По данным таблицы наблюдается снижение общей величины основных источников формирования запасов и затрат (ИФЗ) в 2012 году на 81490 тыс.руб, в 2013 году наблюдается увеличение на 39526 тыс.руб. Причиной снижения является снижение величины собственных оборотных средств в 2012году на 81636 тыс.руб.

По типу финансовой устойчивости можно сказать, что предприятие в 2011году обладает абсолютной финансовой устойчивостью, однако в 2012 году имеет финансовое положение падает до кризисного по причине того, что величина основных источников формирования запасов больше величины запасов и затрат (ЗЗ > ИФЗ). Но к концу 2013 года предприятие улучшает свое финансовое положение до неустойчивого за счет увеличения краткосрочных обязательств.

Необходимо рассчитать долю покрытия запасов и затрат (таблица 10):

• 
  собственными оборотными средствами;
  
• 
  собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками;
  
• 
  собственными оборотными средствами, долгосрочными заемными источниками и краткосрочными обязательствами.
  

Расчет относительных показателей финансовой устойчивости.
Таблица 9 – Относительные показатели финансовой устойчивости.

	Нормативное значение	2011 г.	2012 г.	Изменение за 2012 г.	2013 г.	Изменение за 2013г.
1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	меньше 1,0	0,12	-0,30	-0,43	-0,18	0,12
2 . Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.	не менее 0,1	0,10	-0,74	-0,85	-0,35	0,40
3 . Коэффициент финансовой независимости	больше или равно 0,5	0,11	-0,44	-0,55	-0,23	0,21

---

По данным таблицы наблюдается снижение коэффициента соотношения заемных и собственных средств за 2012 год на 43%, а за 2013 год коэффициент увеличился на 12%, что свидетельствует о наличии тенденции усиления зависимости предприятия от привлеченного капитала. Данный коэффициент характеризует величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы организации. Коэффициент соответствует нормативному значению.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за все рассматриваемые периоды имеет разнообразное значение, показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Данные таблицы позволяют сказать, что за 2012 год финансирование оборотных средств снизилось на 85%, а за 2013 год финансирование собственными средствами увеличилось на 40%.

Уровень коэффициента финансовой независимости за все рассматриваемые периоды ниже нормативного значения, его снижение наблюдается к концу 2012 года финансовая зависимость организации от привлеченного капитала возросла.

В целом же анализ коэффициентов свидетельствует о финансовой неустойчивости организации в 2013 году и 2012 году о кризисном финансовым положении предприятия.

Расчет коэффициентов деловой активности.

Таблица 10 – Коэффициенты деловой активности

Показатели деловой активности	2011г.	2012г.	Изменение за 2012 г.	2013 г.	Изменение за 2013 г.
1. Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	236453	323592	87139	337318	13726
2. Себестоимость выпуска, тыс. руб.	(218782)	(307403)	-88621	(315798)	-8395
3. Валюта баланса, тыс. руб.	111492	114336	2844	214989	100653
4. Величина запасов и затрат по балансу, тыс. руб.	5912	6176	264	6587	411
5. Денежные средства, средства в расчетах и прочие активы, тыс. руб.	3700	633	-3067	174	-459
6. Дебиторская задолженность, тыс. руб.	101151	87509	-13642	173405	85896
7. Кредиторская задолженность, тыс. руб.	58630	123054	64424	184281	61227
8. Основные средства и прочие внеоборотные активы, тыс. руб.	729	4568	3839	4137	-431
9. Величина источников собственных средств предприятия, тыс. руб.	11575	-70061	-81636	-67977	2084
10. Коэффициент общей оборачиваемости (стр.1/стр.3)	2,12	2,83	0,71	1,57	-1,26
11. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (стр.1/(стр.4+стр.5))	24,60	47,52	22,92	49,89	2,37
12. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (стр.2/стр.4)	-37,01	-49,77	-12,77	-47,94	1,83
13. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (стр.1/стр.6)	2,34	3,70	1,36	1,95	-1,75
14. Срок оборота дебиторской задолженности, дней (365/стр.13)	156	99	-57	188	89
15. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (стр.1/стр.7)	4,03	2,63	-1,40	1,83	-0,80
16. Срок оборота кредиторской задолженности, дней (365/стр.15)	91	139	48	199	61
17. Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов (стр.1/стр.8)	324,35	70,84	-253,51	81,54	10,70
18. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (стр.1/стр.9)	20,43	-4,62	-25,05	-4,96	-0,34

---

Деловая активность проявляется в динамичности развития предприятия, достижении им поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

В анализируемом предприятии за рассматриваемые периоды деловая активность характеризуется следующими значениями коэффициентов.

Коэффициент общей оборачиваемости имущества (активов, ресурсов) за 2012 год равен 2,83. Следовательно, скорость оборота всего имущества предприятия составляет почти 3 оборота в год, что на 1,36 оборота по сравнению с предыдущим годом. Значит, за данный период на предприятии быстрее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. За 2013 год значение коэффициента составило 1,57, что на 1,26 оборота меньше по сравнению с 2012 годом, следовательно полный цикл производства и обращения стал медленнее.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств за 2012 год увеличился на 22,92 пунктов и составил 47,52. Таким образом, скорость оборота всех оборотных средств предприятия (как материальных, так и денежных) увеличилась и за отчетный год составила 47,5 оборота в год. увеличение данного показателя является положительной тенденцией. За 2013 год данный коэффициент увеличился на 2,37 пункта, что дополнительно увеличивает оборачиваемость оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости материальных средств за 2012 год равен -49,77. Он снизился по сравнению с предыдущим годом на 12,77 пункта. Таким образом, число оборотов запасов и затрат за отчетный период снизилось и составило 13 оборотов. В 2013 году коэффициент увеличивается на 1,83 пункта, увеличение оборачиваемости материальных средств свидетельствует о том, что на предприятии происходит меньшее затоваривание, тем самым появляется возможность побыстрее погашать свои долги.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за 2012 год равен 3,7, что на 1,36 пункта выше по сравнению с предыдущим годом. За 2013 год данный коэффициент снизился на 1,75 пункта, можно сделать вывод, что увеличивается величина коммерческого кредита, предоставляемого предприятием другим предприятиям.

Срок оборота дебиторской задолженности за 2012 год снизился на 57 день и составил 99 дней. Таким образом, средний срок погашения дебиторской задолженности составляет 99 дней. Но к концу 2013 года средний срок погашения увеличился на 89 дней и составляет 188 дней.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности за 2012 год снизился на 1,4 пункта по сравнению с предыдущим годом. Снижение коэффициента свидетельствует о

---

снижении оборачиваемости кредиторской задолженности, снижении величины коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. За 2013 год данный коэффициент продолжает снижаться на 0,8 пункта, данное незначительное снижение свидетельствует о снижении величины коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.

Срок оборота кредиторской задолженности за 2012 год составил 139 дней, что на 48 дней больше по сравнению с 2011 годом. Таким образом, средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам равен 139 дней. За 2013 год этот срок увеличивается на 61 день и составил 199 дней.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала за 2012 год снизился на 25,05 пункта и составил -4,62. за 2013 год данный коэффициент продолжает снижаться еще на 0,34 пункта. Это свидетельствует о снижении активности использования денежных средств. Таким образом, на каждый рубль собственного капитала за отчетный год приходится 4,96 руб. убытка от реализации.

В структуре выручки себестоимость проданных товаров занимает значительную долю, в 2011 году она составляет 92,53%, за 2012 год себестоимость увеличилась на 2,47%, к концу 2013 года себестоимость снизилась на 1,38%.

Коммерческие расходы за 2012 год увеличились на 0,34% за 2013 год продолжается увеличение на 0,44%.

У предприятия наблюдается наличие убытка за 2012 год, но к концу 2013 года рост чистой прибыли составил 16,68%. Данный убыток образовался за счет прочих расходов предприятия.

На основании таблицы (приложение 10) индекс роста общей рентабельности предприятия за 2013 год составил -0,03 раза. К концу периода на рубль затрат предприятия приходится 64 коп. прибыли. Также снижение наблюдается и по рентабельности издержек (-0,031 раза), рентабельность оборота продаж увеличивается в 1,202 раза. Норма прибыли снижается в 0,03 раза, а коэффициент коммерческой платежеспособности в 0,012 раза.

По оценке рентабельности использования капитала (приложение 11) чистая экономическая рентабельность снизилась в 0,016 раз, по экономической рентабельности капитала снижение составило 0,017 раз. Финансовая рентабельность капитала снизилась в 0,032 раза, а индекс роста рентабельности процесса самофинансирования составил -0,035 раз.

На основании значений показателей рентабельности деятельность предприятия оценивается как нерентабельная. Произошло небольшое снижение значений по всем показателям, но предприятие при этом остается убыточным.

---

Класс кредитоспособности предприятия заемщика определяется с использованием критериальных значений финансовых показателей.
Таблица 11 – Критериальные значения финансовых показателей для оценки кредитоспособности предприятия-заемщика

Показатель финансового состояния	Класс кредитоспособности заемщика						Вес
	1	2	3	4	5
1. Коэффициент текущей ликвидности	более 2,5	от 2,0 до 2,5	от 1,5 до 2,0	от 1,0 до 1,5	менее 1,0	0,1
2. Коэффициент абсолютной ликвидности	более 1,2	от 1,0 до 1,2	от 0,7 до 1,0	от 0,5 до 0,7	менее 0,5	0,25
3. Уровень перманентного капитала, %	более 0,6	от 0,5 до 0,6	от 0,4 до 0,5	от 0,3 до 0,4	менее 0,3	0,15
4. Уровень обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (СОС),%	более 0,7	от 0,5 до 0,7	от 0,3 до 0,5	от 0,1 до 0,3	менее 0,1	0,20
5. Коэффициент коммерческой платежеспособности	более 6,0	от 5,0 до 6,0	от 4,0 до 5,0	от 3,0 до 4,0	менее 3,0	0,05
6. Коэффициент самофинансирования	более 3,5	от 3,0 до 3,5	от 2,5 до 3,0	от 2,0 до 2,5	менее 2,0	0,05
7. Рентабельность оборота, %	более 40%	от 40% до 35%	от 30% до 25%	от 25% до 20%	менее 20%	0,20

Исходя из установленного критерия, вытекающего из методики рейтинговой оценки кредитоспособности предприятия-заемщика, следует:

---

Смотрите также файлы

• Решение Концентрация собственных носителей заряда n i имеет сильную температурную зависимость и определяется как.docx

• Задачи Образовательная.docx

• Игровое моделирование в аналитической деятельности.docx

• Кожа. Железы.docx

• Контрольноизмерительный материал по предмету Финансовая грамотность промежуточная аттестация.docx