Комментарий:

1) Банковские услуги и другие не плановые затраты в месяц составляют 1 000 тенге или 12 000 тенге в год.

2) Услуги телефонной линий по 1 000 тенге в месяц или 12 000 тенге в год.

3) Интернет в месяц составляет 3 000 тенге или 36 000 тенге в год.

4) Моющие средства для сан обработки 1 000 тенге в месяц или 12 000 тенге в год.
Расшифровка статей по погашению кредитов представлена ниже в Таблице 7.2.8
Таблица 7.2.7. – Погашение кредитов

Наименование	2019	2020	2021	2022	2023	2024
ОСНОВНОЙ ДОЛГ ПО ЗАЙМУ
На начало периода, тыс. тенге	0	15 307	12 027	8 747	5 467	2 187
Привлечение займов, тыс. тенге / год	16 400	0	0	0	0	0
Погашение займов, тыс. тенге / год	1 093	3 280	3 280	3 280	3 280	2 187
На конец периода, тыс. тенге	15 307	12 027	8 747	5 467	2 187	0
ВОЗНАГРАЖДЕНИЕ ПО ЗАЙМУ
На начало периода, тыс. тенге	0	0	0	0	0	0
Начисление вознаграждения, тыс. тенге / год	320	828	631	435	238	49
Погашение вознаграждения, тыс. тенге / год	320	828	631	435	238	49
На конец периода, тыс. тенге	0	0	0	0	0	0

---

Комментарий:

Погашения согласно графика гашения действующих займов и планируемого займа.

8. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА
8.1. Методика оценки эффективности проекта
Для оценки эффективности затрат по конкретному инвестиционному проекту используются классические методы, применяющие накопленный международный опыт оценки инвестиционных проектов, позволяющие учитывать факторы времени (неравномерность текущих и будущих денежных средств), инфляции и риска.

Поскольку поток денежных средств распределен во времени, он дисконтируется с помощью коэффициента дисконтирования, исходя из уровня дохода и, следовательно, из степени риска его получения.

В основе процесса принятия управленческих решений инвестиционного характера лежат оценка и сравнение объема предполагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений. В связи с тем, что сравниваемые показатели относятся к различным моментам времени, ключевой проблемой является проблема их сопоставимости.

Методы, используемые в анализе инвестиционной деятельности, можно подразделить на две группы: основанные на дисконтированных оценках и основанные на учетных оценках.

К первой группе относятся методы:

• 
  Чистого приведенного эффекта;
  
• 
  Индекса рентабельности инвестиций (индекс доходности);
  
• 
  Нормы рентабельности инвестиций (внутренней нормы прибыли);
  
• 
  Определения срока окупаемости инвестиций (может учитывать временной аспект, тогда денежные потоки дисконтируются).
  

Ко второй группе относится метод расчета коэффициента эффективности инвестиций (включает метод, определяющий бухгалтерскую рентабельность инвестиций).

Принцип временной стоимости денег положен в основу методов анализа инвестиций. Будущие деньги дешевле сегодняшних не только из-за инфляции, но также из-за риска и существования альтернативных вариантов их вложения.
8.2. Чистый денежный поток (NCF)
Чистый денежный поток (Net Cash Flow, NCF) – это разница между положительным денежным потоком (поступление денежных средств) и отрицательным денежным потоком (расходование денежных средств) в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов.

---

Чистый денежный поток для представленного проекта за рассматриваемый период составляет 24 787 тыс. тенге.
8.3. Чистый дисконтированный доход (NPV)
Чистая приведённая стоимость (Net Present Value, NPV) – это сумма дисконтированных значений потока платежей, приведённых к сегодняшнему дню. Показатель NPV представляет собой разницу между всеми денежными притоками и оттоками, приведенными к текущему моменту времени (моменту оценки инвестиционного проекта). Он показывает величину денежных средств, которую инвестор ожидает получить от проекта, после того, как денежные притоки окупят его первоначальные инвестиционные затраты и периодические денежные оттоки, связанные с осуществлением проекта. Поскольку денежные платежи оцениваются с учётом их временной стоимости и рисков, NPV можно интерпретировать как стоимость, добавляемую проектом. Ее также можно интерпретировать как общую прибыль инвестора.

Чистый дисконтированный доход полного инвестированного капитала при ставке дисконта в размере 17% составил 6 743 тыс. тенге (разность между текущей стоимостью потока будущих доходов и текущей стоимостью будущих затрат на протяжении всего жизненного цикла инвестиционного проекта).

8.4. Внутренняя норма доходности (IRR)
Внутренняя норма доходности (Internal Rate of Return, IRR) – это процентная ставка, при которой чистая приведённая стоимость (NPV) равна 19. NPV рассчитывается на основании потока платежей, дисконтированного к сегодняшнему дню.

Внутренняя норма доходности для представленного проекта за рассматриваемый период составляет 30%.
8.5. Простой срок окупаемости (PB)
Простой срок окупаемости (Payback Period, PB) – это время, требуемое для покрытия начальных инвестиций за счет чистого денежного потока, генерируемого инвестиционным проектом.

Простой срок окупаемости для представленного проекта составляет 33 месяцев.
8.6. Дисконтированный срок окупаемости (DPP)
Дисконтированный срок окупаемости инвестиций (Discounted Payback Period, DPP) – это продолжительность наименьшего периода, по истечении которого текущий чистый дисконтированный доход становится и в дальнейшем остается неотрицательным. Дисконтированный срок окупаемости инвестиций устраняет недостаток статического метода срока окупаемости инвестиций и учитывает стоимость денег во времени.

---

Дисконтированный срок окупаемости инвестиций для представленного проекта при ставке дисконта в размере 17% составляет 46 месяцев.
8.7. Индекс прибыльности (PI)
Индекс прибыльности (Profitability Index, PI) – это отношение суммы дисконтированных денежных потоков к первоначальным инвестициям.

Индекс прибыльности для представленного проекта за рассматриваемый период составляет 141%.

9. АНАЛИЗ РИСКОВ ПО ПРОЕКТУ
9.1. Риски и факторы, снижающие риск
Даже в самых благоприятных экономических условиях для любого предприятия всегда сохраняется возможность наступления кризисных явлений. Такая возможность ассоциируется с риском. Риск присущ любой сфере человеческой деятельности, что связано с множеством условий и факторов, влияющих на положительный исход принимаемых людьми решений.

В настоящее время проблема риска в предпринимательской деятельности особо актуальна, ведь в условиях современной экономики с все более и более устанавливающейся экономической средой в предпринимательскую деятельность вносятся дополнительные элементы неопределенности, что расширяет зоны рисковых ситуаций. В этих условиях возникают неясность и неуверенность в получении ожидаемого конечного результата, а, следовательно, возрастает и степень предпринимательского риска.

Для представленного проекта риски и факторы, снижающие риск, представлены ниже в Таблице 8.1.1.
Таблица 8.1.1. – Риски и факторы, снижающие риск

Описание риска	Определяющий фактор	Важность	Мероприятия по снижению риска
Производственные риски	1. Брак	Высокая	Контроль качества продукции на всех стадиях от получения сырья и до окончательного выпуска.
	2. Оборудование	Средняя	Постоянный визуальный осмотр оборудования, своевременное ТО, не допускать перегрузок (80-90% от максимума нагрузки).
	3. Сырье	Высокая	Контроль качества при доставке сырья, отбор поставщиков, наличие нескольких поставщиков для замены в случае форс-мажора.
Правовые риски	1. Увеличение налоговых ставок	Низкая	Мониторинг законодательства и своевременное реагирование на ситуацию.
	2. Лицензирование	Высокая	Получение соответствующего разрешения, так как это непосредственно влияет на процесс и выпуск продукции.
	3. Судебные процессы	Средняя	Тщательный подбор клиентов и четкое соблюдение налогового законодательства.
Финансовые риски	1. Недофинансирование	Средняя	Подробный анализ необходимого объема финансирования.
	2. Покупательская способность	Средняя	Постоянный мониторинг покупательской способности населения для принятия решений по дальнейшему развитию компании.
	3. Процентный риск	Средняя	Постоянный мониторинг процентных ставок для принятия решений по дальнейшему развитию компании.
	4. Риск упущенной выгоды	Средняя	Взвешенный выбор контрагентов для снижения вероятности роста дебиторской задолженности в результате невыполнения условий оплаты.
	5. Деловой риск	Средняя	Выстраивание процесса производства с прицелом на снижение доли постоянных издержек в общих расходах компании.
	6. Инфляция	Средняя	Работа с поставщиками с выбором оптимальных цен на закупаемые ингредиенты.

---

---

Смотрите также файлы

• Практическая работа к теме 1 Ценности и их роль для человека и общества Темы занятий 1 Тема занятия День народного единства.docx

• Урок окружающего мира в 1 класс, умк Школа России. Тема урока Почему нужно есть много овощей и фруктов.doc

• Примерная форма заявления об изменении предмета иска (уточнении исковых требований) (арбитражный процесс).rtf

• 4. Дети из семей беженцев и вынужденных переселенцев.docx

• Данной работе мы рассматриваем электроснабжение дожимной насосной станции.docx