Файл: РОЛЬ ЗОЛОТА В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ ( Теоретические аспекты использования драгоценных металлов в экономике ).pdf

На рынке золота динамика цен была в определенной степени связана с продолжающимся ростом курса доллара США, который начал расти в середине 1995 года, а в последующие четыре года вырос по отношению к валютам других стран на 20-40%. Поскольку мировая цена на золото фиксирована в долларах США, повышение курса этой валюты влечет за собой повышение цены металла в национальной валюте стран с "недолларовой" экономикой. Это может в конечном итоге привести к снижению спроса на золото и увеличению его продаж, а превышение предложения над спросом может привести к снижению рыночных цен. В то же время замедление темпов роста экономики США при одновременном ослаблении доллара и снижении фондового рынка NASDAQ способствовало росту цен на золото в 2002 году.

С мая 2001 года наблюдается общая тенденция к росту, несмотря на нестабильный характер цен с частыми колебаниями и откатами. В то же время средняя цена в 2001 году была самой низкой за последние 23 года ($271 за унцию).

В течение 2002 года, названного аналитиками "годом золота", положительная динамика сохранялась с небольшими колебаниями. Например, на лондонском рынке среднемесячная цена металла выросла на 15,4 % (с $ 281,51 в январе до $ 332,61 в декабре). Средняя годовая цена составила $ 310, что на 14,4% выше, чем в 2001 году.

Фундаментальными причинами такого подорожания золота были: ослабление американской экономики и глобальная политическая нестабильность, которая усилилась после терактов 11 сентября 2001 года. Потрясения на фондовых и финансовых рынках мира вызвали переоценку стоимости золота как инструмента, который страхует риски. Ухудшение финансового положения некоторых компаний (например, банкротство Enron и WoldCom) и вялая ситуация на рынках ценных бумаг заставили инвесторов увеличить свои золотые резервы.

2005-2006 годы характеризуются дальнейшим, и весьма значительным, ростом цен на мировых рынках на золото. Так, в первом квартале 2006 года цены на золото выросли на 24%, а их максимальная цена была зафиксирована 12 мая 2006 года - $ 725. за унцию. Таким образом, рост с начала 2006 года достиг почти 40%.

В 2012 году цены на золото достигли своего пика - 1684 долл. за унцию в среднем по году. Это объяснялось большим спросом на драгоценный металл со стороны инвесторов. В 2013 году прослеживается некоторое снижение цен на золото, однако остаются на достаточно высоком уровне (порядка 1,5 тыс. долл. за тонну).

Подытоживая сказанное в данной главе необходимо отметить, что золото не собирается сдавать свои позиции, как одного из ведущих финансовых инструментов, несмотря на то, что формально драгоценный металл уже свыше тридцати лет не является синонимом денег. Ведь из истории известно, что после отмены в 1971 году золотого стандарта с ценой золота не связана ни одна валюта, и расчеты на межгосударственном уровне осуществляются в форме более современной, нежели физическое перемещение слитков из одного хранилища в другое. Однако золотой запас государств остается весомым фактором его мощи. Особенно это заметно во времена экономической нестабильности, когда даже неглубокий кризис неизбежно влечет за собой рост цен на золото. Если при этом учесть снижение объемов мирового производства золота при росте спроса на благородный металл, так как он может быть использован не только в финансовых институтах, но и авиационной, космической, ювелирной промышленностях, а также медицине, легко сделать вывод, что золотодобыча продолжает оставаться выгодным и социально значимым бизнесом. Именно этим и объясняется важная роль золота в современной экономике.

Заключение

В результате проведенного исследования необходимо сделать следующие выводы.

1. Структура и принципы организации современного золотого рынка показали, что золото остается важным политическим и экономическим инструментом в руках различных государств, его цена определяется не только объективными рыночными факторами. В этом контексте недавнее повышение цен на золото следует рассматривать как временный дисбаланс на рынке, который, как ожидается, восстановится в будущем под влиянием фундаментальных факторов спроса и предложения.

Также неопределенность, связанная с погашением любого долга, может служить источником постоянной нестабильности, а также причиной финансовых кризисов. Поэтому золото, учитывая его важные преимущества по сравнению с бумажными активами, остается популярным инвестиционным инструментом и сохраняет свою значимость для государств.

Следует также отметить, что золото может использоваться в экономических отношениях как платежное средство и средство накопления. Его универсальность подтверждается простой конвертацией в любую валюту.

2. Выявленные в работе факторы, которые помогают государствам сохранять часть своих запасов в золоте, позволяют отметить следующее:

- цена на золото движется в обратном направлении от изменения валютных курсов, что способствует повышению эффективности использования драгоценного металла как компонента валютных резервов; - стоимость золота не зависит от уровня инфляции в стране, где золото добывалось, и уровня безработицы в государстве, в котором золото было переработано. Все резервные валюты лишены этой особенности, и это помогает золоту поддерживать свою покупательную способность на определенном уровне в течение длительного периода времени, что заставляет центральные банки поддерживать часть своих резервов в золоте;

- золото наделено полной ликвидностью, что обеспечивает его устойчивость к риску, что приводит к определенным трудностям при проведении операций с ним ;

- каждое государство в критической ситуации нуждается в ликвидных средствах. А золото-это актив, который обладает такими свойствами и одновременно является универсальным платежным средством. Он также может выступать в качестве залога для заемных средств;

- общество больше доверяет правительству, если золото используется в качестве резерва в государстве.

3. Современное состояние мирового рынка характеризуется устойчивым повышательным трендом цен на золото. Таким образом, его цена начала стремительно расти в середине 1970-х годов, когда была утрачена прочность золотого и валютного стандарта. К 2004 году золото становится выгодным инструментом для инвесторов. Рост цен на золото, зафиксированный в конце 2002-начале 2003 года, в определенной степени обусловлен осложнениями геополитической ситуации. Однако золото продолжает считаться надежной защитой от инфляции, и поэтому его цена будет расти не только в периоды охлаждения экономической конъюнктуры, но и в периоды ее перегрева.

Доминирующей тенденцией последних лет XX века стал неуклонный рост потребления драгоценного металла. Сегодня развивающиеся страны являются основными потребителями золота в натуральном выражении. С географической точки зрения, в последние годы основные потоки металла потекли с Запада (США и Европа) на Восток (Азия). За последние два десятилетия ХХ века спрос на металл в этих странах вырос на 50%, в то время как в развивающихся странах этот показатель оценивается в сотни процентов. Таким образом, на долю стран третьего мира сегодня приходится почти две трети мирового спроса на драгоценный металл в физическом выражении.

По результатам исследования внутреннего рынка золота необходимо сделать вывод о том, что законодательное закрепление основ свободного рынка золота в Российской Федерации идет эволюционным путем. Расширяется круг операций с драгоценными металлами, которые разрешены коммерческим банкам и другим уполномоченным организациям и сегодня включают в себя: куплю-продажу драгоценных металлов; привлечение депозитов в драгоценных металлах от юридических и физических лиц; размещение драгоценных металлов на депозитах в других банках; предоставление кредитов в виде золота.; предоставление и получение кредитов в рублях и иностранной валюте под залог драгоценных металлов; фьючерсные, опционные и своп-сделки.

4. Основные перспективы развития мирового рынка золота связаны с преодолением основного препятствия на пути расширения участия российского государства в развитии золотодобывающей и золото перерабатывающей промышленности, обусловленного отсутствием четкой экономической и политической заинтересованности государства в увеличении официальных закупок золота. Поэтому сегодня для государства важно принять тот факт, что средства, вложенные в пополнение золотого запаса, окупаются несколькими способами: укреплением экономической безопасности РФ как крупного государства-должника, повышением доверия к рублю внутри государства и за его пределами.

Следующим логичным шагом должно стать создание в России специализированной биржи золота. Конкуренция между Биржевым и внебиржевым рынками должна способствовать совершенствованию и последующему развитию рынка золота в России. Однако влиять на национальную экономику только через финансовые инструменты, обеспеченные золотом, несколько проблематично. Без предварительной реализации мер, направленных на стимулирование спроса и развитие золотодобычи, организация биржевой торговли драгоценными металлами и внедрение бумажных золотых инструментов в современной России могут оказаться безуспешными.

Иными словами, имеются возможности для эффективного использования мирового опыта в области золотого обращения в России. Однако для этого государство должно прежде всего взять на себя инициативу по развитию минерально-сырьевой базы, стимулировать спрос на драгоценный металл и создать материальную базу для долгосрочного развития внутреннего рынка золота. В современной экономике примеры эффективного решения этой проблемы хорошо известны, поэтому вероятность успешной реализации подобных мер в России достаточно высока.

Список использованных источников.

1. Литература

1. Архипов В.Я. Мировой рынок золота и его перспективы / В.Я. Архипов.- М.: Финансы. - 2010. - 325с.

2. Афанасьев М.Ю., Данилин В.И. Сборник задач по микроэкономике / М.Ю. Афанасьев. - М.: ТЕИС, 2009. - 213 с.

3. Буторина О.В. Международные валюты: Интеграция и конкуренция / О.В. Буторина. - М.: Изд дом. «Деловая литература», 2011. - 127с.

4. Дробышевский С. М. Полевой Д.И. Проблемы создания единой валютной зоны в странах СНГ / С.М. Дробышевский, Д.И. Полевой. - М.: ИЭПП, 2009. - 375с.

5. Елисеева И.И., Силаева С.А., Щирина А.Н. Практикум по макроэкономической статистике: Учебное пособие / И.И. Елисеева, С.А. Силаева, А.Н. Щирина. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2012. - 340с.

6. Красавина Л.Н., Смыслов Д.В., Былиняк С.А., Валовая Т.Д. и др. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Л.Н. Красавина, Д.В. Смыслов, С.А. Былиняк. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 234 с.

7. Макаева Т.В. Макроэкономика. Ответы на экзаменационные вопросы. Учебное пособие. для вузов / Т.В. Макеева. - М.: Издательство «Экзамен», 2009. - 129 с.

8. Макроэкономика. Теория и российская практика: Учебник. - М.: КНОРУС, 2009. - 688 с.

9. Матеева Т.Ю. Введение в макроэкономику [Текст]: Учебное пособие. / Т.Ю. Матеева; Гос. Ун-т - Высшая школа экономики. - 3-е изд. - М.: Изд. Дом ГУ ВШЭ, 2011. - 321 с.

10. Моисеев СР. Международные валютно-кредитные отношения. М.: Издательство «Дело и Сервис», 2010. - 211 с.

11. Нуреев Р.М. Курс Микроэкономики: Учебник. - 4-е изд. изм. - М.: Норма, 2009. - 376 с.

12. Райзберг Б.А. Введение в экономику / Б.А. Райзберг. - М.: Просвещение, 2010. - 256 с.

13. Чеканский А.Н., Флорова Н.Л. Микроэкономика. Промежуточний уровень: Учебное пособие / А.Н. Чеканский, Н.Л. Флорова. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 234 с.

2. Электронные ресурсы.

1. Дудкин Н. Сырьевая база и мировой рынок золота / Н. Дудкин [Электронный ресурс]. - URL: http://xn----dtbigbhofajnaedbaahkul3a7lzc2c.xn--p1ai/news/view/1984.htm?PHPSESSID=711d437ea2f2432de199cf67e7a8e168.