Файл: Коммерческие риски и способы их уменьшения (на примере конкретной организации) (Понятие риска).pdf
Добавлен: 01.04.2023
Просмотров: 88
Скачиваний: 1
Лимитирование – это установление лимита, т.е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п.
Лимитирование является важным приемом снижения степени риска и применяется банками при выдаче ссуд, при заключении договора на овердрафт и т.п. Хозяйствующими субъектами он применяется при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала и т.п. [13]
Самострахование значит, что предприниматель выбирает подстраховаться сам, чем приобрести страховку в страховой компании. Таким образом он экономит на затратах капитала по страхованию. Самострахование представляет собой децентрализованную форму создания натуральных и страховых (резервных) фондов непосредственно в хозяйствующем субъекте, особенно в тех, чья деятельность подвержена риску. Создание предпринимателем обособленного фонда возмещения возможных убытков в производственно-торговом процессе выражает сущность самострахования. Основная задача самострахования заключается в быстром преодолении временных затруднений финансово-коммерческой деятельности. В процессе самострахования создаются различные резервные и страховые фонды. Эти фонды, в зависимости от цели назначения, могут создаваться в натуральной или денежной форме.
Страхование - один из наиболее распространенных способов снижения рисков. Сущность страхования выражается в том, что инвестор готов отказаться от части своих доходов, чтобы избежать риска, т.е. он готов заплатить за снижение степени риска до нуля. В общем случае страхование - это соглашение, согласно которому страховщик (например, какая-либо страховая компания), за определенное обусловленное вознаграждение (страховую премию), принимает на себя обязательство возместить убытки или их часть (страховую сумму) страхователю (например, хозяину какого-либо объекта), произошедшие вследствие предусмотренных в страховом договоре опасностей и/или случайностей (страховой случай), которым подвергается страхователь или застрахованное им имущество. Таким образом, страхование представляет собой совокупность экономических отношений между его участниками по поводу формирования, за счет денежных взносов, целевого страхового фонда и использования его для
возмещения ущерба и выплаты страховых сумм. Сущность страхования состоит в передаче риска (ответственности за результаты негативных последствий) за определенное вознаграждение кому-либо другому, т. е. в распределении ущерба между участниками страхования. В системе страхования экономических рисков преимущественное распространение получили имущественное страхование и страхование ответственности. [10]
Специфическим способом страхования цены реальных и финансовых активов (валюты, ценных бумаг) от риска нежелательного падения (для производителя и продавца) или нежелательного повышения (для потребителя, покупателя) является биржевая операция, называемая хеджированием. Лицо, осуществляющее ее, имеет возможность избежать экономических потерь, а при благоприятном стечении обстоятельств рассчитывать даже на определенную выгоду. Идея хеджирования основывается на том, что люди, обладая различными знаниями, опытом, информацией о положении дел, в конце концов чутьем, интуицией, темпераментом и т.п., по разному оценивают ситуацию и перспективы ее развития. Поэтому они неодинаково подходят к определению будущей цены актива. Орудием хеджирования являются фьючерсная и опционная сделки.
Фьючерская сделка подразумевает, что одна сторона обязуется в обусловленный срок поставить определенное количество активов по установленной цене, а другая – принять и оплатить их. Гарантом этого служит внесение залога (депозита), который при осуществлении сделки возвращается обратно. Такая сделка не может быть расторгнута, и чтобы ее аннулировать, нужно заключить встречную. Различается хеджирование продажей и хеджирование покупкой. Хеджирование продажей (короткое) осуществляется в целях страховании от снижения цены в будущем. Нужно иметь в виду, что при сближении рыночной и контрактной цен хеджирование теряет смысл, ибо выгоды от него могут оказаться меньше, чем
комиссионные, которые приходится уплачивать по каждой сделки. Для покупателя в любом случае переплата из-за роста цены при приобретении товара на наличном рынке будет перекрыта равновеликим выигрышем от продажи контракта на фьючерсной бирже.
Это в теории, но в реальности все устроено гораздо сложнее, так как приходится учитывать изменение базиса, т.е. разницу между наличной и фьючерсной ценой товара. Страховать реальные сделки можно также путем покупки опциона. Последний представляет собой контракт, по условиям которого продавец за определенную невозвращаемую плату, называемую премией, дает покупателю право совершить в оговоренные сроки с определенной ценой исполнения сделку или отказаться от нее. Возможность рисковать только премией делает опцион похожим на страховой полис.
По технике исполнения выделяют три вида опционов:
- на право покупки актив или фьючерсного контракта по определенной цене;
- на право их продать;
- на право выбрать одну из двух сделок.
Продажа опциона на продажу актива получила название «короткий пут», продажа опциона на покупку – «короткий колл», покупка опциона на покупку актива – «длинный колл», а покупка опциона на продажу актива – «длинный пут». При покупке реальных активов можно одновременно приобрести опцион на их продажу, т.е. осуществить стратегию, называемую «синтетический длинный пут». Обязательство же на постановку реальных активов страхуется с помощью приобретения опциона на их покупку. Такая стратегия называется «синтетический длинный колл». И в том и другом случае потери будут ограничиваться величиной премии. [6]
Таким образом, мы рассмотрели методы организации и управления коммерческим риском: узнали о методах выявления, методах оценки и методах снижения рисков. Очень важно при планировании и реализации бизнес проекта учитывать все возможные риски. Даже казалось бы минимальные риски иногда могут повлечь за собой огромные потери всех вложенных средств и «завести» предпринимателя в огромный минус. Резюмируя, важно грамотно распределять инвестиции и исходя из размера капитала заранее определить, на риски какой степени инвесторы готовы пойти, учитывать все нюансы производства, тщательно выбирать партнеров и подрядчиков и всегда стремиться получить сотрудничество на наиболее выгодных условиях. Предпринимательство как искусство, в котором ежеминутно нужно проявлять смекалку и неординарный творческий подход для решения трудных задач.
Глава III. Принципы страхования коммерческих рисков
Объект страхования коммерческих рисков - это коммерческая деятельность страхователя, предусматривающая инвестирование денежных средств и других ресурсов в какой-либо вид производства, работ или услуг и получение от этих вложений через определенный срок прибыли. Данный вид страхования очень значим: конечно же, начиная любую деятельность, предприниматели стремятся обезопасить себя и заручиться защитой на случай возможных потерь. Вместе с безусловной значимостью и важностью данного страхования, оно является одним из самых сложных видов страхования на всех этапах страхования: и на стадии подписания договора, и на протяжении всего срока его действия. [10] Ответственность страховой организации по страхованию коммерческих рисков заключается в возмещении страхователю потерь, возникших в результате неблагоприятного непредсказуемого изменения конъюнктуры рынка и ухудшения других условий осуществления коммерческой деятельности.
Страховую сумму как предел ответственности устанавливают по заявлению страхователя, но, разумеется, с согласия страховой организации.
Существуют два варианта установления страховой суммы:
- в пределах капитальных вложений страхователя в страхуемые операции;
- в объеме капитальных затрат и определенной (нормативной) прибыли, которую должны принести эти затраты.
Страхование коммерческих рисков нужно для того, чтобы впоследствии возместить страхователю возможные потери, если через установленный период застрахованные операции не принесут ожидаемой прибыли, не окупятся. Разница между страховой суммой и фактическими результатами от застрахованной деятельности - это страховое возмещение.
Содержание страхования меняется зависимо от того, как устанавливают страховую сумму: если планируют возмещают затраты страхователя, имеет место страхование инвестиций; при возмещении затрат страхователя и нормативной прибыли налицо страхование дохода (прибыли). [3] Так как цель страхования - это защита от возможных потерь инвестиций, срок действия договора страхования обусловлен сроком окупаемости капитальных затрат.
Общие нормативные сроки окупаемости очень сильно различаются в зависимости от таких факторов как цель деятельности, размер предприятия, срок его существования, способ организации его деятельности, месторасположения и т.д. Поэтому сроки договоров определяются строго в каждом случае индивидуально, в зависимости от проекта. Но с распространением страхования рисков возможна и стандартизация подобных договоров. Стоит заметить, интересы страховщика и страхователя проявляются не так, как в иных видах имущественного страхования. Страхователь, стремясь к наиболее быстрой окупаемости своей деятельности, безусловно заинтересован в уменьшении периода страхования. Ведь чем меньше срок страхования, тем выше вероятность получения выплаты.
Для страховой организации небольшой срок действия договора наоборот не выгоден и повышает риск неоправданной выплаты возмещения и вероятность убытков, увеличение же срока делает окупаемость более реальной и в итоге снижает вероятность возникновения подлежащих возмещению убытков, хотя могут действовать и иные факторы. [21] Особенность рассматриваемого страхования состоит и в том, что выплата суммы страхования производится в основном по окончании срока страхования, когда выявляются окончательные результаты застрахованных коммерческих операций. По другим же видам страхования необходимость компенсации потерь может возникнуть в любой момент действия договора
страхования. Определенность срока возможных выплат при страховании коммерческих рисков позволяет планомерно использовать поступившие взносы, создает условия для создания резервов к этому сроку. Поэтому при согласовании срока действия договора страхования следует исходить из научно обоснованных рекомендаций, анализа отечественной и зарубежной практики окупаемости инвестиций в различных сферах производственной и непроизводственной деятельности. В принципе страховое возмещение может выплачиваться и до окончания договора страхования, когда в результате каких-либо событий глобального масштаба становится очевидной невозможность вернуть вложенные средства, а тем более получить прибыль. О всех таких событиях необходимо незамедлительно сообщать страховой организации.
Однако влияние большинства событий, связанных с конъюнктурой рынка, могут поддаваться определенной корректировке; неблагоприятные изменения порой носят лишь временный характер и далее ситуация может стабилизироваться. Именно поэтому только по окончании срока страхования можно определить результаты коммерческой деятельности и размеры возмещений, подлежащих выплате предпринимателю. [17] Характер страхования коммерческих рисков обусловливает ряд установленных неизменных требований к страхователю. Он должен иметь полный пакет документов: разрешения, лицензии или патенты, другие необходимые бумаги, установленные законодательством.
В своем письменном заявлении о страховании страхователь обязан дать полную исчерпывающую информацию о предстоящей коммерческой деятельности, ожидаемых от нее доходах и связанных с ней расходах, о заключенных контрактах, о всех обстоятельствах, позволяющих определить степень риска. Разумеется, страховая организация и сама должна накапливать свой фонд данных о результатах деятельности аналогичных предприятий.
С крайней осторожностью стоит подходить к организациям, имеющим просроченную задолженность банкам и иным кредиторам. При заключении договора страхования необходимо предусмотреть обязанность страхователя сообщать обо всех известных ему изменениях в системе страхового риска и не допускать действий, увеличивающих этот риск. [4] Как и в других видах страхования, необходимо ввести некоторые ограничения при приеме на страхование и в определении страховой ответственности. Так, представляется целесообразным исключить из сферы страхования посредническую деятельность, вложения в азартные игры, тотализаторы и т. п. Как правило, исключают из страховой ответственности убытки, обусловленные войной и военными действиями, решениями государственных органов, политическими переворотами, изменением курса валют, отказом банка в кредитовании основываемого предприятия (дела) и др.