Файл: Анализ денежных средств предприятия (на примере ООО «Ювента»).pdf

«Система осуществления расчетных операций хозяйствующих субъектов. Характер расчетных операций влияет на формирование денежных потоков во времени: если расчет наличными деньгами ускоряет осуществление этих потоков, то расчет чеками, аккредитивами и другими платежными документами эти потоки соответственно замедляет.

К внутренним факторам относятся:

Жизненный цикл предприятия. На разных стадиях этого жизненного цикла формируются не только разные объемы денежных потоков, но и их виды (по структуре источников формирования положительного денежного потока). Характер поступательного развития предприятия по стадиям жизненного цикла играет большую роль в прогнозировании объемов и видов денежных потоков.

Продолжительность операционного цикла. Чем короче продолжительность этого цикла, тем больше оборотов совершают денежные средства, инвестированные в оборотные активы, и соответственно тем больше объем и выше интенсивность как положительного, так и отрицательного денежных потоков предприятия. Увеличение объемов денежных потоков при ускорении операционного цикла не только не приводит к росту потребности в денежных средствах, инвестированных в оборотные активы, но даже снижает размер этой потребности.

Сезонность производства и реализации продукции. По источникам своего возникновения этот фактор можно было бы отнести к числу внешних, однако технологический прогресс позволяет предприятию оказывать непосредственное воздействие на интенсивность его проявления.

Неотложность инвестиционных программ. Степень этой неотложности формирует потребность в объеме соответствующего отрицательного денежного потока, увеличивая одновременно необходимость формирования положительного денежного потока.

Амортизационная политика предприятия. Избранные предприятием методы амортизации основных средств, а также сроки амортизации нематериальных активов создают различную интенсивность амортизационных потоков, которые денежными средствами непосредственно не обслуживаются. При осуществлении ускоренной амортизации активов возрастает доля амортизационных отчислений и соответственно снижается доля чистой прибыли предприятия^[4].

Коэффициент операционного левериджа. Оказывает существенное воздействие на пропорции темпов изменения объема чистого денежного потока и объема чистого денежного потока и объема реализации продукции. Механизм этого воздействия на формирование чистой прибыли предприятия.

Финансовый менталитет владельцев и менеджеров предприятия. Выбор консервативных, умеренных или агрессивных принципов финансирования активов и осуществления других финансовых операций определяет структура видов денежных потоков предприятия, объемы страховых запасов отдельных видов активов, уровень доходности финансовых инвестиций.

Основу оптимизации денежных потоков предприятия составляет обеспечение сбалансированности объемов положительного и отрицательного их видов. Отрицательные последствия дефицитного денежного потока проявляются в снижении ликвидности и уровня платежеспособности предприятия, росте просроченной кредиторской задолженности поставщикам сырья и материалов, повышении доли просроченной задолженности по полученным финансовым кредитам, задержках выплаты заработной платы, росте продолжительности финансового цикла, а в конечном счете – в снижении рентабельности использования собственного капитала и активов предприятия.

«Денежные средства обслуживают все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток, обеспечивающей жизнеспособность организации. С позиций зарубежных школ финансового менеджмента основной целью управления денежными средствами является поддержание их на минимально допустимом уровне, достаточном для осуществления нормальной деятельности фирмы.

В отечественной литературе подход к управлению денежными потоками предприятия включает четыре этапа: полный и достоверный учет движения денежных средств; анализ потоков денежных средств; составление бюджетов денежных средств в разрезе различных их видов; контроль денежных потоков предприятия. Эффективное управление денежными потоками является одним из условий достижения высоких конечных результатов деятельности предприятия»

Таким образом, процесс управления денежными потоками предприятия базируется на определенных принципах: принцип информативной достоверности; принцип обеспечения сбалансированности; принцип обеспечения эффективности; принцип обеспечения ликвидности. Одним из наиболее важных и сложных этапов управления денежными потоками предприятия является их оптимизация. Оптимизация денежных потоков представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО- ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ЮВЕНТА»

2.1 Характеристика предприятия

Торговая организация ООО «Ювента» является молодым предприятием, занимается розничной торговлей различных видов продуктов питания, зарегистрирована в городе Абакане в декабре 2015 года. Цель бизнеса для организации ООО «Ювента»» - максимизация прибыли в долгосрочной перспективе без серьезных рисков и конечная цель, это максимально полное удовлетворение потребностей покупателей. Миссия организации ООО «Ювента» - стремление к комплексному решению проблемы бизнеса покупателей через реализацию продуктов питания. ООО «Ювента» имеет следующую организационную структуру рисунок 2.1.

Рисунок 2.1

–

Организационная

структура организации

ООО «Ювента»

Директор (ООО «Ювента»)

Зам. директора

Менеджер по

снабжению

Товаровед

Оптовый склад г.

Абакан №1

Продавцы

Кладовщики

Старший продавец

Фасовщики

Грузчики,

уборщица, сторож

Оптовый склад г.

Абакан №2

Розничный магазин

Главный бухгалтер

Бухгалтер

Предварительный анализ финансовой отчетности на основе агрегированного баланса позволяет выделить ключевые, наиболее информативные показатели, характеризующие деятельность организации.

Таблица 2.1

Агрегированный аналитический баланс на конец 2018 года

По результатам таблицы 2.1 можно сделать вывод, что оборотные активы занимают наибольший удельный вес актива ООО «Ювента», что составляет 53%. В структуре пассивов преобладает собственный капитал, составляющий на конец 2018 года 8728 тыс. руб. что составляет 64,5% величины пассивов.

Размер капитала вовлеченного в хозяйственный оборот составил 13532 тыс. руб., что позволяет отнести предприятие к категории мелких предприятий, численность работников 59 чел < 100 чел. т.е по численности работников тоже можно отнести к категории малых. ООО «Ювента» располагает достаточной суммой собственного капитала для обеспечения заемных обязательств (8728> 4804). Задолженность перед персоналом организации на сумму 603 тыс. руб. негативно характеризует деятельность организации. Объем средств, отвлеченных в дебиторскую задолженность составляет 6747 тыс. руб.

Таким образом, по данным предварительного обзора, ООО «Ювента» принадлежит к кругу мелких предприятий, подвержено финансовым рискам, является прибыльным, но финансовое состояние предприятия нельзя отнести к удовлетворительному.

2.2 Анализ капитала

Задача анализа активного капитала – определить, в каких пропорциях распределены ресурсы между отдельными элементами активов фирмы, состояние активного капитала ООО «Ювента», какие изменения произошли в составе активов фирмы за истекший год, выявить, по каким статьям произошел наибольший вклад в изменение общей величины активов.

Рассмотрим структурно-динамические особенности развития капитала фирмы по составу и размещения. Источник информации: приложение А, разделы 1, 2. Аналитические данные приведены в таблице. 2.2. Вся часть внеоборотных активов представлена основными средствами, что характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности предприятия.

Таблица 2.2

Показатели структуры и динамики текущих активов

В 2018 года в активах ООО «Ювента» размещен капитал на сумму 13532 тыс. руб. По сравнению с 2017 годом его величина возросла на 4779 тыс. руб. (54,6%). В структуре имущества ООО «Ювента» преобладает оборотная часть - 53%. Прирост данного имущества произошел за счет увеличения объема оборотных средств на 718 тыс. руб. Это обстоятельство требует более углубленного анализа и сопоставления с динамикой финансовых результатов.

Долю производственных активов в общей величине капитала характеризует коэффициент реальной стоимости имущества.

где, А_ос – основные средства;

А_мат – сырье и материалы;

А_нп – незавершенное производство;

А_рбп – расходы будущих периодов; В – валюта баланса.

Он не удовлетворяет нормативному ограничению, но наблюдается тенденция к росту. Это свидетельствует о достаточном вложении капитала в производство и серьезного промышленного статуса. В целом структурно-динамический анализ активов не выявил проблемных сторон или уникальных особенностей размещения капитала. Внеоборотные активы фирмы (6357 тыс. руб.) представлены основными средствами. Положительно характеризует деятельность фирмы наличие основных средств (3211 тыс. руб.), в числе которых здания, машины и оборудование, транспортные средства, сооружения, производственный и хозяйственный инвентарь. Основной капитал участвует во многих производственных процессах, требует своего воспроизводства через определенный период времени (больше года). Основные средства занимают, как правило, основной удельный вес в общей сумме основного капитала предприятия. Для проведения общего анализа структуры и динамики основных средств рассчитаем таблицу 2.3, в которой наиболее полно отражено изменение основных средств за отчетный период, источником информации является форма «Приложение к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах» раздел «Основные средства».

Таблица 2.3

Показатели структуры и динамики основных средств