политические изменения в стране и мире, уровень инфляции, экономические колебания и т.д.

Несистематический риск связан со спецификой деятельности фирмы, сложностями ее функционирования, а также с проблемами отрасли, в которой она действует. Он может быть преодолен посредством диверсификации. Для предпринимателя наиболее сложной проблемой является оценка недиверсифицированного риска, так как трудно предсказать возможность возникновения данного типа риска и его последствия.

В экономической литературе выделяют по ожидаемым результатам спекулятивный и чистый предпринимательские риски.

Чистый риск – риск, который предполагает возможность наступления только неблагоприятных или нейтральных последствий⁷.

Чистыми рисками традиционно считают риски наступления различных катастроф, бедствий, несчастных случаев и т.д. В «обычных» условиях подобные явления происходить «не должны» (имеют достаточно низкую вероятность). Прогнозирование «обоснованно ожидаемых состояний» как раз производится из предположения, что они не наступят. Однако эти опасности всегда существуют и могут иметь весьма тяжелые последствия⁸.

Спекулятивный риск – риск, который кроме неблагоприятных и нейтральных последствий предполагает также возможность благоприятных последствий (выгоды, выигрыша).

К спекулятивным, в частности, относятся все риски, связанные с участием в инвестиционной деятельности, в предпринимательстве. Здесь существует возможность получить прибыль при благоприятном стечении обстоятельств или потерять при неудаче.

Таким образом, классификация позволяет определить место каждого фактора в их системе и создает возможности для эффективного применения впоследствии соответствующих методов управления риском, которые рассмотрим в следующем параграфе.

1.3. Основные методы оценки риска

Оценка уровня риска является одним из важнейших этапов риск – менеджмента, так как для управления риском его необходимо, прежде всего, проанализировать и оценить. В экономической литературе существует множество определения этого понятия, однако в общем случае под оценкой риска понимается систематический процесс выявления факторов и видов риска и их количественная оценка, то есть методология анализа рисков сочетает взаимодополняющие количественный и качественный подходы

---

⁹.

Источниками информации, предназначенной для анализа риска являются:

- бухгалтерская отчетность предприятия;

- организационная структура и штатное расписание предприятия;

- карты технологических потоков (технико-производственные риски);

- договоры и контракты (деловые и юридические риски);

- себестоимость производства продукции;

- финансово-производственные планы предприятия.

Выделяются два этапа оценки риска: качественный и количественный.

Задачей качественного анализа риска является выявление источников и причин риска, этапов и работ, при выполнении которых возникает риск, то есть:

- определение потенциальных зон риска;

- выявление рисков, сопутствующих деятельности предприятия;

- прогнозирование практических выгод и возможных негативных последствий проявления выявленных рисков.

Основная цель данного этапа оценки – выявить основные виды рисков, влияющих на финансово-хозяйственную деятельность. Преимущество такого подхода заключается в том, что уже на начальном этапе анализа руководитель предприятия может наглядно оценить степень рискованности по количественному составу рисков и уже на этом этапе отказаться от претворения в жизнь определенного решения¹⁰.

Итоговые результаты качественного анализа риска, в свою очередь, служат исходной информацией для проведения количественного анализа, то есть оцениваются только те риски, которые присутствуют при осуществлении конкретной операции алгоритма принятия решения.

На этапе количественного анализа риска вычисляются числовые значения величин отдельных рисков и риска объекта в целом. Также выявляется возможный ущерб и дается стоимостная оценка от проявления риска и, наконец, завершающей стадией количественной оценки является выработка системы антирисковых мероприятий и расчет их стоимостного эквивалента¹¹.

Количественный анализ можно формализовать, для чего используется инструментарий теории вероятностей, математической статистики, теории исследования операций. Наиболее распространенными методами количественного анализа риска являются статистические, аналитические, метод экспертных оценок, метод аналогов.

Суть статистического метода заключается в том, что изучается статистика от потерь и прибылей, имевших место в данном или аналогичном производстве

---

, устанавливаются величина и вероятность получения той или иной экономической отдачи и составляется наиболее вероятный прогноз на будущее¹².

Аналитические методы позволяют определить вероятность возникновения потерь на основе математических моделей и используются в основном для анализа целесообразности затрат, который заключается в определении потенциальных зон риска. В качестве исходных факторов, которые могу вызвать рост планируемых затрат, рассматривают следующие факторы и их комбинации:

• 
  первоначальная недооценка стоимости проекта;
  
• 
  изменение границ проектирования;
  
• 
  различия в производительности;
  
• 
  изменение условий реализации проекта;
  
• 
  увеличение первоначальной стоимости проекта.
  

Эти основные факторы могут быть детализированы. Примером может служить анализ показателей финансовой устойчивости с целью определения степени риска финансовых средств¹³.

Метод экспертных оценок основан на анкетировании специалистовэкспертов. Анкеты статистически обрабатываются в пользу того или иного решения поставленной аналитической задачи.

Для получения наиболее качественного суждения к участию в экспертизе привлекаются специалисты, имеющие высокий профессиональный уровень и большой практический опыт в области поставленной проблемы, обладающие способностью к адекватному отображению тенденций развития, интересующиеся поставленной проблемой.

При этом можно ограничиться получение экспертных оценок вероятностей определенного уровня потерь в четырех характерных точках, то есть установить экспертных путем показатели наиболее вероятных, допустимых, критических и катастрофических потерь (имея в виду как их уровни, так и вероятности). Ясно, что при небольшом массиве оценок график будет недостаточно представителен и кривую вероятностей можно построить лишь приблизительно.

Метод использования аналогов заключается в отыскании и использовании сходства, подобия явлений, предметов, систем на основе сопоставления с другими более или менее аналогичными объектами. Применение этого метода, а также метода экспертных оценок характеризуется определенным субъективизмом, поскольку большое значение имеют интуиция, опыт и знания аналитика¹⁴.

Таким образом, выше были проанализированы способы оценки рисков. Целью оценки рисков является определение его количественных характеристик: вероятность наступления неблагоприятных событий и возможный размер ущерба. Выделяют четыре основных группы методов оценки риска для конкретных процессов: статистические, аналитические, метод экспертных оценок, метод аналогов.

---

2. Оценка рисков в деятельности предприятия ООО «Завод по переработке пластмасс «ПЛАРУС»»

2.1. Оценка риска потери финансовой устойчивости и независимости

Оценка риска потери финансовой независимости дает возможность дополнительно оценить устойчивость предприятия в финансовом отношении. Фактором риска является неудовлетворительная структура капитала, а его последствием – зависимость предприятия от заемных средств и незащищенности поставщиков, кредиторов и инвесторов.

Оценка степени риска осуществляется по данным бухгалтерского баланса за 2019–2022 гг. (см. Приложения А–Г) на основе относительных показателей, характеризующих структуру капитала. Физический смысл расчетных моделей и нормативные значения показателей приведены в таблице 1. Финансовую независимость характеризуют три коэффициента:

- коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К_ЗС) (коэффициент капитализации);

- коэффициент обеспеченности собственными источниками финансиро-

вания (К_ОСС);

- коэффициент финансовой независимости (К_ФН).

Финансовую устойчивость характеризуют:

- коэффициент финансирования (К_Ф);

- коэффициент финансовой устойчивости (К_ФУ).

Таблица 1 – Показатели финансовой устойчивости и независимости

Показатель	Способ расчета	Рекомендуемое значение	Примечание
1	2	3	4
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент капитализации)		>= 1,0 – 1,5	Показывает сколько заемных средств привлечено на 1 руб. вложенных в активы собственных средств

---

Продолжение таблицы 1

1	2	3	4
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования		Рекомендуемое = 0,5; минимальное = 0,1	Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников
Коэффициент финансовой независимости		0,4–0,6	Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
Коэффициент финансирования		Рекомендуемое =0,7; оптимальное = 1,5	Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных
Коэффициент финансовой устойчивости		0,6	Показывает, какая часть активы фи- нансируется за счет устойчивых и долгосрочных источников

Оформим результаты расчета коэффициентов финансовой независимости и устойчивости в таблицу 2. Расчеты приведены в приложении Д.

Таблица 2 – Расчетные значения показателей

Показатель	2019 г.	2020 г.	2021 г.	2022 г.
1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент капитализации)	3,66	2,87	3,10	3,82
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	-0,29	-0,33	-0,15	-0,07
3. Коэффициент финансовой независимости	0,21	0,26	0,24	0,21
4. Коэффициент финансирования	0,27	0,35	0,32	0,26
5. Коэффициент финансовой устойчивости	0,67	0,72	0,72	0,63

---

Смотрите также файлы

• 5нэ класс ЗэIущIэ гъэщIэгъуэн.rtf

• Финансовоэкономический колледж.docx

• 47. Потребность предприятия в оборотных средствах зависит от факторов.docx

• Решение Уровень безработицы Безработица Рабочая сила.docx

• Педагогические и экспериментальные методы и их значение в научной исследовательской деятельности.docx