Файл: Финансовый анализ бухгалтерского баланса предприятия (Понятие и сущность финансового положения предприятия).pdf

Доля оборотных активов соответственно увеличилась до 50,51%. При этом отмечается увеличение доли запасов с 7,65% до 11,79%, рост дебиторской задолженности до 35,18%. Доля денежных средств увеличилась на 1,68% и составила 1,82%, а доля краткосрочных финансовых вложений составила в 2017 году 0,63%.

В составе источников средств предприятия наибольшую долю на протяжении анализируемого периода составляли заёмные средства. Доля собственного капитала увеличилась на 1,62% и составила в 2017 году 21,7%.

В составе обязательств предприятия произошли существенные изменения. Так, доля долгосрочных обязательств увеличилась на 43,21% и составила 43,22%.

Доля краткосрочных обязательств соответственно уменьшилась до 35,08%.

Увеличение доли долгосрочных обязательств практически полностью обусловлено ростом доли заёмных средств.

В составе краткосрочных обязательств уменьшились доли как заёмных средств - на 16,46%, так и кредиторской задолженности – на 28,5%.

Таким образом, по анализу структуры средств предприятия можно сделать следующие выводы.

Положительно можно оценить увеличение доли оборотных активов на фоне сокращения доли внеоборотных средств, поскольку это свидетельствует о повышении мобильности капитала предприятия.

Однако отрицательно оценивается рост доли дебиторской задолженности, так как это отвлекает средства из оборота предприятия. кроме того, доля дебиторской задолженности очень велика.

Увеличение долей денежных средств и краткосрочных финансовых вложений также положительно отражается на финансовом состоянии предприятия. поскольку повышают его ликвидность.

Негативной оценки заслуживает преобладание доли обязательств в составе источников средств предприятия, поскольку свидетельствует о финансовой неустойчивости предприятия. Однако положительно можно оценить увеличение доли долгосрочных обязательств при снижении доли краткосрочных обязательств, поскольку это положительно отражается на платёжеспособности предприятия.

Таким образом, расчёт и анализ показателей динамики и структуры бухгалтерского баланса позволил выявить следующие негативные тенденции в финансовом положении предприятия:

- рост размера и доли дебиторской задолженности;

- сокращение собственного капитала предприятия;

- преобладание заёмного капитала над собственным;

- значительная доля краткосрочных обязательств.

Поскольку в процессе проведения общего анализа имущественного положения выявлены проблемы финансового состояния предприятия, необходим более глубокий анализ с применением системы показателей платёжеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

4. Показатели платёжеспособности и финансовой устойчивости АО «Сибирь-Полиметаллы»

Рассчитаем абсолютные показатели ликвидности, распределив активы и пассивы бухгалтерского баланса на соответствующие группы по степени ликвидности и срочности обязательств (табл.10) и рассчитаем платёжные излишки или платёжные недостатки по каждой из групп (таблица 11).

Таблица 10

Анализ абсолютных показателей ликвидности АО «Сибирь-Полиметаллы», в тыс.руб.

Таблица 11

Абсолютные показатели ликвидности, в тыс.руб.

Как показывают рассчитанные данные, в 2015-2017гг. по группам А1-П1 наблюдались платёжные недостатки, что свидетельствует о неспособности предприятия погасить свои наиболее срочные обязательства (кредиторскую задолженность) наиболее ликвидными активами (денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями).

По группам А2-П2 в 2015 году наблюдался платёжный недостаток. Однако в 2017 году по этим группам имеется платёжный излишек в размере 870749тыс.руб., что свидетельствует о платёжеспособности предприятия в краткосрочной перспективе.

По группам А3-П3 в 2017 году имеется платёжный недостаток, что говорит о неспособности предприятия погасить свои долгосрочные долги медленно реализуемыми активами.

По группам А4-П4 внеоборотные активы не обеспечиваются собственными средствами, что свидетельствует о неустойчивости финансового состояния предприятия.

Далее проанализируем относительные показатели ликвидности по таблице 12.

Таблица 12

Относительные показатели ликвидности АО «Сибирь-Полиметаллы»

Динамика коэффициентов ликвидности приведена на рис.4.

Рис. 4 Динамика коэффициентов ликвидности АО «Сибирь-Полиметаллы»

Как показывают данные таблицы, коэффициенты ликвидности в рассматриваемом периоде увеличились.

Так, коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,068 и составил 0,07. Однако его значение намного ниже нормативного (0,2), что свидетельствует о неплатёжеспособности предприятия на момент составления баланса.

Коэффициент критической (срочной) ликвидности также увеличился с 0,385 до 1,073, что соответствует нормативному значению и свидетельствует о платёжеспособности предприятия в краткосрочной перспективе.

Коэффициент текущей ликвидности также увеличился на 0,957, но тем не менее имеет значение ниже нормативного, что свидетельствует о недостаточной платёжеспособности предприятия в среднесрочной перспективе.

Таким образом, относительные показатели ликвидности позволяют сделать вывод о том, что предприятие не является абсолютно платёжеспособным и имеет определённые проблемы с погашением обязательств.

Далее рассчитаем абсолютные показатели финансовой устойчивости и определим тип финансовой устойчивости (таблица 13)

Таблица 13

Абсолютные показатели финансовой устойчивости АО «Сибирь-Полиметаллы»

Согласно данным таблицы, на протяжении 2015-2017гг. предприятие имеет отрицательное значение показателя собственных оборотных средств. Это значит, что предприятию недостаточно собственных средств не только для финансирования запасов, но и для формирования внеоборотных активов.

Таким образом, в 2017 году недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов составил 3899205тыс.руб.

За счёт увеличения долгосрочных обязательств в 2017 году по сравнению с 2015 годом на 4143162тыс.руб., в 2017 году у предприятия образовался излишек собственных оборотных средств и долгосрочных источников формирования запасов в размере 245026тыс.руб.

За счёт значительного размера краткосрочных заёмных источников на протяжении анализируемого периода предприятие имеет излишек всех источников формирования запасов.

Таким образом, в 2015-2016гг. предприятие находилось в неустойчивом финансовом состоянии, а в 2017 году перешло в класс с нормальным финансовым состоянием, в котором тем не менее имеются некоторые проблемы с финансовой устойчивостью и платёжеспособностью.

Далее проанализируем относительные показатели финансовой устойчивости по таблице 14.

Таблица 14

Относительные показатели финансовой устойчивости АО «Сибирь-Полиметаллы»