Файл: Анализ денежных средств предприятия (Денежные средства как объект управления, его сущность и показатели).pdf

Оценить финансовую устойчивость можно и посредством относительных показателей финансовой устойчивости – финансовых коэффициентов, динамика которых представлена в таблице 12.

Таблица 12. Динамика финансовых коэффициентов ООО «Ирлен»

за 2015-2017 гг.

Нормальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Величина показателя, превышающая 0,5 свидетельствует о том, что организация в достаточной степени финансово устойчива. С точки зрения кредиторов это обеспечивает гарантированность предприятием своих обязательств. Значение коэффициента автономии в ООО «Ирлен» свидетельствует о том, что данная организация на протяжении 2015-2017 гг. работала полностью зависимо от внешних источников финансирования, хотя за последние 3 года эта зависимость несколько сократилась.

Анализируя коэффициент маневренности, необходимо отметить, что чем больше значение данного показателя, тем более маневренно предприятие с точки зрения возможности его переориентирования в случае изменения рыночной инфраструктуры. Отрицательные на протяжении всего рассматриваемого периода значения коэффициента маневренности в ООО «Ирлен» свидетельствуют о том, что данная организация не способна реагировать на изменение рыночной инфраструктуры.

Значение коэффициента обеспеченности запасов собственными источниками финансирования в ООО «Ирлен» в 2015-2017 гг. были отрицательными и не соответствовали нормативам. Поэтому можно сделать вывод о том, что в ООО «Ирлен» обеспеченность запасов собственными источниками финансирования низкая, а снижение величины данного коэффициента является отрицательной тенденцией.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько заемных средств приходится на единицу собственных источников. Если в 2015 г. на 1 руб. собственного капитала в ООО «Ирлен» приходилось 20,31 руб. заемного, то в 2017 г. это превышение сократилось до 8,58 раз. В составе заемного капитала преимущественно находится кредиторская задолженность, поэтому в организации отчасти можно прогнозировать неустойчивое развитие.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств показывает, сколько оборотных средств приходится на 1 руб. внеоборотных активов. На конец 2017 г. этот показатель составил 1,909 руб., а его дальнейшее снижение может привести к появлению проблем в деятельности ООО «Ирлен».

Индекс постоянного актива показывает за счет каких источников финансировались постоянные активы. В 2015-2017 гг. индекс постоянного актива в ООО «Ирлен» был более 1, поэтому для финансирования внеоборотных и части оборотных активов привлекался заемный капитал.

Нормативное значение коэффициента имущества производственного назначения ≥ 0,5. Таким образом, рассчитанные значения коэффициента имущества производственного назначения для ООО «Ирлен» на протяжении 2015-2017 гг. удовлетворяют этому нормативу.

Отрицательные значения коэффициента прогноза банкротства в ООО «Ирлен» свидетельствует о том, что данное предприятие испытывает серьезные финансовые затруднения.

Таким образом, динамика финансовых коэффициентов подтверждает ранее сделанный вывод о наличии проблем в финансовой деятельности ООО «Ирлен».

Результаты проведенного анализа позволяют сделать следующие выводы.

ООО «Ирлен» является финансово неустойчивым предприятием. Оно финансово зависимо от внешних источников финансирования, что показывают проведенные расчеты коэффициента автономии. О его не способности маневрировать на рынке свидетельствуют низкие значения коэффициента маневрирования. Кроме того, ООО «Ирлен» не в состоянии обеспечивать запасы собственными источниками финансирования. Данной организации на протяжении 2015-2017 гг. не удавалось избегать срывов в работе при каких-либо изменениях внешних условий. Поэтому предприятию необходимы меры по восстановлению платежеспособности, укреплению финансового состояния и поддержанию производственного процесса.

3. Основные направления улучшения финансового состояния ООО «Ирлен»

Для обеспечения повышения величины собственных источников финансирования деятельности предприятия рекомендуется сдача в аренду неиспользуемых складских помещений, что позволит ООО «Ирлен» получать дополнительных доход в виде арендной платы.

В настоящий момент в ООО «Ирлен» складские площади загружены на 70% в связи с хорошо налаженными сбытовыми связями с потребителями. Поэтому имеется возможность сдачи в аренду отапливаемого складского помещения, оснащенного электричеством, необходимой мебелью и оборудованием, подъездными путями, общей площадью 514 кв. м.

Средняя величина арендной платы по региону за 1 кв. м. складских площадей составляет 187 руб. Таким образом, предприятие сможет получать дополнительные доходы в виде арендной платы сумме 981 тыс. руб.:

514 * 187 * 12 = 1153416 руб.

Затраты на содержание складских помещений заключаются в амортизации помещения и оборудования и составляют 279 тыс. руб. в год.

Отсюда, величина прибыли от прочих операций в ООО «Ирлен» возрастет на 874 тыс. руб.:

1153 - 279 = 874 тыс. руб.

Рост прибыли повлечет за собой увеличение размера свободных денежных средств и собственных источников финансирования запасов и затрат, которые целесообразно направить на погашение кредиторской задолженности.

Для оптимизации структуры внеоборотных активов на предприятии целесообразно реализовать по остаточной стоимости неиспользуемые объекты основных средств, перечень которых представлен в таблице 13.

Таким образом, стоимость основных средств на предприятии снизится на 3181 тыс. руб., высвободившиеся средства целесообразно направить на погашение кредиторской задолженности.

Таблица 13. Перечень неиспользуемого оборудования ООО «Ирлен»

Следующим направлением финансовой стабилизации в ООО «Ирлен» является снижение величины запасов.

В настоящее время в ООО «Ирлен» используются в основном косвенные каналы обеспечения. Большинство материально-технических ресурсов поступает через посреднические организации, что увеличивает их стоимость. Хотя у предприятия имеется возможность закупать большинство материальных ресурсов у местных производителей. Это позволит снизить величину материальных запасов.

Так в настоящее время для производства межкомнатных дверей из МДФ на предприятии используется импортные рояльные механизмы ПАК-21/74, которые поставляются посредником ООО «Дорофей» и является дорогостоящим (цена 81,28 руб. за 1 шт.). Замена этого компонента готовой продукции на сырье аналогичного качества, но местного производителя (по цене 21,45 руб. за 1 шт.) за счет заключения договоров на поставку с ОАО «Крепеж-модуль» позволит снизить величину материальных запасов за счет снижения цены данного вида материалов.

Потребность в рояльных механизмах ПАК-21/74 на запланированную производственную программу ООО «Ирлен» составляет 34 тыс. шт.

Затраты при закупке импортных материалов составляют 2763,52 тыс. руб.:

81,28 * 34000 / 1000 = 2763,52 тыс. руб.

Затраты на закупку отечественных материалов составят 729,3 тыс. руб.:

21,45 * 34000 / 1000 = 729,3 тыс. руб.

Таким образом, экономия от заключения договоров на поставку сырья и материалов для производства продукции с местными производителями составит 2034,22 тыс. руб. (2763,52 - 729,3). При этом снизиться задолженность перед поставщиками на ту же величину.

Для оптимизации оборотных активов ООО «Ирлен» необходимо реализовывать мероприятия, направленные на снижение дебиторской задолженности, что позволит увеличить денежные поступления на предприятии, а следовательно, повысит платежеспособность и ликвидность, а также сократит потребность в заемных источников формирования оборотных активов.

Одним из видов рефинансирования дебиторской задолженности является применение факторинга. Практически суть факторинга сводится к следующему. Банк покупает у предприятия-поставщика право на взыскание дебиторской задолженности покупателя продукции и перечисляет поставщику часть средств за отгруженную продукцию в момент подачи всех необходимых документов за вычетом процентов за факторинговый кредит и комиссионного вознаграждения.

В ООО «Ирлен» предлагается продажа наиболее значимой величины дебиторской задолженности ООО «Садовый блюз» в сумме 953 тыс. руб.

Вознаграждение факторинговой компании составляет 10% от суммы долга или 95,3 тыс. руб.:

953 * 0,10 = 95,3 тыс. руб.

В результате величина денежных средств предприятия возрастет на 858 тыс. руб.:

953 – 95,3 = 857,7 тыс. руб.

Таким образом, в результате использования факторинга предприятие снизит величину дебиторской задолженности на 858 тыс. руб. Эти средства целесообразно направить на погашение кредиторской задолженности.

Кроме того, в практике деятельности ООО «Ирлен» часто покупатель является одновременно и поставщиком предприятия. В этом случае по взаимному согласию сторон можно воспользоваться механизмом взаимозачета задолженностей.

Для выявления взаимных обязательств необходимо ежеквартально проводить сверку расчетов. При наличии согласия партнерской организации на проведения взаимозачета встречных обязательств необходимо составить заявление о проведении взаимозачета и направить его в адрес покупателя.

Использование механизма взаимозачета встречных требований позволит оптимизировать расчетные взаимоотношения на предприятии.

В результате инвентаризации расчетов в ООО «Ирлен» выявлены взаимные обязательства с контрагентами, данные о которых представлены в таблице 14.

Таблица 14. Сумма взаимных обязательств ООО «Ирлен» и покупателей, тыс. руб.

Сумма взаимных обязательств в ООО «Ирлен» составила 711 тыс. руб. Погашение этой задолженности посредством взаимозачета позволит сократить ООО «Ирлен» величину дебиторской и кредиторской задолженности.

Реализация проектных мероприятий повлечет за собой изменение величины имущества предприятия и источников его формирования. Прогнозный баланс ООО «Ирлен» представлен в таблице 15.

Таблица 15. Прогнозный баланс ООО «Ирлен»