Чувствительными активами считаются:

• 
  краткосрочные ценные бумаги;
  
• 
  МБК;
  
• 
  ссуды, предоставленные на условиях «плавающей» процентной ставки;
  
• 
  ссуды, по условиям договоров которых предусмотрен срок пересмотра процентной ставки.
  

К обязательствам, чувствительным к процентному риску относятся:

• 
  депозиты с «плавающей» процентной ставкой;
  
• 
  ценные бумаги, по которым установлены «плавающие» процентные ставки;
  
• 
  МБК;
  
• 
  депозитные договоры, по условиям которых предусмотрен срок пересмотра процентной ставки ²³.
  

В процессе гэп -анализа рассчитывается также величина совокупного (за определенный период) гэпа. Совокупный гэп, как правило, рассчитывается в пределах одного года.

«В мировой практике считается, если относительная величина совокупного гэпа по состоянию на конец года колеблется в пределах 0,9 - 1,1, то уровень процентного риска не угрожает финансовой устойчивости кредитной организации» ²⁴.

«Одним из способов оценки процентного риска считается метод дюрации, состоящий в применении к каждому временному интервалу, по которым распределяются финансовые инструменты в зависимости от срока, оставшегося до погашения, определенных коэффициентов взвешивания (так называемых «коэффициентов чувствительности»). Обычно такие коэффициенты (их значения) базируются на оценке дюрации требований и обязательств, попадающих в каждый временной интервал. Дюрация представляет собой средневзвешенный срок до погашения, значение которой определяется с использованием текущей стоимости денежных потоков по финансовому инструменту. Дюрация зависит от периодичности и величины денежных выплат, которые будут производиться до наступления срока погашения финансового инструмента. Чем дольше срок погашения или срок пересмотра процентной ставки по инструменту и чем меньше величина платежей, которые будут выплачиваться до наступления срока погашения (например, купонные выплаты), тем больше дюрация. Чем выше значение дюрации, тем более чувствительным является инструмент к процентному риску. Дюрация всегда меньше, чем контрактный (оставшийся) срок погашения финансового инструмента, за исключением случая, когда все выплаты по финансовому инструменту осуществляются в конце контрактного срока (в этом случае дюрация совпадает со сроком погашения)..

---

Дюрация (D) рассчитывается по формуле:


где D - дюрация;

T - общее число периодов денежных выплат по финансовому инструменту, оставшихся до погашения;

t i - i-ый период, за который начисляется процентный доход;

C i - общая сумма денежных выплат за период t_i;

r - процентная ставка финансового инструмента за период t_i;

^PV =

---

Я- ⁽³⁾

PV - текущая стоимость финансового инструмента которому соответствуют

денежные выплаты C i.

На основе дюрации определяется модифицированная дюрация.

Модифицированная дюрация (MD) рассчитывается по формуле:

М D = — (4)

1+г ^{v 7}

где D - дюрация;

r - процентная ставка финансового инструмента.

Модифицированная дюрация отражает зависимость изменения денежных потоков при заданном изменении процентной ставки r (как правило, на 100 базисных пунктов, то есть 1%).

А также выделяют имитационное моделирование. Метод используется для определения степени подверженности величины чистого процентного дох ода и рыночной стоимости капитала влиянию колебаний процентных ставок на изменение структуры баланса.

Суть метода заключается в том, что в разработанную имитационную модель вводятся данные о текущем состоянии баланса и благоприятные значения уровня процентных ставок (по оценке менеджмента). На основе этих данных определяется чистый процентный доход. Затем с учетом различных предположений развития банка и изменчивости процентных ставок составляется прогнозный баланс и выводится чистый процентный доход. На основе имитационного анализа производится оценка влияния колебания процентных ставок на структуру баланса и капитал банка.

Имитационное моделирование является одним из наиболее важных направлений деятельности менеджмента, однако, к сожалению, немногие банки смогли добиться успеха в применении данного метода на практике.

Для того чтобы достичь поставленной цели на основе имитационного метода, необходимо:

• 
  отталкиваться от текущего баланса, графика погашения и переоценки активов и обязательств;
  
• 
  использовать действующие ставки по привлечению и размещению средств по активам и обязательствам банка;
  
• 
  правильно выбрать горизонт предстоящего моделирования (для российской практики — это 6—12—24 месяцев).
  

В целях предупреждения возможности превышения уровня процентного риска над его предельными величинами, установленными во внутренних документах кредитной организации, кредитной организации рекомендуется осуществлять его регулярный мониторинг. Периодичность мониторинга процентного риска определяется кредитной организацией самостоятельно исходя из степени его существенности для соответствующего направления деятельности кредитной организации.

---

Полученную в процессе мониторинга процентного риска информацию о существенном изменении уровня риска рекомендуется своевременно доводить до органов управления кредитной организации для принятия необходимых решений.

В соответствии с письмом Банка России «О Методических рекомендациях по организации кредитными организациями внутренних процедур оценки достаточности капитала» в целях минимизации процентного риска кредитной организации рекомендуется устанавливать:

• 
  систему лимитов по финансовым инструментам, чувствительным к изменению процентных ставок. Лимиты устанавливаются как в разрезе отдельных финансовых инструментов и (или) портфелей финансовых инструментов и (или) подразделений кредитной организации, так и общий лимит процентного риска для кредитной организации в целом по всем финансовым инструментам, чувствительным к изменению процентных ставок;
  
• 
  постоянный контроль за соблюдением установленных лимитов;
  

- процедуры незамедлительного информирования органов управления кредитной организации о нарушениях установленных лимитов, а также о превышении объема принятого процентного риска над его совокупной предельной величиной, установленной во внутренних документах кредитной организации;

• 
  меры по снижению процентного риска, принимаемые при достижении уровня (профиля) процентного риска предельной величины, определенной во внутренних документах кредитной организации ²⁵.
  

Рекомендуется, чтобы внутренняя отчетность банка по процентному риску постоянно представлялась руководителям подразделений, единоличному (коллегиальному) исполнительному органу и совету директоров (наблюдательному совету). Банку целесообразно также установить процедуру принятия мер по снижению процентного риска на основании информации, содержащейся во внутренней отчетности по процентному риску.

Важно также, чтобы внутренняя отчетность по процентному риску составлялась на постоянной основе и содержала верную и актуальную информацию об уровне принятого кредитной организацией процентного риска и его соответствии установленным лимитам, включающую, как минимум:

• 
  сведения о текущем состоянии процентных ставок и их изменениях;
  
• 
  сведения об уровне процентного риска по агрегированным позициям по финансовым инструментам, чувствительным к изменению процентных ставок;
  
• 
  сведения о соответствии позиций по финансовым инструментам, чувствительным к изменению процентных ставок, установленным лимитам;
  
• 
  результаты стресс-тестирования;
  
• 
  мнения (экспертные оценки) аналитиков об изменении процентных ставок в перспективе, ключевые прогнозные показатели по финансовым инструментам, чувствительным к изменению процентных ставок (например, прогноз оттока/притока депозитов «до востребования», досрочного частичного/полного погашения ссуд);
  
• 
  результаты измерения процентного риска используемым кредитной организацией методом (используемыми методами);
  
• 
  заключения внутреннего и (или) внешнего аудиторов по оценке правил и процедур, применяемых в кредитной организации в целях управления процентным риском, а также по оценке адекватности используемого метода (методов) измерения процентного риска ²⁶.
  

---

Одним из способов управления процентным риском считаются разработка и осуществление мер, при помощи которых могут быть нейтрализованы или компенсированы вероятные потери. Эти меры могут иметь административную и рыночную формы. Административная форма подразумевает создание резервов на случай потерь от изменения процентных ставок, а рыночная - применение разнообразных рыночных методов страхования активов от обесценения.

Виды этих рыночных методов могут быть следующими:

• 
  поддержание одинаковой срочности активов и обязательств, соответствия повышения доходов от активов росту стоимости пассивов, или метод ковариации;
  
• 
  применение плавающих процентных ставок;
  
• 
  использование соглашения между продавцом и покупателем об ограничении диапазона «плавания» процентных ставок точно определенным уровнем в течение определенного периода времени;
  
• 
  хеджирование, или страхование от потерь на основе заключения участником рынка двух противоположных сделок, в одной из которых он выигрывает от изменения процента, а в другой проигрывает (операции опциона процентных ставок, форвардные соглашения, фьючерсные контракты) ^{26 27}
  

Таким образом, можно сказать, что процентный риск обусловлен колебаниями процентных ставок. Система управления процентным риском включает три элемента: определение возможных рисков, оценка рисков и разработка мероприятий, направленных на минимизацию рисков. Для оценки процентных рисков используются общепринятые способы, как гэп-анализ, метод дюрации, имитационное моделирование.

2 Основные направления процентной политики Сбербанка

2.1 Основные характеристики ПАО «Сбербанк России»

На сегодняшний день в процессе развития экономики Российской Федерации большим спросом и огромной популярностью пользуются банковские услуги, предоставляемые коммерческими банками. С каждым годом растет значимость данных услуг в развитии экономического положения страны.

Можно сказать, что успех экономического развития Российской Федерации недостижим без эффективно функционирующей банковской сферы. Залогом успешной и энергично развивающейся банковской системы является активная конкуренция, складывающаяся между коммерческими банками в условиях рыночной экономики.

---

Смотрите также файлы

• В предмет семейного права не входят.docx

• Протокол 1, от 27 08. 2022г. Силлабус (Syllabus) по дисциплине Технология лекарственных форм (tlf3303).docx

• Гонки за будущим образование как индустрия возможностей.pdf

• Синдром Морганьи Aдамса Cтокса.docx

• Затраты на качество.docx