Файл: Факторинговые операции банков.pdf

Двухфакторная модель позволяет разделить функции и риски между двумя импорт-факторами, расположенными в стране импортера, и экспорт-фактором, расположенным в с стране экспортера. Главная цель этой модели - обеспечить финансирование до 100% и уменьшить накладные расходы в административной сфере. Двухфакторная модель считается классической для международного факторинга. Она предполагает участие четырех сторон: экспортер, экспорт-фактор, импортер, Импорт-фактор. Процедура классического международного факторинга с полным набором услуг представлена на рис 4.

Схема классического международного факторинга

Рис. 4

1 -экспортер поставляет товар импортеру. На счетах-фактурах экспортера содержитися надпись, уведомляющая импортера о том, что он должен произвести платеж в пользу импорт-фактора; 2 — копии (одни из оригиналов) счета-фактуры и транспортного документа направляются экспорт-фактору; 3 — экспорт-фактор оплачивает экспортеру до 85% от суммы поставки за приобретенную дебиторскую задолженность; 4 — экспорт-фактор переуступает дебиторскую задолженность импорт-фактору; 5 — импорт-фактор, как владелец дебиторской задолженности, должен взыскать сумму долга и, в случае неплатежа со стороны импортера, принять на себя риск неплатежа и заплатить экспортер-фактору; 6 — импортер производит оплату импорт-фактору; 7 — импорт-фактор переводит платеж импортера в пользу экспорт-фактора или, в случае неплатежа импортера, осуществляет гарантийный платеж; 8 — экспорт-фактор зачисляет экспортеру оставшуюся часть от суммы поставки (15%) за вычетом факторинговых комиссий. Существенные преимуществом международного факторинга видны из его процедуры: иностранные долги становится внутренними долгами, разрешаются значительные проблемы и риски, связанные с ведением международного бизнеса, такие как иностранный язык, неизвестное законодательство, незнакомая процедура взимания дебиторской задолженности и торговая практика.

В некоторых случаях, экспорт-фактор может работать с импортером напря-мую, минуя импорт-фактора, что классифицируется как прямой экспортный факторинг — вторая модель международного факторинга. Такая практика может использоваться в случаях, когда экспортер (экспорт-фактор) географически близки к импортеру, либо при сделках с проверенными покупателями поставщика, которые показали себя как аккуратные плательщики. При этом фактор сталкивается со значительными трудностями в оценке креди-тоспособности иностранных клиентов и инкассирования требований. Для оценки риска или для перестрахования экспорт-фактор может подключить общество по страхованию кредитов в стране импортера или подстраховать себя гарантиями соответствующей государственной организации. При использо-вании этого варианта факторинга можно получить выгодные условия финанси-рования экспортных поставок при покрытии со стороны государственной страховой компании.

Вторая модель международного факторинга — прямой импортный факто-ринг. Его главная цель — обеспечение платежей. Прямой импортный факторинг имеет смысл лишь в том случае, когда экспорт производится в одну или две страны. Если экспортер имеет контрагентов во многих странах, то заключение одного соглашения с фактором своей страны будет более удобным, чем большого количества прямых соглашений с факторами других государств.

В случае прямого импортного факторинга фактор — фирма страны — импортера заключает соглашение с экспортером о переуступке ей долговых требований по данной стране, осуществляя страхование кредитного риска, учет и инкасирование требований, являющихся для фактора внутренними. Вместе с тем кредитование заграничного экспортера в иностранной для фактора валюте достаточно затрудительно, и условие о предварительной оплате встречается в подобных соглашениях чрезвычайно редко.

Таким образом, прямой импортный факторинг может предствалять интерес для фирм, которым не нужно незамедлительное финансирование под переуступленные требования.

В трех первых моделях международных факторинговых операций финанси-рования требований концернов не предусматривается. Часто бывает, что импор-тером и дистрибьютором товара является дочерняя компания экспортера или компания, связанная с ним. В этом случает она обычно занимается только дистрибьюцией товаров, полученных от экспортера. Зачастую сумма требуемого финансирования намного больше, чем может быть гарантирована импорт-фактором. В этом случае используют факторинг «бэк-ту-бэк» (back-to-back). Импорт-фактор заключает соглашение о внутреннем факторинге с дистрибьютором и таким образом получает дополнительную гарантию в виде дебиторской задолженности дистрибьютора. Таким образом, импорт-фактор может проводить взаимозачет и списание сумм в отношении поставок экспортером дистрибьютору, с одной стороны, и поставок экспортером дист-рибьютору, с одной стороны, и поставок которые переуступил ему дис-трибьютер по внутреннему факторингу с другой стороны.

При импорте товаров и услуг в Россию факторинговые операции состоят обычно из нескольких этапов:

1. Российский импортер и иностранный экспортер согласовывают условия работы по факторингу и заключают контракт.
2. Иностранный экспортер, получив от экспортера-фактора подтверждения фактор-банка о надежности российского импортера отгружает товар или оказывает услуги.
3. Экспортер переуступает счета фактор-фирме. Если иностранный эксперт нуждается в пополнении оборотных средств, то на четвертом этапе, фактор-фирма авансом оплачивает экспортеру стоимость товара или предоставление услуги.
4. Российский импортер при наступлении срока платежа оплачивает стоимость товара или оказанных услуг.
5. Российский фактор после получения средств от импортера платит иностранной фактор-фирме (а в случае неоплаты импортером при наступлении срока платежа, платит из своих средств).

Основные преимущества факторинга для экспортеров:

• расширяют продажи за счет использования конкурентоспособных условий и сроков оплаты, в том числе за счет использования отсрочки платежа;
• увеличение оборотных средств экспортера, так как финансирование по факторингу не требует залога и растет с ростом продаж;
• имеет неограниченный характер финансирования;
• полностью страхуется риск неплатежа;
• ускоряется и упрощается процедура получения платежа по сравнению с аккредитивной формой расчетов;
• административное управление дебиторской задолженностью.

Иностранные долги становятся внутренними долгами, что разрешает значительные проблемы, связанные с ведением международного бизнеса в том числе: незнакомый иностранный язык, неизвестное законодательство, незна-комая процедура взимания дебиторской задолженности, незнакомые обычаи торговой практики.

Однако факторинг дороже других финансовых инструментов. Доступных экспортерам, поскольку включают в себя комплекс услуг (финансирование, страхование риска неплатежа, взимание деботорской задолженности за рубежом и др.)

Сравнение международного факторинга и других инструментов финансиро-вания международных операций приведено в таблице 1 и 2.

Сравнение факторинга и аккредитива

Таблица 1

Импортный факторинг включает в себя в совокупности, либо по отдельно-сти следующие факторинговые услуги: полный импортный факторинг (адми-нистративное управление дебиторской задолженностью и услуги по выдаче поручительства иностранному продавцу или иностранной факторинговой компании), административное управление дебиторской задолженностью, ре-гистрация иностранного дебитора, регистрация спора, установления или обновление крединого лимита. При этом, обслуживая своих клиентов-импортеров, Фактор (в данном случае импорт-фактор) действует совместно с иностранными факторинговыми компаниями, функционирующими в странах экспорта (экспорт-факторами). Для целей указанного взаимодейсвия факторин-говые компании из разных стран заключают межфакторные соглашения или вступают в международные факториноговые ассоциации и группы.

Сравнение факторинга и страхования кредитных рисков

Таблица 2

Импортный факторинг является ответом на возникшую у импортеров потреб-ность в приобретении товара (оказанию услуги) у иностранного поставщика (юридического лица, зарегистрированного на территории зарубеж-ного государства) на условиях отстрочки платежа, без открытия аккредитива или оформления банковской гарантии. Таким образом, импортный факторинг явился средством, спосубствующим упрочнению связей между импортером и иностранным поставщиком, насыщению товарных рынков конкуренто-способной продукцией.

Процедура осуществления импортных факториноговых операций состоит из нескольких этапов:

1. Импортер обращается к российскому импорт-фактору и представляет информацию о своей компании, Иностранных поставщиках (экспортерах) и планируемых оборотах по импорту.
2. Российской импорт-фактор направляет информацию об иностранном поставщике Экспорт-Фактору.
3. Экспорт-Фактор и иностранный поставщик заключает договор о факторинговом обслуживании.
4. Иностранный поставщик отгружает импортеру товар на условиях острочки платежа (как уже говорилось без открытия аккредитива или банковской гарантии).
5. При наступлении срока платежа импортер может оплатить поставку следующими способами:

• в рублях без конвертации через импорт-фактора;
• в валюте контракта через экспорт-фактора или напрямую иностранному поставщику (в зависимости от валютного законодательства страны экспорта).

Важно отметить, что применение схемы импортного факторинга не предусматривает каких-либо договрных отношений между импортером и импорт-фактором, так как в договорные отношения вступают экспортер и экспорт-фактор. В рамках IFG разработаны правила проведения междунаро-дных факторинговых операций, которых участники этой организации обязуются придерживаться в своих отношениях.

Все указанные правила являются внутренними правилами IFG. Они не содержат ссылок на применимое право, при этом предполагается, что любые споры между членами IFG в связи с Правилами подлежат разрешению третейскими органами самой организации (IF-Group's arbitration, ст. 8 Прав и Регламента для Участников и Партнеров). Основными документами, регулирующими порядок проведения факториноговых операций в рамках IFG, являются Устав (Article of Association), Правила и регламент для участников и партнеров (Rules between Members and Partners). Общие правлила международного факторинга (General Rules for International Factoring – GRIF), Правила в отношении обмена информацией и специальных продуктов (the Rules for Data Exchange and for Specific Products -DEX), а также иные, связанные с ними документы, например ФСФ Прямые платежи клиентам (FCF Direct Payments to Suppliers).

3. Факторинговое соглашение (договор)

3.1 Подготовительный этап заключения договора

Основой осуществления факторинговых операций является договор факторинга.

При решении вопроса о том, будет ли факторинговый отдел заключать договор о факторинговом обслуживании с поставщиком, необходимо получить следующую информацию:

• производит ли поставщик товары или оказывает услуги, пользующиеся спросом и высокого качества;
• имеет ли перспективы быстрого расширения производства и увеличения прибыли (только в этом случае предприятию будет выгодно оплачивать достаточно высокую стоимость факторинговых услуг и сугубо временные причины нехватки денежных средств — из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами, а также недостаточного уровня прибыли, чрезмерных товарных запасов и трудностей, связанных с производственным процессом);
• насколько квалифицирован управленческий персонал;
• налажен ли внутренний контроль;
• насколько твердо определены условия торговли с контрагентами.