Файл: РОЛЬ ЗОЛОТА В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ ( Теоретические аспекты использования драгоценных металлов в экономике ).pdf
Добавлен: 31.03.2023
Просмотров: 328
Скачиваний: 2
В качестве особенностей рынка золота следует отметить следующее. Во-первых, золото может быть использовано любым государством в качестве резервного и страхового фонда. Учтенные государственные запасы золота, которые сосредоточены в резервах МВФ и центральных банков, сейчас составляют более 31 тысячи тонн, значительная часть этих запасов часто выставляется на продажу. Сводные данные о золотовалютных резервах государственного резерва различных стран приведены в таблице. 2.1. Во-вторых, население имеет еще большее количество золота в виде ювелирных изделий и монет. Часть этого золота, иногда в виде лома, также поступает на рынок.
В результате появляется этот паттерн. Основная доля в поставках золота приходится на его добычу. Однако объемы добычи имеют значительную инерционность, что приводит к относительно небольшим колебаниям предложения добываемого золота из года в год. Однако она значительно меньше, чем предложение золотого лома, а также продажа золота банками и инвесторами.
Таблица 1 Запасы золота в госрезервах различных стран по состоянию на 01.12.2019г.,тыс.тонн https://yandex.ru/turbo?text=https%3A%2F%2Ftyulyagin.ru%2Fratings%2Fzolotoj-zapas-po-stranam-mira-v-tablice.html
Основным потребителем наличного золота является ювелирная промышленность, где спрос во многом определяется ценой на золото: чем ниже цена, тем выше спрос. Однако эта обратная пропорциональность имеет место только в периоды глобального экономического подъема. Во время спада спрос в ювелирной отрасли значительно снижается даже при относительно низких ценах.
Это интересная ситуация. Золотодобытчики, поставляющие основные объемы рассматриваемого драгоценного металла на мировой рынок, имеют относительно небольшие возможности влиять на цену продукта, используя только экономические методы в виде изменения объема предложения с изменением цены. У них осталось только два варианта. Первый-это влияние на политику международных банков по сокращению и регулированию их регулярных продаж золота. Второй путь-приспособиться к большим колебаниям цен и иметь возможность снижать удельные издержки в периоды падения цен таким образом, чтобы даже в этих условиях обеспечивалась рентабельность производства.
2.2 Основная тенденция показателей добычи золота.
По данным GFMS, к концу 2003 года мировые запасы добытого золота составили около 150,4 тыс. тонн. Эти запасы были распределены следующим образом:[5]
- международные финансовые организации и государственные центральные банки-около 30 тыс.;
- ювелирные изделия-79 тысяч тонн;
- стоматологическая и электронная продукция-17 тыс. тонн;
- накопление инвестиционного характера-24 тыс. тонн.
К 2013 году наблюдается дальнейшее увеличение мировых запасов добытого золота. Так, с учетом объемов годового производства металла они составили около 180 тысяч тонн.
Проведенный за последние 25 лет анализ мировых тенденций развития золотодобычи и геологоразведки показывает их активное проявление, как в увеличении, так и в уменьшении добычи золота. Значительное повышение рыночных цен на золото в семидесятые годы существенно повлияло на деятельность его производителей в большинстве стран мирового сообщества. Стало выгодно перерабатывать труднодоступные и бедные руды; вводить в эксплуатацию запасы, которые ранее считались непригодными для добычи по экономическим и технико-технологическим причинам.; возобновление эксплуатации ранее "законсервированных" или заброшенных шахт, рудников, карьеров и полигонов; переработка техногенных отвалов горно-обогатительных комбинатов, содержащих определенное количество металлов в качестве сопутствующих компонентов или не полностью извлеченных при первичной переработке.
География золотодобычи в мире за последние тридцать лет претерпела радикальные изменения. Так, в 1980 году общая добыча золота в западных странах составляла около 944 тонн, в то время как на Южную Африку приходилось более 70% (675 тонн). К 1990 году произошли определенные изменения. ЮАР продолжает оставаться крупнейшим производителем золота в мире в этот период, но ее добыча уже сократилась до 605 тонн (35% от общего объема добычи золота в западных странах). В то же время добыча золота в западных странах увеличилась на 83% по сравнению с 1980 годом - до 1755 тонн. Эта положительная тенденция была достигнута за счет увеличения быстрыми темпами добычи золота: в США - до 294 тонн, что в 10 раз выше, чем в 1980 году; в Австралии - до 244 тонн (в 14 раз); в Канаде - до 169 тонн (в 3,5 раза). В этот период появились новые крупные производители золота в юго-западной части бассейна Тихого океана (Филиппины, Новая Гвинея и Индонезия). Добыча золота в Латинской Америке растет довольно быстрыми темпами. Определенные сдвиги в территориальной структуре золотодобычи прослеживаются на протяжении 90-х годов.
Возвращаясь к статистике мировой добычи золота, необходимо отметить следующее. В периоды сильного и длительного (1996-2001 гг.) падения цен на золото золотодобывающими компаниями были существенно снижены удельные текущие и капитальные затраты. Это достигалось посредством уменьшения размеров геологоразведочных работ и закрытия нерентабельных рудников, а также внедрения капитала и трудосберегающих технологий с ускоренным развитием золотодобычи в государствах с дешевой рабочей силой. Если в 1980-х годах основной прирост добычи золота обеспечивали США, Австралия и Канада, то с 1990-х годов добыча в указанных странах то стабилизируется, то снижается. В то же время достаточно быстро возрастает добыча в Китае, Перу, Индонезии и Гане. В последние годы проводится слияние золотодобывающих компаний. Это связано с теми преимуществами, которыми обладают крупные компании. У них также существует больше возможностей мобилизации средств, проведения научно-технической политики, а также диверсификации экономических и политических рисков.
Структурные сдвиги в последние годы с развитых западных стран в государства с развивающей экономикой, в качестве преимуществ которых принято считать дешевый труд и доступная электроэнергия, говорят о повышении конкурентной среды в области добычи и производства золота.
2.3 Потребление и цена золота на мировом рынке.
Все страны-потребители золота можно разделить на две основные группы. Первая группа представлена технически развитыми странами. Они довольно широко используют золото в различных областях техники и промышленности, а также в производстве ювелирных изделий. Среди стран, лидирующих в использовании золота с технической точки зрения: Япония, США и Германия. При этом золото выступает индикатором развития высоких технологий в электротехнической, космической и приборостроительной отраслях.
Другая группа государств-это те, в которых большая часть золота, а зачастую и вся его масса расходуется только на нужды ювелирной промышленности. Среди них: Италия, Португалия, Китай, Индия, Объединенные Арабские Эмираты, Израиль, Кувейт и Египет.
Основной производитель ювелирных изделий в Европе (Италия) составляет 15,6% золота, используемого в мировой ювелирной промышленности, а из азиатских производителей золотых украшений основную долю (15,2% золота) занимает Индия.
В Российской Федерации на технические нужды расходуется около 17 тонн золота (около 60% от общего объема потребляемого в стране металла), а в ювелирной промышленности - около 12 тонн (40-45%). Доля России среди стран-потребителей золота составляет 1,0%. По этому показателю наша страна находится в одном ряду с Испанией, Мексикой, Бразилией и Кувейтом.
По мере того как золото утрачивало свою денежную и сберегательную функцию, структура его потребления по секторам экономики в мире начала меняться. Все больше и больше этого драгоценного металла теперь поставляется для промышленных нужд. За последние полтора десятилетия потребление золота мировой ювелирной промышленностью удвоилось до 3 тысяч тонн в год. При этом на ювелирные изделия приходится 85% всего проданного золота, а более 70% мирового потребления приходится на Азию и Ближний Восток, где золотые украшения пользуются наибольшим спросом.
Спрос на драгоценный металл со стороны других отраслей также высок. Так, более половины объема приходится на электронную промышленность в электрооборудовании, радио-и видеотехнике, а почти 20% используется стоматологией для протезирования зубов. Остальное приходится на различные виды промышленного и бытового потребления при изготовлении тканей с золотыми нитями и позолотой швейных принадлежностей.
Рост спроса в промышленном секторе помог сбалансировать рынок и смог сдержать последующее падение цен. Однако существовали нюансы, которые были обусловлены зависимостью большинства отраслей реального сектора экономики от мирового рынка. Так, в 1998 году, во время валютно-финансового кризиса в Юго-Восточной Азии, произошло снижение мирового промышленного спроса на золото почти на 5%. В то же время снижение потребления на 8% было установлено и в электронной промышленности.
Аналогичная ситуация наблюдалась и в 2001 году, когда мировая экономика вступила в фазу экономического спада. За этот период спрос на золото снизился на 1,5%. Этот факт касался драгоценных украшений. Поэтому экономисты снова говорят о вероятном снижении цен. Их опасения не были беспочвенными. Так, в 2001 году цена золота на мировом рынке снизилась на 3%.
2005 год характеризовался ростом цен на нефть и ослаблением доллара, поэтому ювелиры начали покупать золото. Так, только в первом полугодии 2005 года, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, потребление золота ювелирной промышленностью увеличилось на 17% (до 1,4 тыс. тонн). В денежном выражении мировое потребление золота ювелирами выросло на 24% (до $20,8 млрд).
Однако первый квартал 2006 года уже характеризовался снижением мирового потребления золота в физическом объеме на 16%, достигнув 835,7 тонны, по сравнению с аналогичным периодом 2005 года. Наиболее значительное снижение (на 22%, до 534,8 тонны) наблюдалось в ювелирной промышленности. Инвестиционный спрос на золото также снизился на 6% до 196,1 тонны. В долларовом выражении потребление золота в первом квартале увеличилось на 9% до $ 14,9 млрд., что связано с повышением его цены. В то же время произошло снижение объема предложения на рынке золота на 15%, до 868,4 тонны, по сравнению с информацией соответствующего периода прошлого года. Вопреки прогнозам аналитиков, следует отметить сокращение предложения не из-за падения добычи (она показывает рост на 5%, до 606,8 тонны), а из-за снижения продаж золота центральными банками на 57%, до 116,3 тонны.
Этот факт свидетельствует о том, что в нынешней политической и экономической ситуации в мире золото использовалось в качестве финансового инструмента и страховки от других валютных рисков. В частности, речь идет об ослаблении доллара и нестабильности других мировых валют. С этой позиции нефть, цены на которую до сих пор считаются ключевым фактором в определении стоимости золота, несколько реже использовалась рынком в качестве товара. Уже в 2005-2006 годах ювелиры заговорили о намерении заменить золото другими металлами, например, палладием, который, несмотря на подорожание, все равно был дешевле золота - около 350 долларов за унцию.
Рассматривая итоги 2006 года, следует отметить, что, например, объем потребления золота в Китае составил около 350 тонн. Сегодня Китай занимает третье место в мире по потреблению золота, уступая только Индии и Соединенным Штатам. Так, в 2005 году объем потребления золота в этом государстве впервые превысил 300 тонн. В то же время спрос ювелирной промышленности на него составил 241,4 тонны.
К 2012 году потребление золота в ювелирной промышленности и медицине несколько снизилось, а инвестиционный спрос на драгоценный металл достиг определенных высот. Это объясняется нестабильностью экономической ситуации в мире, с одной стороны (глобальный экономический кризис 2008-2009 годов, а также рецессия и стагнация в государствах Европейского Союза в 2012-2013 годах) и высокой стоимостью драгметалла-с другой.
В целом объем потребления золота в мире к 2013 году увеличился более чем на треть по сравнению с 2006 годом.
Потребление золота напрямую зависит от его цены. Как уже было доказано на практике, эти две экономические категории непосредственно связаны между собой. Однако есть и другие факторы, влияющие на цену золота на мировом рынке.