Файл: Особенности создания бизнеса с участием иностранного капитала (на примере ООО «Студия Астра»).pdf

1. Первичное разбиение активов и пассивов ООО «Студия Лихогруд» по эластичности к процентной ставке

6. На основе концепции финансового потока применяется финансовый механизм управления ООО «Студия Лихогруд»

Портфели с высокой эластичностью

Портфели с низкой эластичностью

5. Применяется транспортная задача оптимизации

3. Построение множества диполей

да

нет

2. Формирование равномощных множеств портфелей активов и пассивов с высокой эластичностью

4. Определение оптимальности

Оптимальное распределение пассивов с низкой эластичностью в активные операции

Рис. 3.1 – Алгоритм выбора финансового решения в рамках управления портфелем активов и пассивов ООО «Студия Астра» GAP-метод, многокритериальный алгоритм выбора финансового решения

На первом этапе активы и пассивы ООО «Студия Астра» делятся по эластичности к процентной ставке. Таким образом, в соответствии с методом GAP-анализа, происходит количественная оценка влияния изменения процентных ставок на чистый процентный доход: GAP = RSA – RSL, где RSA – активы, чувствительные к изменению процентных ставок на рынке; RSL – пассивы, чувствительные к изменению процентных ставок на рынке; GAP – разрыв, выраженный в абсолютных единицах (рублях или валюте).

Далее создаются четыре независимых портфеля: два портфеля с высокой эластичностью (активы и пассивы), два портфеля с низкой эластичностью (активы и пассивы).

На втором этапе пассивы классифицируются, и создаются портфели управления для определения приоритетов использования средств конкретных портфелей. В качестве основных параметров следует использовать: срок предоставления, уровень возвратности, ликвидность, ставка привлечения, сумма, характер, категория инвестора.

Реализация этого мероприятия в практику ООО «Студия Астра» позволит повысить финансовую устойчивость компании, а следовательно и привлекательность для зарубежных инвесторов.

Планируется, что реализация предложенных мероприятий повысит инвестиционную привлекательность ООО «Студия Астра» (табл. 3.3).

Таблица 3.3

Ранжирование инвестиционной привлекательности ООО «Студия Астра» в соответствии с индексами надежности, рассчитанными по методике Кромонова В.С. до и после мероприятий

В результате ранжирования предприятий в соответствии с полученными ими индексами инвестиционной привлекательности видно, что инвестиционная привлекательность ООО «Студия Астра» выходит в лидеры.

Выводы:

В качестве проблем привлечения иностранных инвестиций в экономику РФ было выявлены следующие:

1. повышение несоответствий в социально-экономическом развитии субъектов экономики России
2. наибольший удельный вес прочих инвестиций приходится на кратко- срочные займы
3. низкий кредитный рейтинг из-за высоких рисков вложения инвестиций
4. явные и скрытые административные барьеры
5. показатель рентабельности деятельности предприятий.

В качестве решения проблем привлечения иностранных инвестиций в отечественную экономику предложены следующие мероприятия:

1. смена приоритетов в географической структуре происхождения инвестиций.
2. предлагается направить усилия органов власти на федеральном и региональном уровнях на выявление мотивом и целей ПИИ, соответствие их национальным экономическим интересам, нацеленного и пропорционального их использования в инновационных отраслях российской экономики.
3. предлагается использовать подход в формировании инвестиционной политики РФ на базе тесной координации и интеграции двух основных компонентов: государственная инновационная политика и политика привлечения и стимулирования внешних и внутренних инвестиций, содержащих набор стимулирующих мер, обеспечивающих как необходимую законодательную базу в сфере инвестиционной и инновационной деятельности; гибкая таможенная и фискальная политика, целенаправленно воздействующих на факторы притока ПИИ в инновационные сферы российской экономики, в зависимости от мотивов и целей иностранных инвестиций, а также перспектив развития того или иного региона РФ или сектора национальной экономики.

В качестве решения проблем привлечения иностранных инвестиций в ООО «Студия Астра» предложены следующие мероприятия:

• 1. увеличение инвестиционной привлекательности за счет повышения доходности бизнеса за счет использования потенциала механизма субконтрактации во взаимодействии с зарубежными заказчиками.
  2. увеличение инвестиционной привлекательности за счет повышения надежности финансового менеджмента ООО «Студия Астра» путем внедрения GAP-метод, многокритериальный алгоритм выбора финансового решения с учетом текущего состояния активов и пассивов.

Планируется, что реализация предложенных мероприятий повысит инвестиционную привлекательность ООО «Студия Астра».

Заключение

В рамах исследования были получены следующие результаты:

• под инвестициями следует понимать денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта;
• инвестиционная привлекательность предприятия представляет собой – комплексный показатель характеризующий целесообразность инвестирования средств в данное предприятие, зависящий от множества факторов таких как: политическая, экономическая ситуация в стране, регионе, совершенство законодательной и судебной власти, уровень коррупции в регионе, экономическая ситуация в отрасли, квалификация персонала, финансовые показатели и т.д.
• Законодательством РФ предусмотрены некоторые типы организаций с иностранным и смешанным капиталом: дочерняя компания, филиал, представительство. Созданное подразделение иностранного предприятия должно осуществить аккредитацию и встать на учет налоговой инспекции по месту выполнения деятельности. С 1 января 2015 года постановлением Правительства РФ от 16.12.2014 г. №1372 функции по аккредитации иностранных филиалов, представительств возложены на ФНС РФ. Так же существуют ограничения деятельности компаний с иностранным капиталом. В Законе №160-ФЗ предусмотрены жесткие ограничения на участие предприятий с иностранными учредителями. Федеральным законом от 29.04.2008 г. №57-ФЗ установлен перечень видов деятельности, которые имеют стратегическое значение для обеспечения обороны и безопасности РФ. Кроме того ограничения для иностранных инвесторов предусмотрены в банковской и страховой сферах.
• основным методом повышения инвестиционной привлекательности в сфере предпринимательской деятельности является формирование инвестиционной стратегии предприятия, которую можно трактовать как единую интегрированную систему, состоящую из многих организационных аспектов. Целеустремленность и высокий профессионализм менеджмента в рамках этой стратегии будет способствовать привлечению на предприятие внешних инвестиций даже в условиях неблагоприятного инвестиционного климата в стране, который наблюдается на данный момент.

В качестве решения проблем привлечения иностранных инвестиций в ООО «Студия Астра» предложены следующие мероприятия:

1. увеличение инвестиционной привлекательности за счет повышения доходности бизнеса за счет использования потенциала механизма субконтрактации во взаимодействии с зарубежными заказчиками.
2. увеличение инвестиционной привлекательности за счет повышения надежности финансового менеджмента ООО «Студия Астра» путем внедрения GAP-метод, многокритериальный алгоритм выбора финансового решения с учетом текущего состояния активов и пассивов.

Планируется, что реализация предложенных мероприятий повысит инвестиционную привлекательность ООО «Студия Астра».

Список использованных источников

1. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 07.02.2017) // Собрание законодательства РФ, 05.12.1994, N 32, ст. 3301.
2. Федеральный закон от 09.07.1999 N 160-ФЗ (ред. от 05.05.2015) «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» // Собрание законодательства РФ, 12.07.1999, N 28, ст. 3493.
3. Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 03.07.2017) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» // Собрание законодательства РФ, 01.03.1999, N 9, ст. 1096.
4. Аганбегян А.Г. Сокращение инвестиций - гибель для экономики, подъем инвестиций - ее спасение // Экономические стратегии. - 2017. - N 5. - С.14-29.
5. Александров Г.А. Инвестиционный климат и инвестиционные риски: методология анализа взаимосвязи и оценки / Г.А.Александров, И.В.Вякина, Г.Г.Скворцова // Нац. интересы: приоритеты и безопасность. - 2015. - N 21. - С.2-22.
6. Алексеев А. Структура инвестиций: насколько она передовая? / А.Алексеев, Н.Кузнецова // Экономист. - 2010. - N 3. - С.6-19.
7. Барулин С.В. Финансы: Учебник. – М.: КноРус, 2011. – 640с.
8. Бережная Е.В., Бережной В.И., Бигдай О.Б. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций): Учебное пособие. – Инфра-М, 2013. – 336с.
9. Булдакова А.В. Проблемы привлечения прямых иностранных инвестиций в Российскую Федерацию // Экономика и менеджмент инновационных технологий. - 2015. - N  1 [Электронный ресурс]. URL: http://ekonomika.snauka.ru/2015/01/3652(дата обращения: 16.01.2017).
10. Васильев В.Л. Управление инвестициями в предпринимательстве и экономике страны / В.Л.Васильев, В.Н.Назмутдинов // Страховое дело. - 2015. - N 10-11. - С.3-8.
11. Грасмик К. Агентства по привлечению прямых иностранных инвестиций и их роль в региональной инвестиционной политике // Пробл. теории и практики управл. - 2017. - N 1. - С.75-81.
12. Гришина И.В. Cистема отраслевых приоритетов привлечения иностранных инвестиций: учет национальных интересов России / И.В.Гришина, И.В.Голубкин // Нац. интересы: приоритеты и безопасность. - 2015. - N 10. - С.2-15
13. Дасковский В. Объем, направления и структура инвестиций / В.Дасковский, В.Киселев // Экономист. - 2017. - N 5. - С.56-68.
14. Дьякова Н.Е. Денежные потоки и финансовый результат. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. – 401с
15. Емельянов Ю. Привлекательность России для зарубежных инвестиций / Ю.Емельянов, Ю.Леонова // Пробл. теории и практики управл. - 2015. - N 6. - С.8-16.
16. Есипов В.Е. Коммерческая оценка инвестиций: учебное пособие / В.Е. Есипов, Г.А. Маховикова, Т.Г Касьяненко, С.К. Мирзажанов. – М.: КНОРУС, 2012. – 480 с.
17. Жуковский В. Инвестирование из-за рубежа: попытка демифологизации источников, характера, структуры и результатов // Рос. экон. журнал. - 2013. - N 5. - С.3-25.
18. Ивасенко А. Г., Никонова Я. И. Иностранные инвестиции: учеб. пособие. М.: КНОРУС, 2011. - 272 с.
19. Инвестиции в России, 2016: стат. сб. / Федер. служба гос. статистики; редкол.: Н.Г.Багдасарянц и др. - М.: Росстат, 2016. - 190с.
20. Иностранные инвестиции: учеб. пособие / под ред. А. П. Косинцева. М.: КНОРУС, 2015. - 216 с.
21. Кибалов Е.Б. Крупномасштабные инвестиционные проекты: сопоставительный анализ методов оценки эффективности естественными монополиями России / Е.Б.Кибалов, А.А.Кин // Регион: экономика и социология. - 2017. - N 1. - С.295-313.
22. Коваль А. Руководство по инвестиционной политике ОЭСР - ключ к увеличению инвестиций // Вопросы экономики. - 2016. - N 10. - C.151-156.
23. Коваль И.Ю. Прямые иностранные инвестиции как фактор модернизации российской экономики: логистический аспект // Нац. интересы: приоритеты и безопасность. - 2011. - N 36. - С.46-49.
24. Колесников М. Инвестиционные проекты: определение, жизненный цикл, оценка эффективности // Пробл. теории и практики управл. - 2012. - N 2. - С.67-75.
25. Литвинова В. В. Теоретические и методологические аспекты оценки инвестиционного климата региона // Молодой ученый. - 2015. - N  4. – С. 34=37
26. Любушин Н.П., Бабичева Н.Э. Финансовый анализ: Учебник. – 2-е изд., перераб. И доп. – М.: Эксмо, 2011. – 336с.
27. Материалы ООО «Студия Астра» - Машинопись, 2017
28. Мау В. Между модернизацией и застоем: экономическая политика 2012 года // Вопросы экономики. - 2013. - N  2. С. 4 – 21.
29. Пономарева И. В. Иностранные инвестиции в экономике России: динамика, анализ, проблемы // Молодой ученый. - 2015. - N  12. - С. 169-174.
30. Постаногова М.С. К вопросу об инвестиционном процессе в российской экономике в условиях выхода из финансового кризиса // Наука и образование: Сборник статей IX Международной научной конференции / Беловский институт (филиал) государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Кемеровский государственный университет» В 2 Ч. – Белово: БИФ КемГУ. 2012. Ч.1. С. 269-272.
31. Постаногова М.С., Фирсова Н.С. К вопросу о проблеме инвестиционной привлекательности России // Наука и образование: Сборник трудов студентов и молодых ученых / Беловский институт (филиал) государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Кемеровский государственный университет». - Белово: БИФ КемГУ. 2011. С. 269-272.
32. Российская экономика в 2016 году. Тенденции и перспективы. (Вып. 37) / [В. Мау и др.; под ред. Синельникова-Мурылева С.Г. (гл. ред.), Радыгина А.Д.]; Ин-т экономической политики им. Е.Т. Гайдара. – М.: Изд-во Ин-та Гайдара, 2017. – 472 с.
33. Сайт Росстат Электронный ресурс URL: http://www.gks.ru/(дата обращения: 16.01.2017).
34. Сайт Портал «Официальный сайт импортозамещения РФ» Электронный ресурс URL: http://zimport.ru/importozameshhenie-v-avtomobilestroenii/ (дата обращения: 06.01.2017).
35. Ahlstrom, D., Bruton, G. D. & Yeh, K. S., 2008. Private firms in China: Building legitimacy in an emerging economy. Journal of World Business, 43(4), pp. 385-399.
36. Aulakh, P. S., & Kotabe, M. (1997). Antecedents and performance implications of channel integration in foreign markets. Journal of International Business Studies, 28(1), 145-175
37. Vernon, R. (1979). The product cycle hypothesis in a new international environment. Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 41, 255-267.
38. Dowling, J. & Pfeffer, J., 1975. Organizational Legitimacy: Social Values and Organizational Behavior. Pacific Sociological Review, 18(1), pp. 122-136.
39. Hymer, S. (1976). The international operations of national firms: A study of direct investment. Cambridge, MA: MIT Press.
40. Tan, J., & Tan, A. E. (2012). Business under threat, technology under attack, ethics under fire: The experience of Google in China. Journal of Business Ethics, 110(4), 469-479.
41. Scott, W. R., 2001. Institutions and Organizations. 2nd ed. Thousand Oaks, CA: SAGE Publications.
42. Suchman, M. C., 1995. Managing Legitimacy: Strategic and Institutional Approaches. Academy of Management Review, 20(3), pp. 571-610.
43. Peng, M. W. & Zhou, J. Q., 2005. How Network Strategies and Institutional Transitions Evolve in Asia. Asia Pacific Journal of Management, 22(4), pp. 321-336.
44. Meyer, J. W. & Scott, W. R., 1983. Centralization and the Legitimacy. In: J. W. Meyer & W. R. Scott, eds. Organizational Environments: Ritual and Rationality. Beverly Hills, CA: SAGE Publications, pp. 192-215.
45. Zimmerman, M. A. & Zeitz, G. J., 2002. Beyond survival: Achieving new venture growth by building legitimacy. The Academy of Management Review

1. Васильев В.Л. Управление инвестициями в предпринимательстве и экономике страны / В.Л.Васильев, В.Н.Назмутдинов // Страховое дело. - 2014. - N 10-11. - С.3-8. ↑

2. Дасковский В. Объем, направления и структура инвестиций / В.Дасковский, В.Киселев // Экономист. - 2016. - N 5. - С.56-68. ↑

3. Постаногова М.С., Фирсова Н.С. К вопросу о проблеме инвестиционной привлекательности России // Наука и образование: Сборник трудов студентов и молодых ученых / Беловский институт (филиал) государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Кемеровский государственный университет». - Белово: БИФ КемГУ. 2011. С. 269-272. ↑

4. Дасковский В. Объем, направления и структура инвестиций / В.Дасковский, В.Киселев // Экономист. - 2016. - N 5. - С.56-68. ↑

5. Постаногова М.С. К вопросу об инвестиционном процессе в российской экономике в условиях выхода из финансового кризиса // Наука и образование: Сборник статей IX Международной научной конференции / Беловский институт (филиал) государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Кемеровский государственный университет» В 2 Ч. – Белово: БИФ КемГУ. 2012. Ч.1. С. 269-272. ↑

6. Бережная Е.В., Бережной В.И., Бигдай О.Б. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций): Учебное пособие. – Инфра-М, 2013. – 336с. ↑

7. Дьякова Н.Е. Денежные потоки и финансовый результат. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. – 401с ↑

8. Любушин Н.П., Бабичева Н.Э. Финансовый анализ: Учебник. – 2-е изд., перераб. И доп. – М.: Эксмо, 2011. – 336с. ↑

9. Есипов В.Е. Коммерческая оценка инвестиций: учебное пособие / В.Е. Есипов, Г.А. Маховикова, Т.Г Касьяненко, С.К. Мирзажанов. – М.: КНОРУС, 2012. – 69 с. ↑

10. Александров Г.А. Инвестиционный климат и инвестиционные риски: методология анализа взаимосвязи и оценки / Г.А.Александров, И.В.Вякина, Г.Г.Скворцова // Нац. интересы: приоритеты и безопасность. - 2014. - N 21. - С.2-22. ↑

11. Александров Г.А. Инвестиционный климат и инвестиционные риски: методология анализа взаимосвязи и оценки / Г.А.Александров, И.В.Вякина, Г.Г.Скворцова // Нац. интересы: приоритеты и безопасность. - 2014. - N 21. - С.2-22. ↑

12. Материалы ООО «Студия Лихогруд» - Машинопись, 2017 ↑

13. Материалы ООО «Студия Лихогруд» - Машинопись, 2017 ↑