Файл: Отчет о доходах и расходах.pdf

коэффициенты ликвидности можно рассчитать по балансу, т. е. спустя определенное время, необходимое для его составления; критериальные значения коэффициентов ликвидности не ранжированы в зависимости от вида деятельности организации, масштабов и специфики организации; группировка активов и обязательств по балансовым данным носит достаточно условный характер, так как балансовая величина некоторых показателей может существенно отличаться в ту или иную сторону от их реальной ликвидной величины.
Чистые активы - стоимость активов не обремененных обязательствами.
Чистые активы — это стоимостная оценка имущества организации, сформированного за счет собственных источников средств. Чистые активы отражают реальный собственный капитал, абсолютное значение и положительная динамика которого характеризуют устойчивость финансового состояния организации.
Актив – Заемный капитал = Собственный капитал = Чистый активы
В состав активов, принимаемых к расчету, включаются: внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе бухгалтерского баланса (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, отложенные налоговые активы, прочие внеоборотные активы); оборотные активы, отражаемые но втором разделе бухгалтерского баланса (запасы, НДС но приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные актины), за исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.
В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:

долгосрочные обязательства по займам и кредитам, отложенные налоговые обязательства и прочие долгосрочные обязательства; краткосрочные обязательства по займам и кредитам; кредиторская задолженность; задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов; резервы предстоящих расходов; прочие краткосрочные обязательства.
ТЕМА: ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ
Объекты анализа финансовой устойчивости организации: наличие и размещение капитала, эффективность его использования; оптимальность структуры пассивов (соответствие уровня финансовой независимости и степени финансового риска); оптимальность структуры активов (соответствие уровня ликвидности активов и степени производственного риска); инвестиционная привлекательность; порог рентабельности и запас финансовой прочности
К ключевым задачам анализа финансового состояния организации относятся: оценка финансового положения организации на основе системы критериальных показателей; выявление и измерение влияния факторов хозяйственной деятельности организации на уровень ее финансовой устойчивости; прогнозирование финансового состояния и финансовых результатов организации исходя из сложившихся условий ведения бизнеса, наличия ресурсов; обоснование управленческих решений, направленных на реализацию резервов укрепления финансового состояния организации путем создания разно вариантных финансовых моделей развития компании.

Финансовая устойчивость – это главный компонент общей устойчивости организации, так как она является характерным индикатором стабильно образующегося превышения доходов над расходами. Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением, использованием финансовых ресурсов, и формы ее проявления могут быть различны.
Финансовая устойчивость предприятия – это независимость его в финансовом отношении. Если платежеспособность – это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость – внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.
Финансовая устойчивость абсолютная
Нормальная финансовая устойчивость
МПЗ ≤СОС + ККЗ, недостающая часть средств компенсируется за счет привлечения краткосрочных кредитов и займов (ККЗ) (как правило, они и привлекаются на цели так называемого пополнения оборотных средств), финансовая устойчивость предприятия считается нормальной.
Высокая степень финансовой зависимости
Коэффици ент зависимос ти
К ф.з= Заемный капитал
Активы
Менее 0,5
Степень зависимости организации от привлеченных заемных средств,т.е сколько заемных средств привлекла организация на 1 руб.

МПЗ ≥ СОС + ККЗ В данном случае финансирование части МПЗ осуществляется за счет краткосрочной кредиторской задолженности
(поставщикам, государству, внебюджетным фондам, работникам по заработной плате и т. п.).
Коэффици ент финансово й устойчивос ти
(к-т постоянн ого актива)
Кф.у=Собс.Кап. +
Долгоср.обяз-ва
Активы
0,7 чем он выше, тем выше фин. устойчивос ть
Доля формирования капитала за счет долгосрочных источников средств
Коэффици ент финансово го рычага
(фин.левер и дж)
К ф.р= Заемный капитал
Собственный капитал
Значение менее
0,7.
Превышение значения зависимос ть от внешних источников средств
Финансовая активность предприятия по привлечению заемных средств

Положительные
1.
Отсутствие просроченной задолженности по денежным обязательствам
2.
Высокая оборачиваемость оборотных активов
3.
Ускорение периода инкассирования дебиторской задолженности
4.
Рост чистого денежного потока по текущей (операционной) деятельности
5.
Положительная динамика прибыли от продаж
6.
Рост рентабельности продаж
7.
Высокий удельный вес собственных источников средств
Коэффициен т маневреннос ти собственного капитала
КМСК=Собс.Капитал
+ Долгоср.обяз-ва
–
Внеоборотные активы
Собственный капитал
0.2-0.5 чем выше значение к верхней границе, тем выше возможность финн. маневра в организации
Доля собственного капитала направленная на финансирование внеоборотных средств
Коэффициен т обеспеченност и оборотных активов собственным и средствами
КСОС=Собс.Капитал +
+Долгоср.обяз-ва
–
Внеоборотные активы
Оборотные активы
0,1
Доля формирования оборотных активов за счет собственного капитала
Коэффициен т обеспеченност и запасов собственным и оборотными средствами
КЗАП=Собс.Капитал +
Долгоср.обяз-ва
–
Внеоборотные активы
Запасы
0,6-0,8 (>=1)
Доля формирования за счет собственного капитала; значение этого показателя на уровне единицы отражает устойчивое финансовое состояние организации

8.
Достаточность собственного капитала для финансирования внеоборотных активов и менее ликвидной части оборотных средств
Отрицательные:
1.
Наличие просроченной дебиторской задолженности
2.
Неблагоприятное соотношение между дебиторской и кредиторской задолженностью
3.
Низкий уровень собственного капитала
4.
Низкий уровень платежеспособности, обусловленный снижением доли высоколиквидных оборотных средств
5.
Замедление оборачиваемости оборотных средств
6.
Снижение объемов продаж
7.
Удорожание себестоимости единицы производимой продукции.

ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ
Важная роль анализа денежных потоков обусловлена рядом причин: денежные потоки обслуживают функционирование организации практически во всех аспектах деятельности; оптимальные денежные потоки обеспечивают финансовую устойчивость и платежеспособность организации; рационализация денежных потоков способствует достижению ритмичности производственно-коммерческого процесса организации; эффективное управление денежными потоками сокращает потребность организации в привлечении заемного капитала; оптимизация денежных потоков является предпосылкой ускорения оборачиваемости капитала организации в целом; -рациональное использование высвободившихся денежных средств в результате оптимизации денежных потоков способствует расширению масштабов производства и росту выручки от продажи продукции, товаров (работ, услуг), получению дополнительных доходов.
Отчет о движении денежных средств - это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и неттоизменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности, а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период.
Денежные средства — это наиболее ликвидная часть активов организации, представляющая собой наличные и безналичные платежные средства в российской и иностранной валюте; легкореализуемые ценные бумаги, а также платежные и денежные документы.
Эквиваленты денежный средств – это краткосрочные высоко ликвидные вложения, легко обратимые в определенную сумму денежных средств и подвергающиеся незначительному риску изменению стоимости.

Операционная деятельность. В «отчете о движении денежных средств» показываются: притоки и оттоки от основной деятельности предприятия.
Инвестиционная деятельность – деньги, которые надо инвестировать, чтобы бизнес работал: покупка или продажа основных средств или других компаний.
Финансовая деятельность – деньги, которые финансирует развитие бизнеса: деньги, взятые в кредит, деньги от выпуска акций, деньги на выплату кредитов и займов( иногда процентные выплаты, хотя часто они указываются в операционной деятельности), деньги потраченные на выплату дивидендов и т.д. прямой метод основывается на исчислении притока (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы полученные и др.) и оттока
(оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств, т.е. исходным элементом является выручка; косвенный метод основывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, т.е. исходным элементом является прибыль.и косвенного методов составления отчета движения денежных средств
Баланс движения денежный средств в начале периода
Баланс движения денежный средств в начале периода
+деньги полученные от клиентов
Чистая прибыль за отчетный период

- деньги, уплаченные поставщикам
1. Корректировка прибыли
+ расходы по процентам
(начисленные); доходы в виде дивидендов и %
(начисленные) прибыль от выбытия актива
+ убыток от выбытия актива
+ амортизация
-деньги уплаченные работникам
2.Корректировка оборотного капитала
- увеличение запасов
- увеличение дебиторской задолженности
+ увеличение кредиторской задолженности
-проценты по полученным по кредитам
3.Выплаты сторонам участвующие в деятельности компании на долгосрочной основе
- выплаченные проценты выплаченные дивиденды выплаченные налоги
+проценты по выданным займам
+/- прочие поправки
=Движение денежных средств от основной деятельности
- приобретение активов: основных средств, НМА, акций, облигаций
+ продажа активов
+ полученные гос.субсидии
=Движение денежных средств от инвестиционной деятельности

+ полученный займ, выпущенные облигации, суммы полученный от эмиссии
- погашение займов
Амортизация не представляет собой денежный расход, предполагающий выплату денежных средств. В отчете о прибылях и убытках она вычитается, таким образом необходимо убрать ее влияние, прибавив сумму амортизации к прибыли.
Основываясь на такой же логике, можно сделать вывод, что убыток от продажи долгосрочного актива (возникающий по причине недоначисления амортизации) требует обратного прибавления к прибыли.
Увеличение запасов означает уменьшение денежных средств - средства были потрачены на приобретение запасов. 4.
Увеличение дебиторской задолженности означает, что суммы, не полученные от дебиторов, увеличились, таким образом мы не получили денежные средства и они меньше чем должны быть.
Если мы платим кредиторскою задолженность, балансовое ее значение уменьшается, т.е. у нас у нас уменьшаются деньги в кассе или на счете.
Анализ отчета о движении денежных средств
№ Операционна я деятельность
Инвестиционная деятельность
Финансовая деятельность
Комментарии
1 Положительн ый денежный поток
Положительный денежный поток
(компания готовиться для крупных вложений)
Положительн ый денежный поток
Компания получает деньги от основной деятельности, от продажи активов и от привлечения финансирования

для того чтобы накопить денежные средства.
Компания имеет высокую ликвидность и, возможно готовиться приобрести другую компанию
2 Положительн ый денежный поток
Отрицательный денежный поток
Отрицательн ый денежный поток
Успешно работающая компания, использующая деньги от основной деятельности, чтобы приобрести внеоборотные активы и погасит займы.
3 Положительн ый денежный поток
Положительный денежный поток
Отрицательн ый денежный поток
Денежных средств от операционной деятельности не хватает, поэтому, возможно, продаются активы, для погашения займов
Наверное неблагоприятная ситуация в

компании.
4 Положитель ный денежный поток
Отрицательный денежный поток
Положительн ый денежный поток
Успешно работающая компания которая привлекает заемные средства и использует деньги от основной деятельности для расширения
5 Отрицательн ый денежный поток
Положительный денежный поток
Положительн ый денежный поток
Компания для поддержания операционной деятельности продает свои активы и привлекает плюсом заемные средства или проводит эмиссию акций
(что достаточно редкое явление)

6 Отрицательн ый денежный поток
Отрицательный денежный поток
Положительн ый денежный поток
Компания СТАРТАП.
Компания быстро развивается, но недостаток денежных средств от основной деятельности и приобретение основных средств покрывает привлечение долгосрочных займов.
7 Отрицател ьный денежны й поток
Положительный денежный поток
Отрицательн ый денежный поток
Плохое положение в компании.
Компания компенсирует недостаток денежных средств от основной деятельности необходимости выплат по займам путем продажи своих внеоборотных активов.

8
Отрицател ьный денежны й поток
Отрицательный денежный поток
Отрицательн ый денежный поток
Компания в плохом положении.
Компания использует резерв для того, чтобы покрыть недостаток денежных средств от основной деятельности, для погашения займов и приобретения внеоборотных активов. (скорее всего идет модернизация, т.к. приобретаются
ОС)
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли (или убытка) и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции (товаров, работ, услуг), а также от других видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на фондовых биржах и пр.).
Финансовый результат - обобщающий показатель анализа и оценки эффективности деятельности хозяйствующего субъекта на определенных стадиях (этапах) его формирования.
Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:

оценка динамики и структуры показателей прибыли за анализируемый период в целом по организации, а также по направлениям деятельности, по структурным подразделениям; факторный анализ показателей прибыли и рентабельности и выявление внешних и внутренних факторов на формирование финансовых результатов; анализ финансовых результатов от прочей реализации, инвестиционной и финансовой деятельности и выявление факторов и причин изменения показателей; анализ формирования и распределения прибыли; оценка динамики показателей рентабельности и анализ факторов, воздействующих на уровень использования средств; анализ затрат, произведенных организацией, и затрат на рубль товарной продукции; оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности; выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;
Валовая прибыль - представляет собой разницу между нетто-выручкой от продажи товаров, продукции, работ, услуг и себестоимостью этих продаж без условно постоянных управленческих расходов и затрат по сбыту
(коммерческих расходов).
Маржинальная прибыль — это превышение выручки над переменными затратами на производство продукции, которое позволяет возместить постоянные затраты и получить прибыль.
Прибыль (убыток) от реализации продукции, товаров, услуг (разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного года);
Чистая экономическая прибыль - это прибыль, остающаяся после вычитания всех расходов из общего дохода организации.