинии» состоит из отечественных воздушных судов Superjet 100 и самолетов семейства Airbus А320, А330, А350, Boeing 737-800, Boeing 777-300ER, что в общем насчитано в количестве 180 авиалайнеров.
В таблице 1 представлена более подробная информация о числе имеющихся самолетов.
Таблица 1
Информация о самолетах ПАО «Аэрофлот — Российские авиалинии» [29]
| Модель самолёта | SSJ-100 | A350 | A330 | A321/A321NEO | A320/А320NEO | B777 | B737 |
| Количество самолётов | 2 | 7 | 12 | 36 | 64 | 22 | 37 |
Также следует отметить, что владельцем 57,3% акций ПАО «Аэрофлот — Российские авиалинии» является Российская Федерация. Примерно 40,7% акций владеют частные и институциональные инвесторы. Ценные бумаги ПАО «Аэрофлот — Российские авиалинии» размещены на Московской бирже.
Согласно исторических сведений, ПАО «Аэрофлот — Российские авиалинии» был зарегистрирован как открытое акционерное общество (ОАО) в 1994 году. А с 1 июля 2015 года был получен статус публичного акционерного общества- ПАО сокращенно. С тех пор, организация разделила капитал на определенное количество акций, которые можно дарить, продавать и т.д.
В группу компаний Аэрофлот также входят:
-
Общество с ограниченной ответственностью «Авиакомпания «Победа»; -
Акционерное общество «Авиакомпания «Россия»; -
Акционерное обществo «Шеротель»; -
Акционерное общество «Аэромар»; -
Частное профессиональное образовательное учреждение «Авиационная школа Аэрофлота»; -
Общество с ограниченной ответственностью «Аэрофлот - Финанс»; -
Общество с ограниченной ответственностью «Аэрофлот Техникс»; -
Общество с ограниченной ответственностью «АФЛТ-Системс».
В 2021 году выручка Группы компаний «Аэрофлот» в соответствии с МСФО составила 491,7 миллиарда рублей. Показатель EBITDA – 116,5 7 миллиарда рублей. Чистый убыток составил 34,4 7 миллиарда рублей.
По сравнению с 2020 годом, несмотря макроэкономический кризис, отрицательное давление различных факторов, куда входит изменение курсов валют и ощутимое увеличение цены керосина, в 2021 группа компаний Аэрофлот имела более оптимистичные показатели- произошло абсолютное увеличение выручки и относительное снижение убытка.
В 2021 году в связи со стабилизацией эпидситуации в ряде стран
, а также с учетом решений оперативного штаба правительства Российской Федерации, осуществлено поэтапное возобновление международного сообщения с зарубежными странами (список зарубежных стран, по которым осуществляется международное авиасообщение, обновлен по состоянию на 30.11.2021 г.).опубликовано на официальном сайте Федерального агентства воздушного транспорта (Росавиации). [30]
Возобновление авиасообщения с Турцией, Грецией, ОАЭ, Таиландом, Вьетнамом, Доминиканской Республикой, Египтом и Мальдивскими островами способствовало росту пассажиропотока по курортным направлениям, связанному с высоким спросом на авиасообщение. Постепенное открытие авиасообщения в европейские государства и Соединенные Штаты также способствовало росту объемов авиасообщения. Однако выполнение рейсов за рубеж осложняется зарубежными требованиями к российским авиакомпаниям, например, об обязательном прохождении процедур авиационной безопасности, а также дополнительными требованиями к здоровью пассажиров. Эта ситуация, наряду с небольшим количеством современных самолетов западного производства в России, тормозит развитие внутренних перевозок.
2.2 Анализ финансово-экономического состояния предприятия ПАО «Аэрофлот — Российские авиалинии»
Основные финансовые результаты деятельности ПАО «Аэрофлот - российские авиалинии» за весь рассматриваемый период приведены ниже в таблице 2. Анализ выполнен с использованием программного продукта «Ваш финансовый аналитик».
Таблица 2
Основные финансовые результаты деятельности ПАО «Аэрофлот — Российские авиалинии» [31]
| Показатель | Значение показателя, тыс. руб. | Изменение показателя | Средне- годовая величина, тыс. руб. | |||||
| 2020 г. | 2021 г. | 2022 г. | тыс. руб. (гр.4 - гр.2) | ± % ((4-2) : 2) | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | ||
| 1. Выручка | 551 767 420 | 229 766 365 | 378 657 216 | -173 110 204 | -31,4 | 386 730 334 | ||
| 2. Расходы по обычным видам деятельности | 588 563 191 | 360 367 866 | 448 135 970 | -140 427 221 | -23,9 | 465 689 009 | ||
| 3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2) | -36 795 771 | -130 601 501 | -69 478 754 | -32 682 983 | ↓ | -78 958 675 | ||
| 4. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате | 39 299 310 | 11 331 678 | 20 320 597 | -18 978 713 | -48,3 | 23 650 528 | ||
| 5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) (3+4) | 2 503 539 | -119 269 823 | -49 158 157 | -51 661 696 | ↓ | -55 308 147 | ||
| 6. Проценты к уплате | 186 526 | 3 879 954 | 7 242 807 | +7 056 281 | +38,8 раза | 3 769 762 | ||
| 7. Налог на прибыль, изменение налоговых активов и прочее | 2 969 787 | 26 622 644 | 10 761 825 | +7 792 038 | +3,6 раза | 13 451 419 | ||
| 8. Чистая прибыль (убыток) (5-6+7) | 5 286 800 | -96 527 133 | -45 639 139 | -50 925 939 | ↓ | -45 626 491 | ||
Годовая выручка за период 01.01–31.12.2022 составила 378 657 216 тыс. руб. За весь период абсолютное отклонение годовой выручки составило 173 110 204 тыс. руб. со знаком минус, что в относительном выражении составило 31,4%.
За последний год абсолютный показатель убытка составил -69 478 754 тыс. руб. Тот же показатель за весь период исследования составил 32 682 983 тыс. руб. со знаком минус.
Изучая затраты по обычным видам деятельности, необходимо учесть, что организация учитывала административные затраты в виде условно-постоянных, и по результатам отчетного года относила их на счет реализации.
Ниже на рисунке 3 наглядно представлено изменение выручки и прибыли ПАО «Аэрофлот - российские авиалинии» в течение трех изучаемых лет.
Рисунок 3 Динамика выручки и чистой прибыли ПАО «Аэрофлот — Российские авиалинии»
В таблице 3 приведены данные анализа ПАО «Аэрофлот — Российские авиалинии»
Таблица 3
Анализ рентабельности ПАО «Аэрофлот — Российские авиалинии»
| Показатели рентабельности | Значения показателя (в %, или в копейках с рубля) | Изменение показателя | ||||
| 2020 г. | 2021 г. | 2022 г. | коп., (гр.4 - гр.2) | ± % ((4-2) : 2) | ||
| 1. Рентабельность продаж (прибыль от продаж в каждом рубле выручки). Норма не менее 4% | -6,7 | -56,8 | -18,3 | -11,6 | ↓ | |
| 2. Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки). | 0,5 | -51,9 | -13 | -13,5 | ↓ | |
| 3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки). Норма отрасли: 1% и более. | 1 | -42 | -12,1 | -13,1 | ↓ | |
| продолжение таблицы 3 | ||||||
| Cправочно: Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг) | -6,3 | -36,2 | -15,5 | -9,2 | ↓ | |
| Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: не менее 1,5. | 13,4 | -30,7 | -6,8 | -20,2 | ↓ | |