Файл: Содержание инвестиционной стратегии организации (Рекламный бизнес и Интернет-маркетинг).pdf

Проведенная комплексная оценка состояния инвестиционной политики предприятия ООО «ПК «Лидер» выявила наличие нижеследующих проблем:

1) быстро сокращается абсолютный объем накопления,

2) снижаются объемы капиталовложений,

3) процесс прогрессирующего замедления обновления основных фондов.

Результаты анализа свидетельствуют о том, что инвестиционная политика в ООО «ПК «Лидер» — весьма слабо сформированная и неуправляемая ввиду отсутствия средств не просто на процесс расширенного, а также и на простого воспроизводства основных фондов. При этом нельзя не подчеркнуть отсутствие четкой инвестиционной программы, а также низкую подготовку инвестиционных проектов, которые разработаны сотрудниками предприятия.

3. Разработка рекомендаций по оптимизации инвестиционной стратегии ООО «ПК «Лидер»

3.1. Характеристика инвестиционного проекта

В рамках настоящей работы предложен инвестиционный проект, связанный с техническим переоснащением производства и совершенствованием технологии имеющегося производства.

Основная цель проекта - проведение комплексного технического переоснащения производства.

Настоящий проект состоит в следующем:

• технически переоборудовать производство;
• совершенствовать технологии имеющегося производства.

Проект ставит своей целью достичь высоких показателей рентабельности выпуска конкурентоспособных товаров, а для этого будет использоваться следующее:

1) ᴨрᴎвлекаться инвесторы;

2) технически переоборудоваться проᴎᴈводство – покупаться новое оборудование, реконструироваться проᴎᴈводствеʜʜые помещения;

3) ᴨрᴎвлекать, формировать свою сᴛруктуру производства;

4) осуществлять эффекᴛᴎʙную политику управления кадрами.

К настоящему инвестиционному проекту провели разработку следующего технико-экономического обоснования (ТЭО). Капитал проекта равен 32 млн. рублей, а также сумма кредита – 20 млн. руб. Процент за кредит - это 14% в год. К стоимости проекта включены как приобретение, доставка и установка оборудования, так и приобретение автомобиля, строительство нового здания цеха, а также подготовка персонала. Начало выполнения проекта: – январь 2019 г.

Таблица 6

Достижение производственных мощностей

Источник: составлено автором

Таблица 7

Ставки основных налогов

Источник: составлено автором

Чтобы удерживать рынок, повышать прибыль и обеспечивать сбыт, нужно формировать ценовую политику организации.

Собственные производственные затраты – это основа вычисления отпускной цены на товары в начале реализации проекта. В дальнейшем определение цен осуществляется при учете цен конкурентов.

Ниже указан ряд моментов, которые должны учитываться в процессе планирования отпускных цен:

• вероятные тенденции их изменений на мировом и отечественном рынке в инвестиционный период,
• механизм формирования рыночной конъюнктуры.

Ниже указаны цены, по которым будет продаваться продукция с учетом прогнозных цен.

Таблица 8

Прогноз продаж

5 лет – в течение этого периода осуществляется планирование проекта. 10 лет – совокупный срок жизни проекта (учитывая моральный и физический износ оборудования).

Выручка от продаж, кредит – финансовые источники проекта.

В первый год осуществления проекта – полная выдача кредита (кредит должен погашаться равными долями с первого же года реализации).

Таблица 9

Ставки амортизационных отчислений

Источник: составлено автором

Ценовая политика предприятия создается в целях обеспечения сбыта, максимизации размера прибыли, удержания рынка.

По причине отсутствия измерителей эластичности спроса по прибыли и цене, основу вычисления отпускной цены на товары в первые годы осуществления проекта составляют собственные расходы производства. В дальнейшие годы определение цен осуществляется с учетом цен конкурентов.

Проект предусматривает период планирования в пять лет. Общие сроки жизни проекта при учете физического износа техники, а также морального устаревания технологии – десять лет. Источники финансирования проекта: выручка от реализации и кредит. Кредит выдают в первый год осуществления проекта полностью (кредит нужно погашать с первого года осуществления проекта равными долями).

Чтобы рассчитать показатели эффективности этого проекта, требуется планирование текущих затрат (таблица 10):

Таблица 10

Текущие затраты по проекту, миллионов рублей

Источник: составлено автором

Финансовые показатели, которые необходимы в целях оценки эффективности проекта, указаны в таблице 11.

Таблица 11

Доходы, расходы, денежные потоки от проекта, млн. руб.

Источник: составлено автором

Как ставку дисконтирования применияем предполагаемую ставку процента по заемному ресурсаму – 14% в год. Расчеты дисконтированного потока денег указаны в таблице 12.

Таблица 12

Дисконтированный денежный поток, млн. руб.

Источник: составлено автором

Соответственно, во всех расчетных вариантах проект является устойчивым и экономически целесообразным, так как размеры затрат больше размеров инвестиций – 32 миллиона рублей.

3.2. Оценка экономической эффективности проекта

Существующие показатели эффективности, основанные на дисконтированных оценках, приведены в таблице 13.

Таблица 13

Показатели эффективности инвестиционного проекта

Источник: составлено автором

Проект имеет экономическую эффективность, о чем говорят расчеты. Все показатели эффективности являются положительными и приемлемыми по всем исследуемым вариантам.

В целях дополнительного объективного анализа действенности проекта ООО «ПК «Лидер» при исследовании проведели анкетирование экспертов по методике, которую предложил А.Б. Идрисов^[9]. Результат анкетирования представлен в таблице 14.

Таблица 14

Рейтинг инвестиционного проекта согласно данным
анкетирования (по 10-балльной шкале)

Источник: составлено автором

В ходе экспертизы участники анкетирования (26 чел.) выбирали один из предлагаемых ответов на каждый вопрос в анкете. Расчет итогового рейтинга проекта проведен суммированием баллов.

После всестороннего изучения информации об организации и инвестиционном проекте, получили письменные свидетельства экспертов о принимаемых решениях относительно всех аспектов, описывающих организацию ООО «ПК «Лидер», ее товары, вероятный уровень маркетинга, предложенные технологии производства, а также финансовую проработанность проектов, значение проектов с точки зрения общества, их коммерческую действенность и риски потери вложенных средств из-за воздействия различных факторов.

Соответственно, из максимально возможных восьмидесяти баллов проект оценили на 65, что равно 81%. Этот показатель в большей мере описывает некоммерческую эффективность проекта и также указывает на его целесообразность и устойчивость.

Заключение

Проведенный анализ финансового состояния ООО «ПК «Лидер» показал, что предприятие в настоящий момент использует в своей деятельности только собственные средства, что снижает возможность инвестирования в обновление основных средств. В настоящий момент предприятие может самостоятельно формировать внеборотные и текущие активы, однако для оптимизации инвестиционной деятельности и обновления оборудования необходимо привлечь заемные средства.

Проведенный анализ показал, что за 2015-2017 гг. ликвидность активов ООО ПК «Лидер» снизилась, за счет текущих средств увеличилась платежесопосбность предприятия.

Коэффициент быстрой ликвидности у предприятия за 2015-2017г. находится выше нормативного значения, что может свидетельствовать об отсутствии финансового риска и высокой инвестиционной привлекательности компании. Таким образом, по состоянию на конец анализируемого периода для предприятия характерна высокая платежеспособность. Организация не зависит от кредитов. Показатели ликвидности и платежеспособности имеют значения выше нормативных.