Файл: Антикризисное управление: цели и проблемы (на примере современной организации) (Пути преодоления кризисных явлений АО «Череповецкий Мясокомбинат»).pdf

Тип финансовой устойчивости

Трехмерная модель

Источники финансирования запасов

Краткая характеристика финансовой устойчивости

1. Абсолютная финансовая устойчивость

М = (1, 1, 1)

Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал)

Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит

от внешних кредиторов

2. Нормальная финансовая устойчивость

М = (0, 1, 1)

Собственные оборотные

средства плюс

долгосрочные

кредиты и займы

Нормальная платежеспособность. Рациональное

использование

заемных средств.

Высокая доходность

текущей деятельности

3. Неустойчивое финансовое состояние

М = (0, 0, 1)

Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы плюс краткосрочные

кредиты и займы

Нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость

Привлечения дополнит.

Источников финансирования.

Возможно восстановление

платежеспособности

4. Кризисное (критическое) финансовое

состояние

М = (0, 0, 0)

—

Предприятие полностью неплатежеспособно

и находится на грани банкротства

Наименование

показателя

Что

характеризует

Способ

расчета

Интерпретация

показателя

1

2

3

4

1. Коэффициент

финансовой

независимости (Кфн)

Долю

собственного

капитала в

валюте баланса

Кфн = СК / ВБ

где СК - собственный

капитал;

ВБ - валюта баланса

Рекомендуемое

значение показателя – выше 0,5.

Превышение указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников

2. Коэффициент

задолженности (К₃)

Соотношение

между заемными и собственными

средствами

Кз = ЗК / СК

где ЗК - заемный капитал;

СК - собственный капитал

Рекомендуемое

значение показателя -

0,67

3. Коэффициент самофинанси-рования (Ксф)

Соотношение

между собственными

и заемными

средствами

Ксф = СК / ЗК

Рекомендуемое значение > 1,0. Указывает на

возможность

покрытия собственным капиталом заемных

средств

4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко)

Долю собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала)

в оборотных

активах

Ко = СОС / ОА

где СОС - собственные оборотные средства;

ОА - оборотные

активы

Рекомендуемое значение пока­зателя > 0,1 (или 10%). Чем выше показатель, тем больше возможностей у

предприятия в

проведении независимой

финансовой политики

5. Коэффициент

маневренности (Км)

Долю

собственных

оборотных

средств в

собственном

капитале

Км = СОС / СК

Рекомендуемое

значение 0,2-0,5.

Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше у предприятия финансовых возможностей

для маневра

1

2

3

4

6. Коэффициент финансовой напряженности

(Кф.напр.)

Долю заемных средств в валюте

баланса заемщика

Кф.напр. - ЗК / ВБ

где ЗК - заемный

капитал;

ВБ - валюта баланса

заемщика

Не более 0,5. Превышение верхней границы свидетельствует

о большой зависимости

предприятия от внешних финансовых источников

7. Коэффициент

соотношения

мобильных и

иммобилизованных

активов (Кс)

Сколько внеоборотных

активов приходится на каждый рубль

оборотных активов

Кс = ОА / ВОА

где ОА - оборотные

активы; BOA - внеоборотные

(иммобилизованные) активы

Индивидуален

для каждого предприятия.

Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется

в оборотные (мобильные) активы

8. Коэффициент

имущества

производственного

назначения (Кипн)

Долю имущества

производственного

назначения

в активах

предприятия

Кипн = (ВОА+З) / А

где BOA -

внеоборотные

активы;

3 - запасы;

А - общий

объем активов

(имущества)

Кипн > 0,5.

При снижении

показателя ниже

чем 0,5, необходимо

привлечение

заемных средств

для пополнения

имущества

Актив

Пассив

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)

П1 - наиболее срочные

обязательства:

кредиторская задолженность,

ссуды, не погашенные в срок

А2 - быстрореализуемые активы -

дебиторская задолженность и прочие активы

П2 - краткосрочные пассивы:

краткосрочные кредиты и заемные

средства

A3 - медленно реализуемые

активы - статьи раздела II актива «Запасы и затраты», а также статья из

раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других организаций) и «Расчеты с учредителями»

П3 - долгосрочные пассивы -

долгосрочные кредиты и заемные средства

А4 - труднореализуемые активы - статьи раздела I актива баланса «Основные средства и иные внеоборотные активы», за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую

группу

П4 - постоянные пассивы -

статьи раздела III пассива баланса «Капитал и резервы». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы увеличивается на сумму величин по статьям «Доходы будущих периодов» (стр. 640) и «Резервы предстоящих расходов» (стр.650) раздела V пассива баланса

Наименование показателя

Что показывает

Способ расчета

Интерпретация

1. Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (Кал)

Какую часть

краткосрочной

задолженности

предприятие может

погасить в ближайшее время (на дату

Составления баланса)

Кал = (ДС+КФВ) / КО

где ДС - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

КО - краткосрочные обязательства

Рекомендуемое

значение 0,15 -

0,2. Низкое значение

указывает на

снижение

платежеспособности

2. Коэффициент текущей (уточненной) ликвидности (Ктл)

Прогнозируемые

платежные возможности

предприятия

в условиях современного

проведения расчетов с дебиторами

Ктд = (ДС+КФВ+ДЗ)

/ КО

где ДЗ -

дебиторская

задолженность

Рекомендуемое

значение 0,5-0,8. Низкое значение

указывает на

необходимость

систематической

работы с дебиторами, чтобы

обеспечить ее

преобразование

в денежные средства

3. Коэффициент ликвидности при мобилизации

средств (Клмс)

Степень зависимости платежеспособности предприятия от материальных запасов с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств

Клмс - З / КО

где 3 - запасы

товарно-материальных

ценностей

Рекомендуемое

значение показателя 0,5- 0,7. Нижняя

граница характеризует достаточность мобилизации запасов для покрытия

краткосрочных

обязательств

4. Коэффициент

общей ликвидности (Кол)

Достаточность

оборотных средств

у предприятия для

покрытия своих краткосрочных

обязательств. Характеризует также запас финансовой

прочности вследствие

превышения оборотных

активов над краткосрочными

обязательствами

Кол = ДС+КФВ+ДЗ+3

Рекомендуемое

значение показателя 1-2. Нижняя граница

указывает на то,

что оборотных

средств должно

быть достаточно

для покрытия

краткосрочных

обязательств

5. Коэффициент

собственной

платежеспособности (Ксп)

Характеризует долю чистого оборотного

капитала в краткосрочных

обязательствах,

то есть способность

возместить за счет чистых оборотных

активов его краткосрочные

долговые

обязательства

Ксп = ЧОК / КО

где ЧОК - чистый

оборотный капитал

Показатель

индивидуален

для каждого

предприятия

и зависит от

специфики его

производственно-коммерческой деятельности