Файл: Финансовый анализ бухгалтерского баланса предприятия (Понятие и сущность финансового положения предприятия).pdf

2. Анализ имущества предприятия и источников его формирования осуществляется с помощью горизонтального и вертикального анализа актива и пассива бухгалтерского баланса.

При этом в активе содержатся сведения об имуществе предприятия, к которому относятся оборотные и внеоборотные активы, а в пассиве – данные об источниках формирования имущества – собственные средства, а также долгосрочные и краткосрочные обязательства[9,c.63].

Горизонтальный анализ призван дать оценку динамики отдельных статей и показателей баланса, и предполагает расчёт абсолютных и относительных показателей динамики – абсолютных отклонений, темпов роста и прироста.

При этом необходимо обращать внимание на следующие основные показатели[31]:

- темпы роста совокупного капитала предприятия;

- темпы роста совокупного, собственного и заёмного капитала предприятия;

- темпы роста оборотных и внеоборотных активов;

- темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности.

С помощью вертикального анализа изучается структура имущества предприятия и источников его формирования, и при этом рассчитываются удельные веса отдельных статей баланса в валюте баланса и изучается их изменение.

На основании анализа имущества предприятия и источников его формирования по бухгалтерскому балансу определяются основные тенденции и проблемы финансового состояния. Более глубокие выводы о финансовом положении можно сделать только в процессе последующего анализа.

1. Показатели ликвидности и платёжеспособности предприятия.

Платёжеспособность предприятия в общем виде предполагает возможность погашать обязательства в полном объёме. Ликвидность означает возможность своевременно погашать обязательства[15,c.313].

При анализе ликвидности баланса используются абсолютные и относительные показатели.

Абсолютные показатели ликвидности представляют собой излишек или недостаток средств для погашения обязательств предприятия. При этом все средства предприятия распределяются на группы по степени убывающей ликвидности, а все обязательства распределяются по степени срочности погашения (рис.2-3).

Затем рассчитываются абсолютные показатели:

1. Излишек (+), недостаток (-) абсолютно ликвидных активов:

1. Излишек (+), недостаток (-) быстрореализуемых активов:

1. Излишек (+), недостаток (-) медленно реализуемых активов:

1. Излишек (+), недостаток (-) трудно реализуемых активов:

Рис.2. Группировка активов баланса по степени ликвидности

Рис.3. Группировка пассивов по степени срочности обязательств

Баланс признаётся абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: [10,c.34]

А1 –П1> 0 А3 –П3 > 0

А2-П2 >0 А4-П4 < 0

Кроме того, при анализе ликвидности предприятия рассчитываются относительные показатели – коэффициенты ликвидности (табл.4)

Таблица 4

Коэффициенты ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства наиболее ликвидными активами и отражает платёжеспособность на момент составления баланса.

Коэффициент быстрой ликвидности характеризует платёжеспособность в краткосрочной перспективе, а коэффициент текущей ликвидности показывает возможности предприятия погасить свои краткосрочные долги всеми имеющимися оборотными активами. Очевидно, что рост показателей в динамике свидетельствует об укреплении финансового положения предприятия.

Важнейшей характеристикой финансового состояния предприятия является степень его независимости от внешних кредиторов, которая оценивается в ходе анализа финансовой устойчивости.

3. Показатели финансовой устойчивости предприятия включают комплекс абсолютных и относительных показателей.

К абсолютным показателям финансовой устойчивости относятся показатели излишка или недостатка источников средств для формирования запасов, которые рассчитываются на основе определения значений[6,c.160]:

- ∆СОС – разница между размером собственного оборотного капитала и размером запасов. Собственный оборотный капитал, в свою очередь, определяется как разность между размером собственного капитала и размером внеоборотных активов;

- ∆СДИ – разница между суммой собственного оборотного капитала и долгосрочных источников средств и размером запасов;

- ∆ОИЗ – разница между общим размером источников формирования запасов (собственный оборотный капитал, долгосрочные и краткосрочные источники средств) и размером запасов.

На основе полученных значений показателей определяется тип финансовой устойчивости предприятия по критериям, приведённым в таблице 5.

Таблица 5

Типы финансовой устойчивости предприятий

К относительным показателям финансовой устойчивости относится ряд коэффициентов, рассчитываемых на основе различных соотношений совокупного, собственного и заёмного капитала предприятия.

Коэффициенты финансовой устойчивости:

1. Коэффициент финансовой независимости:

(4)

где - валюта баланса

Коэффициент должен превышать значение 0,5, что будет свидетельствовать о финансовой устойчивости предприятия.

1. Коэффициент финансирования:

(5)

где - заёмный капитал

1. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами:

(6)

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

(7)

1. Коэффициент маневренности собственного капитала:

(8)

1. Коэффициент финансовой устойчивости:

(9)

где - долгосрочные обязательства

1. Коэффициент финансового левериджа:

(10)

На основании рассчитанных коэффициентов финансовой устойчивости и их динамики делаются выводы о независимости предприятия о внешних источников финансирования.

3.1. Показатели интенсивности и эффективности использования капитала предприятия.

Интенсивность использования капитала предприятия характеризуется системой показателей оборачиваемости, общая формула расчёта которых имеет вид:

(11)

где Вр-выручка от реализации

А – среднегодовая сумма активов или капитала предприятия (совокупного капитала, оборотных активов, запасов, дебиторской или кредиторской задолженности).

Кроме того, рассчитывается показатель продолжительности оборота активов (капитала):

(12)

Увеличение коэффициентов оборачиваемости и соответственно сокращение продолжительности оборота активов (капитала) свидетельствует о повышении интенсивности использования средств предприятия.

Эффективность использования капитала предприятия оценивается с помощью абсолютных и относительных показателей.

К абсолютным показателям эффективности деятельности предприятия относятся показатели прибыли – от продаж, налогооблагаемой, чистой.

Относительными показателями эффективности использования капитала предприятия являются[12,c.324]:

1. Рентабельность внеоборотных активов:

(23)

где Пр-прибыль от реализации.

1. Рентабельность оборотного капитала:

(23)

1. Рентабельность совокупного капитала:

(24)

где – чистая прибыль (стр. 2400 ф. № 2)

– совокупный капитал предприятия (стр. 1700 ф. № 1)

1. Рентабельность собственного капитала:

(25)

1. Рентабельность заёмного капитала:

(25)

Этот показатель целесообразно сравнить со средними ставками по привлекаемым предприятием заёмным средствам. При превышении рентабельности заёмного капитала средних ставок по кредитам и займам привлечение заёмных средств можно считать целесообразным.

В целом, рост показателей рентабельности в динамике свидетельствует о повышении эффективности использования средств предприятия.

Таким образом, для характеристики финансового положения предприятия используется система показателей, распределённых на соответствующие группы – ликвидности, финансовой устойчивости, эффективности и интенсивности использования капитала.

Показатели могут быть как абсолютными, так и относительными. Только использование комплекса показателей позволит сделать обоснованные выводы о финансовом положении предприятия и разработать эффективные меры по его совершенствованию.

3.2. Расчёт и анализ показателей, характеризующих финансовое положение предприятия

Показатели имущественного положения предприятия

Анализируемое предприятие АО «Сибирь-Полиметаллы» создано в 1998 году с целью организации добычи полиметаллических руд и освоения минерально-сырьевой базы цветной металлургии в Алтайском крае.