ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 03.02.2024
Просмотров: 311
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Можно выделить две основные цели процентной политики:
-
максимизация процентной прибыли; -
минимизация процентного риска.
С помощью процентной политики Банк России получает возможность:
-
воздействовать на спрос и предложение на кредитном рынке путем изменения стоимости предоставляемых кредитов; -
регулировать уровень ликвидности коммерческих банков, их кредитную активность; -
регулировать объем денежной массы в стране; -
предоставлять кредитным институтам экстренную финансовую помощь.
В литературе, освещающей вопросы денежно-кредитной политики, процентную политику Центрального банка называют политикой ключевой ставки. Ключевая ставка - это процентная ставка, под которую центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам. Данная ставка была введена Центральным банком 13 сентября 2013 г.. В конце 2015 г. в соответствии с решением Совета директоров Банка России Центральный банк выпустил указание от 11.12.2015 № 3894-У, в котором значение ставки рефинансирования приравнивается к ключевой ставке 4 С 1 января 2016 г. указание вступило в силу и самостоятельное значение ставки рефинансирования ни разу не устанавливалось с тех пор.
Процентные ставки Банка России не обязательны для коммерческих банков в сфере их кредитных отношений со своими клиентами и другими банками. Однако уровень ключевой ставки служит коммерческим банкам ориентиром при проведении кредитных операций.
Банк России утверждает ключевую ставку по двум направлениям:
-
минимальный процент, по которому он может кредитовать коммерческие банки на недельный срок; -
максимальная величина процента, по которой Банк России может брать депозитные средства, предоставляемые банками на тот же срок 5.
Центробанк использует два способа воздействия на уровень процентных ставок в банковской системе:
-
формирование коридора процентных ставок; -
воздействие на уровень ставок путем проведения операций на открытом рынке на рыночных условиях.
Первый способ формирует средний уровень стоимости кредитных ресурсов, границы процентных ставок устанавливаются Банком России исходя из долгосрочных тенденций в экономике. Второй способ используется Банком России для более активного сглаживания конъюнктурных колебаний на денежном рынке, не имеющих в своей основе фундаментальных экономических предпосылок 6.
Таким образом, основным показателем и одновременно инструментом процентной политики Центрального банка является изменение его ключевой ставки.
-
Виды процентных ставок
Процентной ставкой называют относительную величину процентных платежей на ссудный капитал за определенный период времени, обычно за год.
Процентом является часть прибыли, которую заемщик выплачивает кредитору за взятый в ссуду денежный капитал, он определяется как «иррациональная форма цены» ссудного капитала. Основой процента выступает прибавочная стоимость, она появляется в процессе эффективного использования ссудного капитала. Распределение прибыли, получаемой при использовании ссудного капитала, это предпринимательский доход, получаемый заемщиком, протекает данный процесс под влиянием спроса и предложения на рынке ссудных капиталов7. Другими словами можно сказать, что процент демонстрирует отношения между кредитором и заемщиком и проявляется в качестве определенной ставки процента.
Процент как экономическая категория имеет соответствующие функции:
-
перераспределительная функция - это перераспределение части прибыли среди субъектов хозяйствования и населением в пользу тех или других при помощи процента, который является базой для формирования процентных доходов банковских учреждений; -
регулирующая функция - влияет на производство путем распределения ссудного фонда между отраслями, субъектами хозяйствования и населением, также используется в системе средств денежно-кредитной политики; -
сбережение ссудного фонда - сохраняется не только изначальный размер кредитных ресурсов, но и так же увеличение за счет различия между процентами за размещенные и привлеченные ресурсы 8.
Процентная ставка выявляется в соответствии с конкретными условиями применения ссудного капитала и считается предметом денежного и кредитного регулирования со стороны центрального банка. Размер процентных ставок влечет за собой либо приток денежного капитала на внутренний рынок с денежных рынков других стран, либо его отток. Поэтому маневренность денежного капитала на этих рынках очень высокая, а его перемещение между различными национальными денежными рынками проявляется в процентных ставках. Техническим условием для выравнивания различных процентных ставок служит так называемый процентный арбитраж. Но перемещение денежных средств определяется не столько процентным арбитражем, сколько изменчивостью валютных курсов.
В соответствии с общепринятыми представлениями изменение процентных ставок происходит в результате изменения нормы прибыли. В действительности же уровень ставок формируется в зависимости от спроса и предложения ссудного капитала. В свою очередь, спрос и предложение складываются из многих факторов: стадия развития экономики, степень воздействия государства на экономику, политика центральных банков и т.д.
Существует несколько факторов, влияющих не столько на спрос и предложение, но и на величину ставок процента. К ним можно отнести изменение инфляции, кредитные риски, налоги, движение валютного курса и др.
Процентные ставки, определяемые центральными банками, - один из важнейших инструментов, с его помощью осуществляется внутренняя и внешняя экономическая политика. Поэтому основным составляющим ставок денежного рынка является ключевая ставка 9. Эта ставка чаще всего ниже других ставок денежного рынка.
Коммерческие банки устанавливают процентные ставки, опираясь на величину ключевой ставки, принятой в центральных банках своих стран. Крупные банки определяют выгодные ставки по ссудам, предоставляемым элитарным заемщикам. Весомое значение в структуре процентных ставок имеют проценты по вкладам банковских клиентов. Проценты, выплачиваемые банками их клиентам, всегда намного ниже процентов по кредитам.
На процентную ставку также оказывают влияние внешние и внутренние факторы. Внешние факторы подразумевают собой состояние кредитного рынка, характер регулирования государством деятельность коммерческих банков, включая механизм налогообложения. К внутренним, первым делом, относится оценка банком категории риска по вложениям ресурсов в зависимости от характера клиента берущего ссуду, вида, сроков пользования и размера ссуды.
Базой процентной политики коммерческих банков является денежно-кредитная политика центрального банка, который оказывает действие на уровень процентных ставок коммерческих банков методом использования методов прямого и косвенного регулирования.
К методам прямого регулирования относится ограничение максимального уровня процентных ставок, формирование разницы между ссудным и депозитным процентом и др. Непосредственное регулирование рамок процентных ставок коммерческих банков, со стороны центрального банка, по активным или пассивным операциям может привести к нарастанию конкуренции на рынке кредитных ресурсов, ограничению возможности их привлечения, необходимости увеличения уставного капитала, снижению объемов кредитования за счет уменьшения рисковых кредитов, росту процентных ставок по кредитам первоклассным заемщикам 10.
Процентная политика проявляется в регулировании уровня и динамики процентных ставок. При открытой экономике, данные характеристики, показывают степень деловой
активности в стране, темпы инфляции, напряженность кредитного рынка и воздействие внешних факторов 11 12.
Процент проявляет себя в виде денежного платежа и используется в качестве инструмента регулирования денежного обращения, развития коммерческого расчета, так же является орудием экономического воздействия на заемщика и кредитора. Наряду с этим можно выделить следующие основные виды процентных ставок, отраженные на рисунке 1:
Рисунок 1 - Виды процентных ставок 12
Рассмотрим наиболее важные виды процентных ставок.
В сентябре 2013 г. Банком России была введена ключевая ставка. Ключевая ставка устанавливается Центральным Банком в целях оказания воздействия на уровень процентных ставок, складывающихся в экономике страны. По существу, это ставка, по которой Банк России кредитует коммерческие банки. Ключевая ставка обозначена как денежно-кредитной политики, как индикатор стоимости заемных средств. официальной процентной ставки приводит к удешевлению кредитных
инструмент
Понижение ресурсов и увеличению их предложения, ее повышение, напротив, - к сжатию денежной массы, замедлению темпов инфляции, но в то же время - к сокращению объемов инвестиций. В таблице 1 приведены значения ключевой ставки Банка России.
Таблица 1 - Ключевая ставка Банка России 13
| Период действия | % |
| 12 февраля 2018 г. - 25 марта 2018 г. | 7,50 |
| 26 марта 2018 г. - 16 сентября 2018 г. | 7,25 |
| 17 сентября 2018 г. - 16 декабря 2018 г. | 7,50 |
| С 18 декабря 2018 г. | 7,75 |
За рассматриваемый период не наблюдается существенных изменений по ключевой ставке. Ключевая ставка Центрального банка на сегодня составляет 7,75 %. Ставка
действует по 14 июня 2019 г. Срок действия установил Центральный Банк.
Базовая банковская ставка (ее также называют справочной или праймрейт) - это минимальная ставка, устанавливаемая каждым банком по предоставляемым кредитам. Банки предоставляют ссуды, прибавляя некоторую маржу, т.е. надбавку, к базовой ставке по большей части розничных кредитов. Таким образом, фактическая ставка по кредиту б удет определяться как сумма базовой ставки и надбавки. Базовая ставка включает операционные и административные расходы банка и прибыль, а надбавка представляет собой премию за риск неисполнения обязательств заемщиком, а также премию за риск, связанный со срочностью кредитования. Ставка устанавливается самостоятельно каждым банком. При этом на практике повышение или понижение ставки у одного из банков вызовет аналогичные изменения у других банков 14