Файл: Анализ денежных средств предприятия (на примере ООО «Ювента»).pdf

В 2018 году в денежных активах ООО «Ювента» размещено 460 тыс. руб. Предприятие испытывает явный дефицит денежных средств, потому как сумма обязательств фирмы на конец года составляет 7175 тыс. руб. Вся часть денежных средств поступила от текущей деятельности (100 %).

Средняя длительность пребывания остатков в активах ООО «Ювента» составила почти пять дней. Это говорит о низкой сбалансированности денежных потоков, неэффективное использование денежных средств.

Пассивы – капитал, вовлеченный в хозяйственную деятельность и рассматриваемый с точки зрения его происхождения, т.е. источника образования. Тем самым анализ пассивов раскрывает предпосылки финансовой устойчивости. Структурно-динамические исследования проводятся по форме № 1. Для анализа структуры и динамики пассивов рассчитаем табл. 2.10.

В 2018 году совокупный капитал ООО «Ювента» составил 13532 тыс. руб. За этот период общая величина источников средств организации увеличилась на 54,5 %. Структура пассивов на 64,5 % сформирована собственным капиталом. Почти все заемные средства предприятия имеют краткосрочный характер (32,2 %). Если сравнить в общем собственный и заемный капитал, то можно увидеть отрицательные стороны. Так к концу года собственный капитал увеличился на 77,2 %, а заемный уменьшился на 22,5 %, что положительно характеризует деятельность предприятия.

Таблица 2.10

Показатели структуры и динамики пассивов

Проведем визуальный обзор состояния и движения собственного капитала, для чего представим расчет чистых активов. Собственный капитал ООО «Ювента» стоимостью 8728 тыс. руб. образуют следующие виды пассивов: уставный капитал и нераспределенная прибыль.

Уставный капитал в сумме 10 тыс. руб. не изменился по сравнению с 2017 годом.

А суммы нераспределенной прибыли уменьшились на 6751 тыс. руб., это является признаком эффективной работы предприятия. Для того чтобы не допустить искажений финансовой информации произведем расчет чистых активов по формуле:

ЧА = 13532 – 8728 = 4804 тыс. руб.

Величина чистых активов вызывает опасения, поскольку она не превышает величину капитала: ЧА > УК. 4804 тыс. руб. > 10 тыс. руб.

Заемный капитал – это часть пассивного капитала, представляющая собой правовые и хозяйственные обязательства фирмы перед партнерами, государством и персоналом. Заемная составляющая совокупного капитала, в отличие от собственной, обладает значительно меньшей устойчивостью, она привлекается в пассивное поле предприятия по мере необходимости.

Группировку заемного капитала по категориям кредиторов и срокам образования рассмотрим в табл. 2.11.

Таблица 2.11

Группировка заемного капитала по категориям кредиторов и срокам образования

Анализ заемного капитала таблица 2.11 показало, что его состав в 2018 году составил 4354 тыс. рублей. Объем долговых обязательств фирмы образован кредиторской задолженностью.

Основной вес занимает кредиторская задолженность, она составляет 100 %, в основном, кредитами поставщиков (22,5%). В комплексе за минувший год предприятие уменьшило заемный капитал на 1672 тыс. руб. (27,7 %). Теперь рассмотрим группировку заемного капитала по срокам погашения и образования в табл. 2.12.

Таблица 2.12

Группировка заемного капитала по срокам погашения и образования

Важно отметить, что почти всю структуру 90,6 % заемного капитала занимают краткосрочные обязательства. Здесь же и наблюдается тенденция к уменьшению. По сравнению с 2017 годом краткосрочные обязательства понизились на 24,7 %.

2.3 Анализ финансового состояния

Финансовое состояние предприятия отражает состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Таблица 2.13

Расчет эффекта финансового рычага

В целом эффект рычага проявляет: использование заемного капитала повышает рентабельность собственного капитала, поскольку цена его в сравнении с общей прибыльностью велика. В 2017 году, в сравнении с 2018 годом, экономическая рентабельность фирмы была положительна, она составляла лишь 3,8. В отчетном же году она увеличилась до 52,1%. Обобщая результаты анализа пассивов, следует отметить, что эффективность фирмы и доходы ее собственников увеличиваются и способствуют росту ее имиджа и перспективам развития.

Таблица 2.14

Показатели обеспеченности материальных активов источниками финансирования

В материальных оборотных активах ООО «Ювента» (запасах и затратах) к концу года размещен капитал на сумму 6872 тыс. руб. Недостаток собственных оборотных средств составляет – 4051 тыс. руб.; собственных и долгосрочных источников – 4051 тыс. руб. Для его финансирования предприятие располагает собственными оборотными средствами, недостаток которых очевиден (-4051 тыс. руб.). С учетом долгосрочных пассивов «нормальные» источники составляют около 2821 тыс. руб. Однако это сумма также не в состоянии обеспечить запасы и затраты (-4051 тыс. руб.). ООО «Ювента» в течение года не произвело привлечения краткосрочных кредитов, поэтому к концу 2018 года собственные источники не перекрывают материальные активы и остаются на том же уровне (-4051 тыс. руб.).

Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости и проанализируем их.

Таблица 2.15

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости

По данным таблицы 2.15, коэффициент автономии характеризует долю собственного капитала в общей сумме вовлеченного капитала, чем выше значение, тем более независима фирма от внешних кредиторов. Если коэффициент стремится к 1, то почти все пассивы представлены собственным капиталом, это нецелесообразно с позиции интереса собственника. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками показывает уровень обеспеченности материальных активов собственным капиталом. Значение 0,6-0,8 можно признать нормальным если оставшаяся часть 20%-40% запасов и затрат профинансирована за счет кредитов, то этот показатель должен быть больше либо равен 1. Коэффициент обеспеченности оборотных активов показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств фирмы находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент финансирования запасов и затрат показывает уровень обеспеченности запасов и затрат нормальными источниками. Анализ финансовых коэффициентов показал, что финансовое состояние ООО «Ювента» нужно признать недостаточно удовлетворительным. В целом финансовая устойчивость фирмы могла бы не вызывать опасений, если бы все группы активов соответствовали принятым нормам их ликвидности.