Файл: Финансовая устойчивость предприятия.docx

Как видно из табл. 2.6 коэффициент износа за 2004-2006 гг. увеличился на 0,033, соответственно, коэффициент годности основных средств снизился на 0,033. Коэффициент износа показывает, что изношенность основных средств предприятия увеличивается, хоть и незначительно. Коэффициент выбытия за три года увеличился на 0,13 пунктов. А коэффициент прироста основных фондов снизился на 0,21 пункт.

Это говорит о том, что предприятие не обновляет свой автопарк, не реализует старые транспортные средства, что, несомненно, отрицательно сказывается на уровне изношенности основных средств.

Изменение показателей финансово-хозяйственной деятельности в отчетном периоде, по сравнению с базовым, представлено в табл. 2.7.

Таблица 2.7

Изменение показателей финансово-хозяйственной деятельности в отчетном периоде, по сравнению с базовым, тыс. руб.

Наименование показателя	2004	2005	2006	В абс. выражении	Темп прироста	Удельного веса
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	13 524,0	15 431,0	18 631,0	5 107,0	37,8	0,0
Себестоимость работ, услуг	(9 654,0)	(10 969,0)	(12 453,0)	-2 799,0	29,0	4,5
Валовая прибыль	3 870,0	4 462,0	6 178,0	2 308,0	59,6	4,5
Коммерческие расходы	(62,0)	(58,0)	(74,0)	-12,0	19,4	0,1
Управленческие расходы	(30,0)	(22,0)	(11,0)	19,0	-63,3	0,2
Прибыль (убыток) от продаж	3 778,0	4 382,0	6 093,0	2 315,0	61,3	4,8
Прочие доходы и расходы
Внереализационные доходы	18,0	23,0	51,0	33,0	183,3	0,1
Внереализационные расходы	(8,0)	(11,0)	(44,0)	-36,0	450,0	-0,2
Прибыль (убыток) до налогообложения	3 788,0	4 394,0	6 100,0	2 312,0	61,0	4,7
Текущий налог на прибыль	(909,1)	(1 054,6)	(1 464,0)	-554,9	61,0	-1,1
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	2 878,9	3 339,4	4 636,0	1 757,1	61,0	3,6

---

Из таблицы 2.7 видно, что выручка от реализации компании по сравнению с базовым периодом увеличилась (с 13524,0 тыс. руб. на конец 2004 года до 18631,0 тыс. руб. на конец 2006 года). За анализируемый период изменение объема продаж составило 5107,0 тыс. руб. Темп прироста составил 37,8 %. Валовая прибыль на конец 2004 года составляла 3870,0 тыс. руб. За анализируемый период она возросла на 2308,0 тыс. руб., что следует рассматривать как положительный момент и на конец 2006 года составила 6178,0 тыс. руб.

Прибыль от продаж на конец 2004 года составляла 3778,0 тыс. руб. За анализируемый период она, также как и валовая прибыль, возросла на 2315,0 тыс.руб., и на конец 2006 года составила 6093,0 тыс.руб.

Показателем повышения эффективности деятельности предприятия можно назвать более высокий рост выручки по отношению к росту себестоимости, который составил 37,8 по сравнению с ростом себестоимости (29,0).

Положительным моментом является плюсовое сальдо по прочим доходам и расходам - на конец 2004 года сальдо по прочим доходам и расходам установилось на уровне 10,0 тыс. руб. Однако наблюдается отрицательная тенденция – за период с конца 2004 года по конец 2006 года сальдо по ним снизилось на -3,0 тыс. руб.

Как видно из таблицы 2.7, чистая прибыль за анализируемый период выросла на 1757,1 тыс. руб., и, наконец, в 2006 г. установилась на уровне 4636,0 тыс. руб. (темп прироста составил 61,0).

Рассматривая динамику показателей финансово - хозяйственной деятельности ООО «Этра-Плюс» особое внимание следует обратить на рентабельность чистых активов и средневзвешенную стоимость капитала.

Для успешного развития деятельности необходимо, чтобы рентабельность чистых активов была выше средневзвешенной стоимости капитала, тогда предприятие способно выплатить не только проценты по кредитам и объявленные дивиденды, но и реинвестировать часть чистой прибыли в производство. В рассматриваемом в таблице 2.7 случае, на конец анализируемого периода рентабельность собственного капитала равна 0,54, что ниже показателя средневзвешенной стоимости капитала, значение которого составило в соответствующем периоде - 11,73. Это говорит о том, что у предприятия могут возникнуть сложности с привлечением нового капитала.

Рассматривая динамику доходов и расходов ООО «Этра-Плюс», в целом за анализируемый период ее можно назвать положительной. Однако следует обратить внимание на следующие моменты: (увеличение коммерческих и управленческих расходов). Рентабельность - показатель эффективности единовременных и текущих затрат. В общем виде рентабельность определяется отношением прибыли к единовременным или текущим затратам, благодаря которым получена эта прибыль.

---

Общая рентабельность, % - определяется как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации продукции.

Формула расчета: (2.1),

где

П(У)оН - прибыль (убыток) от налогообложения;

Выр - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Рентабельность собственного капитала, % - определяется как отношение чистой прибыли к величине собственного капитала организации.

Формула расчета: (2.2),

где

ЧП(У)ОП - чистая прибыль (убыток) отчетного периода;

СК₀ – собственный капитал на начало года;

СК₁ – собственный капитал на конец года;

Рентабельность акционерного капитала, % - определяется как отношение чистой прибыли к величине уставного капитала, отраженного в пассиве Баланса.

Формула расчета: (2.3) ,

где ЧП(У)ОП - чистая прибыль (убыток) отчетного периода;

УК - уставной капитал

Рентабельность оборотных активов, % - прибыли (прибыли после налогообложения) к оборотным активам предприятия.

Формула расчета: (2.4),

где ЧП(У)ОП - чистая прибыль (убыток) отчетного периода;

П – период;

ОА – оборотные активы.

Общая рентабельность производственных фондов, % - определяется как отношение балансовой прибыли к среднему значению суммы стоимости основных производственных фондов, нематериальных активов и оборотных средств в товарно-материальных ценностях.

Формула расчета: (2.5),

где П(У)Н - прибыль (убыток) после налогообложения;

П – период;

НА₀ – нематериальные активы на начало года;

НА₁ – нематериальные активы на конец года;

ОС₀ – основные средства на начало года;

ОС₁ – основные средства на конец года;

ЗиЗ₀ - запасы и затраты на начало года;

ЗиЗ₁ - запасы и затраты на конец года.

Рентабельность всех активов, % - определяется как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) к всем активам предприятия за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров и задолженностью участников (учредителей) по взносам в уставной капитал.

---

Формула расчета: (2.6),

где ЧП(У)ОП - чистая прибыль (убыток) отчетного периода;

П – период;

ВБ – валюта баланса.

Рентабельность финансовых вложений, % - определяется как отношение величины доходов от финансовых вложений к величине финансовых вложений.

Формула расчета: (2.7),

где ПкП - проценты к получению;

ДоУ - доходы от участия в других организациях;

П – период;

ДВ - доходные вложения в материальные ценности;

ДФВ - долгосрочные финансовые вложения;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения.

Рентабельность основной деятельности - определяется как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации продукции.

Формула расчета: (2.8),

где

ВП - валовая прибыль;

Выр - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Рентабельность производства, % - рентабельность производства определяется как отношение величины валовой прибыли к себестоимости продукции.

Формула расчета: (2.9),

где

ВП - валовая прибыль;

СС - себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг.

Динамика показателей рентабельности ООО «Этра-Плюс» за 2004 - 2006 г.г. представлены в таблице 2.8.

Таблица 2.8

Динамика показателей рентабельности ООО «Этра-Плюс» за 2005 - 2006 гг.

Наименование показателя	Годы			Изменения
	Декабрь, 2004	Декабрь, 2005	Декабрь, 2006	В абс. выражении	Темп прироста
Общая рентабельность, %	28,0%	28,5%	32,7%	4,7%	16,9%
Рентабельность собственного капитала, %	137,7%	156,6%	212,0%	74,3%	54,0%
Рентабельность акционерного капитала, %	651,3%	755,5%	1 048,9%	397,5%	61,0%
Рентабельность оборотных активов, %	286,7%	286,4%	356,1%	69,3%	24,2%
Общая рентабельность производственных фондов, %	181,9%	204,5%	311,1%	129,2%	71,1%
Рентабельность всех активов, %	103,4%	114,6%	164,2%	60,8%	58,8%
Рентабельность финансовых вложений, %	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%
Рентабельность основной деятельности	28,6%	28,9%	33,2%	4,5%	15,9%
Рентабельность производства, %	40,1%	40,7%	49,6%	9,5%	23,8%

---

Рассматривая показатели рентабельности, прежде всего, находясь в условиях рыночной экономики, следует отметить, что и на начало, и на конец анализируемого периода величина прибыли до налогообложения, деленная на выручку от реализации (показатель общей рентабельности) находится у ООО «Этра-Плюс» выше среднеотраслевого значения, установившегося на уровне 10,0%. На начало периода показатель общей рентабельности на предприятии составлял 28,0%, а на конец периода 32,7% (изменение в абсолютном выражении за период - (4,7%)). Это следует рассматривать как положительный момент. Повышение рентабельности собственного капитала c 137,68% до 212,03% за анализируемый период было вызвано увеличением чистой прибыли предприятия за анализируемый период на 1757,1 тыс. руб. Как видно из таблицы 2.14, за анализируемый период значения большинства показателей рентабельности увеличились, что следует скорее рассматривать как положительную тенденцию.



Рисунок 2.7 – Динамика показателей рентабельности ООО «Этра-Плюс»

---