Файл: Управление денежными потоками организации.docx

Скачать файл
Заказать решение

ВУЗ: Не указан

Категория: Реферат

Дисциплина: Не указана

Добавлен: 06.12.2023

Просмотров: 45

Скачиваний: 2

ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.


Структура капитала организации представлена на рисунке 7.



Рисунок 7 Структура капитала ПАО «Аэрофлот — Российские авиалинии» на 31.12.2022 г.
Согласно принципам устойчивого развития организации, инвестиции в наименее ликвидные активы (внеоборотные активы) организация должна производить в первую очередь за счет наиболее долгосрочных источников финансирования, т.е. за счет собственного капитала. Показателем соблюдения данного правила выступает коэффициент, рассчитываемый как отношение внеоборотных активов к собственному капиталу организации (индекс постоянного актива). На 31.12.2022 данный коэффициент составил 11,82. Значение коэффициента можно считать критическим.

Как следует из значения коэффициента краткосрочной задолженности, составившего на 31 декабря 2022 г. 0,49, совокупные обязательства организации поделены примерно поровну между долгосрочными и краткосрочными обязательствами (51% и 49% соответственно).

Ниже на графике рисунка 8 представлено изменение коэффициентов финансовой зависимости и краткосрочной задолженности ПАО "Аэрофлот - российские авиалинии" в течение анализируемого периода.



Рисунок 8 Динамика показателей финансовой устойчивости организации
В таблице 7 приведены данные анализа чистого оборотного капитала ПАО «Аэрофлот — Российские авиалинии».
Таблица 7

Анализ чистого оборотного капитала ПАО «Аэрофлот — Российские авиалинии»

Показатель
Значение показателя

Изменение за анализируемый период

31.12.2019
31.12.2020
31.12.2021
31.12.2022
(гр.5-гр.2)
%
((гр.5-гр.2) : гр.2)

1. Чистый оборотный капитал, тыс. руб.
+1 922 072
+4 827 982
+32 708 285
+47 152 115
+45 230 043
+24,5 раза

2. Запасы, тыс. руб.
+9 363 819
+10 204 179
+13 226 345
+13 960 819
+4 597 000
+49,1

3. Излишек (недостаток) чистого оборотного капитала (стр.1-стр.2), тыс. руб.
-7 441 747
-5 376 197
+19 481 940
+33 191 296
+40 633 043
↑

4. Коэффициент покрытия запасов чистым оборотным капиталом (стр.2 : стр.1) Норма не более 1.
4,87
2,11
0,4
0,3
-4,58
x

На 31 декабря 2022 г. значение чистого оборотного капитала составило 47 152 115 тыс. руб. За 3 последних года рост чистого оборотного капитала составил 45 230 043 тыс. руб. Из приведенной выше таблице видно, что показатель чистого оборотного капитала на 33 191 296 тыс. руб. превышает величину запасов организации. По состоянию на 31.12.2022 коэффициент покрытия запасов чистым оборотным капиталом составил 0,3. Это положительно характеризует финансовое состояние организации и говорит о достаточности долгосрочных источников финансирования, хотя в некоторых случаях может быть следствием слишком низкого уровня складских запасов.

На рисунке 9 показана динамика чистого оборотного капитала ПАО «Аэрофлот- Российские авиалинии»



Рисунок 9 Чистый оборотный капитал
Таким образом, в ходе анализа было установлено:

  • высокий коэффициент финансовой зависимости (высокая зависимость организации от заемного капитала, составляющего 97,1% от всего капитала организации);

  • снижение за 3 года величины собственного капитала притом, что совокупные активы организации выросли.

С 2022 года в Учетную политику ПАО «Аэрофлот — Российские авиалинии» (для целей бухгалтерского учета) вносятся изменения в связи с вступлением в силу новых федеральных стандартов бухгалтерского учета: - ФСБУ 6/2020 «Основные средства», утвержденного Приказом Минфина России от 17.09.2020 № 204н; - ФСБУ 25/2018 «Бухгалтерский учет аренды», утвержденного Приказом Минфина России от 16.10.2018 № 208н; - ФСБУ 26/2020 «Капитальные вложения», утвержденного Приказом Минфина России от 17.09.2020 № 204н.

Указанные стандарты внесут существенные изменения в действующие правила бухгалтерского учета, структуру активов и обязательств ПАО «Аэрофлот — Российские авиалинии».

ПАО «Аэрофлот — Российские авиалинии» и АО «Авиакомпания «Россия» 02.07.2021 заключили договор сублизинга воздушных судов SSJ-100, ранее полученных от АО «ВЭБ-лизинг» по договорам операционного лизинга.

19.01.2022 в рамках указанного договора от ПАО «Аэрофлот — Российские авиалинии» в сублизинг передано 1 воздушное судно RRJ-95B 95043/RA-89032.

Завершена реконфигурации кабины воздушного судна B777-300ER MSN 65312, полученного в лизинг по договору от 28.09.2021 с компанией STLC EUROPE TWENTY TWO LEASING LIMITED, общая сумма договора составляет не более 262 064 036 долларов США. 19.01.2022 осуществлен ввоз указанного воздушного судна на территорию Российской Федерации.


Заключение
В результате проведенного исследования мы можем сделать следующие выводы:

  1. рассмотрены понятие денежного потока и характеристика его видов;

  2. обозначены принципы управления денежными потоками предприятия;

  3. перечислены инструменты управления денежными потоками предприятия;

  4. дана общая характеристику предприятия ПАО «Аэрофлот — Российские авиалинии»;

  5. проведен анализ финансово-экономического состояния предприятия ПАО «Аэрофлот — Российские авиалинии»;

  6. проведен анализ сбалансированности, интенсивности и эффективности денежных потоков предприятия ПАО «Аэрофлот — Российские авиалинии».

Теоретическая значимость проведенного исследования обусловлена тем, что исследование соотношения денежных потоков является одной из ведущих задач финансового учета на предприятии. От него зависит стабильность работы предприятия, его способность выполнять свои финансовые обязательства. Таким образом, управление денежными потоками – это комплексная работа по оптимизации всех источников их поступления, а также деятельность по повышению эффективности использования денег для получения прибыли.

Практическая значимость определяется наглядностью результатов анализа, что можно использовать при разработке стратегических задач.

В качестве перспектив проведенной работы можно обозначить применение алгоритма изучения вопроса управления денежными потоками на другом элементе финансово- хозяйственной деятельности исследования.

Список использованной литературы


  1. Абрютина, М. С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / М. С. Абрютина, А. В. Грачев А. В. М.: Дело и Сервис, 2018. 256 с.

  2. Батищева, Е.А. Анализ и управление денежными потоками – Ставрополь: Прогресс, 2017. — 560 с.

  3. Бердникова, Л. Ф., Хохрина, Е. В. Влияние денежных потоков на состояние и результаты финансовой деятельности предприятия // Молодой ученый. — 2019. — №16. — С. 137-141.

  4. Бернстайн, Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация/Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 2019 – 412с.

  5. Бертонеш, М., Найт, Р. Управление денежными потоками. СПб.: Питер, 2017. – 321с.

  6. Бланк, И. А. Основы финансового менеджмента / И. А. Бланк. К.: НикаЦентр, Эльга, 2018. Т. 1. 592 с.

  7. Брейли, Р., Майерс, С. Принципы корпоративных финансов/Пер. с англ. М.: ОлимпБизнес, 2017 – 524с.  

  8. Бригхем, Ю., Гапенски, Л. Финансовый менеджмент. Т. 1. СПб.: Экономическая школа, 2019 – 359 с.      

  9. Бороненкова, С. А. Управленческий анализ / С. А. Бороненкова. М.: Финансы и статистика, 2019. 384 с.

  10. Гавирова, Д. Л. Управление денежным потоком коммерческого предприятия // Молодой ученый. — 2018. — №20. — С. 255-256.

  11. Доронина, А. И. Методы анализа и оптимизации денежных потоков в современных условиях // Молодой ученый. — 2019. — №3. — С. 491-494.

  12. Дрок, Т. Е., Коптева, Е. В. Финансовое планирование и бюджетирование на предприятии // Вопросы экономики и управления. — 2018. — №5.1. — С. 121-124.

  13. Золотарева, А. Д., Филенко, А. А. Денежные средства как источник формирования денежных потоков // Молодой ученый. — 2019. — №8. — С. 535-537.

  14. Казакова, Н. А. Управленческий анализ в различных отраслях: Учебное пособие / Н.А. Казакова. — М.: НИЦ Инфра-М, 2020. — 288 с.

  15. Коваленко, О. Г. Система управления денежными потоками предприятия // Молодой ученый. — 2019. — №20. — С. 295-297.

  16. Косолапова, М.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник. [Электронный ресурс] : учеб. / М.В. Косолапова, В.А. Свободин. — Электрон. дан. — М. : Дашков и К, 2018. — 248 с.

  17. Косиняева, Н. С., Сидорин, А. А. Основные направления оптимизации денежных потоков // Молодой ученый. — 2018. — №12.5. — С. 42-44

  18. Левда, Н. Принятие оптимальных управленческих решений по размещению денежных средств на депозитах банков// Экономический анализ: теория и практика. — 2019. — № 12 – С. 58-59

  19. Махонина, Е. А., Вокина, Е. Б. Управление денежными потоками предприятия // Молодой ученый. — 2019. — №11.3. — С. 53-55.

  20. Савицкая, Г. В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия : учебник / Г.В. Савицкая. — 7-е изд., перераб. и доп. — М. : ИНФРА-М, 2017. — 608 с.

  21. Слепов, В.А. Финансы организаций (предприятий): учебник/В.А. Слепов, Т.В. Шубина. М.: ИНФРА-М, Магистр, 2018. 352 с.

  22. Кузнецова И.Д. Управление денежными потоками предприятия: учебное пособие; под ред. А.Н. Ильченко / Иван. гос. хим.-технол. ун-т. – Иваново, 2008. – 193 с.

  23. Щербина Тамара Алексеевна, Моисиду Ванта Витальевна Инструменты текущего управления денежными потоками // Economics. 2015. №4 (5). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/instrumenty-tekuschego-upravleniya-denezhnymi-potokami (дата обращения: 15.04.2023).

  24. Дмитрий Pяxoвcкий, кандидат экономических наук, заведующий кафедрой финансов, бухгалтерского учета и аудита Института экономики и антикризисного управления, доцент кафедры антикризисного управления ИПK Гoccлужбы PAГС при Президенте РФ Центр дистанционного образования Статья «Управление финансами» Элитариум. Режим доступа: Электронный http: https://www.klerk.ru/boss/articles/440986/ Дата обращения: (16.04.2023)

  25. Юлия Лайши. Современные инструменты управления денежными потоками компании //Образовательный портал «Справочник». — Дата последнего обновления статьи: 09.07.2022 — URL https://spravochnick.ru/ekonomika_predpriyatiya/sovremennye_instrumenty_upravleniya_denezhnymi_potokami_kompanii (дата обращения: 16.04.2023).

  26. Электронно-библиотечная система для учебных заведений/ Анализ хозяйственной деятельности URL https://book.ru(дата обращения: 16.04.2023).

  27. Дмитрий Pяxoвcкий, кандидат экономических наук, Статья «Управление финансами» Элитариум. Электронный архив ЮУрГУ Режим доступа: Электронный http: https:// http://dspace.susu.ru Дата обращения: (16.04.2023)

  28. Сайт аэрофлот. Самолётный парк. Режим доступа https://www.aeroflot.ru/ru-ru/about/plane_park (Дата обращения: 16.04.2023 г.)

  29. Иностранные государства, с которыми возобновлено международное авиасообщение. Электронный ресурс. Режим доступа https://favt.gov.ru/public/materials/0up/spisok-na-30-11-2021.pdf (Дата обращения: 16.04.2023 г.)

  30. ПАО «Аэрофлот – российские авиалинии» Сокращенная консолидированная промежуточная финансовая отчетность Режим доступа https://ir.aeroflot.ru/fileadmin/user_upload/files/rus/reports/msfo/Consolidated_2q21_rus.pdf(Дата обращения: 16.04.2023 г.)

  31. Ваш финансовый аналитик. Режим доступа https://www.audit-it.ru/finanaliz/(Дата обращения: 16.04.2023 г.)

Приложение 1


Приложение 2

Бухгалтерский баланс ПАО «Аэрофлот — Российские авиалинии» 2021 год


Приложение 2 (продолжение)


Приложение 2(продолжение)


Приложение 2(продолжение)



Смотрите также файлы