Файл: Ценные бумаги: понятие, виды, общие положения о правовом режиме (Общие положения о ценных бумагах как правовой категории).pdf

На данный момент можно с полным правом говорить об уже сложившихся и вполне обоснованных научных концепциях ценных бумаг (документарная и бездокументарная концепции)^[13].

Существует также точка зрения, согласно которой вещи - это существующие независимо от субъекта пространственно ограниченные предметы и явления материального мира как в их естественном состоянии, так и приспособленные человеком к его потребностям, признаваемые объективным правом в качестве объектов субъективных прав, в том числе некоторые виды энергии, освоенные человеком^[14]. Е.А. Суханов считает, что вещами признаются материальные, физически осязаемые объекты^[15]. Юридический словарь, который должен отражать устоявшееся мнение о том или ином понятии (или предмете, объекте) в юридическом мире, дает следующее определение вещи: «...это предмет внешнего (материального) мира, находящийся в естественном состоянии в природе или созданный трудом человека, являющийся основным объектом в имущественном правоотношении^[16].

Однако примечательно высказывание, как это ни парадоксально, классика немецкой цивилистики: «...является предмет телесным, т.е. вещью, решается по воззрению оборота, но не по учению физики»^[17]. А требование делового оборота таково, что документ следует понимать и как собственно документ на бумажном носителе (как реально существующую вещь), и как некую идеальную конструкцию (так называемую бестелесную вещь).

Примечательно, что ГК РФ не содержит определения понятия вещи. Однако, как верно заметил И. Гумаров, «закон наряду с вещами как предметами материального мира допускает существование нематериальных вещей». В подтверждение этого можно сослаться на ст. 128 ГК РФ^[18], которая непосредственно относит к вещам ценные бумаги и деньги. Так, известно, что ценные бумаги могут выпускаться как в документарной, так и в бездокументарной форме (ст.ст. 143, 149 ГК РФ). Гражданский кодекс РФ называет в качестве объектов гражданских прав и документарные ценные бумаги, и бездокументарные ценные бумаги (ст. 128 ГК РФ).

Учитывая тенденции правового и экономического развития, определение ценной бумаги ГК РФ требует соответствующего уточнения. Безусловно, всякие определения в праве опасны по той простой причине, что их неточность или неверность порождают тупиковые ситуации в правоприменительной практике. Однако в сфере ценных бумаг, особенно в условиях развивающегося рынка, подобное определение объективно необходимо, иначе соответствующим законодательством к ценным бумагам может быть отнесено либо слишком малое, либо слишком большое количество объектов гражданских правоотношений^[19].

---

Итак, ценная бумага - это объект особого права собственности, выраженный в документарной или бездокументарной форме. Как пишет Д.В. Мурзин, «попытки дать единое понятие ценной бумаги, учитывая положения по бездокументарным ценным бумагам, привели только к тому, что право, удостоверенное ценной бумагой, выступило, во-первых, как единственно стойкий признак и, во-вторых, как признак, выражающий сущность данного института».

В связи с этим можно определить сущность ценной бумаги следующим образом: ценная бумага - это объект особого права собственности, выраженный в документарной или бездокументарной форме, форма выражения которого определяется юридической природой, зависящей от вида ценных бумаг, предоставляющий соответствующему субъекту имущественные и неимущественные права. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности. Ценная бумага должна быть предусмотрена законом, или (и) порядок признания объекта права ценной бумагой должен быть установлен федеральными законами.

По вопросу о признаках ценных бумаг в цивилистической литературе были высказаны и иные точки зрения. Остановимся на некоторых из них. По мнению В.В. Чанкина, «применение сложных средств коммуникации, компьютерной техники на рынке ценных бумаг (фондовая биржа) полностью исключает необходимость предъявления ценных бумаг для реализации, предусмотренного в них права»^[20].

В.А. Белов предлагает относить к числу традиционных признаков ценной бумаги оборотоспособность и публичную достоверность документа^[21]. Так, признак оборотоспособности (транзитивности) ценных бумаг в определенной мере позволяет отграничивать их от легитимационных документов (билетов денежно-вещевой лотереи, проездных билетов, именных сберегательных книжек и др.)^[22]. Хотя последние и могут в отдельных случаях переходить из рук в руки, это не дает основания считать их транзитивными документами. Легитимационные бумаги предназначены не для обращения, а лишь для облегчения должнику определения личности лица, в отношении которого он должен совершить определенные действия^[23].

То же самое следует сказать и о публичной достоверности. Как мы увидим в дальнейшем, этим свойством обладают только предъявительские, ордерные и именные ценные бумаги. Обыкновенные именные ценные бумаги (именные векселя, именные депозитные и сберегательные сертификаты, именные коносаменты и т.д.) публичной достоверности лишены^[24]. Это свидетельствует о невозможности отнесения публичной достоверности к имманентным признакам всякой ценной бумаги.

---

Несомненно, для того чтобы все ценные бумаги признать особым объектом права собственности, придется признать абстрактный документ объектом права собственности. А так как абстрактный документ является юридической фикцией или нематериальным объектом, придется признать, что право собственности, пусть и с некоторыми ограничениями, распространяется на нематериальные объекты. Безусловно, подобные положения будут вызывать вопросы до тех пор, пока ГК РФ не будет дано легальное определение вещи и абстрактной вещи. С точки зрения гражданского оборота лучше, если будет дано не легальное определение вещи и абстрактной вещи, а порядок отнесения объектов гражданского оборота к объектам права собственности.

Ценная бумага - это такой объект права собственности, который предоставляет соответствующему субъекту права имущественные и неимущественные права. В большинстве своем ценные бумаги предоставляют имущественные права, выраженные, например, в обязательстве уплатить владельцу ценной бумаги определенную сумму денег. По сути, ценная бумага, как уже упоминалось, - это определенное обязательство, которое должно быть исполнено должником. «Неимущественные права» здесь, скорее, исключение, чем правило.

1.2. Виды ценных бумаг в российском законодательстве

Согласно ч. 2 ст. 142 ГК РФ ценными бумагами являются акция, вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, облигация, чек и иные ценные бумаги, названные в таком качестве в законе или признанные таковыми в установленном законом порядке. Таким образом, ч. 2 ст. 142 ГК РФ называет основные виды ценных бумаг, не давая, однако, их исчерпывающего перечня.

В ст. 143 ГК РФ говорится о видах документарных ценных бумаг. В рамках данной регламентации в п. 1 статьи предусмотрено, что документарные ценные бумаги могут быть предъявительскими (ценными бумагами на предъявителя), ордерными и именными. До внесения Федеральным законом от 2 июля 2013 г. № 142-ФЗ^[25] изменений в прежней (первоначальной) редакции ст. 143 ГК РФ в качестве видов ценных бумаг назывались государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

---

Вместе с тем основное предназначение положений ст. 143 ГК РФ, на что прямо указывалось в пояснительной записке к проекту Федерального закона № 47538-6, - это установление формально легитимированных лиц по отдельным видам ценных бумаг. В обоснование необходимости внесения изменений в п. 1.1.4 разд. VI Концепции развития гражданского законодательства Российской Федерации отмечалось, что ГК РФ не разграничивает вопросы 1) о формальной легитимации владельца ценной бумаги для целей определения лица, которому должник должен осуществлять исполнение, с тем, чтобы оно являлось надлежащим, и 2) о действительной принадлежности прав, удостоверенных ценной бумагой. Там же указывалось, что соответствующее правило ГК РФ должно устанавливать, кто может требовать исполнения по ценной бумаге: по предъявительским бумагам - предъявитель бумаги; по ордерным бумагам - лицо, являющееся предъявителем бумаги и поименованное в ней в качестве первого держателя, либо лицо, являющееся предъявителем бумаги и приобретшее бумагу по непрерывному ряду индоссаментов; по именным бумагам - лицо, указанное в бумаге; исполнение должником по ценной бумаге обязательства, удостоверенного ценной бумагой, указанным лицам должно признаваться надлежащим исполнением вне зависимости от того, имело ли формально легитимированное лицо права на ценную бумагу.

Приведенная выше классификация ценных бумаг в зависимости от способа легитимации, определения правообладателя по ценной бумаге устанавливалась и до внесения изменений Федеральным законом от 2 июля 2013 г. № 142-ФЗ. Так, в пункте 1 ст. 145 «Субъекты прав, удостоверенных ценной бумагой» в прежней (первоначальной) редакции предусматривалось, что права, удостоверенные ценной бумагой, могут принадлежать:

1) предъявителю ценной бумаги (ценная бумага на предъявителя);

2) названному в ценной бумаге лицу (именная ценная бумага);

3) названному в ценной бумаге лицу, которое может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением (приказом) другое управомоченное лицо (ордерная ценная бумага).

В положениях п. 2-4 ст. 143 ГК РФ даны определения понятий соответственно предъявительской, ордерной и именной документарных ценных бумаг. В этих определениях установлены формально легитимированные лица по названным видам ценных бумаг, что и составляет содержание определений. Иначе говоря, от способов формальной легитимации лиц, управомоченных по ценным бумагам (определения лиц, уполномоченных требовать исполнения по ценным бумагам) и зависит установление вида ценных бумаг^[26].

---

В качестве лица, уполномоченного требовать исполнения по документарной ценной бумаге, в п. 2-4 ст. 143 ГК РФ названы:

1) по предъявительской документарной ценной бумаге - ее владелец (п. 2);

2) по ордерной документарной ценной бумаге - ее владелец, если ценная бумага выдана на его имя или перешла к нему от первоначального владельца по непрерывному ряду индоссаментов (п. 3). Понятие индоссамента определено в п. 3 ст. 146 ГК РФ, согласно которому права, удостоверенные ордерной ценной бумагой, передаются приобретателю путем ее вручения с совершением на ней передаточной надписи - индоссамента. Как указано там же, если иное не предусмотрено ГК РФ или законом, к передаче ордерных ценных бумаг применяются установленные законом о переводном и простом векселе правила о передаче векселя. Как разъяснено в п. 7 Постановления Пленума ВС России и Пленума ВАС России от 4 декабря 2000 г. № 33/14 «О некоторых вопросах практики рассмотрения споров, связанных с обращением векселей»^[27], право требовать исполнения вексельного обязательства принадлежит первому векселедержателю, имя (наименование) которого указывается в векселе в качестве обязательного реквизита; векселедержатель может передать свое право другому лицу; простой или переводной вексель, выданный без оговорки, исключающей возможность его передачи по индоссаменту, является ордерной ценной бумагой, и права по нему могут быть переданы посредством индоссамента; все положения об индоссаменте распространяются и на простой вексель;

3) по именной документарной ценной бумаге - одно из следующих указанных лиц: 1) владелец ценной бумаги, указанный в качестве правообладателя в учетных записях, которые ведутся обязанным лицом или действующим по его поручению и имеющим соответствующую лицензию лицом (при этом указано, что законом может быть предусмотрена обязанность передачи такого учета лицу, имеющему соответствующую лицензию); 2) владелец ценной бумаги, если ценная бумага была выдана на его имя или перешла к нему от первоначального владельца в порядке непрерывного ряда уступок требования (цессий) путем совершения на ней именных передаточных надписей или в иной форме в соответствии с правилами, установленными для уступки требования (цессии) (п. 4).

Соответственно, Федеральным законом от 2 июля 2013 г. № 142-ФЗ введены две разновидности именных документарных ценных бумаг - ценные бумаги, удостоверенные которыми права переходят при внесении в учетные записи отметки о переходе прав, и ценные бумаги, удостоверенные которыми права передаются в соответствии с правилами, установленными для уступки требования (цессии). Точнее говоря, данным Законом в классификацию ценных бумаг включено указание на первую из обозначенных разновидностей документарных ценных бумаг.

---