Роль и значение банков в рыночной экономике связаны с их способностью в процессе кредитования создавать новые деньги (осуществлять безналичную эмиссию денег) и тем самым влиять на количество денег в обращении.

Накапливая временно свободные денежные средства, банки выдают их в кредит, тем самым увеличивая количество денег в обращении. Однако банки не имеют права выдавать ссуду на всю сумму имеющихся у них депозитов (вкладов). Часть своих депозитов банк обязан хранить в виде наличности или вкладов на беспроцентных счетах центрального банка. Минимальный размер вклада, который банк должен держать в центральном банке или иметь в наличности, называется обязательными резервами.

Величина обязательных резервов определяется на основании норматива обязательных резервов (rr), устанавливаемого центральным банком в виде доли (процента) от депозитов банка.

Например, если депозиты банка составляют 100 млн. руб., а норматив обязательных резервов установлен на уровне 20%, то банк обязан хранить на счетах центрального банка 20 млн. руб.

На первый взгляд может показаться, что сумма обязательных резервов представляет собой своеобразный страховой фонд, из которого коммерческие банки могут черпать необходимые им средства в случае больших и неожиданных изъятий денег их вкладчиками. Однако это не так. Требование хранения части денежных средств в виде резервов объясняется необходимостью контроля со стороны центрального банка за способностью коммерческих банков к кредитованию своих клиентов. Центральный банк как координирующий орган стремится предотвратить избыток или недостаток кредитных ресурсов и тем самым оказать необходимое воздействие на количество денег в обращении и на макроэкономическую ситуацию в целом. Фактические резервы банка, как правило, больше обязательных. Это превышение называется избыточными резервами. Они и являются источником ссуд.

Продолжим пример. Если банк имеет 100 млн. руб., то он может выдать ссуды на сумму в 80 млн. руб. (100 млн. руб. фактических резервов минус 20 млн. руб. обязательных резервов).

Для того чтобы понять, как банки создают деньги, рассмотрим следующий пример. При этом необходимо помнить, что банковские депозиты – это безналич

ные деньги, и именно они составляют основную часть массы денег в обращении .

Итак, норматив обязательных резервов, установленный центральным банком, равен 0,2. Тогда банк

---

А, получивший вклад в 1000 ден. ед., может выдать ссуду в размере 800 ден. ед. [1000 – (0,2  1000)]. Полученная ссуда расходуется на оплату счетов (за поставку материалов, оборудования и т.п.) и поступает на счет банка Б. Банк Б, получив вклад в размере 800 ден. ед., может выдавать ссуду, равную 640 ден. ед.[800 – (0,2  800)]. Данная ссуда аналогично первой расходуется и поступает в виде депозита на счет банка В, который из полученного депозитов 640 ден. ед. может предоставить ссуду в размере 512 ден. ед. [640 – (0,2  640)] и т.д.

Общий результат цепи создания депозитов представлен в таблице.

Банк		Депозиты		Обязательные резервы		Избыточные резервы		Ссуды
	А		1000,0		200,0		800,0		800,0
	Б		800,0		160,0		640,0		640,0
	В		640,0		128,0		512,0		512,0
	Г		512,0 ………		102,4 ……………		409,6 …………….		409,6 ……….
	Банковская система		5000		1000		4000		4000

Первоначальный депозит в 1000 ден. ед. вызвал цепь вторичных депозитов, увеличив общую сумму депозитов в [1+ 0,8 + (0,8)2 + (0,8)3...] раз. Данное выражение представляет собой сумму членов бесконечной геометрической прогрессии, которая равняется:

[1 : (1 – 0,8], или – (1 : 0,2), т.е. 5.

Первоначальный депозит, равный 1000 ден. ед., вся банковская система увеличила в 5 раз, превратив его в 5000 ден. ед., т.е. здесь имеет место мультипликативное расширение депозитов.

Из общей массы денег 4000 ден. ед. – это новые деньги, созданные банковской системой. Общее количество вновь созданных денег равно первоначальному избыточному резерву, умноженному на денежный мультипликатор (800  5).

---

Значительное изменение объема кредита и денежной массы вследствие небольшого изменения банковского депозита обусловлено возможностью банковской системы использовать для выдачи ссуд одни и те же деньги.

Коэффициент, характеризующий степень возрастания денежной массы в результате прироста избыточных резервов, называется денежным мультипликатором (MR_m). Денежный мультипликатор равен единице, деленной на норматив обязательных резервов (rr):

MR_m = (1 : rr)  100%.

Изменение норматива обязательных резервов отражается на величине массы денег в обращении: его увеличение сокращает количество денег, создаваемых банками, снижение – увеличивает.

Во главе всей банковской системы стоит государственный центральный банк страны.

Важнейшим принципом функционирования центральных банков является их независимость от правительства. В большинстве стран центральный банк подчиняется высшему законодательному органу страны. Это обстоятельство имеет очень большое значение, так как в случае дефицита бюджета правительство не может обязать центральный банк профинансировать бюджетный дефицит.

Центральный банк не ставит перед собой присущей коммерческим банкам цели максимизации прибыли и не конкурирует с последними. Основное назначение центрального банка в рыночной экономике – обеспечение устойчивости национальной валюты, стабильности банковской и финансовой систем, контроль за денежным обращением страны, проведение денежной политики, которая обеспечивала бы достижение макроэкономических целей, прежде всего безинфляционное развитие экономики.

Традиционно центральный банк выполняет следующие основные функции:

• 
  монопольно осуществляет эмиссию банкнот (наличных денег). Разность между номинальной стоимостью денег и затратами на их производство называется "сеньораж" и образует доход центрального банка;
  
• 
  является банком банков. Центральный банк не имеет дела непосредственно с предпринимателями и населением. Клиенты центрального банка – коммерческие банки. Центральный банк хранит кассовые резервы банков; через счета, открываемые коммерческими банками в центральном банке, осуществляет расчеты между ними; в случае необходимости оказывает коммерческим банкам кредитную поддержку. Центральный банк предоставляет коммерческим банкам ссуды под залог коммерческих векселей и других ценных бумаг, а также осуществляет учетные операции – покупку векселей банков;
  
• 
  выступает в качестве банкира правительства. Хотя центральный банк и не подчиняется правительству, он тесно с ним связан. В центральном банке открыты счета правительства и правительственных учреждений. Центральный банк осуществляет кассовое, расчетное, кредитное обслуживание Правительства, управляет государственным долгом, регулирует резервы иностранной валюты и золота, осуществляет международные расчеты и т.п.;
  
• 
  осуществляет банковское регулирование и банковский надзор. Центральный банк постоянно контролирует соблюдение банками законодательства и других нормативных актов. Главными целями банковского регулирования и банковского надзора являются поддержание стабильности банковской системы, защита интересов вкладчиков и кредиторов. Устанавливая разного рода экономические нормативы, центральный банк влияет на деятельность коммерческих банков;
  
• 
  осуществляет валютное регулирование. Проводя операции по покупке и продаже иностранной валюты, определяя порядок обращения иностранной валюты на территории страны, осуществляя расчеты с иностранными государствами и т.п., центральный банк оказывает воздействие на устойчивость, покупательную способность национальной валюты;
  
• 
  регулирует безналичную эмиссию, осуществляемую коммерческими банками. Воздействуя на масштабы и характер операций коммерческих банков (прежде всего, на объем предоставляемых кредитов), центральный банк в соответствии с принятыми ориентирами единой государственной денежно-кредитной политики регулирует массу денег, находящихся в обращении.
  

---

2. Спрос на деньги и денежный рынок

В предыдущем вопросе было рассмотрен процесс создания современных денег (их предложения), механизм регулирования их количества в экономике. В данном вопросе будет проанализирован спрос на деньги и взаимодействие спроса и предложения денег.

Спрос на деньги предопределяется такими их функциями, как средство обращения и средство накопления. Экономические агенты нуждаются в деньгах, чтобы тратить их, используя их как средство платежа в настоящем и будущем.

Совокупный (общий) спрос на деньги (D_m) включает в себя:

- деловой спрос — спрос на деньги для оплаты товаров и услуг;

-  спрос на деньги как запасную стоимость (средство сбережения).

Деловой спрос, спрос для сделок (D_m1'). Каждый экономический субъект в каждый данный момент должен располагать определенной суммой денег (денежными остатками), чтобы иметь возможность беспрепятственно совершать сделки. Домашним хозяйствам нужны деньги, чтобы покупать товары, оплачивать коммунальные услуги и т.п. Предприятиям нужны деньги для оплаты сырья, материалов, выплаты заработной платы и т.п.

Величина спроса на «денежные остатки» зависит от номинального ВНП, т.е. деловой спрос на деньги прямо пропорционален реальному объему ВНП и уровню цен. Очевидно, что рост реального объема ВНП ведет (при прочих равных условиях) к росту доходов, что стимулирует бо̀льшие расходы и больший спрос на деньги для сделок. Такая же прямая связь существует между деловым спросом и ценами. Известно, что покупательная способность денег измеряется количеством товаров и услуг, которые можно на них купить. Если цены растут, покупательная способность денег падает, и для того чтобы сохранить реальные доходы на прежнем уровне, денег потребуется больше.

Таким образом:

D_m1= f (Q, p) > 0,

где Q — реальный объем валового национального продукта;

p — абсолютный уровень цен.

часть своих доходов люди сберегают, причем эти сбережения могут осуществляться либо в денежной форме (накопление наличных денег или средств на депозитных счетах), либо в виде различных финансовых активов (государственные ценные бумаги, акции, облигации и др.). Каждая из этих форм сбережений имеет свои преимущества. Деньги абсолютно ликвидны, но не приносят дохода

---

. Ценные бумаги — менее ликвидны, но приносят доход.

Отсюда: спрос на деньги, как средство сбережения или спрос на деньги со стороны активов (D_m2 ) зависит от предпочтения ликвидности.

Если экономические субъекты предпочитают иметь высоколиквидные активы — спрос на деньги растет, если менее ликвидные,но доходные — падает. В свою очередь вопрос о том, как распределяются сбережения между деньгами и неденежными активами, решается в зависимости от нормы процента. Если норма процента повышается, то курс (цена) ценных бумаг падает, их доходность возрастает, и экономические субъекты предпочитают делать сбережения в форме неденежных активов — спрос на деньги как средство сбережения падает. И наоборот.

Отсюда:

D_m2= f(i) < 0,

где i — уровень процентной ставки.

Таким образом, совокупный спрос на деньги зависит от реального объема производства, уровня цен и нормы ссудного процента.

Соединение денежного предложения (S _m) с общим спросом на деньги (D_m) дает картину денежного рынка.

Денежный рынок — это рынок, на котором спрос на деньги и их предложение определяют уровень процентной ставки, «цену» денег.

Основными участниками денежного рынка являются: фирмы, правительство, центральный и коммерческие банки. Объект купли-продажи — деньги, предоставляемые во временное пользование. Особенность денежного рынка в том, что в отличие от товарных рынков, где процесс купли-продажи представляет собой обмен товарами и услугами по ценам, измеренным в денежных единицах, на денежном рынке деньги фактически обмениваются на другие ликвидные активы по альтернативной стоимости, измеренной в единицах номинальной ставки процента. Как и на любом рынке, равновесие имеет место в точке пересечения кривых спроса и предложения (рис 1).



Рис.1. Денежный рынок

(D_m — спрос на деньги; S_m — предложение денег и i_е —равновесная ставка

процента).
Поскольку объем предложение денег определяется не их ценой, а регулируется государством, исходя из общих целей макроэкономического развития, то предложение денег совершенно неэластично.

---

Смотрите также файлы

• Семинара 1.docx

• Лекции на вкладке "Вставка" содержат элементы, которые определяют общий вид документа. Введите название организации Название бюллетеня Название статьи.docx

• Агрегатирование систем из унифицированных модулей и компонентов (комплексных компонентов).docx

• Методы установки гофрированных перекрывателей.docx

• Тема Информация и информационные процессы.pdf