Файл: Факторинговые операции банков.pdf

ГЛАВА 1. Понятие факторинга

1.1. История возникновения факторинга

Отдельные черты факторинга можно увидить на примере древнего мира: эпохи царя Хаммурапи (примерно 2000 лет до н.э.) и Древнего Рима, когда торговцы применяли его в своей деятельности.

Определённый этап в развитии факторинга связан с появлением в Англии в XVII веке «Дома факторов» (House of Factors)¹. В то время многие крупные европейские торговые дома имели своих представителей в колониях-факториях. Возглавляли подобные фактории посредники по сбыту товара, так называемые факторы. Они должны были знать местный рынок, оценивать платёже-способность покупателей, законы и торговые обычаи данной страны. Кроме того, факторам ставились задачи по хранению и сбыту товара, поиску новых покупателей и последующего инкассирования торговой выручки.

Бурное развитие факторинговой деятельности наблюдается в Северной Америке во второй половине XIX века. Первоначально американские факторы принимали у производителей товар для реализации, например, текстиль. Тогда из-за введения в Европе высоких таможенных пошлин, производители начали создавать собственные системы сбыта продукции, включавшие в себя и элемен-ты производства. Американские факторы вынуждены были изменить форму своей деятельности, преобразившись из посредников при продаже товаров (agent factoring) в институты, финансирующие производителей товаров (credit factoring). Они разработали новый способ финансирования клиентов, включав-ший скидку и исполнение получаемых от клиентов денежных требований, а также принятие на себя финансовых рисков.

В сферу своей деятельности факторы включали также ведение бухгалтерии производителей, внесение денежных авансов в счёт будущих поступлений от контрагентов и предоставление кредитов для закупки сырья и финансирования производства. Таким образом, американские факторы начали осуществлять деятельность, типичную для банковских организаций. Эта схема настолько прижилась в США, что в настоящее время 90% производителей текстиля используют схему факторинга.

В начале 1960-х годов началась экспансия американских товаропроизво-дителей в Западную Европу, что привело к активизации деятельности европейских факторинговых компаний. Были созданы две крупнейшие факторинговые ассоциации: IFG (International Factors Group) и FCI (Factors Chain International).

Объём факторинговых операций неуклонно возрастал, увеличивалось коли-чество факторинговых компаний, работающих как на внутреннем, так и на международном рынках.

_________

¹ Николай Томилин. Забыть о зависшей дебиторке. Банкир.ру (27 октября 2004).

Этот процесс продолжается и по сей день. По данным FCI, мировой оборот факторинговых операций вырос с 1996 по 2001 годы более чем в 2,3 раза, составив 720,19 млрд евро, причём более 96% объёма фактори-нга пришлось на внутренний факторинг.

Необходимость унификации регулирования факторинговой деятельности в связи с частично международным характером её использования привела к созыву в Оттаве в 1988 году дипломатической конференции по принятию проектов конвенций о международном факторинге и международном финан-совом лизинге, которые были подготовлены Международным институтом унификации частного права (УНИДРУА). Одним из итоговых документов данной конференции явилась Конвенция УНИДРУА о международном факто-ринге, подписанная 28 мая 1988 года.

Эта Конвенция сыграла значительную роль в развитии факторинговой деятельности, поскольку национальное законодательство многих государств не содержало практически никаких норм, регулирующих факторинг. Она послужила основой для разработки национального законодательства в данной области, после её принятия ряд государств ввели факторинг в систему своего гражданского права.

Первые договоры факторинга в России были заключены в 1988 г. Это были эпизодические контракты между крупными поставщиками и известными банками. Системно услуга начала развиваться к 1999 г. На рынке факторинга России появилась первая специализированная организация – НФК (Националь-ная Факторинговая Компания).

За 10 лет рынок факторинга существенно изменился. В роли факторов начали выступать не только банки, но и специализированные финансовые учреждения. Углубилась специализация факторов по отраслям, регионам и сегментам. Целью банков стали крупные бизнес-игроки. Это позволило разви-ваться средним и мелким факторам, чей интерес – средние и малые предприя-тия. Несмотря на четкую сегментацию рынка, конкуренция в среде факторинга очень высокая.

Если на 31.12.2010 год общий объем уступленных факторам в течение года денежных требований составил 484 млрд руб., то к концу 2011 г. он равнялся 882 млрд руб., что обеспечило прирост в отрасли на 80%. Последующие годы показали также положительную динамику.²

_________

² http://www.1factor.ru/factoring-about/ - официальный сайт Русской факто-ринговой компании

1.2. Определение факторинга. Функции факторинга

Факторинг (от англ. factor - посредник) или так называемое финансирование под уступку денежного требования представляет собой по сути одну из форм кредитования покупки товаров. Все правоотношения, связанные с уступкой денежного требования, регулируются гл. 43 Гражданского Кодекса Российской Федерации (далее по тексту ГК РФ).

В Оксфордском толковом бизнес-словаре факторинг определяется как покупка со скидкой долгов, причитающихся другому, с целью получения прибыли от их взыскания.

В словаре Макмиллана факторинг рассматривается как метод избавле-ния от торговых долгов, при котором предприятие продает финансовому институту имеющиеся у него долговые обязательства других предприятий.

Конвенция о международном факторинге, принятая в 1988 Международ-ным институтом унификации частного права, определяет финансовую услугу как факторинг в том случае, если она удовлетворяет минимум двум из четырех пунктов:

· наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований;

· ведение бухгалтерского учета Поставщика, прежде всего учета реализации;

· инкассирование его задолженности;

· страхование Поставщика от кредитного риска.

Согласно п. 1 статье 824 ГК РФ по договору финансирования под уступку денежного требования (договору факторинга) одна сторона (клиент) обязуется уступить другой стороне - финансовому агенту (фактору) денежные требования к третьему лицу (должнику) и оплатить оказанные услуги, а финансовый агент (фактор) обязуется совершить не менее двух следующих действий, связанных с денежными требованиями, являющимися предметом уступки:

1. передавать клиенту денежные средства в счет денежных требований, в том числе в виде займа или предварительного платежа (аванса);
2. осуществлять учет денежных требований клиента к третьим лицам (должникам);
3. осуществлять права по денежным требованиям клиента, в том числе предъявлять должникам денежные требования к оплате, получать платежи от должников и производить расчеты, связанные с денежными требованиями;
4. осуществлять права по договорам об обеспечении исполнения обязатель-ств должников.

Согласно п. 5 ГК РФ если в силу договора факторинга финансовый агент (фактор) несет обязанности по оплате цены приобретенных им денежных требований, по предоставлению клиенту займа (кредита) или по оказанию клиенту услуг, к отношениям сторон по договору факторинга применяются правила соответственно о купле-продаже, займе (кредите), возмездном оказании услуг постольку, поскольку это не противоречит положениям 43 ГК РФ главы и существу отношений по договору факторинга³.

Другими словами, факторинг — это финансовый инструмент, позволяющий покупателю — покупать товар или услугу с отсрочкой платежа, а продавцу — получать от фактора комплекс услуг, в который входят авансирование выручки, защита от риска неплатежа, сбор платежей в договорные сроки или после их окончания, учет дебиторской задолженности.

Договор факторинга заключается между двумя сторонами: поставщиком и фактором. В роле поставщика можут выступать исполнитель, подрядчик, инди-видуальный предприниматель. Фактором может быть банк, факторинговая или другая коммерческая организация, имеющая лицензию на осуществление деятельности данного типа.

Благодаря факторинговому обслуживанию поставщику создаются условия для концентрации его на основной, производственной деятельности, ускорения оборота его капитала, повышения в нем доли производительного капитала и, соответственно, увеличение его доходности. Поставщик может планировать поступление средств и погашение собственной задолженности. Авансирование факторинговой компанией поставщика, размер которого зависит от текущего уровня производства, не создает для него нового пассива, следовательно, не уменьшает его кредитоспособности. Факторинг уменьшает сумму баланса пос-тавщика и улучшает его структуру, увеличивая показатель соотношения собственного и привлеченного капитала.

Действительно, пока покупатель не оплатит отгруженный товар, продавец не сможет приобрести новые партии для совершения поставок другим контра-гентам. Финансовый механизм факторинга заключается, прежде всего, в исключении таких задержек: финансовый агент предоставляет деньги клиенту сразу после отгрузки в адрес дебитора. Таким образом, ускоряется оборот средств, что позволяет не только рациональнее и выгоднее их использовать, но и окупить факторинговую комиссию.

Безусловно, наибольшие выгоды от работы по факторинговой схеме получает клиент-поставщик:

1. Бесперебойное финансирование торговой деятельности, возможность увеличения объемов поставок;
2. Расширение товарного и продуктового ассортимента, быстрый выход на новые рынки сбыта;
3. Привлечение большего количества клиентов за счет предоставления выгодных условий по отсрочке платежа при сотрудничестве по факто-рингу;
4. Инкассирование задолженности покупателя, контроль денежных потоков;
5. Эффективное управление дебиторской задолженностью;
6. Сокращение затрат за счет вынесения контроля за ней на аутсорсинг,

_________

³ Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 16.12.2019, с изм. от 12.05.2020)

оптимизация функций персонала, организационных систем и структур компании;

1. Страхование рисков неплатежей;
2. Применение факторинга на предприятии особенно ценно для небольших и молодых фирм, находящихся в стадии роста выручки, поскольку здесь возможно получение заемных средств без предоставления имуществен-ного залога;
3. Простота получения и использования кредитных средств. В общем случае фактор не требует открытия счетов и наличия оборотов в том или ином банке и не контролирует цели, на которые были потрачены кредитные средства;
4. Исключение сложных операционных задач, четкое определение приори-тетов, уникальная возможность сконцентрироваться на том, что, действи-тельно важно для бизнеса.

Самые серьезные недостатки факторинга связаны с его дороговизной. За сделку вы платите больше, чем потеряли бы на кредите. Ведь вы не оставляете залога, то есть не даете никаких гарантий, и фактор минимизирует свои риски, взимая высокий процент. А комиссия появляется за то, что компания взяла на себя отслеживание дебиторской задолженности.

Нужно также учитывать, что непрерывный капиталооборот не может идти в стопроцентном объеме, так как сразу после отгрузки поставщик получает только 85-90%.

Фактор может затянуть с выплатой, тогда денег придется ждать несколько недель.

Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для малых и средних предприятий, которые традиционно испытывают финансовые затруднения из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами и ограниченности доступных для них источников кредитования.

Основные функции факторинга

1. Финансирование

Основная функция факторинга - предоставление финансовых средств поставщику продукции сразу после ее отгрузки или в определенный договором факторинга день.

Финансирование при факторинге имеет ряд неоспоримых преимуществ, среди которых в первую очередь стоит отметить следующие:

• поставщик не должен возвращать выплаченные ему деньги, так как расходы фактора будут возмещены из платежей покупателей;
• финансирование будет длиться так же долго, как долго поставщик будет продавать свою продукцию;
• финансирование автоматически увеличивается по мере роста объемов продаж.