Файл: Факторинговые операции банков.pdf

Также важно отметить, факторинговое финансирование более целевое, чем, например, кредит: компания выплачивает проценты именно за тот промежуток времени, когда ей действительно нужны деньги. «В целом эта услуга получается даже дешевле, чем кредит, несмотря на большие проценты, поскольку в случае получения кредита компания практически всегда имеет на счету определенный неснижаемый остаток"- считает Татьяна Кайгородова, вице- президент "ДельтаБанка".

При факторинге происходит смена собственника, поставщик продает денежные права требования факторинговой компании. Эта особенность факторинга становится особенно важной в странах с переходной экономикой, законодательство которых далеко от совершенства: закон о банкротстве предприятий работает плохо, правовое обеспечение торговых сделок не развито, торговые законы не работают. В случае банкротства поставщика факторинговая компания не рискует потерять свои деньги, поскольку права требования к дебиторам поставщика перешли к ней и не подлежат изъятию при процедуре банкротства.

Факторинговое финансирование в отличие от обычного кредитования доступно высокорисковым, информационно-непрозрачным предприятиям, поскольку риск невозврата долгов лежит не на них, а на их покупателях, и кредитоспособность поставщика становится менее важной, чем кредито-способность его покупателей. Поэтому использование факторинга возможно, когда покупателями клиента являются крупные и надежные компании, в том числе иностранные. Например, крупные сетевые магазины, такие как "Ашан", "Седьмой континент", "Метро" работают со своими многочисленными постав-щиками по факторинговой схеме.

2. Административное управление дебиторской задолженностью

Факторинг позволяет клиенту также избавиться от рутинной работы, связанной с отслеживанием состояния дебиторской задолженности, напомина-нием дебиторам о задержках платежей. Обычно факторинговая компания по первому требованию поставщика предоставляет ему отчет о состоянии деби-торской задолженности, включающий в себя информацию обо всех поставках поставщика и платежах его покупателей. Также в случае безрегрессного факторинга фактор берет на себя заботу о взыскании долгов с дебиторов, что особенно актуально для небольших компаний, не располагающих собствен-ными ресурсами для инкассации. Это позволяет им экономить трудовые и финансовые ресурсы.

3. Оценка платежеспособности покупателей поставщика

В странах с переходной экономикой факторинговые компании могут играть роль кредитных бюро и рейтинговых агентств, аккумулируя информацию о платежной дисциплине компаний. Помимо этого, факторинговые компании могут использовать различные методы оценки платежеспособности потен-циальных покупателей поставщика. В России немногие факторинговые компании предоставляют клиентам независимую информацию о дебиторах клиента. По мнению Григория Карповского, генерального директора факторин-говой компании "Еврокоммерц", именно за предоставление этой услуги клиенту имеет смысл платить большие в сравнении с кредитом деньги.

4. Страхование рисков, связанных с поставкой товаров с отсрочкой плате-жа, в том числе риска неполучения платежа от покупателя в срок, из-за чего у продавца могут возникать проблемы с недостатком денежных средств для расплаты с его собственными поставщиками.

"По оценкам самих факторинговых компаний, в 98% случаев задержки платежей не превышают семи дней. Это не проявление неплатежеспособности, это фактор развития рынка: чем более зрелым становится рынок, тем чаще задерживаются платежи. Чем выше конкуренция среди поставщиков, тем лучшие условия могут выторговывать себе покупатели, тем более капризным становится их поведение", - говорит Михаил Трейвиш, председатель правления Национальной факторинговой компании "Уралсиб-НИКойл".

Факторинговое обслуживание может включать в себя все или лишь некото-рые из пере численных функций.

Отдельные функции факторинга выполняют банковские и страховые инструменты, таким образом, выступая конкурентами факторинга. А факторинг интересен, прежде всего, тем компаниям, которые заинтересованы именно в сочетании услуг, которые присущи данному продукту.

2. Факторинговые операции

2.1 Сущность, условия проведения и участники факторинговых операций

Фактор-компанией называют компанию, которая тесно связана с банком или является его дочерней фирмой; объект ее деятельности — факторинг. Ее комис-сия составляет от 2 до 8% стоимости поставленного товара. Существует между-народное объединение фактор компаний. В мировой практике специальные фактор-компании, как правило, предлагают своим клиентам полный комплекс факторинговых услуг — от учета и контроля за платежами и поставками до пря-мого финансирования поставок. При этом договор о факторинге автономен, не-зависим от договора о купле-продаже.

Операция факторинга заключается в том, что факторинговый отдел банка покупает долговые требования (счета-фактуры) клиента на условиях немедлен-ной оплаты до 80% от стоимости поставок и уплаты остальной части, за вычетом процента за кредит и комиссионных платежей, в строго обусловленные сроки независимо от поступления выручки от дебиторов. Если должник не оплачивает в срок счета, то выплаты вместо него осуществляет факторинговый отдел.

В основе факторинговой операции лежит покупка банком платежных тре-бований поставщика на отгруженную продукцию и передача поставщиком банку права требования платежа с покупателя. Поэтому факторинговые операции называют также кредитованием поставщика или предоставлением факторингового кредита поставщику.

Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для малых и средних предприятий, которые традиционно испытывают финансовые затруднения из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами и ограниченности доступных для них источников кредитования.

Вместе с тем не всякое предприятие, относящееся к категории малого или среднего, может воспользоваться услугами факторинговой компании. Так, факторинговому обслуживанию не подлежат:

предприятия с большим количеством дебиторов, задолженность каждого из которых выражается небольшой суммой;
предприятия, занимающиеся производством нестандартной или узкоспециализированной продукции;
строительные и другие фирмы, работающие с субподрядчиками;
предприятия, реализующие свою продукцию на условиях послепродажного обслуживания, практикующие компенсационные (бартерные) сделки;
предприятия, заключающие со своими клиентами долгосрочные контракты и выставляющие счета по завершению определенных этапов работ или по осуществлению поставок (авансовые платежи).

Факторинговые операции не рекомендуется проводить:

по долговым обязательствам частных лиц, филиалов или отделений пред-приятия, так как в указанных случаях достаточно трудно оценить кредитный риск;

по требованиям бюджетных организаций;

по обязательствам предприятий, организаций, снятых банком с кредито-вания или объявленных неплатежеспособными;

если оплата производится поэтапно или авансом в случае компенсационных или бартерных сделок по договорам о продаже, в соответствии с которыми покупатель имеет право возвратить товар в течение определенного времени, а также при условии послепродажного обслуживания.

В операции факторинга обычно участвуют три стороны:

Фактор-специализированный финансовый институт, организатор факторин-га. В качестве финансового агента по операциям факторинга договор могут заключить банки и иные кредитные организации, а также другие коммерческие организации, имеющие разрешение (лицензию) на осуществление деятельности такого вида. Однако в России порядок лицензирования в законодательстве до сих пор не оговорен, так что фактически в роли фактора может выступать коммерческий банк или его дочернее учреждение. В зарубежной практике банки обычно факторинговых услуг не оказывают.

2.2 Виды факторинговых операций

Одно из деление связано с тем, на кого ложится риск неплатежа дебитора (крединый риск). По этому признаку различают «факторинг с регрессом» (recourse factoring) и «факторинг без регресса» (non-recourse factoring).

Факторинг с регрессом (факторинг с правом регресса) — финансирование поставок с отсрочкой платежа, при котором риски ликвидности полностью перекладываются на факторинговую компанию. (схема представлена на рис. 1)

Схема факторинга с регрессом

Рис. 1

Клиент производит поставку товара с отсрочкой платежа,
Фактор оплачивает до 95% суммы поставки,
Дебитор оплачивает 100% суммы поставки в адрес Фактора
Фактор переводит на счет Клиента оставшуюся сумму за вычетом комис-сии за факторинговое обслуживание
Клиент оплачивает факторинговую комиссию,

Наличие регресса предполагает, что в случае, если дебитор откажется от выплаты задолженности, фактор вправе потребовать от Клиента возврата сум-мы выплаченного финансирования с учетом факторинговой комиссии.

Технология факторинга с регрессом хороша для быстрорастущих компаний, имеющих проверенных дебиторов, так как позволяет максимально эффективно выстроить денежные потоки в соответствии с потребностями Клиента.

Главное преимущество технологии факторинга с регрессом — обеспечение беспрерывного пополнения оборотных средств компании пропорционально росту продаж.

Преимущества, которые получает Клиент, используя технологию факторинг с регрессом:

получение денег сразу после подтверждения факта поставки,
покрытие кассовых разрывов,
увеличение объемов продаж,
повышение конкурентоспособности компании за счет предоставления покупателям необходимой отсрочки платежа,
более низкие ставки за обслуживание по сравнению с использованием технологии факторинга без регресса.

Факторинг без регресса (факторинг без права регресса) – финансирование поставок с отсрочкой платежа, при котором риски ликвидности и кредитные риски факторинговая компания берет на себя. Фактор проводит тщательную оценку платежеспособности дебитора и гарантирует Клиенту оплату поставки в полном размере. Даже если дебитор впоследствии откажется от выплаты задолженности, все связанные с этим риски фактор берет на себя. Схема факторинга без регресса представлен на рис. 2.

Схема факторинга без регресса

Рис. 2

Клиент производит поставку товара с отсрочкой платежа,
Фактор оплачивает до 100% суммы поставки,
Дебитор оплачивает 100% суммы поставки в адрес Фактора,
Фактор переводит на счет Клиента оставшуюся сумму,
Клиент оплачивает факторинговую комиссию,
В случае если Дебитор не оплачивает поставку, Фактор собственными силами осуществляет возврат задолженности от дебитора (включая судебные разбирательства).

Безрегрессный факторинг сегодня особенно актуален, поскольку ситуация на многих рынках столь динамична, что самостоятельно отследить реальную платежеспособность дебиторов поставщикам становится трудно.

В условиях кризиса и неопределённости этот вид факторинга является мощной защитой бизнеса от возможных финансовых потерь.

Преимущества, которые получает Клиент, используя факторинг без права регресса:

получение актуальной информации о платежеспособности покупателя,
исключение риска несвоевременной или неполной оплаты поставки дебитором,
безопасное расширение сбытовой сети и географии поставок,
увеличение объемов продаж,
сокращение административных расходов.

Взавизимости от местонахождении (страна) факторинга делится на внутренний и международный. Внутренний, если поставщик и покупатель, связанные договором купли-продажи, а также факторинговая компания находят-ся на территории одного и того же государства.

В операциях внутреннего факторинга, как правило, участвуют три стороны поставщик, покупатель и фактор. В этом случае схема факторинга выглядит достаточно просто (рис. 3 )

Рис. 3

В международной торговле применяются четыре модели международного факторинга: