Файл: Управление денежными потоками проектов в сфере транспорта..pdf

Компания имеет огромные вложения в не завершенное строительство, при этом доля дебиторской работы составляет 29,09% в 2011 г. и 19,19% в 2012. Это опасная ситуация для фирмы, т.к. огромное количество средств может пойти на погашение кредиторской задолженности. Так же количество денежных средств находится на минимуме и в случае форс-мажорной ситуации компании придется брать еще один кредит.

За два года структура оборотных активов не претерпела изменений и находится в оптимальном состоянии. Отсутствие запасов говорит о том, что компания эффективно использует ресурсы.

В 2012 году нераспределенная прибыль выросла на 2% и составила 30,7 млн. руб. Это неплохой показатель т.к. нераспределенная прибыль составляет 6,94%. от валюты баланса.

Компания почти не использует краткосрочных заемных средств. Но следует уравновесить заемные средства, чтобы постепенно увеличивать основные средства.

Очевидно, что соотношение собственного и заемного капитала компании примерно 1 к 9, это может негативно сказаться дальнейшем состоянии предприятия.

Оценка финансовой устойчивости компании

Наименование показ ателя	Код стр оки		2017 г.	2018 г.
			(тыс. ру б.)	(тыс. ру б.)
I. Исходные дан ные для анал иза
1. Денежные сред ства и краткос рочные финансовые влож ения	240+250		2179	1980
2. Денежные сред ства, краткосрочные финан совые вложения и прочие оборо тные активы	250+260		2418	2095
3. Общ ая величина оборо тных активов	200		107770	87154
4. Общ ая величина акти вов	600		361339	442196
5. Краткосрочные обязате льства	500		71609	40042
6. Общая вели чина обязательств	500+400		329813	406034
7. Собств енный капитал	300		31525	36161
8. Заем ный капитал	510+410		258873	367510
Инстр умент оценки	оптима льное значение		2011 г. (тыс. ру б.)	2012 г. (ты с. руб.)
1. Коэффи циент абсолютной ликвид ности (норма дене жных резервов)	0.20 - 0.25	250/500	0,03	0,04
3. Коэффи циент текущей ликвид ности (покрытия дол гов)	> 2	600/500	5,04	11,04
III. Дополнительные показ атели платежеспособности
2. Коэффи циент автономии	0,6-0,7	300/600	0,08	0,08
3. Коэффи циент финансового левер иджа	1	500/300	2,27	1,1
3. Доля оборо тных средств в активах	=> 0.5	200/600	0,29	0,19

---

Все основные коэффициенты находятся в не оптимальном состоянии, но это обуславливается строительством.

Анализ денежных потоков компании

Наимен ование показателя	Стр ока/метод вычис ления	2017 г. (ты с. руб.)	2018 г. (тыс. ру б.)
1. Денежные пот оки от теку щих операций
Поступ ления	110	53468	147706
Платежи	120	(256378)	(293692)
Чис тый денежный пот ок от теку щих операций	100-120	30122	48628
2. Дене жные потоки о т инвестиционных опер аций
Поступления	210		547
Плат ежи	220
Чистый дене жный поток о т инвестиционных опер аций	210-220
3. Денежные опер ации от финан совых операций
Поступ ления	310	211283	145300
Платежи	320	(7000)	(0)
Чис тый денежный пот ок от дене жных операций		(27622)	145300
Сал ьдо денежных пото ков		1373	(139)

Динамика потоков отрицательная в связи с инвестированием в строительство. Фирма очень зависима от заемных средств.

Рекомендации для ОАО «Соавто-С»

1. Увеличить дою денежных средств

. Активно работать с дебиторами

. Реструктуризировать заемные средства

. Увеличить запас финансовой прочности

. Увеличить долю собственного капитала

Анализ компании ООО «Юпитер-Н»

Наименование показ ателя	Код стр ок	01.01.2017		01.01.2018		Отклонение +/-
		ты с. руб.	% к итогу	ты с. руб.	% к итогу	ты с. руб.	% к итогу
1. Внеобо ротные активы
1.2. Осно вные средства	1150	36036	76,2	34793	76,15	-1243	-0,05
Ито го по I разд елу	1100	36036	76,2	34793	76,15	-1243	-0,05
2. Оборотные акт ивы
2.1. Запасы	1210	2	0,004	2	0,004	0	0
2.3. Дебито рская задолженность	1230	10831	22,91	9956	21,79	-875	-1,12
2.4. Дене жные средства	1250	338	0,82	912	1,99	574	1,17
2.5. Про чие оборотные акт ивы	1260	63	0,13	25	0,05	-38	-0,08
Итого п о разделу II	1200	11234	23,8	10895	23,85	-339	-0,05
БАЛ АНС	1600	47270	100	45688	100	-1582	-3,35
3. Капитал и резервы
3.1. Уста вной капитал	1310	325	0,68	325	0,71	0	0,0,
3.2. Перео ценка внеоборотных акти вов	1340	7663	16,21	7663	16,77	0	0,56
3.4 Резервный капи тал	1360	16	0,03	16	0,03	0	0
3.5. Нераспределенная приб ыль	1370	20320	42,98	23426	51,27	3106	8,29
Итого п о разделу III	1300	28324	59,91	31431	68,79	3107	8,88
4. Долгос рочные обязательства
4.1. Заем ные средства	1410	16640	32,2	12370	27,07	0	-5,13
Ито го по разд елу IV	1400	16640	32,2	12370	27,07	0	-5,13
5. Краткосрочные обязате льства
5.1. Заемные сред ства	1510	-	-	-	-	-	-
5.2. Кредиторская задолже нность	1520	2306	4,8	1888	4,13	0	-0,67
Итого п о разделу V	1500	2306	4,8	1888	4,13	0	-0,67
БАЛ АНС	1700	47270	100	45688	100	-1582	-3,35

---

В компании очень большая доля нераспределенной прибыли. Ресурсы работают не эффективно. Необходимо резко снижать долю нераспределенной прибыли и дебиторской задолженности. Так же отрицательная динамика баланса связанна с вышеизложенными причинами. Компания работает за счет основных средств которые немного сократились, видимо за счет амортизации.

Дебиторская задолженность уменьшилась, но необходимо сохранить тенденцию ее уменьшения. Так же существует положительный фактор увеличения денежных средств, что увеличивает ликвидность активов.

Нераспределенная прибыль является очень высокой, при этом имеет тенденцию роста. Необходимо начать ее распределение и уменьшение.

Компания почти не использует краткосрочных заемных средств. При этом долгосрочные заемные средства уменьшаются - это положительная тенденция. Но необходимо увеличить долю краткосрочных заемных средств т.к. это скорректирует объем основных средств.

Соотношение собственных и заемных средств является оптимальным

Оценка финансовой устойчивости компании

Наименование показ ателя	Код стр оки		2017 г.	2018 г.
			(тыс. ру б.)	(тыс. ру б.)
I. Исходные дан ные для анал иза
1. Денежные сред ства и краткос рочные финансовые влож ения	240+250		338	912
2. Денежные сред ства, краткосрочные финан совые вложения и прочие оборо тные активы	250+260		401	937
3. Общ ая величина оборо тных активов	200		11234	10895
4. Общ ая величина акти вов	600		47270	45688
5. Краткосрочные обязате льства	500		2306	1888
6. Общая вели чина обязательств	500+400		18946	14258
7. Собств енный капитал	300		28324	31431
8. Заем ный капитал	510+410		16640	12370
Инстр умент оценки	оптима льное значение		2011 г. (тыс. ру б.)	2012 г. (ты с. руб.)
1. Коэффи циент абсолютной ликвид ности (норма дене жных резервов)	0.20 - 0.25	250/500	0,14	0,48
3. Коэффи циент текущей ликвид ности (покрытия дол гов)	> 2	600/500	20,49	24,19
III. Дополнительные показ атели платежеспособности
2. Коэффи циент автономии	0,6-0,7	300/600	0,5	0,68
3. Коэффи циент финансового левер иджа	1	500/300	0,08	0,06
3. Доля оборо тных средств в активах	=> 0.5	200/600	0,23	0,23

---

Компания очень сильно зависит от заемных средств. При этом она сможет сразу погасить свою кредиторскую задолженность. Но в целом ситуация нормальна для данной отросли.

.

Рекомендации для ООО «Юпитер-Н»

1. Уменьшение дебиторской задолженности.

. Корректировка соотношения объемов заемных средств

. Уменьшение нераспределенной прибыли

. Увеличение денежных средств

. Увеличение запаса финансовой прочности

Заключение

Анализ денежных потоков представляет собой процесс исследования результативных показателей их формирования на предприятии с целью выявления резервов дальнейшего повышения эффективности их функционирования.

Управление денежными потоками предприятия является важной составной частью общей системы управления его финансовой деятельностью. Оно позволяет решать разнообразные задачи финансового менеджмента, и подчинено его главной цели.

Процесс управления денежными потоками предприятия базируется на определенных принципах, основными из которых являются: принцип информативной достоверности, принцип обеспечения сбалансированности, принцип обеспечения эффективности и принцип обеспечения ликвидности.

По результатам анализа можно сделать вывод, что в компаниях транспорта и связи наметились тенденции роста отрасли, но также настораживает тот факт, что все компании сильно зависят от заемных средств. Такая ситуация может привести к банкротству в условиях кризиса.

Имея большие положительные потоки от своей операционной деятельности компании, погашают все свои отрицательные потоки по инвестированию и финансовой деятельности.

Так же стоит учитывать, такие компании в целом используют для заработка свои основные средства. Снижение данного показателя ведет к уменьшению прибыли и опасности не выплаты по заемным средствам. При этом необходимо учитывать данную специфику транспортных компаний при проведения анализа. Т.к. заработок на основных средствах и операционной деятельности заметно сказывается на ликвидности и автономии компаний.

---

Компании прогрессируют и развиваются, но абсолютно не готовы к наступлению сложных финансовых ситуаций, в связи с возможным финансовым кризисом. Почти никто не создает финансовую «подушку», для удержания фирмы «на плаву» во время кризиса.

Список используемой литературы

1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 528 с.

2. Бланк И.А. Управление денежными потоками: Учеб пособие. К.: Ника-Центр, Эльга, 2009. - 736 с.

. Бочаров В.В. Финансовый анализ: Учебник. - СПб: Питер, 2008. - 219 с.

. Васильева Л.С., Петровская М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: Экзамен, 2008. - 320 с.

. Голубков Е.П. Маркетинговые исследования: теория, методология и практика. - М.: «Финпрес», 1998. - 111 с.

. Губина О.В., Губин В.Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Практикум. - М.: Инфра-М, 2007. - 192 с.

. Ермолович Л.Л. Практикум по анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - Мн.: Современная школа, 2005. - 383 с.

. Зубаева С. Как реально оценить платежеспособность предприятия. // Финансы, учет, аудит. - 2006. - №4. - с29.

. Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности (с учетом изменений, внесенных постановлениями Министерства финансов РБ, Министерства экономики РБ, Министерства статистики и анализа РБ от 25.05.2006 №57/88/58, рег. №8/14518 от 05.06.2006; 27.04.2007 №69/76/52, рег. №8/16431 от 14.05.2007; 08.05.2008 №79/99/50, рег. №8/18833 от 21.05.2008).

. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2009. - 560 с.

. Кожарский В.В. Анализ движения денежных средств. // Планово-экономический отдел. - 2009. - №5. - с. 42-46.

12. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.:Финансы и статистика, 2000. - 768 с.: ил.

---