Файл: Организация управления проектами.pdf

В отличие от систем, в основе которых лежит достаточно ограниченное количество методов принятия решений, одной из ключевых особенностей экспертной системы поддержки принятия решений (ЭСППР) является использование около пятидесяти математических методов принятия решений. В ЭСППР учитываются все элементы задачи принятия решений, в базу знаний включены как методы, учитывающие неопределенность в условиях принятия решения, так и методы, ориентированные на учет неопределенности в последствиях принимаемого решения.

В рамках данного исследования для формирования альтернатив задачи выбора объекта венчурных инвестиций использованы материалы проекта GenerationS (федеральный акселератор технологических стартапов, реализуемый АО «РВК»)

В рамках исследования собраны, структурированы и проанализированы исходные данные о потенциальных претендентах на получение финансирования.

К числу рассмотренных компаний относятся:

1. 3Plet (новый формат выпуска музыкальных альбомов);
2. Boxed (мобильное приложение для оптовых покупок);
3. Elementaree (конструктор питания);
4. GeoCV (мобильное приложение для получения 3D-моделей помещений);
5. Giftery (платформа для работы с электронными сертификатами);
6. Piligrim (мобильное приложение дополненной реальности);
7. Rentmania (онлайн-платформа аренды вещей);
8. VeeRoute (сервис оптимизации логистики для интернет-магазинов);
9. VezetVsem (перевозка частных и коммерческих грузов);
10. Zaimix (онлайн-сервис по предоставлению кредитной истории через Интернет).

На основе обобщения критериев, используемых для оценки инвестиционных проектов, были сформулированы 26 критериев для решения поставленной задачи. Их можно сгруппировать следующим образом:

Помимо перечисленных критериев для решения задачи в ЭСППР необходимо определить состав экспертов, оценивающих проект, и выявить возможные проблемные ситуации.

Для решения задачи выбора объекта венчурных инвестиций в СППР могут быть использованы следующие методы (Таблица 2.1).

Результаты, полученные при решении задачи методами МАИ в СППР Transparent Choice, МАС в системе SuperDecisions, и методами, реализованными в ЭСППР, представлены в Таблице 2.2.

Одним из способов анализа схожести результатов, показанных при решении одной и той же задачи различными методами (см. Табл 2.1) является использование коэффициента согласованности Кендалла. Значения данного параметра может находиться в диапазоне от нуля (Таблица 2.3).

Таблица 2.1

Характеристики методов оценки, используемых в ЭСППР

Таблица 2.2

Результаты решения задачи предложенными методами оценки и ранжирования альтернатив

Таблица 2.3

Ранги альтернатив, полученные с использованием различных методов принятия решения

После загрузки матрицы результатов решений в IBM SPSS в автоматическом режиме с помощью опции K Related Samples может быть проведен тест согласованности Кендалла. В результате будет получен значимый коэффициент согласованности. Он указывает на степень согласованности пяти методов, используемых для решения задачи выбора объекта для инвестиций.

Тем самым вероятность возникновения ошибки в процессе оценки инвестиционного проекта и принятии решения о выборе проекта или портфеля проектов для инвестирования будет существенно снижена, а значит, принятое решение будет более надежным, чего не обеспечивает методология MCDA, принятая ныне в АО «РВК».

Заключение

Любой инвестиционный проект уникален по своей природе, как с точки зрения возникающих проблем и используемых ресурсов, которыми он обладает, так и с точки зрения окружающей среды, в которой он реализуется. Поредение проекта или портфеля проектов, который оптимально подходит для реализации в ситуации ограниченности ресурсов и имеет наилучшие шансы на успех, является принципиально важным.

Практика показывает, что выбор проекта может быть выполнен несколькими способами. Лучше всего, чтобы организация пыталась использовать разные методы и рассматривала широкий спектр факторов, прежде чем выбирать проект настолько точно, насколько это возможно, что наилучшее решение принято для компании. Реализации задачи оптимального выбора проекта служат, которые условно можно разделить на две категории:

• Методы оценки выгод (экономико-статистические или монетарные методы);
• Ограниченные методы оптимизации (матричные методы, методы линейного, нелинейного симплексного, интегрированного программирования и т.д.).

Измерение выгоды - это метод выбора проекта, основанный на текущей стоимости расчетного оттока и притока денежных средств. Выгоды от затрат рассчитываются, а затем сравниваются с другими проектами для принятия решения.

Ограниченные методы оптимизации, также известные как математическая модель выбора проекта, используются для более крупных проектов, требующих сложных и комплексных математических расчетов.

Существуют нефинансовые выгоды, которые должна учитывать организация в процессе выбора проекта;  эти факторы связаны с общими целями организации. Организационная стратегия является основным критерием выбора проектов, которые могут оказать влияние на ее развитие или жизнеспособность в будущем, например, повлиять на отношения с клиентами. Другие организационные факторы могут включать политические вопросы, изменение руководства, спекулятивные цели, запросы акционеров и т. д.

На примере деятельности АО «Российская венчурная компания» — государственного фонда фондов и института развития венчурного рынка Российской Федерации был изучен практический опыт применения методологии MCDA для оценки и выбора стартап-проектов. Данная методология включает четыре частных метода, два из которых представляют собой методы парного анализа, а два других приняты UTA (Unlimited Travel Agency). Кроме того, АО «РВК» в отдельных случаях пользуется моделью MAVT - модифицированной методологии MCDA. Модель отличается от исходной версии тем, что учитывает предпочтения и включает соответствующий анализ чувствительности.

В данный момент компания целенаправленно работает над разработкой собственных эффективных методик оценивания по таким направлениям, как:

• выбор оптимального инвестиционного портфеля;
• расширение кредита и прямых иностранных инвестиций.

Специалисты АО «РВК» для выбора лучшего бизнеса для инвестиций, как правило, руководствуются четырьмя базовыми критериями:

• «Руководство и управление»;
• «Осуществимость предложения»;
• «Анализ рынка»;
• «Возврат инвестиций».

В случае необходимости проведения оценки стартапа с высокими экологическими рисками добавляется пятый критерий, называемый «Экологическим сопротивлением», который объясняет деловые циклы и экологические барьеры для входа.

Специалисты АО «РВК» так же широко используют парный анализ для принятия решений об инвестировании.

В целом, применяемая в АО «РВК» методология MCDA или вариации на основе MCDA позволяют внедрить в аналитическую модель систему критериев, значимых для оценки в каждом конкретном случае, что делает данную систему более гибкой и, следовательно, более эффективной для принятия решений. С другой стороны, использование методологии специалистами АО «РВК» методологии MCDA имеет свои объективные ограничения. В частности, на этапе оценки стартапа невозможно однозначно утверждать, что решения, принятые с помощью оценки нескольких критериев, обеспечат более высокую отдачу от инвестиций в будущем.

Учитывая выявленные недостатки методологии MCDA, в качестве рекомендации было предложено использование мультиплексного подхода, основанного на использовании систем поддержки принятия решений (СППР). Он позволяет согласовывать оценки инвестиционных проектов разными экспертами (с учетом уровня их компетентности), рассматривать при сравнении альтернативных проектов множество критериев (в том числе качественных), а также учитывать возможные сценарии развития внешней среды.

В отличие от систем, в основе которых лежит достаточно ограниченное количество методов принятия решений, одной из ключевых особенностей экспертной системы поддержки принятия решений (ЭСППР) является использование около пятидесяти математических методов принятия решений. С помощью СППР может производиться выбор эффективных вариантов решений для неструктурированных и слабо структурированных задач. Тем самым вероятность возникновения ошибки в процессе оценки инвестиционного проекта и принятии решения о выборе проекта или портфеля проектов для инвестирования будет существенно снижена, а значит, принятое решение будет более надежным, чего не обеспечивает методология MCDA, принятая ныне в АО «РВК».

Список использованной литературы

1. Бабаскин, С. Я. Инновационный проект. Методы отбора и инструменты анализа рисков [Текст] / С.Я. Бабаскин. - М.: Издательский дом «Дело»; РАНХиГС, 2013. - 240 c.
2. Воронцовский, А. В. Инвестиции и финансирование. Методы оценки и обоснования [Текст] / А.В. Воронцовский. - М.: Издательство СПбГУ, 2016. - 528 c.
3. Все об инвестициях и инновациях [Текст]: Бизнес-справочник. - М.: АФОН, 2015. - 188 c.
4. Зелль, Аксель Бизнес-план. Инвестиции и финансирование, планирование и оценка проектов [Текст] / Аксель Зелль. - М.: Ось-89, 2016. - 240 c.
5. Ивасенко, А. Г. Инвестиции. Источники и методы финансирования [Текст] / А.Г. Ивасенко, Я.И. Никонова. - М.: Омега-Л, 2017. - 264 c.
6. Ивашковский, С.Н. Экономика [Текст]: микро и макроанализ: учеб.-практ. пособие / С.Н. Ивашковский. – М.: Дело, 2014. – 360 с
7. Игонина, Л.Л. Инвестиции [Текст]: учеб. пособие/ Л.Л. Игонина; Под ред. В.А. Слепова. — М.: Юристъ, 2012. — 480 с.
8. Инвестиции [Текст]: учебное пособие / Под ред. В.В. Ковалева.- М.: Проспект, 2018. – 360 с.
9. Инвестиции. Математические методы [Текст] / В.Ю. Попов, А.Б. Шаповал. - М.: Форум, 2016. - 144 c.
10. Корчагин, Ю. Инвестиции: теория и практика [Текст] / Юрий Корчагин. - М.: Феникс, 2017. - 284 c.
11. Меркулов, Я.С. Инвестиции [Текст]: учебное пособие /Я.С. Меркулов.- М.: ИНФРА-М, 2016. – 420 с.
12. Мочалова, Яна Методика комплексной оценки эффективности инновационных проектов [Текст] / Яна Мочалова. - М.: LAP Lambert Academic Publishing, 2014. - 100 c.
13. Нешитой, А. С. Инвестиции [Текст]: учебник/А.С. Нешитой. — 6-е изд., перераб. и испр. — М.: Издательско-торговая корпора­ция «Дашков и Ко», 2010. — 372 с.
14. Падалко, А. Период окупаемости проекта: оценка инвестиционной привлекательности [Текст] / А. Падалко // Commercial Property. – 2015. - N 7. - 1-31 июля. – С. 8.
15. Сафарян, К. В. Инновационный бизнес. Практические аспекты оценки активов [Текст]: моногр. / К.В. Сафарян. - М.: Издательский дом «Дело»; РАНХиГС, 2012. - 186 c.
16. Хазанович, Э. С. Инвестиции [Текст]: учеб. пособие / Э. С. Хазанович. – М.: КноРус, 2017. – 320 с.
17. Янковский, К. П. Инвестиции [Текст]: учебник / К. П. Янковский. – СПб.: Питер, 2016. – 368 с.