Добавлен: 12.12.2023
Просмотров: 49
Скачиваний: 2
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Глава 2. Основные направления инвестиционной деятельности компании.
2.1.Внутренняя инвестиционная деятельность.
По своей направленности инвестиционную деятельность компании можно разделить на два основных типа: внутреннюю и внешнюю.К внутренним видам деятельности относятся: расширение производственных мощностей, техническое перевооружение и реконструкция предприятия, увеличение объемов производства, создание новых видов производства.
Расширение производственных мощностей увеличивает потенциал компании, выпуская существующую продукцию, переводя ее на новую продукцию и, в конечном итоге, принося прибыль.
Расширение существующих предприятий - это инвестиция,
это включает строительство новых дополнительных цехов и других основных производственных подразделений, а также новых вспомогательных и ремонтных цехов и земельных участков.Как правило, расширение производства осуществляется на новой технической базе и, следовательно, предполагает не только значительное увеличение мощностей существующих предприятий, но и повышение технического уровня производства.
Под техническим перевооружением отдельного предприятия или его подразделения обычно понимается замена существующего парка оборудования на более современное с высокими технико-экономическими показателями.И такая замена происходит без расширения производственных площадей.
Реконструкция обычно включает в себя мероприятия, которые включают как замену устаревших и физически изношенных машин и оборудования, так и улучшение и реконструкцию зданий и сооружений.Трансформация предприятий обычно осуществляется в рамках диверсификации производства и разработки новых продуктов, что позволяет значительно сэкономить инвестиции и использовать имеющуюся квалифицированную рабочую силу для разработки новых продуктов без дополнительного персонала.Предполагается, что реконструкция будет иметь последствия, повышать технический уровень производства и производства и способствовать более быстрому освоению производственных мощностей.
Реконструкция и техническое перевооружение предприятия более эффективны, чем, например, новое строительство, и характеризуются лучшей структурой инвестиций.При этом, прежде всего, обновляется активная часть основных фондов без значительных затрат на строительство зданий и сооружений.
По мере увеличения производства вы можете получать большую прибыль за счет увеличения прибыли и, кроме того, занимать большую долю рынка, тем самым оказывая на него свое влияние.
Производство новых продуктов приводит к увеличению прибыли, помогает диверсифицировать производство и снижает риск, связанный с колебаниями спроса на определенные продукты.
Внутренняя инвестиционная деятельность компании требует финансовых ресурсов, которые она может извлекать или использовать из своих собственных ресурсов.Например, удержание прибыли используется при относительно низких инвестиционных затратах или при постепенном переоборудовании или ремонте.Однако следует отметить, что в текущих условиях эксплуатации вся нераспределенная прибыль используется для поддержания стабильности производственного процесса.
Среди собственных источников инвестиций компании особое место занимает собственный капитал.За счет увеличения можно эффективно финансировать достаточно крупные проекты, связанные с техническим перевооружением,
модернизация или реконструкция предприятия.Однако имейте в виду, что этот путь сопряжен со значительными трудностями, в основном связанными с выпуском акций, размещением акций и сохранением контроля над деятельностью компании.
Одним из наиболее эффективных способов финансирования промышленного и технического развития предприятия является инвестиционный кредит сроком более одного года.Наиболее распространенным обеспечением инвестиционного кредита, используемым в российских условиях, являются различные виды обеспечения, уступки, поручительства и банковские гарантии.Наиболее распространенной формой обеспечения является обеспечение основных средств, то есть технологического оборудования и недвижимости.При финансировании инвестиционных проектов используется оборудование, приобретенное за кредитные деньги, почти всегда передается в качестве залога.
В конце концов, это относительно новый бизнес в российской экономике, и это уже относительно традиционный бизнес по финансовому лизингу путем привлечения необходимых ресурсов для восстановления и развития бизнеса за рубежом.Этот тип договора аренды предусматривает, что арендодатель возмещает арендатору все расходы, связанные с приобретением и передачей имущества в полном объеме.Досрочное расторжение договора не допускается, в противном случае все убытки будут возмещены арендодателю.Обычно техническое обслуживание оборудования (доставка, Ввод в эксплуатацию и ремонт), не предусмотренных извне. Арендодатель.Арендатор получает оборудование для своего производственного использования в течение срока действия договора.По истечении этого срока имущество будет возвращено арендодателю, в зависимости от условий договора, или арендатор может выкупить его по остаточной стоимости.Также стоит отметить, что в отличие от инвестиционного кредита, в случае финансового лизинга проценты начисляются не только на производственные затраты, но и могут взиматься сборы за основные платежи.
Выпуск облигаций также является одним из всемирно признанных и традиционных источников привлечения дополнительных финансовых ресурсов для развития производства и технологий и реализации крупных проектов.
2.2.Внешняя инвестиционная деятельность.
Внешнее направление инвестиционной деятельности компании предполагает приобретение компаний и покупку ценных бумаг.
Инвестиция в ценные бумаги - это инвестиция в капитал, которая инвестируется в юридически независимые компании на длительный срок (не менее одного года) с целью получения дополнительной прибыли или получения влияния на другие компании или потому, что эти инвестиции дешевле по сравнению с организацией вашего собственного бизнеса в этой области.
Считается, что если компания-инвестор владеет небольшой долей в другой компании, она не будет иметь значительного влияния или контроля над компанией, акции которой приобретаются.
Когда одна компания владеет большой долей в другой компании, считается, что компания-инвестор оказывает существенное влияние на компанию, акции которой приобретаются.Значительное влияние проявляется в том, что инвестор может участвовать в принятии решений, касающихся деятельности компании, в которую были вложены инвестиции, и что ее представители могут входить в состав совета директоров инвестиционной компании.
Если одна компания владеет более чем 50% акций другой компании, считается, что инвестор владеет контрольным пакетом акций и имеет возможность контролировать деятельность компании, объекта инвестиций, то есть принимать решения относительно ее финансово-хозяйственной деятельности.,Компания-инвестор считается головным предприятием, а объект инвестиций - дочерним предприятием.
Приобретение компаний, т.е. покупка контрольного пакета акций компании, инвестор осуществляет в следующих целях:
устранять пробелы в технологической цепочке;
пытаться монополизировать рынок;
инвестировать в избыточные корпоративные ресурсы;
укреплять партнерские отношения;
попытка изменить или расширить сферу деятельности.
Приобретение ценных бумаг - это инвестиция, направленная на получение стабильного дохода без какой-либо деятельности.Такая стратегия менее рискованна, но и менее прибыльна.
Прежде чем инвестировать в ценные бумаги, инвестор должен определить свою склонность к риску при инвестировании ресурсов и определить, что для него важнее при создании инвестиционного портфеля - безопасность и сохранность инвестиций или высокая доходность при соответствующем высоком инвестиционном риске.
Смысл портфеля заключается в улучшении условий инвестирования путем предоставления совокупности ценных бумаг таких инвестиционных свойств, которые недоступны для одной ценной бумаги и возможны только при их объединении.В процессе формирования портфеля достигается новое качество с определенными характеристиками.Портфель ценных бумаг - это инструмент, который инвестор использует для достижения необходимой стабильности дохода с минимальным риском.
При осуществлении портфельных инвестиций инвесторы преследуют разные цели и в зависимости от них выбирают различные объекты инвестиций.Таким образом, для защиты сбережений от инфляции, другими словами, для поддержания постоянной фактической суммы вложенных средств, наиболее подходящими являются депозиты по требованию; Если имеющейся суммы недостаточно для совершения транзакции, а простое удержание транзакции не позволяет приблизиться к желаемой транзакции, выберите целевые и срочные депозиты (включая валютные);рискованное вложение, рассчитанное на получение значительного дохода. Ожидаемое увеличение рыночной стоимости активов, в которые были вложены инвестиции, предполагает приобретение определенных видов сертификатов, фьючерсных контрактов, акций приватизированных промышленных предприятий и коммерческих предприятий;обеспечение постоянного источника для погашения текущих расходов; если инвестор желает приобрести право собственности на объект инвестиций и стать его владельцем, будет ли он, вероятно, покупать обыкновенные акции и облигации приватизированных компаний в достаточном количестве, чтобы влиять на решения руководства.
В зависимости от источника дохода инвестиционные портфели делятся на следующие типы:
Портфель роста состоит из акций компаний, курсовая стоимость которых растет.Целью такого портфеля является увеличение основной стоимости портфеля при одновременном получении дивидендов, которые выплачиваются небольшими партиями.
Портфель с агрессивным ростом нацелен на максимальный прирост капитала.Этот портфель включает акции молодых, быстрорастущих компаний.Инвестиции рискованны, но приносят наибольшую прибыль.
Консервативный портфель роста, состоящий в основном из акций известных и крупных компаний, характеризуется низким, но устойчивым ростом цен на акции.
Портфель среднего размера для роста - это сочетание инвестиционных характеристик агрессивного и консервативного роста.
Портфель с регулярным доходом состоит из ценных бумаг, пользующихся высоким доверием, и предлагает среднюю доходность при минимальном риске.
Портфель прибыльных ценных бумаг состоит из высокодоходных корпоративных облигаций, ценных бумаг, которые приносят высокую доходность при среднем уровне риска.
Портфели необлагаемых налогом ценных бумаг включают государственные облигации и предполагают сохранение капитала при высокой ликвидности.
Портфели, состоящие из ценных бумаг различных отраслей, основаны на ценных бумагах, выпущенных компаниями из различных технологически связанных отраслей или одной отрасли.
Говоря о покупке ценных бумаг, необходимо отметить, что инвестиции в предприятия могут осуществляться иностранными инвесторами, ресурсы которых сегодня направлены на проведение масштабной перестройки национальной экономики, эффективную реконструкцию и модернизацию сильно изношенных, морально и физически изношенных производственных мощностей, а также на резкое и значительное улучшение условий труда. ориентироваться на экономическую ситуацию в стране. технологические уровни производства требуются на предприятиях различной принадлежности.
Прямые иностранные инвестиции могут сыграть большую роль в активизации инвестиционной деятельности, которая в мировой практике понимается как инвестиции за рубежом,
при условии, что инвестор каким-то образом контролирует компанию, в которую он инвестирует.
Эффективность инвестиционной деятельности во многом зависит от используемых организационных форм.Для иностранных инвесторов здесь открываются широкие и разнообразные возможности.В соответствии с действующим российским законодательством, могут быть созданы предприятия со 100% собственностью; создавать филиалы иностранных фирм; создавать офисы и другие отдельные подразделения, получающие статус внешнеторговой организации с иностранными инвестициями, со всеми правами и обязанностями, вытекающими из этого статуса; Создавать совместные предприятия.В России на сегодняшний день совместные предприятия являются наиболее распространенными среди указанных и других фирм.
2.1.Внутренняя инвестиционная деятельность.
По своей направленности инвестиционную деятельность компании можно разделить на два основных типа: внутреннюю и внешнюю.К внутренним видам деятельности относятся: расширение производственных мощностей, техническое перевооружение и реконструкция предприятия, увеличение объемов производства, создание новых видов производства.
Расширение производственных мощностей увеличивает потенциал компании, выпуская существующую продукцию, переводя ее на новую продукцию и, в конечном итоге, принося прибыль.
Расширение существующих предприятий - это инвестиция,
это включает строительство новых дополнительных цехов и других основных производственных подразделений, а также новых вспомогательных и ремонтных цехов и земельных участков.Как правило, расширение производства осуществляется на новой технической базе и, следовательно, предполагает не только значительное увеличение мощностей существующих предприятий, но и повышение технического уровня производства.
Под техническим перевооружением отдельного предприятия или его подразделения обычно понимается замена существующего парка оборудования на более современное с высокими технико-экономическими показателями.И такая замена происходит без расширения производственных площадей.
Реконструкция обычно включает в себя мероприятия, которые включают как замену устаревших и физически изношенных машин и оборудования, так и улучшение и реконструкцию зданий и сооружений.Трансформация предприятий обычно осуществляется в рамках диверсификации производства и разработки новых продуктов, что позволяет значительно сэкономить инвестиции и использовать имеющуюся квалифицированную рабочую силу для разработки новых продуктов без дополнительного персонала.Предполагается, что реконструкция будет иметь последствия, повышать технический уровень производства и производства и способствовать более быстрому освоению производственных мощностей.
Реконструкция и техническое перевооружение предприятия более эффективны, чем, например, новое строительство, и характеризуются лучшей структурой инвестиций.При этом, прежде всего, обновляется активная часть основных фондов без значительных затрат на строительство зданий и сооружений.
По мере увеличения производства вы можете получать большую прибыль за счет увеличения прибыли и, кроме того, занимать большую долю рынка, тем самым оказывая на него свое влияние.
Производство новых продуктов приводит к увеличению прибыли, помогает диверсифицировать производство и снижает риск, связанный с колебаниями спроса на определенные продукты.
Внутренняя инвестиционная деятельность компании требует финансовых ресурсов, которые она может извлекать или использовать из своих собственных ресурсов.Например, удержание прибыли используется при относительно низких инвестиционных затратах или при постепенном переоборудовании или ремонте.Однако следует отметить, что в текущих условиях эксплуатации вся нераспределенная прибыль используется для поддержания стабильности производственного процесса.
Среди собственных источников инвестиций компании особое место занимает собственный капитал.За счет увеличения можно эффективно финансировать достаточно крупные проекты, связанные с техническим перевооружением,
модернизация или реконструкция предприятия.Однако имейте в виду, что этот путь сопряжен со значительными трудностями, в основном связанными с выпуском акций, размещением акций и сохранением контроля над деятельностью компании.
Одним из наиболее эффективных способов финансирования промышленного и технического развития предприятия является инвестиционный кредит сроком более одного года.Наиболее распространенным обеспечением инвестиционного кредита, используемым в российских условиях, являются различные виды обеспечения, уступки, поручительства и банковские гарантии.Наиболее распространенной формой обеспечения является обеспечение основных средств, то есть технологического оборудования и недвижимости.При финансировании инвестиционных проектов используется оборудование, приобретенное за кредитные деньги, почти всегда передается в качестве залога.
В конце концов, это относительно новый бизнес в российской экономике, и это уже относительно традиционный бизнес по финансовому лизингу путем привлечения необходимых ресурсов для восстановления и развития бизнеса за рубежом.Этот тип договора аренды предусматривает, что арендодатель возмещает арендатору все расходы, связанные с приобретением и передачей имущества в полном объеме.Досрочное расторжение договора не допускается, в противном случае все убытки будут возмещены арендодателю.Обычно техническое обслуживание оборудования (доставка, Ввод в эксплуатацию и ремонт), не предусмотренных извне. Арендодатель.Арендатор получает оборудование для своего производственного использования в течение срока действия договора.По истечении этого срока имущество будет возвращено арендодателю, в зависимости от условий договора, или арендатор может выкупить его по остаточной стоимости.Также стоит отметить, что в отличие от инвестиционного кредита, в случае финансового лизинга проценты начисляются не только на производственные затраты, но и могут взиматься сборы за основные платежи.
Выпуск облигаций также является одним из всемирно признанных и традиционных источников привлечения дополнительных финансовых ресурсов для развития производства и технологий и реализации крупных проектов.
2.2.Внешняя инвестиционная деятельность.
Внешнее направление инвестиционной деятельности компании предполагает приобретение компаний и покупку ценных бумаг.
Инвестиция в ценные бумаги - это инвестиция в капитал, которая инвестируется в юридически независимые компании на длительный срок (не менее одного года) с целью получения дополнительной прибыли или получения влияния на другие компании или потому, что эти инвестиции дешевле по сравнению с организацией вашего собственного бизнеса в этой области.
Считается, что если компания-инвестор владеет небольшой долей в другой компании, она не будет иметь значительного влияния или контроля над компанией, акции которой приобретаются.
Когда одна компания владеет большой долей в другой компании, считается, что компания-инвестор оказывает существенное влияние на компанию, акции которой приобретаются.Значительное влияние проявляется в том, что инвестор может участвовать в принятии решений, касающихся деятельности компании, в которую были вложены инвестиции, и что ее представители могут входить в состав совета директоров инвестиционной компании.
Если одна компания владеет более чем 50% акций другой компании, считается, что инвестор владеет контрольным пакетом акций и имеет возможность контролировать деятельность компании, объекта инвестиций, то есть принимать решения относительно ее финансово-хозяйственной деятельности.,Компания-инвестор считается головным предприятием, а объект инвестиций - дочерним предприятием.
Приобретение компаний, т.е. покупка контрольного пакета акций компании, инвестор осуществляет в следующих целях:
устранять пробелы в технологической цепочке;
пытаться монополизировать рынок;
инвестировать в избыточные корпоративные ресурсы;
укреплять партнерские отношения;
попытка изменить или расширить сферу деятельности.
Приобретение ценных бумаг - это инвестиция, направленная на получение стабильного дохода без какой-либо деятельности.Такая стратегия менее рискованна, но и менее прибыльна.
Прежде чем инвестировать в ценные бумаги, инвестор должен определить свою склонность к риску при инвестировании ресурсов и определить, что для него важнее при создании инвестиционного портфеля - безопасность и сохранность инвестиций или высокая доходность при соответствующем высоком инвестиционном риске.
Смысл портфеля заключается в улучшении условий инвестирования путем предоставления совокупности ценных бумаг таких инвестиционных свойств, которые недоступны для одной ценной бумаги и возможны только при их объединении.В процессе формирования портфеля достигается новое качество с определенными характеристиками.Портфель ценных бумаг - это инструмент, который инвестор использует для достижения необходимой стабильности дохода с минимальным риском.
При осуществлении портфельных инвестиций инвесторы преследуют разные цели и в зависимости от них выбирают различные объекты инвестиций.Таким образом, для защиты сбережений от инфляции, другими словами, для поддержания постоянной фактической суммы вложенных средств, наиболее подходящими являются депозиты по требованию; Если имеющейся суммы недостаточно для совершения транзакции, а простое удержание транзакции не позволяет приблизиться к желаемой транзакции, выберите целевые и срочные депозиты (включая валютные);рискованное вложение, рассчитанное на получение значительного дохода. Ожидаемое увеличение рыночной стоимости активов, в которые были вложены инвестиции, предполагает приобретение определенных видов сертификатов, фьючерсных контрактов, акций приватизированных промышленных предприятий и коммерческих предприятий;обеспечение постоянного источника для погашения текущих расходов; если инвестор желает приобрести право собственности на объект инвестиций и стать его владельцем, будет ли он, вероятно, покупать обыкновенные акции и облигации приватизированных компаний в достаточном количестве, чтобы влиять на решения руководства.
В зависимости от источника дохода инвестиционные портфели делятся на следующие типы:
Портфель роста состоит из акций компаний, курсовая стоимость которых растет.Целью такого портфеля является увеличение основной стоимости портфеля при одновременном получении дивидендов, которые выплачиваются небольшими партиями.
Портфель с агрессивным ростом нацелен на максимальный прирост капитала.Этот портфель включает акции молодых, быстрорастущих компаний.Инвестиции рискованны, но приносят наибольшую прибыль.
Консервативный портфель роста, состоящий в основном из акций известных и крупных компаний, характеризуется низким, но устойчивым ростом цен на акции.
Портфель среднего размера для роста - это сочетание инвестиционных характеристик агрессивного и консервативного роста.
Портфель с регулярным доходом состоит из ценных бумаг, пользующихся высоким доверием, и предлагает среднюю доходность при минимальном риске.
Портфель прибыльных ценных бумаг состоит из высокодоходных корпоративных облигаций, ценных бумаг, которые приносят высокую доходность при среднем уровне риска.
Портфели необлагаемых налогом ценных бумаг включают государственные облигации и предполагают сохранение капитала при высокой ликвидности.
Портфели, состоящие из ценных бумаг различных отраслей, основаны на ценных бумагах, выпущенных компаниями из различных технологически связанных отраслей или одной отрасли.
Говоря о покупке ценных бумаг, необходимо отметить, что инвестиции в предприятия могут осуществляться иностранными инвесторами, ресурсы которых сегодня направлены на проведение масштабной перестройки национальной экономики, эффективную реконструкцию и модернизацию сильно изношенных, морально и физически изношенных производственных мощностей, а также на резкое и значительное улучшение условий труда. ориентироваться на экономическую ситуацию в стране. технологические уровни производства требуются на предприятиях различной принадлежности.
Прямые иностранные инвестиции могут сыграть большую роль в активизации инвестиционной деятельности, которая в мировой практике понимается как инвестиции за рубежом,
при условии, что инвестор каким-то образом контролирует компанию, в которую он инвестирует.
Эффективность инвестиционной деятельности во многом зависит от используемых организационных форм.Для иностранных инвесторов здесь открываются широкие и разнообразные возможности.В соответствии с действующим российским законодательством, могут быть созданы предприятия со 100% собственностью; создавать филиалы иностранных фирм; создавать офисы и другие отдельные подразделения, получающие статус внешнеторговой организации с иностранными инвестициями, со всеми правами и обязанностями, вытекающими из этого статуса; Создавать совместные предприятия.В России на сегодняшний день совместные предприятия являются наиболее распространенными среди указанных и других фирм.