Файл: ДИПЛМ ГОТОВЫЙ.docx

В рамках финансового оздоровления также выделяют следующие понятия: стратегия финансового оздоровления, программа финансового оздоровления, план финансового оздоровления.

Стратегия финансового оздоровления – целевая установка, базовые принципы, а также совокупность направлений и критериев финансового оздоровления предприятия. [25]

Программа финансового оздоровления – комплекс мероприятий, выбранных из числа существующих методов с учетом особенностей деятельности предприятия, внутренней и внешней ситуации, финансовых проблем и сформированной стратегии. [24]

План финансового оздоровления – организационное воплощение программы с указанием сроков реализации мероприятий, расчетом количества необходимых ресурсов, указанием структурных подразделений и ответственных лиц, расчетом прогнозных значений результатов и т.д. [7]

1.3. Нормативно-правовая база финансового оздоровления

В нашей стране процедуры банкротства регламентируются Федеральным законом Российской Федерации от 26 октября 2002 года №127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)."

В самом законе несостоятельность (банкротство) трактуется как признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Заявление о признании должника банкротом принимается арбитражным судом, если требования к должнику - юридическому лицу в совокупности составляют не менее пятисот минимальных размеров оплаты труда и указанные требования не погашены в течение трех месяцев. Правом на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом в связи с неисполнением денежных обязательств и обязательных платежей обладают должник, кредиторы, налоговые и иные уполномоченные в соответствии с федеральным законом органы. [1]

В соответствии с Гражданским кодексомРоссийской Федерации настоящий Федеральный закон устанавливает основания для признания должника несостоятельным (банкротом), регулирует порядок и условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства), порядок и условия проведения процедур, применяемых в деле о банкротстве, и иные отношения, возникающие при неспособности должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов.     (в ред. Федерального законаот 30.12.2008 N 296-ФЗ) Российское законодательство содержит два важных момента:

- отдает предпочтение интересам кредиторов;

- в законе заложен механизм достижения договоренности между кредитором и должником. Если договоренность не может быть достигнута, то вопрос решается в арбитражном суде. Правом на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом обладают должник, конкурсный кредитор, уполномоченные органы.

Банкротством занимается федеральное управление по делам о несостоятельности, так называемые федеральные службы финансового оздоровления. [1]

Определен порядок работы и полномочия органов, представляющих интересы кредиторов при банкротстве:

- собрание директоров (конкурсный управляющий, представитель налоговых органов, кредиторы).

- комитет кредиторов, осуществляющих контроль над действиями внешнего управляющего.

Организация и проведение собрания кредиторов осуществляются арбитражным управляющим. Конкурсные кредиторы, требования которых обеспечены залогом имущества должника, имеют право голоса на собраниях кредиторов. [1]

С момента введения первого закона «О банкротстве» возникли изменения. Ранее законодательство ориентирует свой интерес на ликвидацию предприятия, в случае его неплатежеспособности. Тогда как в новом законе от 2002 года предлагаются такие процедуры, как:

- наблюдение. Администрация обязана согласовывать со временным управляющим все крупные сделки и сделки, связанные с продажей недвижимости.

- финансовое оздоровление. Процедура, которая применяется к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности. К решению об обращении к первому собранию кредиторов с ходатайством о введении финансового оздоровления прилагаются: план финансового оздоровления; график погашения задолженности; протокол общего собрания учредителей (участников) должника.

- внешнее управление. Целью внешнего управления является финансовое оздоровление предприятия. По результатам отчета внешнего управляющего арбитражный суд выносит одно из следующих решений: прекращение производства по делу несостоятельности; мировое соглашение; продление срока внешнего управления; отказ утверждения отчета внешнего управляющего. Назначается новый внешний управляющий; введение процедуры конкурсного производства.

- конкурсное производство. Применяется в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов. Срок конкурсного производства — до шести месяцев.

- мировое соглашение. Это соглашение между имеющими друг к другу притязания субъектами сделки, договаривающимися посредством мирового соглашения урегулировать спор между собой без судебного разбирательства. [1]

В любой из этих процедур участвует арбитражный управляющий – это физическое лицо, зарегистрированное как ИП и обладающее специфическими знаниями. Дело о банкротстве может быть возбуждено в случае неуплаты долга в течение 3-х мес. [1]

В новом законе, включающем и методические рекомендации, существует ряд недостатков. Заложен формальный подход к возбуждению арбитражного процесса о банкротстве (в качестве примера – занижена сумма задолженности, не предусмотрен анализ финансового состояния должника до возбуждения дела о банкротстве). Нет возможности у должника и государства защищать свои интересы при принятии судом дела о банкротстве.

По новому законодательству, банкротство – признание арбитражным судом неспособности должника в полном объеме удовлетворять требованию кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. [1]

Закон предусматривает возможность добровольного объявления о банкротстве и ликвидации предприятия при выполнении следующих условий: наличие признаков банкротства, принятие решения о ликвидации имущества предприятия собственниками, наличия письменного соглашения всех кредиторов данного предприятия. При ликвидации предприятия на этих условиях обязанности конкурсного управляющего исполняет председатель ликвидационной комиссии. Расходы на проведение процедур, применяемых в деле о банкротстве, осуществляются за счет средств должника, если иное не предусмотрено настоящим Федеральным законом. [1]

Финансовое оздоровление — процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности.

(Ст. 2 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)») [1]

Финансовое оздоровление может быть введено определением арбитражного суда по ходатайству участников (учредителей), собственника имущества должника – унитарного предприятия или третьего лица (третьих лиц). Требования, предъявляемые к ходатайствам указанных субъектов, изложены соответственно в статьях 77 и 78 Закона о банкротстве. В частности, к ходатайству прилагаются документы об обеспечении исполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности. Способы обеспечения определены в ст. 79 Закона о банкротстве. В качестве таковых не могут выступать удержание, задаток или неустойка. [1]

Финансовое оздоровление вводится на срок не более чем два года после вынесения судом. С его введением Закон о банкротстве связывает ряд правовых последствий, в частности:

- требования кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей, срок исполнения по которым наступил на дату введения наблюдения, могут быть предъявлены только с соблюдением порядка, установленного Законом о банкротстве;

- отменяются ранее принятые меры по обеспечению требований кредиторов;

- аресты на имущество должника и иные ограничения в части распоряжения имуществом должника могут быть наложены исключительно в рамках процесса о банкротстве;

- запрещаются удовлетворение требований учредителя (участника) должника о выделе доли (пая) в имуществе должника в связи с выходом из состава его учредителей (участников);

- запрещается выплата дивидендов и иных платежей по эмиссионным ценным бумагам и др. [1]

На сумму требований кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей, подлежащих удовлетворению в соответствии с графиком погашения задолженности, начисляются проценты в порядке, установленном статьями 81 и 95 Закона о банкротстве. [1]

Для проведения финансового оздоровления судом назначается административный управляющий, права и обязанности которого определены ст. 83 Закона о банкротстве. [1]

В ходе финансового оздоровления органы управления должника продолжают осуществлять свои функции, но с ограничениями, установленными ст. 82 Закона о банкротстве.

Так, должник не вправе без согласия собрания (комитета) кредиторов совершать сделки или несколько взаимосвязанных сделок, в совершении которых у него имеется заинтересованность или которые связаны с приобретением, отчуждением или возможностью отчуждения прямо или косвенно имущества должника, балансовая стоимость которого превышает пять процентов балансовой стоимости активов должника на дату введения Наблюдения; влекут за собой выдачу займов (кредитов), выдачу поручительств, гарантий и др. Должник также не вправе без согласия собрания (комитета) кредиторов или лица, предоставившего обеспечение, принимать решения по реорганизации. [1]

Определены сделки, которые должник не вправе совершать без согласия административного управляющего. К ним, в частности, относятся сделки, которые влекут за собой увеличение кредиторской задолженности должника более чем на пять процентов суммы требований кредиторов; связаны с приобретением, отчуждением или возможностью отчуждения прямо или косвенно имущества должника (за исключением реализации готовой продукции) и др. [1]

В случае ненадлежащего исполнения руководителем должника плана финансового оздоровления, совершения действий, нарушающих права и законные интересы кредиторов и (или) предоставивших обеспечение лиц, арбитражный суд может отстранить руководителя должника от занимаемой им должности. [1]

Основными документами, составляемыми в ходе финансового оздоровления, являются план финансового оздоровления и график погашения задолженности.

План финансового оздоровления, подготовленный учредителями (участниками) должника, собственником имущества должника – унитарного предприятия, утверждается собранием кредиторов. Он должен предусматривать способы получения должником средств, необходимых для удовлетворения требований кредиторов в соответствии с графиком погашения задолженности. [1]

4. Стратегия финансового оздоровления предприятия

Реализация политики финансового оздоровления при угрозе банкротства предприятия предусматривает следующие основные направления:

1.Финансовая диагностика предприятия

1. Оценка финансового состояния предприятия с целью обнаружения признаков его кризисного развития;

2. Определение масштабов кризисного состояния предприятия;

1. Стратегия и тактика финансового оздоровления предприятия

   1. Исследование основных факторов, обуславливающих кризисное развитие предприятия;

   2. Разработка и реализация механизма финансового оздоровления предприятия.

Финансовое состояние предприятия, как известно, – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства.

Финансовое состояние предприятий является очень важным показателем его развития. Оно определяется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Таким образом, финансовый анализ необходимо использовать при разработке методики финансового оздоровления. [6]

Анализ финансового состояния компании включает в себя следующие важнейшие разделы: