Файл: Ценные бумаги: понятие, виды, общие положения о правовом режиме (Общие положения о ценных бумагах как правовой категории).pdf

Введение

Актуальность темы. Как показывает практика, становление корпора-тивной формы ведения бизнеса в России сопровождается правовыми проблемами, в основании которых лежит исторически закономерный этап развития экономических отношений^[1]. Россия является органичным членом мирового сообщества, который подвержен наряду с остальными участниками мировым тенденциям как прогресса, так и регресса, в том числе и на финансовых рынках. Без совершенствования законодательной базы представ-ляется затруднительным становление таких перспективных направлений рынка ценных бумаг в России, как развитие вторичного рынка ценных бумаг, развитие рынка корпоративных ценных бумаг, развитие инфраструктуры рынка ценных бумаг и его информационного обеспечения, обеспечение информационной открытости.

Отсутствие в доктрине единого понимания правовой природы ценных бумаг порождает не только значительные трудности при право применении, тормозит развитие полноценных рыночных отношений, но и дает «зеленый свет» многочисленным злоупотреблениям на рынке ценных бумаг. Последствия подобной недосказанности правовой доктрины особенно остро ощущает судебная практика. Зачастую в материалах судебной практики даже отсутствует упоминание о сущности прав на спорные акции и есть только упоминание об «эфемерном» праве на акции^[2]. В то же время является очевидным факт, что поскольку речь идет о сделках с ценными бумагами, то презюмируется право собственности на оные. Даже если не вдаваться в подробности дискуссий сторонников как «документарной», так и «бездокументарной» концепции, становится очевидным, что правоприменительная практика в стремлении хоть как-то не отстать от подобного скачка экономических отношений просто вынуждена идти по пути опережения правового регулирования. В подобной ситуации становится особенно актуальным вопрос не только о разработке единого понятия ценной бумаги, но и об обосновании концептуальных положений о сделках с ценными бумагами как объектами гражданских правоотношений.

Степень изученности темы. В целом правовое регулирование ценных бумаг как объекта гражданских правоотношений достаточно хорошо исследована в литературе. Среди юристов, посвятивших свои труды ценным бумагам как объектам гражданских прав, выделим труды М.М. Агаркова, А.А. Алексеева, В.А. Белова, А.В. Габова, В.А. Галанова, Ф. Гудкова, М.Е. Иванова, А.Г. Каратуева, В. Кастальского, А.А. Кирилловых, О.К. Кремлевой, А.Ю. Лисицына, В.Б. Чувакова, Г.Н. Шевченко, Г.Ф. Шершеневича, Л.Р. Юлдашбаевой и др.

---

Объектом исследования являются общественные отношения, связанные с ценными бумагами как объектами гражданских прав.

Предмет исследования является законодательство Российской Феде-рации о ценных бумагах как объект гражданских прав, материалы рассмотрения судебных споров, касающихся ценных бумаг, а также взгляды ученых, посвятивших свои работы правовому регулированию обращения ценных бумаг.

Цель курсовой работы состоит в изучении ценных бумаг как объектов гражданских правоотношений по российскому законодательству.

Основные задачи работы:

1) рассмотреть понятие и правовую природу ценных бумаг,

2) изучить виды ценных бумаг в российском законодательстве;

3) охарактеризовать правовую основу обращения и функционирования ценных бумаг как объекта гражданских прав;

4) проанализировать основные сделки с ценными бумагами как объектами гражданских прав.

Структура курсовой работы: введение, две главы, заключение и список использованной литературы и приложения.

Глава 1. Общие положения о ценных бумагах как правовой категории

1.1. Понятие и правовая природа ценной бумаги как объекта правового регулирования

Согласно ч. 1 ст. 142 ГК РФ ценными бумагами являются документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов (документарные ценные бумаги). Ценными бумагами признаются также обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав в соответствии со ст. 149 ГК РФ (бездокументарные ценные бумаги).

Отметим, что глава 7 ГК РФ в соответствии с Федеральным законом от 2 июля 2013 г. № 142-ФЗ^[3] полностью изложена в новой редакции, включающей в себя три параграфа, посвященных соответственно общим положениям о ценных бумагах, документарным ценным бумагам и бездокументарным ценным бумагам. Прежняя (первоначальная) редакция главы 7 ГК РФ такого деления не содержала, в ней лишь имелась самостоятельная статья о бездокументарных ценных бумагах (ст. 149).

---

Основная идея изменений формулировалась в п. 1.1.1 разд. VI Концепции развития гражданского законодательства Российской Федерации^[4]. Так, отмечалось, что необходимо провести ревизию помещенных в различных разделах ГК РФ норм о ценных бумагах, чтобы 1) устранить имеющиеся в данном Кодексе внутренние противоречия цивилистической конструкции ценной бумаги; 2) дополнить общие положения ГК РФ о ценных бумагах другими нормами общего характера, которые имеются в нормативных актах, регулирующих отдельные виды бумаг (например, в вексельном законодательстве). Также указывалось, что аналогичная ревизия должна быть проведена и в отношении норм о ценных бумагах, содержащихся в иных законах; при этом положения гл. 7 ГК РФ должны выполнять функцию своеобразной «общей части» права ценных бумаг.

Соответственно, в пояснительной записке к проекту Федерального закона № 47538-6 предлагаемые изменения охарактеризованы следующим образом: в главе 7 ГК РФ устраняются имеющиеся в ГК РФ внутренние противоречия цивилистической конструкции ценной бумаги, дополняются общие положения о ценных бумагах другими нормами общего характера, которые имеются в нормативных актах, регулирующих отдельные виды ценных бумаг^[5].

В части 1 п. 1 ст. 142 ГК РФ в прежней (первоначальной) редакции давалось определение понятию «ценная бумага» - документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении (до введения в действие части первой ГК РФ в ч. 1 п. 1 ст. 31 Основ гражданского законодательства СССР подобным образом было определено, что ценной бумагой признается документ, удостоверяющий имущественное право, которое может быть осуществлено только при предъявлении подлинника этого документа). Наряду с этим в ч. 1 п. 1 ст. 149 ГК РФ в прежней (первоначальной) редакции предусматривалось, что в случаях, определенных законом или в установленном им порядке, лицо, получившее специальную лицензию, может производить фиксацию прав, закрепляемых именной или ордерной ценной бумагой, в т.ч. в бездокументарной форме (с помощью средств электронно-вычислительной техники и т.п.).

Вместо этого в ч. 1 и 2 п. 1 ст. 142 ГК РФ даны два самостоятельных определения понятий документарных и бездокументарных ценных бумаг, в которых прослеживается очевидная преемственность с приведенными выше положениями:

---

1) документарные ценные бумаги - это документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов (ч. 1);

2) бездокументарные ценные бумаги - это обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав в соответствии со ст. 149 ГК РФ (ч. 2).

До принятия Федерального закона от 2 июля 2013 г. № 142-ФЗ^[6] определения понятий документарных и бездокументарных ценных бумаг (но только в отношении эмиссионных ценных бумаг; о понятии таких ценных бумаг сказано ниже) одновременно давались в Федеральном законе от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ^[7]. Так, в соответствии с ч. 10 и 11 ст. 2 названного Закона (в ред. Федерального закона от 7 декабря 2011 г. № 415-ФЗ^[8]):

1) документарная форма эмиссионных ценных бумаг - это форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или, в случае депонирования такового, на основании записи по счету депо (ч. 10);

2) бездокументарная форма эмиссионных ценных бумаг - это форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании записи в реестре владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо (ч. 11).

Часть 1 п. 2 ст. 142 ГК РФ предусматривает, что ценными бумагами являются акция, вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, облигация, чек и иные ценные бумаги, названные в таком качестве в законе или признанные таковыми в установленном законом порядке. До внесения Федеральным законом от 2 июля 2013 г. № 142-ФЗ соответствующее регулирование содержалось в ст. 143 ГК РФ в прежней (первоначальной) редакции, указывавшей, что к ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг. До введения в действие части первой ГК РФ в ч. 3 п. 1 ст. 31 Основ гражданского законодательства СССР устанавливалось, что к ценным бумагам относятся облигации, чеки, векселя, акции, коносаменты, сберегательные сертификаты и другие документы, выпускаемые в соответствии с законодательством в качестве ценных бумаг.

---

Указанная статья 143 ГК РФ сохранила свое наименование - «Виды ценных бумаг». А это с учетом положений данной статьи означает, что видами ценных бумаг являются предъявительские ценные бумаги (ценные бумаги на предъявителя), ордерные ценные бумаги и именные ценные бумаги. Соответственно, в части 1 п. 2 ст. 142 ГК РФ не идет речь о законодательно признаваемых видах ценных бумаг. Иначе говоря, упоминание в нормативных правовых актах о видах ценных бумаг подразумевает отсылку к ст. 143 ГК РФ, а не к ч. 1 п. 2 ст. 142 ГК РФ.

Применительно же к перечню видов ценных бумаг, обозначенному в ч. 1 п. 2 ст. 142 ГК РФ, следует отметить, что в нем в отличие от перечня, содержавшегося в ст. 143 ГК РФ в прежней редакции: исключены государственная облигация, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, приватизационные ценные бумаги; введены закладная и инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда.

Рассмотрим признаки нормативного определения ценной бумаги. Во-первых, презюмируется, что ценная бумага - это документ, подоб­ное положение всегда справедливо для ценных бумаг, выпущенных в доку­ментарной форме. Естественно, при бездокументарной форме ни о каком документе как о вещи в буквальном смысле слова не может быть и речи. При документарной форме ясно, что ценная бумага должна быть установленной формы и с обязательными реквизитами, определяемыми законодательством о ценных бумагах каждого вида. Под документом следует понимать, прежде всего, материальный объект с зафиксированной на нем информацией в виде текста звукозаписи или изображения, предназначенный для передачи во времени и пространстве в целях хранения и общественного использования (ст. 1 Федерального закона от 29 декабря 1994 г. «Об обязательном экземпляре документов»^[9]), т.е. документ в данном случае выступает как вещь. До недавнего времени велась интересная дискуссия по поводу юридического определения вещи.

Истоки дискуссии восходят к неизбежным слияниям фундаментальных постулатов романо-германской и англосаксонской доктрин, в частности, в области фундаментальных положений о вещах^[10]. Так, например, по свидетельству Д.В. Мурзина, «особенно категоричным оказалось германское право: известный параграф 90 ГГУ гласит, что «вещами в смысле закона признаются лишь материальные предметы»^[11]. В то же время американское законодательство прямо распространяет вещное право собственности и на права. Согласно американскому праву в собственности могут находиться как имущество, так и имущественные и неимущественные права. Гражданский кодекс штата Калифорния предусматривает: «В собственности могут быть все обязательства, репутация фирмы, товарные марки и знаки»^[12]. Подобное слияние основополагающих принципов права собственности различных правовых систем и конфликт, в свою очередь, происходят в результате все нарастающей потребности делового оборота. Именно документ согласно классическим представлениям о ценных бумагах был связующим звеном с правом собственности. Только право «на бумагу» как на индивидуально определенную вещь было бесспорно вещным. Отсутствие понятия вещи на законодательном уровне или хотя бы едино-образного способа юридического определения вещи и неопределенность термина имущества порождают основу для непрекращающихся споров.

---