Файл: Ответы к экзамену по дисциплине Финансы и финансовый рынок.docx
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 18.01.2024
Просмотров: 342
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
18.Финансовый контроль в системе инструментов финансового менеджмента
Инструментамифинансового менеджмента являются:
1) Финансовый анализ—это оценка финансового положения предприятия, один из основных инструментов управления хозяйственной деятельностью предприятия.
Задачами финансового анализа являются:
- оценка поступления финансовых ресурсов и их использования;
- составление прогноза финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия;
- определение отклонения фактических финансовых показателей от плановых для принятия оперативных мер их устранения;
- разработка модели финансового состояния предприятия при различных вариантах использования финансовых ресурсов.
2) Финансовое планирование — это научный процесс обоснования на определенный период движения финансовых ресурсов с целью их эффективного использования.
Задачифинансового планирования:
- обеспечение денежными средствами планируемых затрат по всем видам деятельности;
- сбалансированность материальных, трудовых и финансовых ресурсов;
- оптимизация распределения выручки и прибыли, увеличения прибыли, остающейся в распоряжении предприятия;
- определение взаимоотношений с бюджетом, оптимизация налоговой нагрузки;
- определение взаимоотношений с банками и кредиторами, оптимизация структуры капитала;
- разработка политики финансовых вложений и инвестиций;
- осуществление финансового контроля за законностью и целесообразностью планируемых операций и ситуаций.
3) Финансовый контроль— комплекс действий соответствующих органов и служб по проверке хозяйственной и финансовой деятельности предприятий и организаций в целях объективной оценки экономической эффективности деятельности, установления законности, достоверности и целесообразности хозяйственных и финансовых операций, выявления внутрихозяйственных резервов роста эффективности производства.
Основные задачи финансового контроля заключаются:
- в соблюдении действующего законодательства в области финансов, обеспечении сохранности товарно-материальных ценностей и денежных средств, содействии рациональному расходованию всех видов ресурсов, правильному ведению бухгалтерского учета, составлении достоверной отчетности;
- обеспечении своевременности и полноты выполнения субъектами хозяйствования финансовых обязательств перед бюджетом, целевыми бюджетными и внебюджетными фондами.
Многие финансовые операции предприятий связаны с довольно существенными рисками, что предполагает оценку степени риска и необходимость их минимизации со стороны системы менеджмента на предприятии.
Финансовый риск сопровождает всю сложную сферу финансовых отношений между разными партнерами и его причиной становятся изменения в режиме кредитования, страхования, налогообложения, платежеспособности отдельных хозяйствующих субъектов и других действий, связанных с финансовыми операциями и платежами.
Виды финансовых рисков:
1) риски, связанные с покупательной способностью денег;
2) риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные).
К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся:
Инфляционный риск — это риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут. В таких условиях предприниматель несет реальные потери.
Дефляционный рискобусловлен ростом дефляции, вследствие чего происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.
Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь в результате изменения курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.
Риски ликвидности— это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости.
К инвестиционным рискам относятся:
Риск упущенной выгоды— это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученной прибыли) из-за неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхования, хеджирования, инвестирования).
Риск снижения доходностиможет возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, вкладам и кредитам.
Риски прямых финансовых потерь включают в себя биржевой и селективный риск, риск банкротства, а также кредитный риск.
Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок, риски неплатежа по коммерческим сделкам и неуплаты комиссионного вознаграждения брокерской фирме.
Селективные риски возникают при неправильном выборе способа вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования при формировании инвестиционного портфеля.
Риск банкротства – это опасность полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитаться по взятым на себя обязательствам в результате неправильного выбора способа вложения капитала.
Снижение степени финансового риска — это сокращение вероятности и объема потерь. Наиболее распространенными приемами снижения степени риска являются: диверсификация; приобретение дополнительной информации о выборе и результатах; лимитирование; самострахование; страхование; страхование от валютных рисков; приобретение контроля над деятельностью в сопредельных областях; учет и оценка доли использования специфических фондов компании в ее общих фондах.
19.Сущность, функции финансового менеджмента на предприятии и основные принципы его организации
Финансовый менеджмент — специфическая область управленческой деятельности, направленная на оптимизацию финансовых отношений и финансовых потоков предприятия, а также на процессы формирования и использования капитала предприятия, его целевых фондов при достижении стратегических и тактических целей развития.
Основной целью финансового менеджмента является принятие оптимальных финансовых решений по организации финансовых отношений и движению денежных потоков, а также обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периодах.
Принципы организации финансового менеджмента:
- интегрированность с общей системой управления предприятием. В какой бы сфере деятельности предприятия ни принималось управленческое решение, оно прямо или косвенно оказывает влияние на формирование денежных потоков и результаты финансовой деятельности;
- комплексный характер формирования управленческих решений.Финансовый менеджмент должен рассматриваться как комплексная управляющая система, обеспечивающая разработку взаимозависимых управленческих решений, каждое из которых вносит вклад в общую результативность финансовой деятельности предприятия;
- высокий динамизм управления. Даже наиболее эффективные управленческие решения в области формирования и использования финансовых ресурсов и оптимизации денежного оборота, разработанные и реализованные в предшествующем периоде, не всегда могут быть повторно использованы на последующих этапах деятельности предприятия. Это связано с изменением факторов внутренней и, особенно, внешней среды предприятия;
- многовариантность подходов к разработке отдельных управленческих решений.Подготовка каждого управленческого решения в сфере формирования и использования финансовых ресурсов и оптимизации денежного оборота должна учитывать альтернативные возможности действий;
- ориентированность на стратегические цели развития предприятия.Какими бы эффективными ни казались те или иные проекты управленческих решений в сфере финансовой деятельности в текущем периоде, они должны быть отклонены, если вступают в противоречие с миссией (главной целью) предприятия, стратегическими направлениями его развития, подрывают экономическую базу формирования высоких размеров собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников в предстоящем периоде.
Основные функциифинансового менеджмента:
- стратегическое и текущее финансовое планирование: составление различных финансовых планов, смет и бюджетов для любых предприятий;
- участие в определении ценовой политики и прогнозировании сбыта;
- оценка возможных изменений структуры предприятия в виде слияний или разделений;
- обеспечение источниками финансирования деятельности предприятия: поиск внутренних и внешних источников краткосрочного и долгосрочного финансирования; выбор оптимального их сочетания;
- управление финансовыми ресурсами: управление денежными средствами на счетах и в кассе, в расчетах, портфелем ценных бумаг, заемными средствами;
- учет, контроль и анализ: выбор учетной политики; обработка и представление учетной информации в виде финансовой отчетности; анализ и интерпретация результатов; сопоставление отчетных данных с планами и стандартами; внутренний аудит.
Конкретные формы и методы реализации этих функций определяются финансовой политикой предприятия.
Финансовая политика — совокупность мероприятий, разрабатываемых предприятием по формированию и использованию финансовых ресурсов для достижения главных стратегических целей предприятия.
Составными частями финансовой политики являются: учетная, кредитная, инвестиционная и дивидендная политики, политика управления денежными средствами и издержками.
В рамках финансовой политики предприятия разрабатываются финансовая стратегия и тактика предприятия.
Финансовая стратегия — это генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами; увеличению его рыночной цены и богатства акционеров.
Виды финансовой стратегии:
Генеральная—финансовая стратегия, определяющая направления деятельности предприятия, его взаимоотношения с государственным бюджетом, банком, партнерами; потребность в финансовых ресурсах и источниках их формирования.
Оперативная финансовая стратегияохватывает все денежные потоки в целях их сбалансирования.
Агрессивная — это стратегия быстрого развития, или активная.
Консервативная (стратегия «пробки») принимается предприятием с целью удержаться на рынке и решить в первую очередь проблему стабилизации производства и финансового состояния.
Тактика финансового менеджмента представляет собой определенную совокупность действий, базирующихся на общих правилах регулирования финансовой деятельности субъекта, отличающихся спецификой конкретного периода, подходами и методами их решения. Она представляет собой выбор приоритетных направлений действий, критериев оценки их выполнения, а также инструментов реализации в текущем периоде с учетом принятой стратегии развития.
Инструментамифинансового менеджмента являются:
1) Финансовый анализ—это оценка финансового положения предприятия, один из основных инструментов управления хозяйственной деятельностью предприятия.
Задачами финансового анализа являются:
- оценка поступления финансовых ресурсов и их использования;
- составление прогноза финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия;
- определение отклонения фактических финансовых показателей от плановых для принятия оперативных мер их устранения;
- разработка модели финансового состояния предприятия при различных вариантах использования финансовых ресурсов.
2) Финансовое планирование — это научный процесс обоснования на определенный период движения финансовых ресурсов с целью их эффективного использования.
Задачифинансового планирования:
- обеспечение денежными средствами планируемых затрат по всем видам деятельности;
- сбалансированность материальных, трудовых и финансовых ресурсов;
- оптимизация распределения выручки и прибыли, увеличения прибыли, остающейся в распоряжении предприятия;
- определение взаимоотношений с бюджетом, оптимизация налоговой нагрузки;
- определение взаимоотношений с банками и кредиторами, оптимизация структуры капитала;
- разработка политики финансовых вложений и инвестиций;
- осуществление финансового контроля за законностью и целесообразностью планируемых операций и ситуаций.