Файл: Инфляция и законы денежного обращения. Инфляция и дефляция.pdf

Уровень инфляции в приведенном примере составляет 9 % (24800: 27800), тогда на столько же поднимутся и цены. Рост цен при увеличении денежной массы, зависит и от так называемой эластичности товара, то есть, от темпов изменения спроса на товар в зависимости от цены.

Резкое изменение объема денежной массы может наступить в результате эмиссии, вызванной возникновением бюджетного дефицита.

Если в денежно-кредитную систему не будет эмитировано дополнительно 405 руб., что с учетом оборота даст денежную массу в 31050 руб. ((2700+405) х10 об.), то спад производства будет неизбежен.^[13]

Современная формулировка закона денежного обращения отражает функционирование денег как средства обращения и средство платежа.

В более полном виде, с учетом развития безналичных расчетов и кредитных отношений закон денежного обращения имеет вид:

М = P1Q1 - P2Q2 + D1 – D2

V

Иногда встречается другое обозначение закона денежного обращения, с использованием букв русского алфавита:

КД = СЦ + К +П – ВП

О

Условные обозначения:

M – количество денег, которое должно быть в обращении (или КД)

P1Q1 – сумма цен товаров и услуг, находящихся в обращении (количество товаров, умноженное на уровень цен) или реализуемых товаров и услуг (или СЦ)

P2Q2 – сумма цен товаров, проданных в кредит, по которым не наступил срок оплаты. (или К)

D1 – сумма платежей по наступившим долговым обязательствам или (П)

D2 – сумма взаимно погашенных платежей (или ВП), отражает развитие безналичных расчетов

V – скорость оборота денег (или О), т.е. количество оборотов денег как средств платежа и средств обращения.

Таким образом, закон денежного обращения определяет зависимость между количеством денег, их структурой, скоростью оборота денежной массы, уровнем цен и реальным объемом производства. Он имеет большое значение в понимании причин динамики денежной массы и механизмов ее регулирования.

Для оценки динамики денежной массы используют различные экономические показатели.

Скорость обращения денег косвенно определяется по формулам:

• V = ВВП или НД

М1 или М2

Этот показатель обозначается как показатель скорости обращения денег в кругообороте доходов (отношение – валового нац. продукта или нац. дохода к агрегатам М1 или М2). Динамика показателя показывает связь между денежным обращением и процессами экономического развития.^[14]

• V = Сумма денег на банковских счетах

Среднегодовая величина денежной массы в обращении

Показатель оборачиваемости денег в платежном обороте. Этот показатель свидетельствует о скорости безналичных расчетов. На скорость обращения денег влияют как общеэкономические факторы, так и собственно монетарные факторы.

2.3 Меры по снижению темпов инфляции и дефляции

В ближайшее время России вряд ли угрожает дефляция. Это обусловлено спецификой отечественной экономики. Несмотря ни на что, курс рубля зависит от курса доллара и цены на нефть. Поэтому внутренние экономические процессы влияют на инфляцию меньше, чем внешние. И даже если для сдерживания инфляции буду приниматься избыточные меры, они вряд ли приведут к дефляции.

«Против» дефляции говорит и отсутствие рыночных и биржевых пузырей. Стоимость активов компаний примерно соответствует реальной стоимости, поэтому одновременного резкого падения в нескольких секторах экономики страны не ожидается.

Нельзя сбрасывать со счетов и поведение потребителей. Многие наши граждане не отказываются от шопинга, если цены на товары упали.

Если говорить о прошлых годах, то дефляция в России всегда носила краткосрочный и отраслевой характер. Например, снижение цен на отдельные категории импортных товаров, которые перестали пользоваться спросом из-за резкого скачка доллара в 2015 году. Такое развитие дефляции связано со спецификой российской экономики – постоянно растущими тарифами монополий и традиционно высокими инфляционными ожиданиями бизнеса и граждан.

Что касается мировой ситуации, то за рубежом уже бывали случаи разрушительной дефляции. Последний наиболее яркий случай – дефляция в Японии в 90-х годах прошлого века. Процесс был вызван производственным кризисом и огромными вливаниями американского капитала в японскую экономику. Японии понадобилось около 10 лет, чтобы возобновить устойчивый экономический рост. В этом ей помогла технологическая революция, резко повысившая уровень жизни граждан.

К последствиям дефляции можно отнести:

• уменьшение рентабельности инвестиций и производства;
• увеличение бюджетных расходов из-за роста безработицы;
• дефицит бюджета и увеличение госдолга;
• удорожание кредитов и их недоступность для заемщиков;
• падение экономического роста;
• увеличение реального долга домашних хозяйств.

Способы борьбы:

Экстренная денежная эмиссия. Призвана восстановить спрос, нивелировать нехватку денег на рынке. Чрезмерная эмиссия грозит развитием инфляции.

Понижение процентных ставок. Процентные ставки по кредитам снижаются вплоть до 0%. Инвестиции в реальную экономику становятся более привлекательными, кредитно-банковская система восстанавливается.

В условиях все нарастающей нестабильной политической ситуации в мире в России наиболее острым стал вопрос обеспечения стабильного экономического развития, необходимым условием которого является успешная антиинфляционная политика государства.

Для внутренних факторов характерна низкая эффективность производства и низкая производительность труда, структурные диспозиции (между промышленностью и сельским хозяйством, различными отраслями промышленности, в сфере инвестиций и т.п.), несбалансированность экономики (несоответствие совокупного предложения совокупному спросу, слабая мотивация), недостаточное развитие факторов производства и ценных бумаг, монополизация в сфере производства и обращения.^[15]

Снижение стоимости рубля подрывает конкурентоспособность экономики России, поскольку потребители в условиях роста цен предпочитают более дешевые зарубежные аналоги отечественной продукции. Иными последствиями обесценивания национальной валюты является усиление теневой экономики вследствие снижения реальной заработной платы, пенсий, выплат и иных доходов, еще больше усугубляющего имущественную дифференциацию общества.

Инфляция не только бьет по карману обычного представителя домашнего хозяйства, но и затрудняет ему и другим хозяйствующим субъектам процесс планирования собственных сбережений и вложения долгосрочных инвестиций, в результате чего подрывается доверие к государству. Так, например, даже умеренный уровень инфляции в 5 %, сохраняющийся на протяжении 14 лет, приведет к удвоению уровня цен.

Не стоит также забывать, что Россия, стремящаяся выйти на мировой рынок не только в качестве экспортера энергетического и минерального сырья, нацелена на развитие инновационных и высокотехнологичных отраслей промышленности. Учитывая то состояние, в котором сейчас находятся данные сферы, можно говорить о необходимости крупных долгосрочных инвестиций от представителей среднего и крупного бизнеса.

Негативные социально-экономические последствия инфляции предопределяют необходимость усиления мер антиинфляционной политики даже в текущих условиях, когда по итогам 2019 г. уровень инфляции находился на отметке в 3 %. В рыночных условиях существует несколько составляющих успешной антиинфляционной политики, среди которых:

• дефляционная денежно-кредитная политика, направленная на сокращение денежного спроса со стороны населения путем роста налоговой нагрузки и повышения ставок по кредитам;
• политика доходов, контролирующая уровень цен и заработных плат и осуществляемая путем «заморозки» или установления предельных отметок, выше которых не может происходить рост указанных величин;
• политика стимулирования производства и роста сбережений населения.

Поскольку Россия — это все-таки еще страна с переходной экономикой, данные способы применяются не в полной мере. На текущий момент государство, в основном, прогнозирует изменение уровня инфляции и принимает меры по исключению негативных социально-экономических последствий.

В секторе услуг в октябре наблюдалась сезонная дефляция (-0,1% м/м после -0,4% м/м месяцем ранее). Вместе с тем с исключением сезонного фактора рост цен ускорился до 0,4% м/м SA после около нулевой динамики в сентябре. В отчетном месяце повысились цены на услуги страхования, а также замедлилось снижение цен на санаторно-курортные услуги и услуги пассажирского транспорта.^[16]

В текущем 2020 г. инфляция ниже запланированного базовым сценарием уровня, поскольку в 2019 г. страна шла «ниже той траектории, которая у нас заложена в прогнозе» (прогноз на 2019 г. — инфляция на уровне 3,8 %; реальный уровень инфляции составил 3,0 % на конец 2019 г.).

В первом квартале 2020 г. уровень инфляции составлял 2,5 % из-за негативного импульса со стороны кредитования.

Таким образом, мы видим, что инфляционное таргетирование является для России важным инструментом кредитно-денежной политики и мерой стабилизации экономической ситуации. Публикуя прогнозы об ожидаемом уровне инфляции в тот или иной период времени, государство снижает инфляционные ожидания хозяйствующих субъектов и повышает их доверия к проводимой государством политике.

Следует отметить, что антиинфляционная политика является одним из видов экономической политики и представляет собой выбор государством курса и проведение совокупности мер, направленных на урегулирование денежного обращения, сжатие денежной массы, прекращение неумеренного роста цен. Зачастую сочетается с обще стабилизационными мерами на макроэкономическом уровне.^[17]

Беспроигрышным направлением в борьбе с инфляцией будет экономический рост в стране. Однако для его достижения необходимо развивать и поддерживать отрасли хозяйствования, а также повышать конкурентоспособность отечественной продукции не только в глазах россиян, но и у иностранных потребителей. Говоря о конкурентоспособности, мы имеем в виду не только качественные и технические характеристики, но и ценовую составляющую продукции. Вследствие чего возникает необходимость стабилизации устойчивости национальной валюты и проведения активной протекционистской политики.

Возникает проблема: многие российские бренды вынуждены маскироваться под зарубежные только для того, чтобы завоевать спрос среди своих же соотечественников. Производители вынуждены таким радикальным способом бороться со стереотипом о том, что в России не могут производиться качественные продукты.

Для наращивания объемов производства монополисты идут экстенсивным путем, т. е. они нанимают дополнительную рабочую силу и закупают большие объемы сырья. Вследствие этого немаловажным направлением антиинфляционной политики является демонополизация рынка и стимулирование здоровой конкуренции.

Следующим шагом в совершенствовании антиинфляционной политики является пересмотр системы налогообложения, тесно взаимосвязанной с понятием «инфляция». С 1 января 2019 г. в России был увеличен налог на добавленную стоимость (НДС), вследствие чего ЦБ прогнозировал скачок инфляции вплоть до 6 %. После снижения инфляции до 4% в середине 2017 г. денежно-кредитная политика нацелена на ее поддержание вблизи 4% постоянно.

В конце 2018 - начале 2019 г., когда действовал ряд проинфляционных факторов, упреждающее повышение Банком России ключевой ставки позволило ограничить рост инфляции и обеспечить ее постепенное возвращение к цели во втором полугодии 2019 года.

На среднесрочном горизонте, по прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики инфляция останется вблизи 4%.^[18]

Экономический рост, развитие инновационных отраслей в Российской Федерации, уровень благосостояния жителей страны — все это зависит от успешности проводимой антиинфляционной политики, а, следовательно, необходимо не только таргетировать инфляцию, но и применять иные, не менее эффективные способы борьбы с инфляцией, и даже ориентироваться на зарубежный опыт, накопленный в данной сфере.

Заключение

Подводя итоги данному исследованию, необходимо отметить, что даже незначительная дефляция может спровоцировать серьезный финансовый кризис и затяжную рецессию. Любая экономика базируется на балансе спроса и предложения. При сильном росте инфляции потребители смогут купить меньше товаров, ведь деньги обесцениваются, а зарплаты остаются такими же. Поэтому многим кажется, что раз при дефляции цены падают, то это намного лучше, нежели инфляция, и вообще является благом для экономики. При дефляции происходит дисбаланс, о котором уже говорилось выше: спрос со стороны населения уменьшается, стоимость продукции сокращается, начинается «оптимизация» производства из-за невозможности нормально работать в сложившихся условиях, повышается безработица, и население начинает экономить еще больше.