Анализ тенденций развития (трендовый анализ) позволяет сравнить каждую позицию отчетности с рядом предшествующих периодов и определить тренд, то есть основную тенденцию динамики показателя, очищенную от случайных влияний и индивидуальных особенностей изменения показателя за отдельные периоды. Анализ тенденций развития обычно выражается в индексах. Трендовый анализ весьма полезен и важен, так как позволяет выявите глубокие структурные изменения в деятельности предприятия.

Метод финансовых коэффициентов дает возможность установить соотношения между двумя абсолютными величинами. Полученная относительная величина - это показатели, предназначенные для сравнения финансового положения и операций предприятия с другими предприятиями, компаниями, фирмами или с его деятельностью в предшествующие периода. Основная цель использования этих коэффициентов - выявление направленности дальнейшего развития предприятия [12.с.254].

Сравнительный или пространственный анализ одновременно проводится, во-первых, как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям, например, прибыли предприятия, дочерних фирм, подразделений, цехов, и, во-вторых, как межхозяйственный анализ показателей данной компании, например выпуск продукции в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными [13.с.254].

Факторный анализ позволяет учесть влияние отдельных составляющих факторов (как внутренних, так и внешних) на формирование итогового показателя.

Различают предварительный анализ (экспресс-анализ) имущественного состояния предприятия, основанный преимущественно на данных бухгалтерской отчетности, и углубленный анализ, осуществляемый с привлечением данных управленческого учета [14.с.333].

Основная цель экспресс-анализа - общая оценка имущественного состояния хозяйствующего субъекта, объема и структуры привлекаемы; им средств, его ликвидности и платежеспособности, выявления основных тенденций их изменений. Результатом общего анализа является оценка имущественного состояния предприятия, включающая итоги анализа:

• 
  динамики валюты баланса (суммы значений показателей актива и пассива баланса). Нормальным считается увеличение валюты баланса. Уменьшение, как правило, сигнализирует о снижении объема деятельности и может служить одной из причин неплатежеспособности предприятия,
  
• 
  структуры активов. Определение долей иммобилизованных (внеоборотных) и мобильных (оборотных) активов, установление стоимости материальных оборотных средств (необоснованное завышение которых приводит к затовариванию, а недостаток - к невозможности нормального функционирования производства), определение величины дебиторской задолженности со сроком погашения менее года и более года, величины свободных денежных средств предприятия [15.с.254],
  
• 
  структуры пассивов. При анализе структуры пассивов определяется соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия (значительный удельный вес заемных - более 50% свидетельствует о рискованной деятельности предприятия, что может послужить причиной неплатежеспособности) [15.с.254].
  

---

Для анализа имущественного положения предприятия в отечественной и зарубежной практике используется множество методик, сравнительный анализ некоторых из них представлены в таблице 1.

В процессе изучения имеющихся литературных источников можно прийти к выводу, что большинство авторов, исследуя имущественное и финансовое положение предприятия, проводят анализ бухгалтерского баланса, как основного источника информации об имущественном положении предприятия. Любой финансовый анализ независимо от того, кто его проводит, с какой целью и с помощью каких методов, моделей и приемов базируется на данных бухгалтерской и финансовой отчетности [16.с.254].

Из представленных выше в таблице 1 методик анализа имущественного положения предприятия была выбрана методика Савицкой Г.В. Именно эта методика, по моему мнению, наиболее полно и достоверно отражает все аспекты имущественного положения предприятия [16.с.254].
Таблица 1 - Сравнительная характеристика методик анализа имущественного положения предприятия

Элементы методики	Киселев М.В.	Ковалев В.В.	Савицкая Г.В.
Цели и задачи анализа	1 Анализ тенденции развития предприятий за ряд лет и выявление наиболее острых проблем 2. Дать наиболее общее представление о качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений	1. Повысить реальность учетных оценок имущества в целом и отдельных его компонентов; 2. Представить баланс в форме, облегчающей расчет основных аналитических коэффициентов, наглядность и пространственно-временную сопоставимость.	Цель оценки состава, динамики и структуры активов состоит в оценке тенденций изменения структуры и разработке организационно-экономических механизмов повышения качества их использования
Объекты	Имущественное положение предприятия, изучение активов и источников их формирования.	Имущественное и финансовое положение предприятия	Имущественное положение предприятия, использование активов предприятия
Показатели	Состав и структура основных средств и внеоборотных активов; Показатели состояния и движения основных средств; Структура оборотных средств и оценка их оборачиваемости; Состав собственного капитала и источников их формирования; Оценка динамики и оборачиваемости дебиторской задолженности; Изменение величины и структуры краткосрочных и долгосрочных пассивов .Общая оценка имущественного положения предприятия.	Изменение валюты баланса; Доля внеоборотных активов; Структура основных средств; Доля заемных средств в валюте баланса; Соотношение собственных и заемных средств.	Структура капитала; Состав, структура и динамика основного капитала; Состав, структура и динамика оборотных средств; Состояние производственных запасов; Состояние дебиторской задолженности; Остатки денежных средств
Способы и приемы исследования	Вертикальный и горизонтальный анализ, сравнительный аналитический баланс	Построение аналитического баланса нетто, вертикальный и горизонтальный анализ.	Вертикальный и горизонтальный анализ, использование количественных методов исследования, логические способы обработки информации

---

С точки зрения данного автора, финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависит от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они приносят. Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Поэтому целесообразней будет проводить анализ и оценку имущественного положения предприятия на основе анализа разделов I и II актива баланса.

Для общей оценки имущественного положения предприятия была использована методика Киселева М. В. Так как именно в этой методике используется для общей оценки имущественного положения используется сравнительный аналитический баланс. Один из создателей балансоведения Н.А. Блатов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия. Аналитический баланс полезен тем, что сводит воедино и систематизирует те расчета, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Этот сравнительный аналитический баланс дает наиболее общее представление о качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике их изменений [17.с.254].

Одновременно с анализом имущества необходимо провести оценку источников его формирования.

Рациональная структура источников финансирования (пассивов) определяется рядом коэффициентов, характеризующих финансовое состояние организации на долгосрочную перспективу - это показатели финансовой независимости и финансовой устойчивости. Рассмотрим их:

1. Коэффициент автономии (собственности) - доля собственного капитала в общей сумме источников финансирования (отражает соотношение интересов собственников и кредиторов):
(4)
где СК - собственный капитал предприятия (раздел III баланса «Капитал и резервы); ВБ – валюта баланса, его итог.

2. Коэффициент финансовой зависимости - соотношение заемного и собственного капитала:
(5)
где ЗК – заемный капитал (раздел IV «Долгосрочные обязательства» + раздел V «Краткосрочные обязательства»).

Чем выше показатель, тем больше вероятность банкротства и возникновения дефицита денег.

3. Коэффициент инвестирования характеризует жизнеспособность организации, показывает, сколько собственных средств организация инвестировала во внеоборотные активы и сколько - в оборотные:

---

(6)
где ВА – внеобороные активы (раздел I баланса).

Если Ки > 1, это значит, что внеоборотные активы полностью финансируются за счет собственных источников и остаток их идет на финансирование оборотных активов, т.е. предприятие имеет собственный оборотный капитал (СОК).

4. Наличие собственного оборотного капитала (СОК) определяется по формуле:
СОК = СК – ВА или СОК = III – I (разделы баланса). (7)
Наличие СОК свидетельствует, что предприятие сможет продолжить свою деятельность, даже если у него изъять все заемные средства.

5. Размер чистого оборотного капитала (ЧОК) показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников и долгосрочных обязательств:
ЧОК=ОА-КО, (8)
где ОА - оборотные активы; КО - краткосрочные обязательства.

Наличие ЧОК придает предприятию финансовую независимость и устойчивость в условиях замедления оборачиваемости оборотных средств и при обесценивании/потере части оборотных активов (снижение цен на готовую продукцию, банкротство дебитора). На финансовом положении предприятия отрицательно сказывается как недостаток, так и избыток ЧОК. Избыток означает неэффективное использование ресурсов, (накопление оборотных средств), а недостаток ведет к банкротству.

6. Коэффициент финансовой активности - это соотношение дебиторской (ДЗ) и кредиторской (КЗ) задолженности:
(9)
- в этом случае используют в своем обороте чужие деньги.

Большое значение для финансового благополучия предприятия имеет структура источников финансирования запасов. Она определяется наличием в достаточном количестве собственного оборотного капитала и позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени устойчивости.

А. Считается, что запасы формируются в первую очередь за счет собственного оборотного капитала (СОК).

Если запасы £ СОК, то они формируются полностью за счет собственного капитала и финансовая устойчивость абсолютная.

Если запасы > СОК, то определяют следующий показатель.

Б. Для формирования запасов к СОК добавляют долгосрочные обязательства. При этом нельзя забывать, что если у предприятия полностью отсутствует собственный оборотный капитал, то может возникнуть ситуация, когда часть долгосрочных пассивов идет на формирование внеоборотных активов. В этом случае на формирование запасов идет только часть пассивов, равная (СК + ДО – ВА), где ДО – долгосрочные обязательства.

---

Если запасы £ (СОК + ДО), то считается, что финансовая устойчивость нормальная.

Если запасы > (СОК + ДО), то определяем следующий показатель.

В. Для формирования запасов используют величину краткосрочных кредитов (КК).

Если (СОК + ДО) < запасы < (СОК + ДО + КК), то предприятие финансово неустойчиво, нарушена платежеспособность, но сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных оборотных средств путем привлечения дополнительных долгосрочных кредитов и займов.

Если запасы ³ (СОК + ДО + КК), то предприятие находится в критическом финансовом состоянии.

---

Смотрите также файлы

• Контрольная работа по дисциплине история геополитические последствия распада ссср. Провозглашение суверенитета российской федерации.doc

• А б в г 2 д е ё ж 3.pptx

• Введение 2 Основная часть 3 Заключение 13 Список использованных источников 14.docx

• Планконспект проведения занятий по пожарнотактической подготовке с личным составом дежурного караула 1 Тема Тактика тушения пожаров и проведения аср в поврежденных зданиях и сооружениях. Вид занятия классногрупповое ывм.docx

• Протокол 1 Новикова Н. И Рабочая программа по внеурочной деятельности (по учебным предметам).docx