Файл: Оцінка фінансового стану підприємства.pdf

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ
СУМСЬКИЙ ДЕРЖАВНИЙ УНІВЕРСИТЕТ
ННІ ФЕМ ІМЕНІ ОЛЕГА БАЛАЦЬКОГО
КАФЕДРА ФІНАНСІВ І ПІДПРИЄМНИЦТВА
До захисту допускається
Завідувач кафедри, проф.
_______________В.М.Боронос
«____»______________ 2020 р.
ДИПЛОМНА РОБОТА
НА ТЕМУ:
ОЦІНКА ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА
Освітньо-кваліфікаційний рівень «Бакалавр»
Спеціальність 072 «Фінанси, банківська справа та страхування»
Керівник роботи: ________________
О. В. Зайцев
(підпис)
(ініціали, прізвище)
Студент:
________________ В. О. Москаленко.
(підпис)
(ініціали, прізвище)
Група:
Ф-61/2-7
Суми
2020

2
МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ
СУМСЬКИЙ ДЕРЖАВНИЙ УНІВЕРСИТЕТ
КАФЕДРА ФІНАНСІВ І ПІДПРИЄМНИЦТВА
ЗАТВЕРДЖУЮ
Завідувач кафедри, проф.
______________В. М. Боронос
«____»______________ 2020 р.
ЗАВДАННЯ
до дипломної роботи
Студент (-ка) групи ________ інституту____________________________________ спеціальності ___________________________________________________________
_______________________________________________________________________
(прізвище, ім'я, по батькові)
Тема роботи: ___________________________________________________________
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
Затверджено наказом по СумДУ №_____ від «_____» _________________ 2020 р.
Термін здачі студентом завершеної роботи «_____» _________________ 2020 р.
Вихідні дані до роботи: нормативні і законодавчі акти, матеріали державної статистичної звітності, відомчі постанови, інструкції та положення, матеріали монографій, періодичних видань, підручників і навчальних посібників, дані фінансової звітності суб’єктів господарювання, організацій та установ тощо.
Зміст основної частини роботи (перелік питань, що підлягають розробці):________
_______________________________________________________________________
_______________________________________________________________________
_______________________________________________________________________
_______________________________________________________________________
_______________________________________________________________________
_______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
Дата видачі завдання: «____» _______________ 2020 р.
Керівник дипломної роботи: к.е.н., доцент Зайцев О. В. _____________________
(підпис)
Завдання прийнято до виконання «______» ____________ 2020 р. ______________
(підпис студента
)

3
РЕФЕРАТ
Дипломна робота: 47 с., 10 рис., 5 табл., 73 джерела.
Мета роботи – оцінка фінансового стану підприємства та напрямки його покращення на наступні роки, а також вивчення і аналіз показників, що характеризують фінансовий стан будь-якого підприємства.
Предметом дослідження – є теоретичні, практичні та методологічні аспекти аналізу фінансової стійкості, ліквідності та рентабельності підприємства.
Об'єктом дослідження – є Публічне акціонерне товариство
«Кондитерська фабрика АВК» – підприємство харчової промисловості, що зайняте у сфері виробництва та збуту кондитерських виробів.
Методи дослідження – у процесі дослідження використовувалися методи конкретного й абстрактного – для вивчення принципів, механізмів та
інструментів фінансового стану, математичні та графічні методи – для аналізу фінансового стану підприємства; методи синтезу, аналізу та узагальнення – для формування шляхів покращення напрямів фінансового стану підприємства.
Структура роботи. У першому розділі розглянуто підходи вчених до визначення поняття «фінансовий стан», його сутності, інформаційного забезпечення.. Узагальнено та проаналізовано прийоми та методи оцінки фінансового стану підприємства. У другому розділі наведена характеристика підприємства ПАТ «АВК» та здійснено його оцінку за показниками фінансового стану. У третьому розділі узагальнено проблеми та шляхи вдосконалення фінансового стану на підприємстві ПАТ «АВК».
ФІНАНСОВИЙ СТАН, АНАЛІЗ, МАЙНОВИЙ СТАН, ФІНАНСОВА
СТІЙКІСТЬ,
ДІЛОВА
АКТИВНІСТЬ,
ПЛАТОСПРОМОЖНІСТЬ,
ПРИБУТКОВІСТЬ, РЕНТАБЕЛЬНІСТЬ, ЛІКВІДНІСТЬ.

4
ЗМІСТ
ВСТУП..……………………………………………………………….. 5 1 ТЕОРТЕТИЧНІ АСПЕКТИ ОЦІНКИ ФІНАНСОВОГО СТАНУ
ПІДПРИЄМСТВА……………………………………………………………
7 1.1 Економічна сутність фінансового стану підприємства………..
1.2 Оцінка фінансового стану підприємства та її показники………
7 10 1.3 Прийоми та методи фінансового аналізу підприємства……..
14 2 АНАЛІЗ ПРАКТИЧНИХ АСПЕКТІВ ОЦІНКИ
ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА……………………………...
18 2.1 Загальна характеристика фінансово-господарської діяльності
ПАТ «АВК»…………………………………………………………………..
2.2 Оцінка фінансового стану підприємства на прикладі ПАТ
«АВК»………………………………………………………………………...
18 20 2.3 Шляхи покращення фінансового стану ПАТ «АВК»………….. 29
ВИСНОВКИ………………………………………………………....... 32
ПЕРЕЛІК ПОСИЛАНЬ………………………………………………. 35
ДОДАТОК А. Теоретичні аспекти оцінки фінансового стану підприємства…………………………………………………………………
41
ДОДАТОК Б. Фінансова звітність пат «АВК»……………………. 45

5
ВСТУП
Сучасна ситуація, в якій опинилась Україна є досить складною для діяльності підприємств, що підтверджується зростанням збитків починаючи з
2014 року, зниженням їх платоспроможності, підвищенням заборгованості перед працівниками, бюджетом та кредиторами, зменшенням обсягів продажів через низький платоспроможний попит споживачів. Тому, на даному етапі економіки країни оцінка фінансового стану підприємств є досить важливою, як з боку господарства, так, і з боку громадськості. Адже, стійкий фінансовий стан підприємств визначає життєвий рівень населення, його мир та злагоду у суспільстві, а завдяки банкрутству підприємств та нестійкому фінансовому стану виникає безробіття, низький рівень життя та соціуму загалом.
Метою дослідження – є оцінка фінансового стану підприємства та напрямки його покращення на наступні роки, а також вивчення і аналіз показників, що характеризують фінансовий стан будь-якого підприємства.
Відповідно до поставленої мети можна визначити такі завдання:
‒ визначити економічну сутність фінансової стійкості підприємства;
‒ визначити сутність оцінки фінансового стану та її залежність від показників;
‒ систематизувати та проаналізувати основні прийоми та методи оцінки фінансового стану підприємства;
‒ охарактеризувати фінансово-господарську діяльність ПАТ «АВК»
‒ здійснити оцінку підприємства ПАТ «АВК» за показниками фінансового стану підприємства;
‒ дослідити напрямки покращення фінансового стану ПАТ «АВК».
Предметом дослідження є теоретичні, практичні та методологічні аспекти аналізу фінансової стійкості, ліквідності та рентабельності підприємства.
Об’єктом дослідження виступає Публічне акціонерне товариство
«Кондитерська фабрика АВК» – підприємство харчової промисловості, що зайняте у сфері виробництва та збуту кондитерських виробів.
У процесі дослідження використовувалися методи конкретного й абстрактного – для вивчення принципів, механізмів та інструментів

6 фінансового стану, математичні та графічні методи – для аналізу фінансового стану підприємства; методи синтезу, аналізу та узагальнення – для формування шляхів покращення напрямів фінансового стану підприємства.
Інформаційною базою виступали навчальні посібники, наукові праці вітчизняних і зарубіжних вчених стосовно дослідження оцінки фінансового стану підприємства, фінансова звітність ПАТ «АВК».

7 1 ТЕОРТЕТИЧНІ АСПЕКТИ СУТНОСТІ І ЗНАЧЕННЯ
ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА
1.1
Сутність фінансового стану підприємства та його
інформаційне забезпечення
Від початку розвитку ринкової економіки країни в межу відповідальності потрапили підприємства та інші суб’єкти ринку. Інфляційні процеси [72], досить складні організаційно-правові умови функціонування
[40, 45, 48], надійність контрагентів [52], конкуренція [63], ризики [43, 47,
64], збитки [59], енергетична стабільність [58, 62], психологічні чинники [66,
70], соціальні [51, 57], екологічні [46, 50, 69], а також світова криза [41, 44], яка досить швидко прогресує – все це впливає на економічну діяльність підприємства. Тому оцінка фінансового стану підприємств є досить важливою, як з боку господарства, так, і з боку громадськості [47, 50]. Адже, стійкий фінансовий стан підприємств визначає життєвий рівень населення, його мир та злагоду у суспільстві, а в наслідок банкрутства та нестійкого фінансового становища підприємств виникає безробіття, низький рівень життя та соціуму загалом.
Питання економічної сутності фінансового стану підприємства досліджувало досить багато вчених-економістів як вітчизняних, так і зарубіжних, а саме Бланк І. О., Коробов М. Ф., Коломієць О. П., Павліченко
В. О., Павловська О. В., Фролова Т. О., Непочатенко О. О., Мельничук М.
Ю., Акповироро, К. С., Олалекан, А., Алхаджі, С. А. [39], Боярко, І.,
Паскевічус, А. [42], Kafka, S. [49], Mercado, M. [53], Musa H., Musova Z.,
Sliacky P. [54], Nagy, Z. B., Kiss, L. B. [55], N. S. M. Ahmad, Mr. R. Ah. A.
Atniesha [56], Prince, T. [60] та ін.
Здійснивши аналіз економічної літератури, можна дійти висновку, що поняття фінансового стану підприємства до сьогоднішнього дня не має
єдиного тлумачення. Це призводить до проблеми аналізу фінансового стану, адже навіть склад показників та їх відносне значення відрізняється.
Дослідження визначення «фінансовий стан підприємства» проведено за трьома підходами. Такими підходами є деталізований, результативний та системний (додаток А).

8
За деталізованим підходом фінансовий стан розглядається як структура капіталу, активів та пасивів підприємства, їх ефективність використання в процесі фінансування своєї діяльності. Цей підхід має один недолік – вузьке трактування поняття, не враховує вплив на фінансовий стан екзогенних та ендогенних факторів.
У результативному підході фінансовий стан відображається як сукупність показників, які показують наскільки підприємство може тримати під контролем свої фінансові ресурси, при цьому здійснювати стабільну та прибуткову господарчу діяльність [12, 25, 32].
Фінансовий стан у системному підході позначається як комплексне поняття, в якому всі фінансові відносини взаємодіють між собою, що сприяє кредито- та платоспроможності підприємства.
Інформація про фінансовий стан підприємства використовується багатьма користувачами. Прикладами таких користувачів є учасники економічних відносин, тобто, власники підприємств, фінансові установи,
інвестори, бізнес-партнери, акціонери, страхові компанії, держава тощо.
Суб’єктами використання аналізу фінансового стану підприємства в деталізованому підході будуть банківські установи, тому що для них важливо як вчасно об’єкт буде виконувати свої зобов’язання.
Власники та керівництво розглядають результативний підхід [67, 68].
Адже вони бачать підприємство, як об’єкт прибутку, і оцінюють результати діяльності [71, 73], а вже потім приймають управлінські рішення щодо них для майбутнього розширення, збільшення та розвитку підприємства.
Усі інші суб’єкти економічних відносин користуються системним підходом визначення фінансового стану залежно від цілей користувачів
інформації [13, 17, 18, 19].
Отже, підсумовуючи дані таблиці додатку А, можна визначити,що фінансовий стан підприємства – це комплексне поняття , яке є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин, а також являє собою характеристику діяльності підприємства в певному періоді, яка відображає фінансові ресурси підприємства, його конкурентоспроможність та здатність до фінансування господарської діяльності.

9
Причинами для визначення саме такого трактування є:
1) кожне підприємство або господарчий суб’єкт ринкової економіки діє у середовищі певного оточення. Цим оточенням виступають підприємства, постачальники матеріалів, споживачі продуктів та послуг, конкуруючі фірми, банки, а також державні та міжнародні організації. Все це
є елементами системи фінансово-економічних відносин підприємства, а отже, займає важливе місце у фінансовому стані підприємства в певний період [28];
2) підприємства, які є фінансово стабільними мають змогу вивільнювати фінансові ресурси та раціонально їх використовувати, утворювати грошові фонди, встановлювати тісні економічні відносини. Саме це впливає на характеристику підприємства, його наявності, розподілу та використання грошових коштів, конкуренцію та фінансування діяльності
[37].
Фінансовий стан є найважливішим показником у надійній репутації підприємства, його розвитку та позиції у конкурентному середовищі. Таким чином, фінансовий стан можна поділити на задовільний та незадовільний. У рис. 1.1 наведена характеристика різновиду фінансового стану за
Положенням «Про порядок здійснення аналізу фінансового стану підприємств, що підлягають приватизації».
Рисунок 1.1 – «Характеристика різновиду фінансового стану»
Джерело: Побудовано автором на основі [5].
Задовільний
Незадовільний
Фінансовий стан підприємства
Показники ліквідності, платоспроможності та фінансової стійкості в межах норми, тобто, стійкі. Підприємство має достатньо власних оборотних коштів і ресурсів та ефективно їх використовує.
Підприємство неефективно розміщує та використовує свої ресурси. Виникає недостатня платоспроможність підприємства, що призводить до заборгованості в бюджеті і по заробітній платі, фінансова стійкість також є незадовільною.

10
Отже, правильне визначення сутності фінансового стану дає змогу підвищити оцінку реального стану підприємств з урахуванням факторів, що на нього впливають.
1.2
Оцінка фінансового стану підприємства та її показники
Даний етап ринкової економіки характеризується нестійкими умовами для її розвитку. На підприємства впливають, як вже зазначалося вище:
інфляція, конкуренція, а також складні організаційно-правові умови функціонування. З цієї причини особлива увага приділяється оцінці та шляхам покращення фінансового стану підприємств.
Більшість українських підприємств вирізняються нестабільною діяльністю, в багатьох випадках чинником впливу на це, являється незадовільність структури капіталу та необхідність в оборотних коштах та
інвестиціях [14, 15, 16, 31, 34, 36]. Для усунення таких проблем, важливим фактором виступає оцінка фінансового стану підприємства. Її дослідження дозволяє виявити сильні та слабкі сторони і позиції підприємства, а також його фінансові резерви. При оцінюванні фінансового стану підприємства підвищується ефективність управління господарським суб’єктом і зменшується негативний вплив зовнішніх та внутрішніх факторів [33, 35, 65].
Оцінка фінансового стану аналізує фінансову спроможність підприємства, розробляє та реалізує заходи щодо швидкої модернізації платоспроможності та фінансової стійкості, допомагає знайти можливі шляхи для господарської діяльності та тенденції для розвитку підприємства, забезпечує прибутковість і ріст виробництва та вирішення управлінських рішень.
Вона характеризує всю господарську діяльність підприємства, отже, не може здійснюватися лише одним показником. Найважливішою рисою оцінки
є комплексність,тобто, існує безліч показників, що утворюють собою певний комплекс, за якого можна детально розглянути становище діяльності підприємства.
Ще однією ознакою оцінки фінансового стану підприємства є циклічність, адже, вона досліджує минулу діяльність підприємства, його стан на даний момент часу та подальшу майбутню діяльність і її розвиток.

11
Таким чином, можна зробити висновок, що аналіз та оцінка фінансового стану здійснюється за певну тривалість років, мінімальна кількість яких не менше трьох, а також за множиною показників економічних категорій, що зображені на рис. 1.2.
Оцінка фінансового стану здійснюється послідовно, за певними етапами, а саме:
1. За допомогою інформації, яка наведена у фінансовій звітності, здійснюється обчислення значень показників всіх досліджуваних періодів.
2. Отримані показники порівнюють з нормативними значеннями.
Рисунок 1.2- «Економічні категорії оцінки фінансового стану»
Джерело: Побудовано автором на основі [9]
3. Отримані показники порівнюють з нормативними значеннями.
4. Аналізують кожний отриманий коефіцієнт та роблять висновки, де вказуються причини, за яких відбулася зміна коефіцієнта.
5. Визначають статистичну характеристику зміни показника.
6. Знаходять фактори впливу на величину показника за звітним періодом.
7. Після аналізу кожної підсистеми показників, беручи до уваги висновки, складають аналітичні записки, в яких представлена детальна характеристика діяльності підприємства за кожним напрямом аналізу.
8. Спираючись на показники, які досліджувались, складають певний сценарій заходів для покращення їх стану.
9. Узагальнюється оцінка всієї системи показників, де вказується повна комплексна характеристика підприємства та його фінансового стану.
Майновий стан підприємства
Ділова активність
Ліквідність та платоспроможність
Фінансова стійкість
Рентабельність
Економічні категорії оцінки фінансового стану

12
Кожен показник економічної категорії, а в загальній сумі їх 65, має своє значення для оцінки фінансового стану підприємства.
Наприклад, показники оцінки майнового стану:
1) сума господарських коштів підприємства дає оцінку вартості активам, які знаходяться на балансі підприємства. Якщо цей показник зростає, то відбувається приріст майнового потенціалу підприємства;
2) частка активної частини основних засобів ( далі ОЗ) – це машини та обладнання, транспортні засоби. Ріст цього показника є позитивною тенденцією для підприємства;
3) коефіцієнт зносу ОЗ – частка вартості основних засобів без списання витрат на наступні періоди. Якщо цей коефіцієнт збільшується, то стан основних засобів погіршується;
4) коефіцієнт оновлення ОЗ показує частку нових основних засобів на кінець звітного періоду від наявних;
5) коефіцієнт вибуття ОЗ характеризує частину ОЗ, які вибули через старіння в кінці звітного року.
Наступними показниками оцінки є показники ліквідності та платоспроможності. На даний момент їх нараховують близько 19, але ми розглянемо найважливіші:
1) коефіцієнт поточної ліквідності (коефіцієнт покриття) показує яка сума поточних активів припадає на 1 гривню поточних зобов’язань. Успішне функціонування підприємства може бути тільки тоді, коли поточні активи перевищують поточні зобов’язання;
2) коефіцієнт швидкої ліквідності прогнозує платіжні можливості підприємства, якщо розрахунки з дебіторами відбулися вчасно. Показує чи платоспроможне підприємство у періоді середньої тривалості обороту дебіторської заборгованості;
3) коефіцієнт абсолютної ліквідності показує наскільки швидко грошові кошти та їх еквіваленти можуть погасити короткострокові зобов’язання.
Далі розглянемо фінансову стійкість підприємства. Вона характеризує спроможність здійснювати ефективну діяльність у довгостроковому періоді, що полягає в дотриманні оптимального співвідношення власних і позикових ресурсів, яке сприятиме максимізації прибутку та забезпеченні добробуту власників та робітників підприємства.