Файл: Организация управления проектами.pdf

Стратегическая цель — стать к 2030 году значимым участником международного венчурного рынка, сопоставимым с европейскими фондами фондов по масштабам деятельности в интересах поддержки российских технологических предпринимателей в приоритетных технологических сферах для эффективной трансляции сформированного научно-технологического задела в инновационные технологии, продукты, услуги.

АО «РВК» выстроена эффективная модель корпоративного управления, которая основывается на соблюдении требований российского законодательства и следовании рекомендациям Росимущества и основным принципам Кодекса корпоративного управления. При этом АО «РВК» продолжает непрерывно совершенствовать систему корпоративного управления, базируясь на российских и международных стандартах и ориентируясь на лучшие практики.

Принципы и процедуры корпоративного управления АО «РВК» закреплены в Уставе и внутренних документах, которые в совокупности устанавливают структуру и компетенцию органов управления и контроля компании.

Высшим органом управления АО «РВК» является Общее собрание акционеров, которое принимает решения по наиболее важным вопросам, в том числе утверждает Устав Общества, одобряет крупные сделки, избирает Совет директоров и Исполнительные органы управления и контроля Общества (коллегиальные и единоличные). Единственным акционером АО «РВК» выступает Российская Федерация. Права акционера от имени Российской Федерации осуществляет Федеральное агентство по управлению государственным имуществом (Росимущество).

Совет директоров Общества играет ключевую роль в определении приоритетных направлений деятельности и стратегии развития АО «РВК», осуществляет общее руководство деятельностью Общества и контроль над деятельностью исполнительных органов управления — Правления и Генерального директора.

Исполнительные органы осуществляют текущее руководство компанией, а также стратегическое управление и контроль над деятельностью дочерних обществ АО «РВК», обеспечивают реализацию основных стратегических документов компании и решений Общего собрания акционеров и Совета директоров АО «РВК». Финансово-хозяйственную деятельность Общества контролирует Ревизионная комиссия АО «РВК».

Для проведения проверки и подтверждения достоверности годовой финансовой отчетности Общество привлекает на договорной основе профессиональную аудиторскую организацию (аудитора).

В АО «РВК» функционирует система внутреннего контроля, аудита и управления рисками: сформированы необходимые структурные подразделения, созданы риск-комитет, комиссия по этике, разработаны внутренние документы, регламентирующие работу системы управления рисками, а также принимаются меры в соответствии с основными положениями Федерального закона №273-ФЗ «О противодействии коррупции». Эффективное функционирование системы внутреннего контроля, аудита и управления рисками имеет особую важность для того, чтобы обеспечить защиту прав и интересов акционера компании, поэтому в Обществе прикладываются все усилия для ее оптимизации и внедрения передовых практик работы.

Приоритетные технологические сферы, на которые ориентируется РВК, соответствуют (но не ограничиваются) тематическими областями «дорожных карт» НТИ и «сквозных» технологий, связанных с реализацией СНТР, в т. ч. в области создания масштабных платформ современной цифровой экономики: биомедицина, энергетика, передовые производственные технологии, новые материалы, развитие компонентной базы, квантовые технологии.

В настоящий момент времени РВК:

• запустила экспортный акселератор Национальной технологической инициативы (НТИ). Программа направлена на развитие экспорта российских технологических компаний, которые работают на рынках НТИ;
• объявила о проведении конкурса проектов, направленных на создание инновационных технологий и материалов с применением в различных отраслях промышленности;
• совместно с Фондом «Сколково» и АСИ объявила прием заявок на технологический конкурс Up Great — «Первый элемент. Воздух», реализуемый в рамках Национальной технологической инициативы;
• сотрудничает с международной компания Unilever, объявившей о запуске акселератора для инновационных стартапов в области производства, хранения и упаковки продуктов питания на базе GenerationS, платформы развития корпоративной акселерации от РВК;
• осуществляет прием заявок для формирования ежегодного национального рейтинга российских быстрорастущих технологических компаний «ТехУспех — 2018».

Осуществляя столь широкую деятельность в сфере НИОКР и финансирования стартапов в России ОАО «РВК» непосредственно заинтересовано в развитии наиболее эффективных методов и методик оценки и выбора проектов для дальнейшего финансирования и реализации.  

2.2 Анализ практики применения методов оценки и выбора проектов в венчурном фонде АО «Российская венчурная компания»

ОАО «РВК» в своей деятельности использует несколько подходов к оценке перспективных инновационных проектов. В данный момент компания целенаправленно работает над разраболткой собственных эффективных методик оценивания по таким направлениям, как:

• выбор оптимального инвестиционного портфеля;
• расширение кредита и прямых иностранных инвестиций;

Достаточно широко в аналитических подходах деятельности ОАО «РВК» к выбору венчурного портфеля используется методология MCDA. Данная методология включает четыре частных метода, два из которых представляют собой методы парного анализа, а два других приняты UTA (Unlimited Travel Agency). Как отмечают специалисты ОАО «РВК», ни один из этих методов не дает достаточных оснований для принятия окончательного решения, поскольку они опираются на менее точные входные данные, чем требуется для производства окончательного выбора проекта. Однако, достоинство таких «быстрых и грязных» методов заключается в том, что они подходят для предварительной оценки практически любого проекта или пакета проектов.

У применения методологии MCDA есть и преимущества - она может помочь в принятии сложных решений. Процесс анализа MCDA имеет потенциал, который ранее не рассматривался. Эта методология может быть использована для анализа в условиях высокой неопределенности, повышая качество интуитивно принимаемых решений.

На данном этапе в ОАО «РВК» рассматривается вопрос о переходе на применение MAVT, модифицированной методологии MCDA, необходимость которого продиктована сложностью оценки проектов, требующих инвестиций венчурного капитала и их отбора. Модель MAVT отличается от исходной версии тем, что учитывает предпочтения и включает соответствующий анализ чувствительности.

Менеджеры ОАО «РВК» в процессе разработки иерархической структуры, которая отражает градацию критериев оценки бизнес-плана, опираются на аналитическую модель на основе MAVT и, таким образом, учитываю функции стоимости принятия решений (альтернативных издержек) и структуру предпочтений. Модель MAVT является одним из наиболее широко используемых методов MCDA и достаточно легка для понимания.

Поскольку оценка каждого бизнес-план по каждому критерию отражает восприятие менеджера фонда, следует признать, что критерии выбора, определяемые менеджером ОАО «РВК», влияют на результаты моделирования и структурирования проблемы. При этом менеджер не всегда может быть полностью последовательным и рациональным.

Другой методологический подход, который используется в ОАО «РВК», это методология JumpStart.

JumpStart - это американский венчурный фонд, основанный в Кливленде, штат Огайо. Он был создан бизнесменами и учеными для финансирования стартапов в Северо-Восточном Огайо. Двадцать три учредителя внесли по 100 000 долларов каждый, в общей сложности 2,3 доллара млн. В 2004 JumpStart стал частью более крупной организации, которая приняла название JumpStart Inc.

Моделирование и анализ по методологии JumpStart опирается на комбинацию двух методов структурирования для разработки систем ценностей, «сверху вниз» и «снизу вверх». Поскольку альтернативы, подвергаемые оценке, предварительно определены, атрибуты были очень ясны разработчику решений и послужили отправной точкой для разработки критериев.

Специалисты ОАО «РВК» для выбора лучшего бизнеса для инвестиций, как правило, руководствуются четырьмя базовыми критериями:

• «Руководство и управление»;
• «Осуществимость предложения»;
• «Анализ рынка»;
• «Возврат инвестиций».

Каждый из критериев второго уровня подпадает под одну из четырех подцелей, в результате чего формируется иерархия критериев. В случае необходимости проведения оценки стартапа с высокими экологическими рисками добавляется пятый критерий, называемый «Экологическим сопротивлением», который объясняет деловые циклы и экологические барьеры для входа.

В соответствии с иерархической структурой критериев, и на основе применения информационной системы управления Logical Decisions, может быто проанализировано до девяти планов по десяти выбранным критериям.

Logical Decisions представляет собой программный пакет, который используется специалистами ОАО «РВК» для анализа. в частности, это пакет дает возможность проводить анализ и выбор проектов на основе метода Монте-Карло, который используется для вычисления распределения вероятности для совокупности альтернатив путем формирования большого количества выборок из распределения вероятностей оценок альтернативы. В программном пакете Logical Decisions доступны графические функции, позволяющие визуально оценить функции стоимости для двух и более критериев, моделируемых непрерывными переменными.

Специалисты ОАО «РВК» так же широко используют парный анализ для принятия решений об инвестировании. Одним из ограничений этого метода считается использование дихотомических атрибутов (например, высокий - низкий). Однако использование современных информационных технологий позволяет устранить это ограничение, обеспечивая значительную свободу в разработке шкал оценивания коммерческих проектов.

В целом, применяемая в АО «РВК» методология MCDA или вариации на основе MCDA позволяют внедрить в аналитическую модель систему критериев, значимых для оценки в каждом конкретном случае, что делает данную систему более гибкой и, следовательно, более эффективной для принятия решений. Тем не менее, методология MCDA не превосходит «видение» специалиста, а скорее улучшает параметры его решения, проливая свет на сложности выбора, с которым специалист-аналитик может столкнуться, и минимизирует «когнитивные предубеждения» в процессе выбора. Более эффективные результаты могут быть естественным следствием.

Важно отметить, что анализ чувствительности, который является неотъемлемой частью методологии MCDA, служит защитой от воздействия предубеждений на результаты принятия решений.

С другой стороны, использование методологии специалистами АО «РВК» методологии MCDA имеет свои объективные ограничения. В частности, на этапе оценки стартапа невозможно однозначно утверждать, что решения, принятые с помощью оценки нескольких критериев, обеспечат более высокую отдачу от инвестиций в будущем.

2.3 Разработка рекомендаций по совершенствованию системы применяемых методов оценки и выбора проектов АО «Российская венчурная компания»

Учитывая выявленные ранее недостатки методологии MCDA, применяемые специалистами АО «РВК», целесообразно предложить мультиплексный подход, основанный на использовании систем поддержки принятия решений (СППР). Он позволяет согласовывать оценки инвестиционных проектов разными экспертами (с учетом уровня их компетентности), рассматривать при сравнении альтернативных проектов множество критериев (в том числе качественных), а также учитывать возможные сценарии развития внешней среды.

Пользователи систем поддержки принятия решений могут быстро реагировать на изменения, происходящие на рынке, и вырабатывать суждения, рассчитанные на долгосрочную перспективу. С помощью СППР может производиться выбор эффективных вариантов решений для неструктурированных и слабо структурированных задач.

Системы поддержки принятия решений различаются по особенностям интерфейса, реализуемым методам принятия решений и способам оценки альтернатив. Такие системы используются для решения широкого круга задач, в том числе в экономике и управлении.

Значительная часть известных СППР использует в качестве теоретической основы метод анализа иерархий (МАИ) Т.Л. Саати, широко применяемый в практике принятия решений. К числу таких систем относятся Expert Choice, Transparent Choice, Super Decisions, Decision Lens (Decision Lens Web), используемая в АО «РВК» Logical Decisions, «Эксперт» и «Выбор».