Амортизация как источник финансирования капитальных вложений.
Амортизационные отчисления — наиболее стабильный источник финансирования капитальных вложений, их доля в структуре источников финансирования капитальных вложений составляет более 20%.

Основной капитал в процессе кругооборота подвергается физическому, моральному и информационному износу. Следует различать физический износ первого и второго рода. Физический износ первого рода вызывается физическим снашиванием в процессе целесообразного использования. Физический износ второго рода связан с потерей потребительских свойств основного капитала от бездействия, а так же от внешнего воздействия (например, под влиянием атмосферных условий). Моральный износ оборудования происходит под воздействием научно-технического и хозяйственного прогресса. Информационный износ проявляется в снижении цены элементов основного капитала, выручки и рентабельности осуществляющегося с его помощью производства продукции. Однако на практике износ информационного износа не осуществляется.

Амортизационные отчисления не редко рассматриваются как важный источник финансового покрытия разрабатываемых бизнес-проектов.

Амортизационные отчисления непосредственно предназначены для того, чтобы происходило финансирование капитальных вложений для простого воспроизводства в масштабах национальной экономики. Вместе с тем, обратное вложение денежных средств может стать фактором дополнительного финансирования отдельного предприятия, усовершенствования орудий труда, повышающих эффективность производства.

Величина амортизационных сумм, которыми может располагать предприятие, определяется тремя факторами: балансовой стоимостью основных средств, сроками их службы, методом исчисления размеров амортизации.

Различают линейную и нелинейную форму амортизационных отчислений. При линейном исчислении амортизации происходит равномерное списание стоимости основных фондов в течение всего срока их службы. Нелинейное исчисление амортизации является дополнительным и представляет собой неравномерное списание стоимости основных фондов и применяется ни всегда.

С учетом метода начисления амортизации определяется норма амортизации. Норма амортизации - это процент стоимости основных средств, который начисляется в течение месяца. Норма амортизации определяется исходя из всего срока полезного использования каждого объекта основных средств. При применении линейного метода норма амортизации определяется равномерно в течение всего срока службы основных средств. Она рассчитывается отдельно по каждому объекту амортизируемого имущества по формуле:

---

(1)

где К - норма амортизации в % к первоначальной стоимости объекта амортизируемого имущества, п - срок полезного использования данного объекта амортизируемого имущества, выраженный в месяцах.

В отношении основных средств, подверженных угрозе морального износа, предприятие имеет право применить нелинейное исчисление амортизации. В этом случае общий срок службы разбивается на два периода:

- в первый период амортизируется до 20% стоимости с повышенным коэффициентом, но не более 2;

- во второй период равномерно амортизируется остаточная стоимость. 


Методы и порядок расчета амортизационных отчислений.
В соответствии с ФСБУ 6/2020 начисление амортизации основных средств может производиться одним из следующих способов: линейный способ уменьшаемого остатка способ списания стоимости пропорционально объему продукции (работ) При линейном способе годовая сумма амортизационных отчислений рассчитывается, исходя из первоначальной стоимости или текущей (восстановительной) стоимости объекта основных средств и нормы амортизации, исчисленной на основе срока полезного использования этого объекта. В течение отчетного года амортизационные отчисления начисляются ежемесячно в размере 1/12 годовой суммы.

В бухучете амортизируют: основные средства; нематериальные активы; право пользования активом. Лимиты стоимости амортизированного имущества в бухучете не установлены, но компания вправе установить такие ограничения самостоятельно (п. 5 ФСБУ 6/2020, п. 3 ПБУ 14/2007, п. 17 ФСБУ 25/2018). В налоговом учете амортизируется имущество с первоначальной стоимостью от 100 000 рублей и сроком полезного использования больше 12 месяцев. К амортизируемому имуществу в НУ относят основные средства и НМА (ст. 256 НК РФ).

В бухгалтерском учете, на основании п. 35, 36 ФСБУ 6/2020, выделяют несколько способов начисления амортизации: линейный; уменьшаемого остатка; списания стоимости пропорционально объему продукции (работ). В налоговом учете ст. 259 НК РФ выделяет линейный и нелинейный способы.

Начисления по объекту ОС необходимо начинать: с даты признания в бухучете; с 1-го числа месяца, следующего за месяцем признания ОС, но закрепив такой вариант в учетной политике (пп. «а» п. 33 ФСБУ 6/2020, информационное сообщение Минфина России № ИС-учет-29 от 03.11.2020, п. 7 ПБУ 1/2008). Наличие государственной регистрации не влияет на дату начала амортизационных начислений по ОС в бухучете. Исключение — случаи, когда госрегистрация является обязательным условием для использования имущественного объекта по назначению.

---

Прекращаются начисления: с даты списания ОС; с 1-го числа месяца, следующего за месяцем списания ОС, если это установлено учетной политикой (пп. «б» п. 33 ФСБУ 6/2020, п. 7 ПБУ 1/2008).

Расчет амортизации основных средств

Ли­ней­ный спо­соб:

А = С / СПИ / 12 (2)

где А – сумма амор­ти­за­ции за месяц;

С — пер­во­на­чаль­ная или вос­ста­но­ви­тель­ная (в слу­чае про­ве­де­ния пе­ре­оцен­ки) сто­и­мость объ­ек­та ОС;

СПИ – срок по­лез­но­го ис­поль­зо­ва­ния объ­ек­та ОС в годах.

 Спо­соб умень­ша­е­мо­го остат­ка:

А = О / СПИ * К / 12 (3)

где А – сумма амор­ти­за­ции за месяц;

О – оста­точ­ная сто­и­мость объ­ек­та ОС на на­ча­ло года, в ко­то­ром рас­счи­ты­ва­ет­ся амор­ти­за­ция;

СПИ – срок по­лез­но­го ис­поль­зо­ва­ния объ­ек­та ОС в годах;

К – ко­эф­фи­ци­ент, уста­нов­лен­ный ор­га­ни­за­ци­ей (не выше 3).

 Спо­соб спи­са­ния сто­и­мо­сти по сумме чисел лет срока по­лез­но­го ис­поль­зо­ва­ния:

А = С * ЧЛ / ∑ЧЛ /12 (4)

где А – сумма амор­ти­за­ции за месяц;

С — пер­во­на­чаль­ная или вос­ста­но­ви­тель­ная (в слу­чае про­ве­де­ния пе­ре­оцен­ки) сто­и­мость объ­ек­та ОС;

ЧЛ – число лет, оста­ю­щих­ся до конца срока по­лез­но­го ис­поль­зо­ва­ния объ­ек­та ОС;

∑ЧЛ – сумма чисел лет срока по­лез­но­го ис­поль­зо­ва­ния объ­ек­та ОС;

 

Спо­соб спи­са­ния сто­и­мо­сти про­пор­ци­о­наль­но объ­е­му про­дук­ции (работ):

А = ПС * О_Ф / О_{П (5)}

где А – сумма амор­ти­за­ции за месяц;

ПС – пер­во­на­чаль­ная сто­и­мость объ­ек­та ОС;

О_Ф – на­ту­раль­ный по­ка­за­тель объ­е­ма про­дук­ции (работ) в те­ку­щем ме­ся­це;

О_П – пред­по­ла­га­е­мый объем про­дук­ции (работ) за весь срок по­лез­но­го ис­поль­зо­ва­ния объ­ек­та ОС.

При применении линейного способа и способа списания стоимости пропорционально объему продукции для определения суммы амортизации формулы для НМА аналогичны формулам для ОС. Отличие в способах касается только использования метода уменьшаемого остатка. При определении суммы начисленной амортизации формула для ОС предполагает исчисление годовой суммы амортизации, которая затем делится на 12. Соответственно, и остаточная стоимость берется на начало года. А для НМА по формуле рассчитывается только ежемесячная сумма амортизации, т. е. остаточная стоимость берется на начало каждого месяца. Поэтому для ОС при таком способе в течение года сумма ежемесячной амортизации будет одинаковая, а для НМА каждый месяц разная. Кроме того, для ОС в знаменателе формулы используется постоянный показатель СПИ за весь срок полезного использования, а при расчете амортизации НМА – оставшийся срок полезного использования.

---

Таблица 1 - Исходные данные предпроектной оценки рассматриваемого инвестиционного проекта

№ п/п	Показатели		Величина показателя
			Начальный период инвестирования (t=0)	К концу первого года (t=1)	К концу второго года (t=2)	К концу третьего года (t=3)
1	2		3	4	5	6
Предпоследняя цифра шифра – 2
1	Стоимость приобретения и установки необходимых основных фондов, тыс. руб.:		561000	255000
	Среднегодовая ставка инфляции - 11%
2	Необходимое в связи с инвестицией увеличение в оборотных средствах (капитале), тыс. руб.:		59976		22491
	Среднегодовая ставка инфляции - 13%
3	Выручка от продажи заменяемых основных фондов, тыс. руб.:			74970
	Среднегодовая ставка инфляции - 6%
4	Стоимость лома (скраба) и деталей от ликвидации заменяемых основных фондов, тыс. руб.:		8996
5	Налоговые отчисления, связанные с продажей существующих основных фондов и их заменой новыми активами, тыс. руб.:			6056
	Среднегодовая ставка инфляции - 6%
6	Стоимость демонтажа старого оборудования, тыс. руб.:		375	1799
	Среднегодовая ставка инфляции - 13%
Предпоследняя цифра шифра – 2
16	Размер лизинговых платежей, руб.			324337	324337	324337
Последняя цифра шифра - 0
7	Поступления выручки от реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб.:			1198050	1776575	1968450
	Среднегодовая ставка инфляции - 8%
8	Прочие доходы, ассоциируемые с данным проектом, тыс. руб.:		-	-	-	-
9	Стоимость сырья, материалов и полуфабрикатов, тыс. руб.:			382868	466057	482294
	Среднегодовая ставка инфляции - 13%
10	Трудовые затраты, тыс. руб.:			255245	310705	321529
	Среднегодовая ставка инфляции - 8%
11	Накладные расходы, тыс. руб.:			147000	147000	147000
	Среднегодовая ставка инфляции - 8%
12	Прочие расходы, тыс. руб.:			10023	53455	10023
	Среднегодовая ставка инфляции - 5%
13	Выручка от продаж или стоимость лома и деталей (в случае ликвидации) основных фондов, относящихся к данному инвестиционному проекту (за вычетом расходов на демонтаж и налогов), тыс. руб.:					213818
	Среднегодовая ставка инфляции - 6%
14	Амортизация основных фондов, тыс. руб.:			222061	222061	222061
15	Ставка налога на прибыль предприятия, %			20	20	20

---

Оценка эффективности проекта по показателям чистой текущей стоимости в конце срока реализации, внутренней нормы доходности, дисконтированного срока окупаемости, индекса рентабельности.
Порядок расчета чистой текущей стоимости долгосрочной инвестиции в условиях дифференцированного воздействия инфляции на различные составные части проектного денежного потока представлен в таблице 2.

Таблица 2 - Порядок расчета чистой текущей стоимости долгосрочной инвестиции в условиях дифференцированного воздействия инфляции на различные составные части проектного денежного потока

№ п/п	Показатели	Период времени
		Начальный период инвестирования (t=0)	К концу первого года (t=1)	К концу второго года (t=2)	К концу третьего года (t=3)
1	2	3	4	5	6
1	Стоимость приобретения и установки необходимых основных фондов, тыс. руб.	561000	255000	0	0
2	Необходимое в связи с инвестицией увеличение в оборотных средствах (капитале), тыс. руб.	59976	0	34292	0
3	Выручка от продажи заменяемых основных фондов, тыс. руб.	0	74970	0	0
4	Стоимость лома (скраба) и деталей от ликвидации заменяемых основных фондов, тыс. руб.	8996	0	0	0
5	Налоговые отчисления, связанные с продажей существующих основных фондов и их заменой новыми активами, тыс. руб.	0	7246	0	0
6	Стоимость демонтажа старого оборудования, тыс. руб.	375	2286	0	0
7	Совокупные инвестиционные затраты, тыс. руб. (стр. 1+стр. 2-стр. 3-стр. 4+стр. 5+стр. 6)	630347	238433	34292	0
8	Поступления выручки от реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб.	0	1198050	1776575	1968450
9	Прочие доходы, ассоциируемые с данным проектом, тыс. руб.	0	0	0	0
10	Итого поступления, тыс. руб. (стр. 8+стр. 9)	0	1198050	1776575	1968450
11	Стоимость сырья, материалов и полуфабрикатов, тыс. руб.	0	382868	466057	482294
12	Трудовые затраты, тыс. руб.	0	255245	310705	321529
13	Накладные расходы, тыс. руб.	0	147000	147000	147000
14	Прочие расходы, тыс. руб.	0	10023	53455	10023
15	Итого затраты на выпуск продукции (работ, услуг) без учета амортизации, тыс. руб. (стр. 11+стр. 12+стр. 13+стр. 14)	0	950531	1368369	1588948
16	Выручка от продаж или стоимость лома и деталей (в случае ликвидации) основных фондов, относящихся к данному инвестиционному проекту (за вычетом расходов на демонтаж и налогов), тыс. руб.	0	0	0	213818
17	Амортизация основных фондов, тыс. руб.	0	222061	222061	222061
18	Прибыль от реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб. (стр. 10+стр. 16--стр. 15-стр. 17)	0	25458	186145	371259
19	Ставка налога на прибыль предприятия, %	0	24	24	24
20	Сумма налога с прибыли предприятия, тыс. руб. (стр. 18·стр. 19:100)	0	6109	44674	89102
21	Денежный приток, связанный с ликвидацией оборотного капитала (данные стр.2), тыс. руб.	-	-	-	-
22	Итого чистые денежные потоки, тыс. руб. (стр. 10-стр. 15-стр. 20-стр. 7+стр. 21+стр. 16)	-630347	19349	141471	282157
23	Номинальная дисконтная ставка данного проекта	0	0,288	0,288	0,288
24	Проектный дисконтный фактор	1	0,78	0,60	0,47
25	Текущая стоимость чистых денежных потоков, тыс. руб. (стр. 22·стр. 24)	-630347
26	Чистая текущая стоимость (NPV) проектного денежного потока, тыс. руб. (по строке 25: (гр. 3+гр. 4 + гр. 5 + гр. 6))	639718

---

Смотрите также файлы

• Внеурочное мероприятие на тему Символы России и малой родины.docx

• Практическая работа по теме 2 Знакомство с современными российскими программными решениями на уроках информатики и во внеурочной деятельности.docx

• Лабораторная работа 1 по теме Методы решения нелинейных уравнений.docx

• Правила поведения при захвате и удержании заложников.docx

• 1я сортировочная группа.docx